中期票据发行要求及方案概要
短期融资券和中期票据发行条件和程序
短期融资券和中期票据发行条件和程序东营市发展和改革委员会1、发行条件（1）发行短期融资券短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。
按照《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》要求，企业发行短期融资券应具备以下条件：（1）应依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在交易商协会注册；（2）募集资金应用于企业生产经营活动，短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的40%；（3）应披露企业主体信用评级和当期融资券的债项评级，并应按交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》在银行间债券市场披露信息；（4）应由已在中国人民银行备案的金融机构承销。
（2）发行中期票据中期票据，是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限（3-5年）还本付息的债务融资工具。
根据《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》，除去包含短期融资券所有的发行条件外，发行中期票据的条件还包括：（1）企业应制定发行计划，在计划内可灵活设计各期票据的利率形式、期限结构等要素，还应于中期票据注册之日起3个工作日内，在银行间债券市场一次性披露中期票据完整的发行计划。
（2）企业应在中期票据发行文件中约定投资者保护机制，包括应对企业信用评级下降、财务状况恶化或其它可能影响投资者利益情况的有效措施，以及中期票据发生违约后的清偿安排。
（3）中期票据投资者可就特定投资需求向主承销商进行逆向询价，主承销商可与企业协商发行符合特定需求的中期票据。
2、具体发行主要程序发行程序有五大步骤：（1）向承销机构表达发行意向，确立初步意向。
（2）承销机构开展尽职调查。
签署主承销协议（或联合主承销协议）后，承销机构组成尽职调查项目小组，对发行人历史沿革、股权结构、产品市场、财务状况、募集资金用途、发展前景等进行调查分析研究，对发行人可能面临的各项风险及规避措施进行调查和披露，对有关部门及投资者关注的重要问题进行调查和披露。
中期票据及发行关键要素
成功 ． 企业 所需决 定 的就是选 择 一 握 中期 票 据 发 行过 程 中 的相 关 规 个合 适的发行 窗 口
四 、 续 披 露 后
般 的 中期 票 据 的 发行 时 点
定及 发行技 巧至关重要
（ 者 单位 ： 作 河北冀 中能源 峰 峰 集 团 ）
从 企业 聘 请 有 资质 的评 级 机 构 进
一
的相 关材料 较多 ． 企业必 须保 证募
集说 明书 、 级报告 和 法律意 见 书 评
的 一 致 性
三 、 期 票 据 的发 行 流 程 及 发 中
行 时 间
一
中 ．都遇 到了各式 各样 的问题 ． 甚
至 因为不熟 悉相关 的流 程 、 定 而 规
因此熟 悉和 掌 般拿 到批 文 就基 本 意 味 着 发 行 导致 一些法 律风 险 ．
项 目的 发 改 委 批 文 、 地 及 环 评 文 土
融资 工具 ． 目前还 有很 多企业 不太 ４ ％” 束 条 款 ． 仅 要 求 子 公 司 ０ 约 不 熟悉 中期票 据 的发行程 序 ．因此 ．
熟 悉 中期 票 据 的 发 行 关 键 要 素 ． 并
自身符 合该条 件 ． 要求该 子公 司 也 所 属 的整 个 集 团公 司 的待偿 余 额
评 级 报 告 也 是 企 业 发 行 中 期 票 据 所 必 不 可 少 的 材 料 评 级 报 告
以及 拟发 行 的正确 性 进 行 实质 性
２ ．企业 发 行 中期 票 据应 当 遵 判 断 ． 而仅 关注 发行人 是否严 格履 守 国家 的法律 法规 ． 中期票 据待 偿 行 了信息披露 制度 因此 发行 中期 还 余 额 不 得 超 过 企 业 净 资 产 的
中期票据、短期融资券发行的条件、特点以及方式
（一）、中期票据、短期融资券发行条件：A、中期票据发行条件：1、具有法人资格的非金融企业，企业净资产原则上不低于10亿元，注册上限为净资产的40%；2、具有稳定的偿债资金来源；3、拥有连续三年的经审计的会计报表；4、最近一个会计年度盈利；5、待偿还债券余额不超过企业净资产的40%。
B、短期融资券发行条件：1、发行人为非金融企业或者金融行业，发行企业均应经过在中国境内工商注册且具备债券评级能力的评级机构的信用评级，并将评级结果向银行间债券市场公示。
2、发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易。
3、对企业发行融资券实行余额管理，待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%。
4、融资券的发行由符合条件的金融机构承销，企业不得自行销售融资券，发行融资券募集的资金用于本企业的生产经营。
5、融资券采用实名记账方式在中央国债登记结算有限责任公司登记托管，中央结算公司负责提供有关服务。
6、融资券在债权债务登记日的次一工作日，即可以在全国银行间债券市场的机构投资人之间的流通转让。
短期融资券的发行由符合条件的金融机构承销，企业不得自行销售融资券，发行融资券募集的资金用于本企业的生产经营。
（4）应由已在中国人民银行备案的金融机构承销。
（二）、中期票据、短期融资券发行特点：A、中期票据发行特点：符合发行要求的非金融企业中期票据在银行间债券市场发行，该债券面向银行间债券市场的所有投资人发行，由中国银行间交易商协会依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》进行发行管理。
1、中期票据期限通常为3-10年；2、放宽发行主体的限制。
只要具有法人资格的非金融企业在理论上均可发行中期票据；3、发行市场化。
企业发行中期票据只需中国银行间市场交易商协会注册，并由交易商协会向央行备案；4、发行方式灵活。
中期票据完成注册之后，可以采用小额、连续或周期性的方式发行，在金额、期限和发行时间的选择上有很大的灵活性。
中期票据发行要求及办法概要
精心整理
中期票据发行相关要求及方案概要
一、中期票据发行条件
1、中期票据对于发行主体的要求
（1）境内全民所有制企业或公司（包括上市公司和非上市公司）
（2
（3
2、
（1
（2
（3）
a)
b)
二、
1、无需项目支持，所有的募集资金可以用于偿还银行贷款或者补充营运资金
2、对于发行人无利润要求
3、一旦打开中期票据的发行渠道，可以继续发行定向工具（私募票据），理论上可以达到最近一
期经审计净资产的120%。
三、中期票据主要涉及各方
发行人
6、发行人具体业务规章制度、业务流程、风险控制制度
7、发行人关于无违法和重大违规行为的说明
8、最近一年的审计报告
9、会员登记信息备案表
注册文件清单
1、注册报告
2、营业执照（副本）复印件、公司章程及与其一致的有权机构决议
3、主承销商推荐函
4、募集说明书
5
6
7
8
9。
中期票据发行方案
江西省高速公路投资集团有限责任公司2018年度第七期中期票据发行方案江西省高速公路投资集团有限责任公司（以下简称“发行人”）发行江西省高速公路投资集团有限责任公司2018年度第七期中期票据已向中国银行间市场交易商协会注册。
中国农业银行股份有限公司（以下简称“农业银行”）为本次中期票据发行的主承销商和簿记建档管理人。
根据中国银行间市场交易商协会关于非金融企业债务融资工具的相关规定及自律规则，发行人与簿记管理人将本次发行的具体发行方案披露如下：一、发行基本情况1、债务融资工具名称：江西省高速公路投资集团有限责任公司2018年度第七期中期票据2、发行人：江西省高速公路投资集团有限责任公司3、发行人所在类别，NAFMII行业分类，统计局行业分类：第一类，交通运输，G-544、主承销商：中国农业银行股份有限公司5、簿记管理人：中国农业银行股份有限公司6、注册通知书文号：中市协注[2018]DFI7号7、接受注册时间：2018年4月17日8、注册金额：DFI项目9、本期发行金额：人民币贰拾亿元（2,000,000,000.00元）10、债务融资工具期限：3+N年11、增信情况：无二、发行方式的决策过程及依据本期中期票据拟采取集中簿记建档的发行方式。
选择集中簿记发行的主要原因：1、簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成熟的证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。
从国内的实践看，大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都采取簿记建档的方式发行。
2、簿记建档定价市场化，符合发行人的要求。
簿记建档过程中承销团成员的申购订单，其最终发行利率根据承销团的投标结果而定，投资人在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定价效率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投资者需求强烈的情况下，更容易获得较为有利的发行利率。
3、集中簿记建档属于簿记建档发行方式的一种，指主承销商作为簿记管理人在集中簿记建档系统实现簿记建档集中处理，汇总承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。
中期票据发行要求及办法概要
中期票据发行相关要求及方案概要一、中期票据发行条件1、中期票据对于发行主体的要求（1）境内全民所有制企业或公司（包括上市公司和非上市公司）（2）无明确的财务指标要求，对于利润亦无要求；原则上需要有一年以上的实际财务报表（即允许一定的模拟财务报表）（3）累计发行规模不得超过公司最近一期经审计净资产的40%2、对于城投企业的特殊要求（1）发行人必须是省会城市或计划单列市（大连、青岛、宁波、厦门以及深圳）的一级平台公司或者是省级平台公司（2）发行人不得在银监会平台名单中，因保障房、全民所有制被调入平台名单的不算（3）如符合下列条件之一的，必须由人民政府出具政府支持函a)未来现金流入中超过30%来源于政府资金，含BT协议等政府支付工程款b)一级土地开发收入在近一年营业收入中占比超过30%如不符合上述条件，则可以被认定为产业类公司，而不需要政府出具支持函。
二、中期票据发行优势1、无需项目支持，所有的募集资金可以用于偿还银行贷款或者补充营运资金2、对于发行人无利润要求3、一旦打开中期票据的发行渠道，可以继续发行定向工具（私募票据），理论上可以达到最近一期经审计净资产的120%。
三、中期票据主要涉及各方发行人五、 需要准备的相关材料明细： 入会申请文件清单 1、 入会申请书 2、 发行人公司章程 3、 发行人营业执照副本或执业许可证副本复印件 4、 发行人组织架构简介和主要负责人简历 5、从事银行间市场相关业务情况介绍 6、发行人具体业务规章制度、业务流程、风险控制制度 7、发行人关于无违法和重大违规行为的说明 8、最近一年的审计报告 9、 会员登记信息备案表 注册文件清单1、注册报告 2、营业执照（副本）复印件、公司章程及与其一致的有权机构决议 3、 主承销商推荐函的出具评级报提供经审计的财务报材料准备阶段该阶段同步协助公司完成交易商协会如果手续，取得会员资格 公司首次评级需45个自然日 报批阶段审批日趋规范、严格4、募集说明书5、发行公告6、发行计划7、发行人经审计的三年连审审记报告及未经审计的季度报表8、信用评级报告及跟踪评级安排9、法律意见书10、承销协议及补充协议（如有）11、承销团协议附件12、各中介机构资质证明文件。
中期票据、短期融资券发行的条件、特点以及方式
（一）、中期票据、短期融资券发行条件：A、中期票据发行条件：1、具有法人资格的非金融企业，企业净资产原则上不低于10亿元，注册上限为净资产的40%；2、具有稳定的偿债资金来源；3、拥有连续三年的经审计的会计报表；4、最近一个会计年度盈利；5、待偿还债券余额不超过企业净资产的40%。
B、短期融资券发行条件：1、发行人为非金融企业或者金融行业，发行企业均应经过在中国境内工商注册且具备债券评级能力的评级机构的信用评级，并将评级结果向银行间债券市场公示。
2、发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易。
3、对企业发行融资券实行余额管理，待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%。
4、融资券的发行由符合条件的金融机构承销，企业不得自行销售融资券，发行融资券募集的资金用于本企业的生产经营。
5、融资券采用实名记账方式在中央国债登记结算有限责任公司登记托管，中央结算公司负责提供有关服务。
6、融资券在债权债务登记日的次一工作日，即可以在全国银行间债券市场的机构投资人之间的流通转让。
短期融资券的发行由符合条件的金融机构承销，企业不得自行销售融资券，发行融资券募集的资金用于本企业的生产经营。
（4）应由已在中国人民银行备案的金融机构承销。
（二）、中期票据、短期融资券发行特点：A、中期票据发行特点：符合发行要求的非金融企业中期票据在银行间债券市场发行，该债券面向银行间债券市场的所有投资人发行，由中国银行间交易商协会依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》进行发行管理。
1、中期票据期限通常为3-10年；2、放宽发行主体的限制。
只要具有法人资格的非金融企业在理论上均可发行中期票据；3、发行市场化。
企业发行中期票据只需中国银行间市场交易商协会注册，并由交易商协会向央行备案；4、发行方式灵活。
中期票据完成注册之后，可以采用小额、连续或周期性的方式发行，在金额、期限和发行时间的选择上有很大的灵活性。
中票发行的企业资质和条件
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》第五条会
注册文件:
债务融资工具注册报告(附企业《公司章程》规定的有权机构决议);
主承销商推荐函及相关中介机构承诺书;
企业发行债务融资工具拟披露文件;
证明企业及相关中介机构真实、准确、完整、及时披露信息的其他文件。
《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》第三条
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》第八条
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》第十七条
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》第十八条
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》第十九条
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》第二十条
5
财务要求及资金用途
中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40%
发行中期票据所募集的资金应用于企业生产经营活动,在存续期内变更募集资金用途应提前披露
《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》第四条
《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》第五条
中期票据发行资质及条件
一、中期票据
序号
项目
具体内容
法律法规
1
发行主体
具有法人资格的非金融企业
《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》第二条
2
承销主体
由已在中国人民银行备案的金融机构承销
《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》第九条
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》第八条
3
登记托管结算机构
送交文件:
企业通过主承销商将注册文件送达交易商协会下设办公室
接受注册:
中期票据业务简介及方案----通行版
融资券额度）。
发行期限为1年以上。
第二部分.中期票据介绍
发行的优势
优势一：融资金额大。贵公司中票可发行额为净资产的40%； 优势二：成本低。票面利率+承销费+评级费用+审计费+律师费等，低于银 行同期贷款基准利率； 优势三：期限长。一般3-5年，最长可达10年，可视企业需求而定； 优势四：筹集资金不限制使用用途。可置换银行贷款、固定资产投资等 优势五：提升市场形象。拥有良好市场信誉和实力的企业才能够发行中期票
第六部分.发行时间计划
贵公司本次中期票据的承销工作由浙商银行总行统一组织，将在全辖 进行人力资源的集中调配，通过高素质的业务团队、准确的市场研究 分析、优秀的材料制作能力、高效的运作模式完成此次发行。 备注：发行时间计划及各时点工作内容表，将按照实际情况编制
第七部分.与交易商协会的沟通
浙商银行是交易商协会创始会员之一，与交易商协会有长期良好的 合作关系。浙商银行在北京设有外联部，由总行投资银行总部副总 经理任外联部负责人，常驻北京，专门负责与交易商协会的日常联 络。我行就发行人中期票据业务随时可与交易商协会发行审核部门 建立了一对一的联系，定期沟通有关情况。我行完全能为发行人本 次中期票据发行提供沟通、推动方面强有力的保障，确保本次中期 票据业务发行成功。
中期票据业务简介及方案通行版某集团股份有限公司中期票据比选方案推介方案内容引言浙商银行简介第一部分浙商银行承销业绩第二部分中期票据介绍第三部分发行条件发行成本第四部分承销资质承销方式第五部分对公司的资信评级第六部分发行时间计划第七部分与交易商协会的沟通第八部分专业的服务及承销团队浙商银行的郑重承诺引言
发行方式 一次性发行 一年内分两 次发行 跨年分两次 发行 首次 第2次 首次 第2次 首年 25 25 5 25 25 评级费收取模式及金额 第2年 第3年 第4年 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 第5年 5 5 5 5 5 评级费总计 45 70 90
企业债公司债中短期票据等的发行条件及流程
企业债公司债中短期票据等的发行条件及流程一、企业债的发行条件及流程：1.发行条件：企业债通常要求发行企业具备如下条件：-具备一定规模和良好运营状况的企业；-有较强的还款能力和偿债能力；-过去一段时间内有盈利能力，并具有持续稳定的现金流；-拥有一定的抵押品或担保品，增加发行的信用保障；-信用评级要求达到投资级或以上。
2.发行流程：-筹备阶段：1）企业选择债券发行的类型和金额，并确定主承销商和受托机构；2）起草发行方案和募集说明书，提交财务、法务等部门审核；3）申请企业债发行的批准文件，如提交中国证券监督管理委员会（CSRC）进行审核。
-发行阶段：1）企业公告发行计划，并公开招募承销商、律师事务所、评级机构、财务顾问等参与发行的机构；2）由主承销商组织投资者路演展示企业情况，推介债券发行意向；3）企业债的定价议案，包括债券的发行价格、票面利率等；4）通过发行通道（交易所、银行间市场或场外交易市场）发行企业债。
发行完成后，企业债开始交易。
-偿还阶段：1）企业按照债务合同的约定，偿还债券本金和利息；2）如果遇到偿付困难，可向投资者提出债务重组、延期还款等方式解决。
二、公司债的发行条件及流程：1.发行条件：公司债通常要求发行公司具备如下条件：-具备法人资格，符合公司治理要求，具备稳定的管理团队；-具备一定规模和良好的市场声誉；-最近一段时间内有盈利能力，并具有持续稳定的现金流；-信用评级要求达到投资级或以上。
2.发行流程：-筹备阶段：1）确定发行规模和期限，并选择承销商、评级机构等相关机构；2）起草发行方案、招股说明书等，提交相关部门审核；3）申请公司债发行的批准文件，如提交CSRC进行审核。
1）公开募集投资者，并组织投资者路演宣讲发行意向；2）确定债券发行价格、票面利率等定价议案；3）通过发行通道（交易所、银行间市场等）发行公司债。
发行完成后，公司债开始交易。
-偿还阶段：1）公司按照债务合同的约定，偿还债券本金和利息；2）如遇到偿付困难，可向投资者提出债务重组、延期还款等方式解决。
中期票据发行方案
江西省高速公路投资集团有限责任公司2018年度第四期中期票据发行方案江西省高速公路投资集团有限责任公司（以下简称“发行人”）发行江西省高速公路投资集团有限责任公司2018年度第四期中期票据已向中国银行间市场交易商协会注册。
中国农业银行股份有限公司（以下简称“农业银行”）为本次中期票据发行的主承销商和簿记建档管理人，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“浦发银行”）为本次中期票据发行的联席主承销商。
根据中国银行间市场交易商协会关于非金融企业债务融资工具的相关规定及自律规则，发行人与簿记管理人将本次发行的具体发行方案披露如下：一、发行基本情况1、债务融资工具名称：江西省高速公路投资集团有限责任公司2018年度第四期中期票据2、发行人：江西省高速公路投资集团有限责任公司3、发行人所在类别，NAFMII行业分类，统计局行业分类：第一类，交通运输，G-544、主承销商：中国农业银行股份有限公司、上海浦东发展银行股份有限公司5、簿记管理人：中国农业银行股份有限公司6、注册通知书文号：中市协注[2018]DFI7号7、接受注册时间：2018年4月17日8、注册金额：DFI项目9、本期发行金额：人民币贰拾亿元（2,000,000,000.00元）10、债务融资工具期限：3+N年11、增信情况：无二、发行方式的决策过程及依据本期中期票据拟采取集中簿记建档的发行方式。
选择集中簿记发行的主要原因：1、簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成熟的证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。
从国内的实践看，大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都采取簿记建档的方式发行。
2、簿记建档定价市场化，符合发行人的要求。
簿记建档过程中承销团成员的申购订单，其最终发行利率根据承销团的投标结果而定，投资人在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定价效率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投资者需求强烈的情况下，更容易获得较为有利的发行利率。
中期票据业务 业务特点及发行条件
中期票据一、中期票据的概念中期票据，medium-term notes，在国际上是指期限通常在5-10年之间的票据，1981年美林Merrill Lynch公司发行了一期中期票据，用来填补商业票据和长期贷款之间的空间。
之后福特Ford公司作为第一个非金融机构也发行了中期票据。
国内的中期票据期限为3-5年。
2008年4月7家企业在银行间市场交易商协会注册发行了中国的首批中期票据。
中期票据在本质上是一种商业汇票，是一种对于企业中期贷款的替代性直接债务融资工具。
二、票据融资在中国的发展针对目前国内直接融资和间接融资失调的状况，为推进直接融资，央行于2005年首先引进了短期融资券（由企业发行的无担保短期本票，在中国是指企业依照《短期融资券管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，使企业筹措短期即1年以下资金的直接融资方式），作为一年内短期贷款的替代品。
为进一步完善国内的信用债市场，2008年央行进一步推出了中期票据。
银行间市场交易商协会接受了中国核工业集团公司、中国交通建设股份公司、中国电信股份有限公司、中国中化集团公司、中粮集团有限公司等7家央企发行中期票据的注册，注册额度共1190亿元，首期发行392亿元。
此举标志着中国银行间债券市场中期票据业务的正式开启，它结束了企业中期直接债务融资工具长期缺失的局面。
2008年中期票据首发7家企业情况明细发行人发行金额（亿元）期限缴款及起息日利率水平评级情况主承销商发行方式铁道部50 3 4月23日 5.3% AAA 建设银行、工商银行45亿元利率招标铁道部150 5 4月23日 5.6% AAA 建设银行、工商银行105亿元利率招标中国电信100 3 4月23日 5.3% AAA 工商银行、中信银行簿记建档中国交通建设25 3 4月23日 5.3% AAA 交通银行簿记建档中化集团19 5 4月23日 5.6% AAA 中信银行簿记建档中核集团18 5 4月23日 5.6% AAA 招商银行簿记建档中粮集团15 3 4月23日 5.3% AAA 中信银行、中信证券簿记建档五矿集团15 3 4月23日 5.3% AAA 光大银行簿记建档在2008年6月底，为了贯彻中央紧缩性货币政策，中期票据暂停发行直到10月才重启，但是整体发展迅猛，截至今年11月底，中期票据发行量已经较去年增长了2.7倍。
中票发行条件及流程
中票发行条件及流程
嘿，朋友们！今天咱就来好好聊聊中票发行条件及流程。
你想想看啊，中票就像是一张通向资金海洋的船票！比如说，一家企业想要在金融市场这片大海中畅游，那中票可就是关键的那张票呢！
先说这发行条件吧。
首先，你得有个靠谱的主体吧，就像人得有个健康的身体一样，企业得经营稳定、业绩不错。
这可不是随便说说的呀，这是硬杠杠！比如某知名企业，人家那就是实力摆在那儿，发行中票就容易多了。
其次呢，财务状况也得过硬吧，不能负债累累呀，那可没人敢让你上船。
再来讲讲流程。
哎呀呀，这流程就像是一步步搭建通往成功的台阶呀！先是准备各种资料，那可不能马虎，得认真仔细。
然后像过安检一样，接受审核，审查的人可严格着呢，一点小毛病都能给你揪出来。
通过审核后呢，就可以愉快地发行啦！就好像你终于踏上了期待已久的旅程一样兴奋！
发行中票，这可不是一件容易的事啊，需要企业上下齐心协力，像一支配合默契的球队一样。
财务部门要把数据弄准确，管理层得做好决策。
这可不是开玩笑的，要是哪一环出了问题，那不就麻烦啦！中票对于企业来说，
那真的太重要啦，它能帮助企业获得资金，实现更好的发展。
所以啊，大家一定要重视起来，弄清楚这些条件和流程。
总之啊，中票发行条件及流程是企业在金融市场中航行必须要了解的，一定要认真对待，只有这样，才能顺利发行中票，让企业的发展乘风破浪！。
中期票据发行管理办法
中期票据发行管理办法1、期限在1年以上，大部分期限为3-10年，属于中长期票据融资工具，与期限在1年以内的短期融资券及10年以上的公司债券有着显著区别。
2、作为直接融资方式，融资成本明显低于银行贷款等间接融资方式。
3、一次注册可分期发行，发行方式灵活。
企业在生产经营过程中会遇到一系列的困难，比如融资、偿债等。
应对这一类困难，发行中期票据是一种办法。
那么，我国有关中期票据发行管理办法是怎样的，有何具体要求?针对这一关乎政府、企业与投资人三方的重要问题，将在本文中为大家讲解相关知识。
一、中期票据英文Medium-term Notes的缩写。
中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
公司发行中期票据，通常会透过承办经理安排一种灵活的发行机制，透过单一发行计划，多次发行期限可以不同的票据，这样更能切合公司的融资需求。
二、中期票据发行管理办法1、表达发行意向企业向承销银行表达发行意向，金融机构开展前期营销和调查工作，并将相关信息和初步营销情况上报总行公司银行部，重点包括：企业基本情况，财务状况，企业短期融资券和中期票据发行意向、条件和拟发行规模，企业的持续经营能力与偿债能力等信息。
2、确立初步意向承销银行在初步营销并经企业同意后，可与客户签订承销合作意向书，并上报总行批准。
同时与发行人商定承销方式、发行费用等条款，与发行人签署主承销协议。
3、开展尽职调查签署主承销协议(或联合主承销协议)后，承销机构组成尽职调查项目小组，对发行人历史沿革、股权结构、产品市场、财务状况、募集资金用途、发展前景等进行调查分析研究，对发行人可能面临的各项风险及规避措施进行调查和披露，对有关部门及投资者关注的重要问题进行调查和披露。
协助发行人制定募集资金的使用监管制度、偿债保障措施，与发行人洽商具体的发行方案，包括但不限于发行额度、期限、利率区间等。
4、完成申请及注册文件尽职调查项目小组在完成尽职调查工作后，应会同发行人及有关中介机构按照交易商协会有关规定制作完成发行短期融资券和中期票据的申报及注册文件。
关于发行中期票据简介1
关于发行中期票据简介一、中期票据的概念指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
二、发行中期票据的条件(在实际操作中参考)1、企业性质：国企或上市公司。
2、规模：实际操作中企业净资产应在15亿以上，小于此规模难以操作和批准。
3、盈利：企业连续盈利，尤其最近一个会计年度必须盈利，流动性良好，具有较强的到期偿债能力。
4、诚信：企业的信用等级应在AA以上，近三年没有违法和重大违规行为。
5、管理：具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度。
三、中期票据的特点1、时间长：5年以内，企业自主确定期限。
2、较少的管制：银行间交易商协会实施自律管理。
3、发行期限灵活：由企业自主确定每期期限,(也可是1年、3年，最长至5年)。
4、发行利率相对市场化：由发行人与承销机构自由协商确定。
5、融资效率高：实行高效透明的备案制和余额管理，可在核定额度内根据企业自身情况随时发券融资。
6、融资成本较低：包括利息支出、承销费用、评级费、律师费等在内的综合费率较同期限银行贷款低2-3个百分点。
四、中期票据的优势1、为企业开辟了灵活、高效的直接融资渠道。
2、降低了企业融资成本，为企业节省了财务费用。
3、提升企业品牌形象。
4、无需担保、无需抵押、无需政府批准。
5、促进企业治理结构的完善。
五、中小企业全国理事会可提供的服务中期票据的发行是一项非常复杂的系统工程，任何一家机构都无法单独完成此项业务，中小企业全国理事会利用我们专业和资源的优势，可为发行中期票据企业提供咨询、推荐、策划、指导、优选相关合作机构，协调组织合作团队，并实施全程跟踪公关服务。
直至发行成功。
六、操作程序(一)报送材料1、最近三年经审计的财务报表(年报)。
2、融资申请报告（包括企业简介、企业性质、行业、拟发行额度、用途、期限、还款来源、还款保证）。
（二）初审复函，我会收到企业材料后，会同相关机构进行初审，对合格的企业以正式的文件复函。
中期票据业务-业务特点及发行条件.docx
中期票据一、中期票据的概念中期票据，medium-term notes，在国际上是指期限通常在5-10年之间的票据，1981年美林Merrill Lynch公司发行了一期中期票据，用来填补商业票据和长期贷款之间的空间。
之后福特Ford公司作为第一个非金融机构也发行了中期票据。
国内的中期票据期限为3-5年。
2008年4月7家企业在银行间市场交易商协会注册发行了中国的首批中期票据。
中期票据在本质上是一种商业汇票，是一种对于企业中期贷款的替代性直接债务融资工具。
二、票据融资在中国的发展针对目前国内直接融资和间接融资失调的状况，为推进直接融资，央行于2005年首先引进了短期融资券（由企业发行的无担保短期本票，在中国是指企业依照《短期融资券管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，使企业筹措短期即1年以下资金的直接融资方式），作为一年内短期贷款的替代品。
为进一步完善国内的信用债市场，2008年央行进一步推出了中期票据。
银行间市场交易商协会接受了中国核工业集团公司、中国交通建设股份公司、中国电信股份有限公司、中国中化集团公司、中粮集团有限公司等7家央企发行中期票据的注册，注册额度共1190亿元，首期发行392亿元。
此举标志着中国银行间债券市场中期票据业务的正式开启，它结束了企业中期直接债务融资工具长期缺失的局面。
2008年中期票据首发7家企业情况明细发行人发行金额（亿元）期限缴款及起息日利率水平评级情况主承销商发行方式铁道部50 3 4月23日 5.3% AAA 建设银行、工商银行45亿元利率招标铁道部150 5 4月23日 5.6% AAA 建设银行、工商银行105亿元利率招标中国电信100 3 4月23日 5.3% AAA 工商银行、中信银行簿记建档中国交通建设25 3 4月23日 5.3% AAA 交通银行簿记建档中化集团19 5 4月23日 5.6% AAA 中信银行簿记建档中核集团18 5 4月23日 5.6% AAA 招商银行簿记建档中粮集团15 3 4月23日 5.3% AAA 中信银行、中信证券簿记建档五矿集团15 3 4月23日 5.3% AAA 光大银行簿记建档在2008年6月底，为了贯彻中央紧缩性货币政策，中期票据暂停发行直到10月才重启，但是整体发展迅猛，截至今年11月底，中期票据发行量已经较去年增长了2.7倍。
中期票据业务 业务特点及发行条件
中期票据业务业务特点及发行条件中期票据一、中期票据的概念中期票据，medium-term notes，在国际上是指期限通常在5-10年之间的票据，1981年美林Merrill Lynch公司发行了一期中期票据，用来填补商业票据和长期贷款之间的空间。
之后福特Ford公司作为第一个非金融机构也发行了中期票据。
国内的中期票据期限为3-5年。
2008年4月7家企业在银行间市场交易商协会注册发行了中国的首批中期票据。
中期票据在本质上是一种商业汇票，是一种对于企业中期贷款的替代性直接债务融资工具。
二、票据融资在中国的发展针对目前国内直接融资和间接融资失调的状况，为推进直接融资，央行于2005年首先引进了短期融资券（由企业发行的无担保短期本票，在中国是指企业依照《短期融资券管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，使企业筹措短期即1年以下资金的直接融资方式），作为一年内短期贷款的替代品。
为进一步完善国内的信用债市场，2008年央行进一步推出了中期票据。
银行间市场交易商协会接受了中国核工业集团公司、中国交通建设股份公司、中国电信股份有限公司、中国中化集团公司、中粮集团有限公司等7家央企发行中期票据的注册，注册额度共1190亿元，首期发行392亿元。
此举标志着中国银行间债券市场中期票据业务的正式开启，它结束了企业中期直接债务融资工具长期缺失的局面。
2008年中期票据首发7家企业情况明细发行人发行金额（亿元）期限缴款及起息日利率水平评级情况主承销商发行方式资金用途广泛。
中期票据募集资金可用于调整债务结构，降低财务成本，补充经营资金，扩大经营规模。
优化公司财务结构。
发行中期票据可提高企业直接融资的比例,对财务结构和债务结构具有优化作用。
直接融资和间接融资的合理配比,有利于企业建立更加合理、稳健的融资结构，避免信贷紧缩的时候，企业融资困难。
提升公司治理水平。
中期票据实行公开市场发行与交易、外部跟踪信用评级、定期信息披露等机制，对企业的治理和规范运做形成良好的约束，适度的直接债务融资可以促使管理者提升公司治理水平。
中期票据发行建议书
中期票据发行建议书一、背景中期票据(Medium-Term Note, MTN)是一种发行期限在1年至5年之间的债务工具，常用于企业融资和资本市场交易。
本建议书旨在为企业提供有关中期票据发行的指导和建议。
二、概述中期票据发行是企业筹集资金的一种重要方式，具有成本低、期限灵活、市场流动性高等优势。
企业通过发行中期票据可以实现资金优化配置，满足日常经营和发展需要。
三、发行目的和规模在进行中期票据的发行前，企业应明确发行目的和规模。
发行目的可以包括完善资金结构、扩大企业影响力、优化债务结构等。
发行规模应合理，充分考虑市场需求和企业实际融资需求。
四、发行方案1. 发行期限：根据企业融资需求和市场情况，确定中期票据的发行期限。
一般中期票据期限选择在1年至5年之间，根据企业信用状况和债务偿还能力，选择合适的期限。
2. 发行利率：根据市场利率水平和企业信用评级，确定中期票据的发行利率。
利率应具有竞争力，同时考虑企业偿付能力和发行后的利率风险。
3. 发行方式：中期票据可以通过公开发行和私募发行两种方式进行。
公开发行可以借助证券公司、商业银行等金融机构进行，私募发行可以选择特定的目标投资人进行。
根据企业的实际情况，选择适合的发行方式。
4. 发行定价：发行定价是中期票据发行过程中的关键环节，应综合考虑市场利率、市场需求和企业信用评级等因素确定发行价格。
五、风险管理在中期票据发行过程中，企业需要充分认识和管理各类风险，保障投资人的利益。
以下是一些常见的风险：1. 信用风险：中期票据的本金和利息支付能力存在风险。
企业应根据自身信用状况，进行信用评级和风险控制，确保中期票据的及时偿付。
2. 流动性风险：中期票据的流动性受市场条件和投资人需求的影响。
企业应事先评估和管理中期票据的流动性风险，避免流动性压力。
3. 利率风险：中期票据的利率受市场利率波动的影响。
企业应制定利率风险管理策略，例如利率对冲操作，以减少利率变动对企业带来的影响。
中期票据发行建议书
中期票据发行建议书篇一：关于发行中期票据的建议书关于发行中期票据的建议书中国人民银行和中国银行间市场交易协会推出的中期票据正在火热发行之中，本所向贵公司推荐此种融资方式，如有需求，请与本所联系。
一、中期票据的概念中期票据，是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
二、期限中期票据的期限为三至五年，可以一次注册，分批发行。
三、利率利率由市场决定，企业的信用评级对利率的确定有很大影响。
从已发行的票据来看，年利率在3.18%-4.28%之间。
而三至五年期的银行贷款利率为5.76%，中期票据的年利率比贷款利率要低2%左右，可以大幅降低企业财务成本，企业可以用中期票据的融资替换现有的银行贷款。
四、发行额度不超过企业净资产的40%。
五、发行条件不设发行条件，无需担保。
六、中介机构1、承销商——必须是商业银行2、信用评级机构3、律师事务所4、会计师事务所以上中介机构必须是中国银行间市场交易协会会员。
七、发行程序中期票据采用的是注册制，而非审核制或备案制，审批程序明显简化，审批时间明显缩短。
企业只需向中国银行间市场交易协会注册即可发行。
文件上报后一周内就可完成注册，注册后第二天就可发行。
与中国证监会审批的公司债、国家发改委审批的企业债相比，中期票据的审批程序明显简化，条件明显降低，但三者的作用基本相同。
八、资金的用途资金用途比较广泛，可以用于企业生产经营活动，补充中期经营性流动资金，偿还(转自： 小草范文网:中期票据发行建议书)银行贷款。
也允许用于回购本公司股票，这是中期票据的一个特殊用途。
九、发行企业中国银行间市场交易协会对发行的企业没有要求，但从已经发行成功的企业来看，基本上是大型国企和上市公司。
十、发行费用发行费用极低，主要一笔费用是承销费，在发行成功后才支付。
十一、联系方式本所已取得中国银行间市场交易商协会会员资格。
如果贵公司对中期票据有兴趣，请与本所联系。
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中期票据发行要求及方案概要
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中期票据发行相关要求及方案概要
一、中期票据发行条件
1、中期票据对于发行主体的要求
（1）境内全民所有制企业或公司（包括上市公司和非上市公司）
（2）无明确的财务指标要求，对于利润亦无要求；原则上需要有一年以上的实际财务报表（即允许一定的模拟财务报表）
（3）累计发行规模不得超过公司最近一期经审计净资产的40%
2、对于城投企业的特殊要求
（1）发行人必须是省会城市或计划单列市（大连、青岛、宁波、厦门以及深圳）的一级平台公司或者是省级平台公司
（2）发行人不得在银监会平台名单中，因保障房、全民所有制被调入平台名单的不算
（3）如符合下列条件之一的，必须由人民政府出具政府支持函
a)未来现金流入中超过30%来源于政府资金，含BT协议等政府支付工程款
b)一级土地开发收入在近一年营业收入中占比超过30%
如不符合上述条件，则可以被认定为产业类公司，而不需要政府出具支持函。
二、中期票据发行优势
1、无需项目支持，所有的募集资金可以用于偿还银行贷款或者补充营运资金
2、对于发行人无利润要求
3、一旦打开中期票据的发行渠道，可以继续发行定向工具（私募票据），理
论上可以达到最近一期经审计净资产的120%。
三、中期票据主要涉及各方。