第10章--企业偿债能力分析习题答案

第十章企业偿债能力分析

六、典型案例

1.计算青岛海尔公司2007、2008年主要短期偿债能力指标、长期偿债能力指标以及现金对偿债能力影响指标。

（1）2007年主要短期偿债能力指标、长期偿债能力指标以及现金对偿债能力影响指标

①短期偿债能力指标：

流动比率=7 790 864÷4 043 223=1.93

速动比率=（7 790 864-13-2 928 666-94 294）÷4 043 223=1.18

现金比率=2 420 832÷4 043 223=0.60

经营现金流动比率=1 278 857÷4 043 223=0.32

②长期偿债能力指标:

资产负债率=4 132 836÷11 188 965=36.94%

有形净值负债率=4 132 836÷（7 056 129-146 417）=59.81%

现金对偿债能力影响指标：

利息保障倍数=1 278 857÷25 702=49.76

利息保障总额比率=1 278 857÷[（3 233 123+4 132 836）÷2]=0.35

（2）2008年短期偿债能力指标、长期偿债能力指标以及现金对偿债能力影响指标

①短期偿债能力指标：

流动比率=7 863 334÷4 444 539=1.77

速动比率=（7 863 334-1 852 917-168 607）÷4 444 539=1.31

现金比率=2 461 586÷4 444 539=0.55

经营现金流动比率=1 317 590÷4 444 539=0.30

②长期偿债能力反指标：

资产负债率=4 529 540÷12 230 598=37.03%

有形净值负债率=4 529 540÷（7 701 058-134 944）=59.87%

现金对偿债能力影响指标：

利息保障倍数=1 317 590÷24 599=53.56

现金债务总额比率=1 317 590÷[（4 529 540+4 132 836）÷2]=0.30

2.根据分析目的与要求选择分析方法，主要有水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法等。运用各种方法做出各种分析表，提示青岛海尔公司经营活动和财务活动。对青岛海尔公司的经营能力、负债状况、流动性、偿债能力和盈利性分别进行分析和评价。

3.利用行业信息，分析评价青岛海尔公司在同行业中的偿债能力

2007年、2008年青岛海尔在短期偿债能力指标均高于美的电器和格力电器，这说明青岛海尔的短期偿债能力在行业中较强。长期偿债能力指标中，资产负债率和有形净值负债率均低于美的电器和格力电器，说明青岛海尔的长期偿债能力在行业中较强。青岛海尔的利息保障倍数高于同行业竞争对手，对贷款人来说更加安全，公司的偿债能力非常乐观。