创业板上市公司业务办理指南第 3 号 —限售股份解除限售
全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票限售及解除限售业务指南
全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票限售及解除限售业务指南为进一步提升挂牌公司股票限售、解除限售业务办理规范性，根据《公司法》、《非上市公众公司收购管理办法》（以下简称《收购办法》）、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》（以下简称《业务规则》）、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露规则》（以下简称《信息披露规则》）等有关规定，制定本指南。
一、挂牌公司股票限售、解除限售应当符合《公司法》、《收购办法》、《业务规则》等相关规定，并及时向全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转公司）提出申请。
申请股票限售、解除限售时，应考虑股东是否符合多重限售或解除限售条件：如股东符合多重限售条件的，应分别计算限售股数，以最大值为本次限售股数；如股东符合多重解除限售条件的，应分别计算解除限售股数，以最小值为本次解除限售股数。
被质押/冻结股票如需办理限售或解除限售的，还应遵守中国结算北京分公司（以下简称中国结算）的相关规定。
二、挂牌公司应当在股东所持股票达到限售或解除限售条件后，及时向主办券商提交下列申请文件：1．挂牌公司向中国结算申领的挂牌公司全体股东名册；2．加盖挂牌公司公章的申请及申请表，包括《XXX股份有限公司股票限售申请表》（附件1）/《XXX股份有限公司股票解除限售申请表》（附件2）；3．全国股转公司要求的其他文件。
挂牌公司股东所持股票达到限售条件的，应及时通知挂牌公司办理限售登记。
在办理限售登记期间，股东应严格遵守限售规定，不得违规进行股份转让。
三、主办券商应及时对申请材料进行审核，检查申请依据是否充分，计算是否准确。
审核无误后，主办券商通过全国股转公司日常业务系统（以下简称“日常业务系统”）填报股票限售/解除限售明细信息，并将挂牌公司申请材料作为附件，向全国股转公司申请备案。
四、全国股转公司对限售、解除限售申请进行备案确认后，向中国结算发送明细数据。
五、主办券商提交申请后，应当密切关注业务办理进度，在业务流转至中国结算时，督促挂牌公司及时按照《中国结算北京分公司发行人业务指南》（以下简称《发行人业务指南》）的相关规定向中国结算申请办理股票限售或解除限售登记。
创业板解禁规则
创业板解禁规则随着我国资本市场的不断发展，创业板市场为众多创新型企业提供了融资渠道。
然而，创业板股票的解禁问题一直是市场关注的焦点。
本文将从创业板解禁的含义、规则、流程、市场影响以及投资者应对策略等方面进行详细解析。
一、创业板解禁的含义与背景创业板解禁，是指创业板上市公司首次公开发行股票时，原有股东所持有的股份在一定期限内不得转让。
经过一定期限后，这些股份可以依法解除禁售限制，并在市场上进行交易。
创业板解禁背景是由于创业板公司多为创新型企业，风险较高，为了保护投资者利益，监管部门设定了一定的限售期。
二、创业板解禁的规则与流程1.解禁规则：根据《上市公司证券发行与管理办法》规定，创业板上市公司首次公开发行股票，原有股东所持股份的解禁期限为上市之日起12个月。
控股股东、实际控制人及其关联人持有的股份，解禁期限为上市之日起36个月。
2.解禁流程：创业板解禁流程主要包括三个阶段：申报、审核和减持。
首先，上市公司需向证券交易所提交解禁申请；其次，证券交易所对申请进行审核；最后，审核通过后，股东可在解禁期内依法减持。
三、创业板解禁对市场的影响1.短期影响：创业板解禁初期，大量股份涌入市场，可能导致股价波动，投资者信心受到影响。
但长期来看，市场会逐步消化解禁压力，股价回归合理价值。
2.长期影响：创业板解禁有助于优化上市公司股权结构，提高公司治理水平。
同时，股东减持所得资金有望反哺企业，推动公司发展，从而提升市场整体竞争力。
四、投资者应对创业板解禁的策略1.了解解禁背景，关注上市公司基本面。
投资者应充分了解创业板解禁的背景和规则，关注公司的基本面，从长期价值投资的角度出发，筛选优质标的。
2.分散投资，降低单一股票风险。
投资者可在创业板中分散投资，降低单一股票的风险。
3.关注市场动态，做好风险管理。
在创业板解禁期间，投资者应密切关注市场动态，合理配置资产，做好风险管理。
总之，创业板解禁是资本市场发展中的一个重要环节。
《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引(2020年修订)》
第一节 总体要求 ........................................................................................................... - 37 第二节 控股股东和实际控制人行为规范.................................................................... - 39 第三节 限售股份上市流通管理.................................................................................... - 44 -
第八章 投资者关系管理 .................................................................................... - 87 第九章 社会责任 ................................................................................................ - 90 第十章 释义 ........................................................................................................ - 92 第十一章 附则 .................................................................................................... - 93 -
限售股解禁操作方法
限售股解禁操作方法限售股解禁是指原本由于投资者协议或法律规定而限制流通的股份，在一定期限后可以自由买卖。
这个期限通常是公司上市后的一定时间，例如IPO后的6个月到12个月之间。
限售股解禁对于投资者和市场来说都是一个重要的事件，因为解禁的限售股可能会对股价和市场流动性产生影响。
以下是限售股解禁的一般操作方法：1.研究企业情况：在限售股解禁前，投资者应该研究并了解企业的基本面情况，包括财务状况、盈利能力、竞争优势等。
这可以帮助投资者评估股价在限售股解禁后可能的变动趋势。
2.关注解禁信息：投资者应该密切关注公司发布的解禁计划和解禁股份的数量。
这些信息通常可以在公司的官方网站、媒体公告中找到。
解禁的数量越大，可能对市场产生的影响就越大。
3.技术分析：在解禁前后，投资者可以通过技术分析来判断股价的可能走势。
例如，通过观察股价走势、成交量、支撑位和阻力位等指标，来判断解禁后股价的可能变动方向。
4.风险控制：限售股解禁意味着更多的股份可以卖出，可能导致股价下跌。
投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标，制定合适的风险控制策略。
例如，可以设置止损位，及时止损以降低损失。
5.市场情绪分析：解禁前后，市场情绪往往会发生变化。
投资者可以通过观察市场的情绪变化，例如市场的买卖意愿、投资者的情绪指数等，来判断股价的可能变动趋势。
6.投资策略调整：根据研究和分析的结果，投资者可以调整投资策略。
例如，如果预计解禁会导致股价下跌，投资者可以选择在解禁前先获利了结或减仓；如果预计解禁不会对股价产生明显影响，投资者可以继续持有或适当增仓。
7.及时跟踪市场动态：在解禁后，投资者应该密切关注市场的动态变化，特别是解禁股份的交易情况和股价的波动。
这可以帮助投资者及时调整投资策略，把握市场机会。
总的来说，限售股解禁是一个重要的事件，投资者应该综合利用基本面分析、技术分析、市场情绪分析等方法，制定合适的投资策略。
同时，风险控制也是非常重要的，投资者应该设定合理的止损位，及时止损以降低风险。
关于上市公司限售股份、解除限售存量股份参与融资融券交易
关于上市公司限售股份、解除限售存量股份参与融资融券交易的解读（一）个人投资者个人投资者可以分为普通个人投资者、上市公司董监高、持有上市公司百分之五以上股份的个人投资者三种类型，以下逐一进行说明。
1、普通个人投资者注：1、《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》（证监会公告【2008】15号）2、《关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的通知》（财税【2009】167号3、没有特殊规定的交易类型在表中不再列示。
2、上市公司董事、监事和高级管理人员（注1）注：1、指《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》（证监公司字【2007】56号）对所持本公司股份的转让行为存在限制性要求的在任或离任的董事、监事、高级管理人员。
2、《证券法》（2005年10月27日修订）第47条3、《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》（证监会公告【2008】15号）4、《公司法》（2005年10月27日修订）第142条5、《关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的通知》（财税【2009】167号6、没有特殊规定的交易类型在表中不再列示。
3、持有上市公司股份百分之五以上股东注：1、《证券法》（2005年10月27日修订）第47条2、《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》（证监会公告【2008】15号）3、《关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的通知》（财税【2009】167号4、根据《证券公司融资融券业务管理办法》第十一条，持有上市公司股份百分之五以上股东中，其所持上市公司为证券公司的，不得向该证券公司融资、融券。
5、没有特殊规定的交易类型在表中不再列示。
（二）机构投资者机构投资者可以分为持有上市公司百分之五以下股份的机构投资者和持有上市公司百分之五以上股份的机构投资者两种类型，逐一进行说明。
1、持有上市公司百分之五以下股份的机构投资者注：1、《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》（证监会公告【2008】15号）2、没有特殊规定的交易类型在表中不再列示。
上市公司解除限售存量股份转让指导意见
上市公司解除限售存量股份转让指导意见一、背景介绍在我国上市公司股权制度改革的过程中，限售股份的问题一直备受关注。
限售股份是指上市公司股权结构中，部分股东因当初的投资合作或者其他原因，在一定的时间内不能对其所持有的股份进行转让的情况。
随着资本市场的发展，越来越多的限售股份即将解禁。
上市公司解除限售存量股份转让是一个复杂而重要的问题，涉及到公司治理、市场稳定、股东权益等多方面的问题。
为了更好地引导上市公司进行解除限售存量股份转让，制定一系列的指导意见是非常必要的。
本文将从两个方面，即解除限售股份的必要性和解除限售股份的指导意见，来探讨上市公司解除限售存量股份转让的问题。
二、解除限售股份的必要性1. 优化上市公司股权结构限售股份的存在，对于上市公司股权结构的优化存在一定的阻碍。
限售股份通常由创始股东、核心管理层以及战略投资者持有，而这些股东的限售行为会导致公司股权结构中存在过多的股权集中情况。
解除限售股份有助于增加流通股份的比例，提高市场流动性，进一步优化上市公司股权结构。
2. 促进市场稳定限售股份的解禁往往会导致股票和整个资本市场的不稳定。
在限售股份解禁之前，市场往往会出现预期性的波动。
解除限售股份需要有一个合理的安排，以平稳市场情绪，确保股价稳定。
这样有助于维护市场秩序，提高投资者信心。
3. 保护股东权益限售股份的存在可能会导致股份转让市场的不稳定，对股东权益造成一定的伤害。
解除限售股份有助于增加股份流通性，提高股东的选择权和转让权益，保护股东的权益。
同时，也有助于提高上市公司的治理质量，增强公司的透明度和规范性。
三、解除限售股份转让指导意见1. 制定科学合理的解禁时间表上市公司解除限售股份需要有一个合理的时间安排。
应该根据公司的实际情况，制定科学合理的解禁时间表。
在股东间达成一致的情况下，可以分阶段解除限售股份，以减少解禁对市场的冲击。
2. 定期披露解禁计划上市公司应当通过定期披露的方式，及时告知市场有关解除限售股份的计划。
股份限售及解限售业务指南
股份限售及解限售业务指南一、释义①限售：指对挂牌公司实际控制人、控股股东及一致行为人；董事、监事、高级管理人员；离职的董事、监事、高级管理人员的股份按照相关规定限制其股份交易的业务；（股东自愿限售的，请参照2014年7月股转发布的《关于向股转系统协助出具自愿限售登记函有关事项的公告》及指南。
）②解限：解除上述①股份的限制转让业务；③股转：全国中小企业股份转让系统；④中登：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司；⑤BPM系统：中登北京分公司网上业务办理平台。
⑥业务规则：《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》。
⑦董监高：挂牌公司的董事、监事、高级管理人员。
二、需要明确几个问题1、限售与解限办理的大致流程挂牌公司写限售/解限申请书→主办券商审核后提交股转→股转审核确认后，出具《股份限售/解限的确认函》→挂牌企业收到股转的确认函后，通过网络在中国登记结算的BPM 系统办理股份限售或解除限售登记。
（新挂牌的公司，还没有申请UKEY的，需要现场办理。
）2、什么时候需要办理股份限售业务如果你的公司出现下面的情况，请务必及时办理相关股份的限售，未能及时办理的属违规行为。
①董事、监事、高级管理人员新增股份。
②董事、监事、高级管理人员离职。
③有新任董事、监事、高管的情形。
④其他情况，如自愿限售。
（此处需要说明的是，新挂牌企业的限售股份，是在初始登记时即办理完毕；因挂牌公司发行股票、权益分派中的转增或送红股导致股份增加，其中需要办理限售的股份，是在新增股份登记时即办理完毕的，不用单独办理限售登记。
）3、什么时候需要办理股份解除限售业务答复：股份办理解限售，是相对限售而言的。
主要分为①已挂牌企业每年年初的对董事、监事、高级管理人员所持限售股份的解限售。
②新挂牌企业，对控股股东、实际控制人及其一致行为人等限售的股份按规定办理批次解限。
③离职的董事、监事、高级管理人员被限制转让的股份，限售期满6个月，需要办理解除限售业务。
创业板解禁规则
创业板解禁规则摘要：1.创业板解禁规则简介2.创业板解禁的分类3.创业板解禁对市场的影响4.投资者如何应对创业板解禁正文：创业板解禁规则是我国证券市场中的一项重要制度安排，旨在规范创业板上市公司的股东减持行为，维护市场秩序和投资者利益。
解禁是指在一段时间内，受限售股股东不得转让的股份解除限制，可以自由交易。
本文将对创业板解禁规则进行详细解读。
一、创业板解禁规则简介创业板解禁规则主要涉及两方面：一是解禁时间，受限售股在上市之日起12个月内不得转让，之后每6个月可以减持25%；二是解禁比例，首发原股东限售股、追加承诺限售股、股权激励限售股等不同类型的股份解禁比例有所不同。
二、创业板解禁的分类创业板解禁主要分为以下几类：1.首发原股东限售股：首发原股东限售股在上市之日起12个月后分两批解禁，每批解禁比例为25%。
2.追加承诺限售股：追加承诺限售股在上市之日起12个月后解禁，解禁比例为100%。
3.股权激励限售股：股权激励限售股的解禁时间和比例根据激励对象的不同而有所差异，一般为36个月或48个月后解禁。
4.其他类型的限售股：其他类型的限售股解禁时间和比例根据相关规定执行。
三、创业板解禁对市场的影响创业板解禁对市场的影响主要表现在以下几个方面：1.增加市场供应：解禁后，大量受限售股可以自由交易，增加了市场的股票供应，可能导致股价承压。
2.改变市场结构：解禁后，原股东的持股比例降低，可能会影响公司的控制权结构，进而影响公司治理。
3.影响投资者信心：解禁可能导致投资者对公司的信心发生变化，从而影响股价走势。
四、投资者如何应对创业板解禁面对创业板解禁，投资者可以从以下几个方面进行应对：1.关注解禁公告：投资者应关注上市公司发布的解禁公告，了解解禁时间和解禁比例，以便提前做好投资决策。
2.分析解禁影响：投资者应分析解禁对公司基本面、市场供应和投资者信心的影响，以判断股价走势。
3.控制投资风险：投资者应根据自身的风险承受能力，合理配置资产，控制投资风险。
科创板限售股解禁公告规则
科创板限售股解禁公告规则科创板限售股解禁公告规则导读：科创板限售股解禁公告规则是指科创板公司股东解禁限售股份时需要遵守的规则和程序。
本文将从科创板限售股的概念入手，深入剖析解禁公告规则的作用、要求和影响，以及在实际操作中可能面临的挑战和应对措施。
笔者将分享个人观点和理解，以帮助读者更好地了解科创板限售股解禁公告规则。
一、科创板限售股的概念科创板限售股是指在科创板上市公司中，由于股东需要遵守股份限售期的规定，一段时间内不能自由出售的股份。
限售股的设立旨在引导机构投资者长期持有科创板公司股份，稳定市场。
限售股的解禁是科创板市场关注的焦点之一。
二、解禁公告规则的作用和要求1. 作用解禁公告规则的一项重要作用是保护市场的稳定。
科创板市场的特点决定了股权质押交易的普遍存在，解禁公告规则的制定可以提前向市场披露解禁信息，防止解禁引发市场波动和恶性竞争。
解禁公告规则还有助于提高市场透明度和投资者的参与度。
科创板作为中国资本市场的创新试验区，高透明度和全面的信息披露是其核心理念之一。
解禁公告规则的执行能够及时地向投资者发布重要信息，为投资者的决策提供参考。
2. 要求科创板公司在执行解禁公告规则时需要遵守以下要求：（1）及时公告：科创板公司应当按照规定的时间节点发布解禁公告，向市场披露相应的解禁计划。
（2）详尽信息：解禁公告应当包含解禁股份的数量、解禁日期、解禁方式等详细信息，确保投资者能够全面了解解禁的情况。
（3）法律合规：解禁公告应当遵守相关法律法规和监管要求，确保解禁行为的合规性。
三、解禁公告规则的影响和挑战1. 影响解禁公告规则对科创板市场的影响是多方面的。
解禁公告规则的制定进一步提升了科创板市场的规范性和透明度，有助于吸引更多资金和项目进入科创板市场。
解禁公告规则有助于维护投资者权益和市场稳定。
通过提前公示解禁信息，投资者可以更好地做出决策，有效避免解禁对市场的冲击。
解禁公告规则对科创板股东权益的保护也起到了积极作用。
创业板上市公司非公开发行股票业务办理指南(2015年11月)
创业板上市公司非公开发行股票业务办理指南（深交所创业板公司管理部2015年11月修订）为规范创业板上市公司非公开发行股票的信息披露和相关业务办理流程，根据《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》（以下简称“《暂行办法》”）、《证券发行与承销管理办法》（以下简称“《承销办法》”）、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第36号——创业板上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》（以下简称“《第36号格式准则》”）等相关法规，以及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的规定，制定本业务指南。
一、公司召开董事会审议发行事宜上市公司申请非公开发行股票，应当按照《暂行办法》的规定召开董事会，履行相应的审议程序。
（一）董事会决议内容1、公司董事会应对下列事项做出决议，并提请股东大会批准：（1）关于公司符合非公开发行股票条件的议案；（2）本次非公开发行股票方案；（3）本次发行方案的论证分析报告；（4）本次募集资金使用的可行性报告；（5）前次募集资金使用情况的报告；（6）本次股票发行申请有效期（股东大会审议通过之日起算）；（7）关于公司与具体发行对象签订附生效条件的股票认购合同的议案（如适用）；（8）关于提请股东大会授权董事会办理本次非公开发行股票具体事宜的议案；（9）其他必须明确的事项。
2、董事会决议中应至少对方案中的以下事项进行分项表决：（1）本次发行证券的种类和方式；（2）发行数量或区间；（3）发行对象的范围和资格（不超过5名）；（4）定价方式或者价格区间；（5）募集资金用途。
3、董事会决议中其他注意事项：（1）董事会决议确定具体发行对象的，应当确定具体的发行对象名称及其认购价格或定价原则、认购数量或者区间、限售期；董事会决议未确定具体发行对象的，应当明确发行对象的范围和资格，定价原则、限售期。
涉及非公开发行股票方式实施员工持股计划的，应符合证监会及交易所有关员工持股计划的相关规定。
（2）董事会决议中，应当明确上市公司的股票在定价基准日至发行日期间除权、除息的，发行数量和发行底价是否相应调整，并在发行方案中披露调整的计算公式。
创业板解禁规则
创业板解禁规则
（原创版）
目录
1.创业板解禁规则的概述
2.创业板解禁规则的具体内容
3.创业板解禁规则的影响
正文
创业板解禁规则是指在创业板上市公司的股票限售期满后，原来被限制流通的股票可以开始在二级市场进行交易的规则。
一、创业板解禁规则的概述
创业板解禁规则是我国证券市场监管部门为了规范创业板上市公司
的股票交易，保护投资者的合法权益，维护市场秩序而制定的一项规则。
按照这个规则，创业板上市公司的股票在限售期满后，原来被限制流通的股票可以开始在二级市场进行交易。
二、创业板解禁规则的具体内容
1.解禁对象：创业板上市公司的创始人、高级管理人员、核心技术人员等重要股东。
2.解禁时间：按照公司的发行公告和招股说明书的规定，一般在公司上市后的一年后开始解禁，之后每年解禁一定比例。
3.解禁比例：按照公司的发行公告和招股说明书的规定，解禁比例一般为每年解禁 25%。
4.解禁价格：解禁股票的价格按照解禁时的市场价格确定。
三、创业板解禁规则的影响
1.对公司的影响：创业板解禁规则的实施，可以使得公司的重要股东
在解禁后通过二级市场交易获得财富增值，从而激励他们更加积极地投入到公司的运营管理中，有利于公司的长期发展。
2.对市场的影响：创业板解禁规则的实施，会增加市场的流通股数量，从而提高市场的流动性，有利于市场的活跃和发展。
3.对投资者的影响：创业板解禁规则的实施，会增加投资者的投资机会，但也会增加投资者的投资风险，因为解禁后的股票可能会因为重要股东的抛售而引起股价波动。
创业板解禁规则
创业板解禁规则【原创版】目录1.创业板解禁规则的概述2.创业板解禁规则的具体内容3.创业板解禁规则的影响正文【创业板解禁规则的概述】创业板解禁规则是指在中国创业板市场上，对于首次公开发行股票并上市的公司，在其股票上市初期，为了保证公司股票的稳定和投资者的利益，实行的一种股票交易限制规则。
这种规则通常会在公司股票上市后的一段时间内逐步解禁，使得公司股票能够逐渐回归市场化交易。
【创业板解禁规则的具体内容】创业板解禁规则的具体内容包括以下几个方面：1.解禁期限：创业板解禁规则规定，自股票上市之日起，首次公开发行股票并上市的公司的股票交易限制期为 3 年。
在解禁期限内，公司股票的交易将受到一定的限制。
2.解禁比例：在解禁期限内，公司股票的解禁比例为每年 1/3。
也就是说，在股票上市后的第一年，公司股票的解禁比例为 33.3%；第二年，解禁比例为66.7%；第三年，解禁比例为 100%。
3.解禁条件：在解禁期限内，公司股票的解禁条件包括：公司未发生重大事项、公司业绩未出现重大波动、公司未违反信息披露规定等。
只有当公司股票的解禁条件得到满足时，股票交易限制才能逐步解禁。
【创业板解禁规则的影响】创业板解禁规则对于市场和投资者具有一定的影响：1.稳定股票价格：在解禁期限内，由于公司股票的交易受到限制，股票供应量相对较小，有利于稳定公司股票价格，降低市场波动。
2.保护投资者利益：创业板解禁规则通过限制股票交易，使得投资者在公司股票上市初期不能盲目追涨，从而降低投资风险，保护投资者利益。
3.促进公司治理：创业板解禁规则鼓励公司完善公司治理结构，提高信息披露质量，增强市场透明度，有利于提升公司股票的价值。
总之，创业板解禁规则是一种旨在保护投资者利益、稳定股票价格、促进公司治理的市场监管手段。
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创业板最大解禁潮年内来袭 大非减持受限新规
创业板最大解禁潮年内来袭大非减持受限新规2012年08月30日随着首批创业板上市公司实际控制人所持的“大非”股份即将在10月底解禁，创业板也将迎来开板以来最大的解禁洪峰。
据统计数据显示，自8月29日至今年年末的四个月时间里，创业板公司即将解除限售的股份数量合计高达49.39亿股。
其中，超过九成以上均为包括控股股东在内的首发原股东所持股份。
不过，如今想要套现又多了一个新的约束条件。
日前，深交所发布《创业板信息披露业务备忘录第18号》(下称“第18号备忘录”)，对大股东大宗减持须提前2个交易日预告进行了明确，同时针对业绩“变脸”、出现亏损以及控股股东、实际控制人(以下称“实际控制人”)存在严重不规范行为的创业板上市公司，也要求其实际控制人在证券交易系统首次减持时提前2个交易日预告。
“此举直指业绩变脸公司，控制人抛售行为将受到明显的约束。
”有券商分析师认为。
本报记者统计已披露今年中期业绩报告的创业板公司发现，整体上单季净利增速下滑呈现进一步扩大趋势，且多数公司中报业绩显著低于预期。
“变脸”大非抛售受限“第18号备忘录”明确表示，凡是减持前一个会计年度或者最近一期，上市公司的净利润为负值或者同比下降50%以上的，以及减持当年年初至下一报告期末，已披露的业绩预告或者业绩快报显示上市公司的净利润为负值或者同比下降50%以上的，实际控制人拟通过证券交易系统出售其直接或者间接持有的上市公司股份的，也应当在首次出售股份2个交易日前刊登股份减持计划公告。
目前，在已经发布今年前三季业绩报告的创业板公司中，累计已有15家创业板公司发布了亏损和业绩大幅下降的预警公告。
如亏损额最大的向日葵，公司预计今年前三季度累计净利润可能为亏损1.75亿-2.05亿元，同比降幅高达280%-310%。
等12家创业板公司也表示三季度业绩同比降幅将超过五成以上。
本报记者注意到，在上述12家业绩“变脸”公司中，鼎汉技术即将在10月30日迎来10800万股“大非”解禁，此后便进入全流通阶段。
创业板解禁
创业板解禁1. 简介创业板解禁是指创业板上市公司股权解禁的过程。
创业板是一个针对初创企业的股票交易板块，其上市公司通常具有较高的成长性和较高的风险。
由于创业板上市公司的特点，其股权解禁对于投资者和市场都有较大的影响。
本文将介绍创业板解禁的定义、影响因素和市场表现，并分析投资者应对创业板解禁的策略。
2. 定义创业板解禁是指创业板上市公司股东持有的股权在一定期限后解除限售条件，可以自由流通的过程。
创业板解禁通常分为两种：IPO解禁和增发解禁。
IPO解禁是指创业板上市公司首次公开发行后，原股东所持有的股权解除限售条件，可以自由交易。
增发解禁则是指创业板上市公司在上市后进行的股权融资，新股解禁后可以自由交易。
3. 影响因素创业板解禁对市场有着较大的影响，其主要受以下因素影响：3.1 解禁规模解禁规模是指创业板上市公司解禁的股权数量和比例。
解禁规模较大的创业板上市公司意味着更多的股份可以流通，可能导致股价下跌，市场供应增加。
3.2 解禁时间解禁时间是指创业板上市公司解禁股权的具体日期。
解禁时间的选择会影响到市场预期和投资者对股价的判断。
如果解禁时间与市场预期相符，可能对市场的影响较小；如果解禁时间提前或延后，可能导致市场波动。
3.3 解禁方式创业板解禁的方式有多种，包括大宗交易、竞价交易和协议转让等。
不同的解禁方式会产生不同的影响。
例如，大宗交易可能引发大量的股份压力，导致股价下跌；竞价交易可能引发市场波动，导致价格波动。
4. 市场表现创业板解禁对市场的影响通常是暂时性的。
在解禁前，市场可能会出现供应过剩与需求不足的矛盾，导致股价下跌。
而解禁后，随着市场逐渐消化解禁股份，投资者对解禁情况的关注度逐渐降低，市场逐渐恢复正常。
因此，创业板解禁通常是一个短期的市场调整过程。
5. 投资者策略面对创业板解禁，投资者可以采取一些策略来应对市场的波动：5.1 观望策略观望策略是投资者在解禁前保持观望的态度，不进行大量交易。
司法判决股份解除限售流程
司法判决股份解除限售流程在公司的世界里啊，股份限售就像给股份上了一把锁，只有满足一定条件才能打开。
而司法判决下的股份解除限售呢，这事儿就更有它的独特之处了。
先说说这司法判决怎么就和股份解除限售搅和到一块儿了呢。
有时候啊，公司内部有矛盾了，股东之间打官司，法院判决某个股东的股份应该解除限售。
比如说，有个小股东，本来是被限制着不能随便卖自己的股份的，可另一个大股东欺负人，做了些损害小股东权益的事儿，小股东一怒之下把大股东告上法庭，法院审理后觉得小股东委屈啊，就判决小股东的股份解除限售，让小股东能自由处置自己的股份，这就是司法判决股份解除限售的一种常见情况。
那要是真遇到这种情况，这流程怎么走呢？首先得有那个司法判决书，这就像是打开限售大门的钥匙。
这个判决书得明确写着关于股份解除限售的事儿，可不能模棱两可。
拿到判决书后，公司得知道这个事儿啊，就像你要进人家家门，得先跟家里人打个招呼。
公司的相关人员，像董秘之类的，就得开始着手准备材料了。
这材料都有啥呢？那得有能证明这个司法判决真实性的文件，不能随便拿个假的就糊弄事儿。
然后呢，就得向证券交易所或者相关的监管机构提交申请了。
这提交申请就像你去官府报备一样，得规规矩矩的。
申请里要把司法判决的情况详细说明，为啥要解除限售，这股份原来的限售情况是啥样的。
你要是说得不清不楚的，人家监管机构怎么能放心让你解除限售呢？这时候啊，公司就像是一个学生在向老师解释为啥自己要做某件事一样，得诚恳，得把事儿讲明白。
监管机构收到申请后，那肯定是要审查的呀。
他们会查看这个司法判决是否合法合规，有没有漏洞。
这就好比我们买东西得看看质量好不好一样。
如果发现有啥问题，比如说这个司法判决可能存在争议，那这解除限售的事儿可能就得打个问号了。
要是审查没问题呢，监管机构就会给公司一个通知，就像给你一个通行证一样，告诉你可以进行股份解除限售的操作了。
公司拿到这个通知后，就可以开始实际操作了。
这个操作也不是随便乱来的，得按照规定的程序走。
过来人手把手教你办理股份限售及解限售业务——北科光大刘乐乐
过来人手把手教你办理股份限售及解限售业务——北科光大刘乐乐本文系北科光大（430027）刘乐乐童鞋根据自身限售、解限业务办理经验总结而成，感谢乐乐童鞋的无私奉献！希望能给更多新三板相关岗位的朋友带来帮助！一、释义：①限售业务：指对挂牌公司实际控制人、控股股东及一致行动人；董事、监事、高级管理人员；离职的董事、监事、高级管理人员；自愿限售的股东持有的股份按照相关规定限制其股份转让的业务；②解限业务：解除上述①股份的限制转让业务；③股转：全国中小企业股份转让系统；④中登：中国证券登记结算有限责任公司；⑤BPM系统：中登网上业务办理平台。
二、先明确几个问题：1、概括的说，限售与解限办理的大致流程是：挂牌公司写限售/解限申请书→主办券商审核后提交股转→股转审核确认后，出具《股份限售/解限的确认函》→挂牌企业收到股转的确认函后，通过网络在中国登记结算的BPM系统办理股份限售或解除限售登记。
股东自愿限售如需办理限售业务，请参照2014年7月11日股转发布的《关于向股转系统协助出具自愿限售登记函有关事项的公告》及指南。
2、什么时候需要办理股份限售业务？答：如果你的公司出现下面的情况，请务必及时办理股份限售。
①董事、监事、高级管理人员新增股份。
②董事、监事、高级管理人员离职。
③其他情况，如自愿限售。
（此处需要说明的是，新挂牌企业、以及挂牌公司发行股票的，其中需要限售的股份是在初始登记时或新增股份登记时即办理完毕的，不用单独办理限售登记。
）3、什么时候需要办理股份解限业务？答：股份办理解限售，是相对限售而言的。
主要分为：①已挂牌企业每年年初的董事、监事、高级管理人员所持限售股份的解限售。
②对控股股东、实际控制人及其一致行动人等持有的挂牌前限售股份按规定办理批次解限。
③离职的董事、监事、高级管理人员被限制转让的股份，限售期满6个月，需要办理解除限售业务。
4、关于信息披露：股份解除限售业务，在股份登记办结前，需要发布临时公告，而股份的限售业务办结不必发布临时公告。
深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所股票发行与承销业务指南第3号——股票代码管理》的通知
深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所股票发行与承销业务指南第3号——股票代码管理》的通知文章属性•【制定机关】深圳证券交易所•【公布日期】2021.09.17•【文号】深证上〔2021〕931号•【施行日期】2021.10.01•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布《深圳证券交易所股票发行与承销业务指南第3号——股票代码管理》的通知深证上〔2021〕931号各市场参与人：为规范股票代码管理，本所制定《深圳证券交易所股票发行与承销业务指南第3号——股票代码管理》，现予发布，自2021年10月1日起施行。
特此通知附件：深圳证券交易所股票发行与承销业务指南第3号——股票代码管理深圳证券交易所2021年9月17日附件深圳证券交易所股票发行与承销业务指南第3号——股票代码管理第一条为规范深圳证券交易所（以下简称本所）主板、创业板首次公开发行股票代码管理，制定本指南。
第二条发行人通过保荐业务专区向本所提交股票代码申请，申请时间原则上为披露招股意向书或招股说明书、启动发行的前一交易日。
发行人应在提交申请当日确定股票代码。
第三条发行人可同时采用摇号选号或直接选号方式确定股票代码。
股票代码确定后不可更改。
第四条采用摇号选号方式的，本所发行承销业务系统将从发行人拟上市板块对应的摇号代码区间随机抽取10个备选代码，发行人从中选择1个作为股票代码。
本所以相应板块现有最新一个待选代码为基准，升序排列100个未使用代码作为摇号代码区间。
摇号代码区间将按股票代码数值从小到大依次更迭补充，保证摇号代码区间始终为100个。
第五条采用直接选号方式的，发行人在可直接选择的代码范围内自主确定1个代码。
本所初始设置部分代码作为直接选号代码范围，后续将摇号选号方式中累计摇出10次、但均未被选用的代码扩充进直接选号代码范围。
第六条两家及以上发行人同时提交股票代码申请的，可以同时办理股票代码选择业务。
如两家及以上发行人拟选择同一个代码，由最先确定代码的发行人获得。
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创业板上市公司业务办理指南第3号
——限售股份解除限售
为规范深圳证券交易所（以下简称本所）创业板上市公司申请办理除股权激励获得股份以外的其他有限售条件股份（以下简称“限售股份”）的解除限售业务，根据本所《创业板股票上市规则》《创业板上市公司规范运作指引》《上市公司保荐工作指引》等有关规定，制定本业务办理指南。
一、申请对限售股份解除限售应当满足的条件
1．申请解除限售的股份限售期届满；
2．申请对限售股份解除限售不违反相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、本所业务规则和股东承诺。
股东按照业绩补偿协议向其他股东赠与股份，该部分赠与的限售股份解除限售不适用上述第1项及第2项要求。
二、申请对限售股份解除限售的流程
1．上市公司董事会向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称中国结算深圳分公司）申请查询并下载上市公司股本结构表、限售股份明细清单；
2．上市公司董事会按照本指南的规定向本所提交申请材料，本所审查无异议后，将业务表单传递至中国结算深圳分
公司；
3．上市公司按照中国结算深圳分公司的相关规定向中国结算深圳分公司提交申请材料；
4．本所收悉中国结算深圳分公司对申请材料审查无异议的回复后，通知上市公司董事会及时进行信息披露。
三、申请对限售股份解除限售时应当提交的材料
上市公司股东可在满足解除限售相关条件时，委托上市公司董事会在拟申请解除限售日五个交易日前向本所申请办理对其所持股份解除限售的有关手续。
上市公司董事会应当向本所提交以下材料：
1．中国结算深圳分公司出具的上市公司股本结构表、限售股份明细清单；
2．上市公司董事会出具的《上市公司限售股份解除限售申请表》（见附件1）和限售股份上市流通申请书；
3．保荐机构或者独立财务顾问关于限售股份解除限售的核查意见（如适用）；
4. 上市公司董事会出具的限售股份上市流通提示性公告；
5. 本所要求的其他文件。
限售股份上市流通申请书应当至少包括下列内容：
1. 相关股东持股情况说明及托管情况；
2. 本次申请解除限售股份的股份总数、各股东解除限售股份数量及上市流通时间。
3. 相关股东作出的全部承诺（含股东在发行上市文件中
作出的承诺、在公司收购及权益变动过程中作出的承诺及其他追加承诺）及其履行情况；
4. 相关股东是否占用公司资金，公司是否违法违规为其提供担保。
四、限售股份解除限售的信息披露
上市公司董事会应当在限售股份解除限售日前三个交易日内披露股份解除限售的提示性公告，公告日不得晚于限售股份日解除限售日前一交易日，公告应当包括以下内容：
1. 本次解除限售前公司限售股份概况；
2. 本次解除限售的股份总数、本次解除限售股份占上市公司总股本的比例、各股东可以解除限售股份数量及解除限售上市流通时间；
3．本次解除限售后上市公司的股本结构；
4. 相关股东是否严格履行其作出的全部承诺，是否占用公司资金，公司是否违法违规为其提供担保；
5. 保荐机构或者独立财务顾问核查的结论性意见（如适用）；
6. 本所要求披露的其他内容。
五、其他事项
1．解除股份限售手续应当由相关股东委托上市公司董事会代为申请办理，本所不接受股东直接申请。
上市公司董事会不得无故拒绝股东的申请解除限售委托。
2．两名以上股东所持限售股份拟申请在同一日解除限售上市流通的，上市公司董事会应当集中申请办理解除股份限
售手续。
3. 创业板上市公司股权激励获得股份解除限售的，适用创业板《上市公司业务办理指南第5号——股权激励》的相关规定。
附件1：
上市公司限售股份解除限售申请表
本公司董事会保证上述内容和提交的其他申请材料真实、准确、完整、合法，特向深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请办理解除股份限售申请事宜。
XXX股份有限公司董事会（盖章）
年月日
5。