投行基本逻辑和知识(财税篇)
最新投行基础知识汇总(财物编)
投行基础知识汇总(财物编)------------------------------------------作者xxxx------------------------------------------日期xxxx投行业务基础知识总结1、绝对数额：绝对额指标是指企业计划期实现的利润总额。
企业利润总额包括营业利润、投资净收益以及营业外收支净额三部分。
其中营业利润又是由商品销售利润加其他销售利润，再扣除管理费用和财务费用确定的。
企业利润绝对额指标：是企业一定时期生产经营活动的最终财务成果指标，是企业进行利润分配的依据。
通过绝对额指标的分析，可以综合了解企业计划期利润总额指标完成情况，对于总结经验、改进工作、提高企业管理水平，争取完成或超额完成利润计划，合理分配利润都是十分重要的。
但是由于绝对额指标的大小，受企业的生产经营规模、设备技术装备的先进程度等生产条件的影响，因此，不同类型企业的利润额不能比较。
就是相同行业，设备技术装备先进的大型企业，与装备较差的中、小型企业的利润数额也不能比较。
即使在同一企业，由于生产条件的客观变化，不同时期的利润总额也缺乏可比性。
所以，除绝对额指标外，还必须采用相对数指标。
2、签约套数：目前各地房管局都实现了购房网上签约，因此签约数就是房管局网站上显示的已签订了正式的《商品房购买合同》的交易数量。
但签约数并不代表楼盘的实际销售数量，因为楼盘计算销售数量是以签订《认购书》并交纳定金为准，很多客人缴纳定金后几个月才来网上签订《商品房购买合同》。
因此经常会在房管局网站上看到某楼盘剩余很多房子，但去到现场后又被告知“差不多没有了”。
3、三大经济圈长三角经济圈：长江三角洲是长江入海之前的冲积平原，中国第一大经济区，中央政府定位的中国综合实力最强的经济中心、亚太地区重要国际门户、全球重要的先进制造业基地、中国率先跻身世界级城市群的地区。
根据国务院2010年批准的《长江三角洲地区区域规划》，长江三角洲包括上海市、江苏省和浙江省，区域面积 21.07 万平方公里。
投行会计基础知识点汇总
投行会计基础知识点汇总在当今全球金融市场中，投行扮演着重要的角色，他们为企业和政府提供了融资、投资和咨询等服务。
然而，与投行相关的会计知识对于投资人和从业人员来说都是至关重要的。
本文将从投行会计的角度，介绍一些基础的知识点。
一、投行的会计体系投行的会计体系与一般企业的会计体系存在一些区别，主要集中在以下几个方面：1. 金融工具会计投行会计需要对各种金融工具进行准确的估值和会计处理。
这些金融工具包括股票、债券、衍生品等。
在记账时，要根据国际会计准则或国家相关法规进行核算和报告。
2. 风险会计投行对自身的风险控制非常重视。
会计部门需要对投资组合的风险进行监控和评估，并及时调整会计政策和方法。
这样可以及时反映投资组合的实际价值，并对市场波动做出及时反应。
3. 投资者关系会计投行是通过募集资金和发行证券来为企业和政府提供融资服务的。
因此，投行会计需要负责与投资者的沟通和关系管理。
会计人员需要准确披露财务信息，以增加投资者对投行的信任度。
4. 合规会计由于投行行业的特殊性，会计人员需要密切关注法规和监管机构的要求，确保投行的财务报表准确、完整地呈现，并满足审计要求。
二、重要的会计核算处理方式在投行的日常运营中，有一些会计处理方式非常重要，这些方式包括：1. 应收账款和应付账款的处理在投行的日常业务中，会出现大量的应收账款和应付账款。
会计人员需要及时核算和记录这些账款，并随时进行确认和调整。
2. 资产折旧和摊销的核算投行是一个高度依赖设备和技术的行业，所以资产的折旧和摊销处理是非常重要的。
会计人员需要根据相关法规和会计准则，对投行的固定资产和无形资产进行适当的折旧和摊销核算。
3. 存货和资产减值的处理投行的存货主要是金融产品，如债券、股票等。
会计人员需要定期检查存货的价值，如发现存在减值的情况，要及时核算和确认减值损失。
4. 资本开支的核算投行作为金融机构，会进行各种形式的投资。
会计人员需要核算和管理这些投资，并及时计提相关的资本支出。
投行面试知识
投行面试知识投行面试涉及到许多金融知识和技能要求，包括财务分析、资本市场、投资银行业务等等。
在这篇文章中，我将为大家总结一些投行面试中常见的知识点和技巧，希望对大家有所帮助。
一、财务分析财务分析是投行面试中最重要的一部分。
面试官会考察你对财务报表的理解和分析能力。
1.资产负债表：资产负债表是反映企业财务状况的重要报表。
你需要了解资产负债表的基本结构和内容，包括资产、负债和所有者权益的各项指标。
2.利润表：利润表是反映企业盈利能力的报表。
你需要能够分析和解读利润表中的各项指标，如营业收入、净利润等。
3.现金流量表：现金流量表是反映企业现金流动情况的报表。
你需要能够分析和解读现金流量表中的各项指标，如经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量等。
4.财务比率：财务比率是评估企业财务状况和盈利能力的重要工具。
你需要掌握各种财务比率的计算方法和解读技巧，如流动比率、资产负债率、净利润率等。
二、资本市场投行是连接企业和资本市场的桥梁，所以对于资本市场的了解也是投行面试必备的知识。
1.股票市场：你需要了解股票市场的基本概念和运作机制，包括股票的发行和交易方式、股票指数等。
2.债券市场：债券市场是企业和政府融资的重要渠道。
你需要了解债券的种类和特点，以及债券市场的运作机制。
3.期货市场：期货市场是金融衍生品市场的重要组成部分。
你需要了解期货合约的基本概念和交易方式，以及期货市场的风险管理工具。
4.外汇市场：外汇市场是全球最大的金融市场之一。
你需要了解外汇市场的基本知识，包括外汇交易的方式和影响外汇市场的因素。
三、投资银行业务投行是金融业中最具挑战性和高回报的行业之一。
面试官会问及你对投行业务的理解和相关经验。
1.并购与重组：并购与重组是投行业务中的核心业务之一。
你需要了解并购与重组的基本概念、流程和技巧。
2.股权融资：股权融资是企业获取资金的一种方式。
你需要了解股权融资的各种形式，如IPO、定向增发等。
投资银行基本知识
投行的定义（目前最被认同的）：投资银行学包括所有从事资本市场业务活动的金融机构。
在中国如果证券公司单纯从事证券经纪业务不能算是投行。
投行的类型：超大型、大型、次大型、地区型、专业型。
投行与商业银行的区别：1.从融资方式来看，投行进行的是直接融资，侧重于长期融资。
商业银行进行间接融资，侧重短期融资。
2.从基础业务来看，投行的基础业务是证券承销，商业银行则是存贷款。
3.从业务活动领域看来，投行主要是在资本市场开展业务。
商业银行则是在货币市场。
4.从利润的来源上看，投行主要靠收取客户支付的佣金。
商业银行则是存贷款之间的利率差。
5.从经营理念上讲，投行是在控制风险的前提下，稳健与开拓并重。
商业银行则是追求安全性、盈利性与流动性的结合，必须坚持稳健性的原则。
6.从监管机构来看，投行的主要是证券监督委员会之类的机构。
商业银行则受中央银行的监督和管理。
7.从风险特征来看，对于投行，一般而言，投资人面临的风险较大，投行风险较小。
商业银行则是存款人面临的风险较小，商业银行的风险较大。
投行的起源：现代意义的投资银行起源于欧洲，在美国得到迅速发展。
投行的发展模式：分离型模式（典型的是美国投行）、综合型模式（典型的是德国投行）。
合伙制：有两人或两人以上共同拥有公司并分享公司利润，合伙人即为公司所有人或股东，所有制合伙公司至少有一个合伙人主管企业的日常业务经营并承担责任。
合伙制的缺点：第一，资本实力受到限制。
第二，重大决策容易出现迟缓低效的状况。
第三，合伙人对企业债务承担连带无限责任，带来了经营企业的高风险性。
第四，组织关系的不稳定性。
第五，缺少人才。
有限合伙制：有限合伙制对外在整体上也具有无限责任的性质，但在内部有两类决然不同的权益主体，一类合伙人出大部分资金但不参与管理只承担投资额的有限责任，另一类则经营管理为普通合伙人承担无限责任。
证券发行就是指商业组织或政府组织为筹集资金，依据法律规定的条件和程序，通过证券承销商向投资者出售资本证券的行为。
投行概念、架构及业务解析
时间：2013年12月15日地点：“我们是爱南开的”研究微信群论坛主持人：王建东教授记录人：陈磊，张泽天主讲嘉宾简介：赵玉华，南开大学国际经济研究所硕士学历，中国证监会注册保荐代表人。
历任国泰君安证券有限公司企业融资总部董事总经理，长城证券副总裁。
现任宏源证券股份有限公司副总经理，宏源汇智投资有限公司董事长。
为人积极乐观热情专业！主持人王建东博士：大家好，非常高兴能在这个周末，本学期最后一个大秀，能请到赵玉华赵总给大家讲讲投行。
赵总是我同班最好的同学，他从国经所毕业后就一直在做投行，能坚持这么多年，非常不容易。
他毕业之后去君安，也是个苦孩子，但是他非常擅长做投行，不抽烟，也不喝酒，从中国第一只公发的东北华联开始，做了无数的公司上市，是中国银行和中国工商银行的上市保荐人，非常擅长做金融服务业。
他是江苏人，我上大学本科的时候他普通话说的不好，我只能听懂10%，但是以后的20年他是我最好的朋友，同时他也是做投行最好的。
当年投行做的最好的是君安证券，他做过君安证券投行部的董事总经理。
当年做投行的人很多去做私募，做其他了，只有他热爱投行这个行业，一直在做投行，同时他也非常关心咱南开的同学们，所以今年把他请来给大家做本年度最后的大par，我们一起听他的讲座，多向他学习。
我们一起欢迎赵总！主讲嘉宾赵总：大家好，非常高兴和大家交流，王总也邀请了我好几次，其实上一次我们也交流过一次。
我们现在大部分的同学好像关注的都是投行，其实投行对大家来说是一个比较窄的概念，指的就是现在各个券商的投行部，而证券公司则是当时改革开放我们从日本引进来叫法。
其实在西方投行和证券公司是一个概念，所以我建议大家到任何一个券商去实习的时候，你要了解一个券商的架构，无论是外资行还是国内的券商，现在投行的架构基本上都是趋同的。
论坛内容1.投行的作用与历史那么一个证券公司或是说一个大的投行其实是在做一个中介的角色，这个中介和商业银行最大的区别就是一个做直接融资，一个做间接融资，或者说投行更多地做一些资本中介和财务顾问的角色。
投资银行重点介绍讲解学习
投资银行重点1 投行的定义:从历史发展及其现状来看，投资银行作为资金配置的中介，在最为广阔的范围内实现资本所有权和使用权的有效对接，确定最佳资本使用方案、最佳使用方式、最佳使用。
项目投资银行商业银行本源业务证券承销存贷款功能直接融资，侧重长期间接融资，侧重短期业务概貌无法用资产负债反映表内外业务利润来源佣金存贷款利差经营方针与原则控制风险前提下更注重拓展稳健原则宏观管理专门的证券管理机构中央银行4投行的一般作用：1 期限中介2 风险中介3 信息中介4 流动中介5投行的作用1资金的中介2资金的运作1）实现资金的有效配置2）对投资基金的管理3）企业组织和产业结构的调整3市场构建促进金融工具创新促进证券市场价格机制的发挥6我国投行发展的意义和作用1）促进金融市场的发展和完善有助于发展直接融资，拓宽融资渠道2）促进我国金融市场的进一步发展3）发展国际化业务4）参与企业资本运营，有助于国有企业改革5）投资银行的风险投资业务，有助于我国高新企业的发展7.证券发行管理制度（1）证券发行登记制﹙注册制﹚：发行证券必须要依法将各种资料齐全、准确向政府的证券主管机关呈报并申请注册。
包括公司经营情况、财务信息、资产情况、证券主要持有者名单、公司重要人员及其报酬情况。
（2）证券发行核准制：核准制是证券发行人不仅要公开其发行证券的真实情况，而且需经政府证券主管机关对若干实质条件进行审查，经批准后才能被获准发行。
证券管理机构除了进行注册制所要求的形式审查外，还关注发行人的法人治理结构、营业性质、资本结构、发展前景、管理人素质、公司竞争力等。
区别：登记制：健全的法律法规、投资者具有判断能力；核准制：政府机关的审查（过滤），容易导致投资者对政府的依赖、政府机关的能力、行政色彩过浓、权利寻租。
8.我国证券发行管理制度的历史沿革9.证券发行形式10.证券承销方式﹙1﹚证券发行的包销方式：全额包销；余额包销。
特点：（2）证券发行的代销方式特点：（1）发行人与承销商之间建立的是一种委托代理关系。
投行面试技巧财务分析与公司估值
投行面试技巧财务分析与公司估值投行面试是对应聘者进行职业能力和潜力评估的重要环节，其中财务分析与公司估值是投行面试中的重点内容之一、下面将为你介绍一些财务分析与公司估值的面试技巧。
首先，财务分析是衡量一家公司经营状况和健康程度的重要方法。
在面试中，应聘者需要展示对财务指标和财务报表的理解和运用能力。
在准备阶段，应当熟悉常用的财务指标和财务报表，例如利润表、资产负债表和现金流量表。
了解这些基本概念可以帮助你正确地解读和分析公司的财务状况。
其次，掌握财务分析的方法和工具也是面试中的关键。
在面试中，应聘者可能会被要求解释一个特定公司的财务状况，并提出改进意见。
因此，应聘者需要熟悉通过比率分析、趋势分析和对比分析等方法来解读和评估公司的财务表现。
掌握这些分析工具可以帮助你提供全面和准确的财务分析。
另外，了解行业和市场是财务分析的重要背景。
在给出公司财务分析之前，应聘者需要了解公司所处的行业和市场环境。
这包括了解行业的市场规模、竞争对手、供需状况等。
这些信息可以帮助你更好地理解公司的财务表现，并提出有针对性的建议。
在面试中，公司估值也是一个重要的话题。
公司估值是评估公司价值的过程，是投行业务中必不可少的一环。
在面试中，应聘者可能会被要求解释估值方法并进行实际估值计算。
因此，应聘者需要熟悉常用的估值方法，如DCF（贴现现金流）、市场多倍数法和相对估值法。
此外，应聘者还应了解估值的关键假设和风险因素，并能就这些因素进行分析和讨论。
最后，通过实践和练习提高财务分析与公司估值的能力是关键。
在面试前，应聘者可以通过分析真实的财务报表和案例学习来进行准备。
同时，可以参加一些模拟面试和小组讨论来提高解决问题和沟通能力。
通过实践和练习，可以更好地掌握财务分析与公司估值的技巧和方法。
总的来说，在投行面试中，财务分析与公司估值是重点考察内容之一、准备面试时，应聘者应熟悉财务指标和财务报表，掌握财务分析的方法和工具，了解行业和市场背景，并通过实践和练习提高能力。
投行会计基本知识点
投行会计基本知识点投行（Investment Bank）作为金融行业的一支重要力量，其关键职能是提供融资和投资咨询服务，参与公司的股票和债券发行，以及提供交易和风险管理服务。
在投行从事会计工作的人员，需要掌握一些基本的会计知识点，以保证公司财务数据的准确性和合规性。
1. 资产负债表资产负债表是反映企业在特定日期的资产、负债和所有者权益状况的会计报表。
在投行的会计工作中，需要熟悉资产负债表的结构和内容。
资产负债表通常包含资产（如现金、债券、股票等）、负债（如贷款、应付债券等）和所有者权益（如股东权益）三部分。
掌握资产负债表的基本概念和分类，可以帮助投行会计人员更好地理解公司财务数据。
2. 费用与收益在投行会计工作中，费用和收益是重要的概念。
费用包括各种支出，如行政费用、人员薪酬等。
收益则包括公司从投资、融资和交易等活动中所获得的收入。
了解不同类型的费用和收益，能够帮助会计人员追踪和记录公司的日常支出和收入情况，从而维护公司的财务稳定和持续发展。
3. 会计准则与规范投行会计工作需要遵循一系列的会计准则和规范，确保财务报表的准确性和透明度。
投行会计人员需要了解并熟悉国际财务报告准则（IFRS）或美国通用会计准则（US GAAP）等相关规定，以确保公司的财务报表符合法律法规和行业标准。
4. 资金流量表资金流量表是反映企业在一定时期内现金流动情况的会计报表。
在投行会计工作中，资金流量表的编制和分析是重要的任务之一。
资金流量表分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，通过分析公司的经营活动、投资活动和筹资活动对现金流动的影响，可以帮助会计人员判断公司的经营状况和现金流量的稳定性。
5. 风险管理作为投行会计人员，了解和管理各类风险也是必不可少的。
例如，市场风险、信用风险和流动性风险等。
会计人员需要通过风险管理工具和技术，对可能出现的风险进行评估和控制，从而保护公司的财务利益和声誉。
投行会计工作的复杂性和重要性需要会计人员具备扎实的专业知识和技能。
投资银行学重点知识总结
投资银行学重点知识总结作为从业人员应该具备哪些素质强大的人际交往与领导才能、出色的学习与逻辑思考能力、良好的基本素养和专业知识、充沛的创造激情与工作能力、饱满的成功信念和制胜勇气、兼备全局意识与实干精神核心论:金融体系中的投资银行1) 金融是现代经济的核心部门2)金融的核心业务是资本市场的运作3)投资银行是资本市场运作的核心当事人 4)投资银行的核心工作是对资产和企业的现金流进行分析的理论和技术第一章投资银行1投资银行基本概念投资银行是主要从事证券发行承销、证券交易、企业兼并与收购、基金管理、衍生金融、风险投资、投资分析等业务的非银行金融机构，是资本市场上非常重要的金融中介。
2投资银行的本质, 投资银行是非银行金融机构，它不能通过发行货币或创造存款增加货币供应量，不能办理商业银行的传统业务。
, 投资银行最本源的业务主要是证券承销及证券经纪业务3投资银行与商业银行比较, 功能比较 :投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介1投资银行是直接融资的中介;2商业银行是间接融资的中介(业务管理比较)项目投资银行商业银行本源业务证券承销发行、兼并收购、风险资产管理、基金管理、资产业务、负债业务、中间业务资产证券化等融资手段直接融资、侧重长期融资间接融资、侧重短期融资业务概貌无法用资产负债表反映表内与表外业务利润来源佣金、资金运营收益、利息收入存贷款利差收入、资金运营收入管理原则风险性、开拓性、稳健性、智慧密集型安全性、流动性、效益性宏观管理证监会银监会保险制度投资银行保险制度存款保险制度 4特征: 业务特征一:专业性。
二:广泛性。
三:创新性。
5功能: 提供金融中介服务、构造证券市场、优化资源配置、促进产业结构优化升级证券承销: 2、证券交易: 3、证券私募发行: 4、兼并与收购: 5、基金管理:6、风险投资: 6业务范围:7、资产证券化 : 8、金融创新 : 9、投资咨询业务:7中国投资银行业的发展特点 (分析题)1) 趋同化竞争与业间合作2) 业务范围相对狭窄，承销业务服务方式雷同 (核心利润源于经纪业务和自营业务，经纪业务是主要支撑点) 3)资本规模偏小，国际竞争力弱 4)法律环境与制度建设相对落后 5)专业人才队伍缺乏第二章投资银行的组织结构1合伙制投资银行的特点:1) 合伙制是建立在合伙人能力基础上的2) 合伙人共享投资银行经营所得并对亏损承担连带的无限责任3) 普通合伙人对亏损负无限责任，使得企业的经营更加注意风险。
投资银行学知识点总结
投资银行学知识点总结
投资银行是一个极具活力的行业，其专业的知识对顶尖的投资组合主管有着非常重要的作用。
本文将概括介绍投资银行行业的基本知识。
首先，投资银行的核心业务主要包括证券发行、顾问服务和投资服务。
证券发行业务是投资银行与上市公司及投资者之间的协调者，主要服务内容包括发行新股票、发行企业债券及其他金融产品。
顾问服务主要涉及企业并购、企业战略定位及各种财务顾问服务，投资服务包括资产管理、投资组合管理、风险控制及投资者教育服务等。
其次，投资银行的工作主要以团队形式进行。
团队常由多个专业的组分，例如企业财务分析师、投资分析师、业务部门等。
这些专业组之间有着紧密的协作关系，以实现投资银行的整体目标。
此外，投资银行的运作也有着细致的体系。
它以综合的业务视角，结合具体的投资和融资行为，构建出自身的运作体系。
投资银行首先通过多种调查和研究，对对象企业的市场状况和前景进行分析，再结合企业的资产风险等多方因素，确定最佳投资或融资方案，最后进行具体的投资活动或者融资交易。
最后，投资银行发挥重要作用的原因在于它的行业披露，这也是其独特优势。
投资银行与其他金融机构相比，对于金融市场信息的披露具有明显的优势，不但可以收集大量有关信息，更可以准确分析该信息，做出最佳投资决策。
投资银行行业的发展，为金融市场注入了新的活力，也促进了市
场的健康发展。
投资银行专业人士如果能够熟练掌握以上有关投资银行的基本知识，不仅可以更好地服务市场主体，也可以更有效地实现自身的职业发展。
投行会计基础知识点
投行会计基础知识点投行（Investment Bank）是金融行业的一种特殊机构，它主要为企业和政府提供融资、咨询和交易服务。
作为金融界的重要一环，投行的会计基础知识点对于了解其运作过程以及评估其业绩至关重要。
本文将从投行会计基础、投行账户处理、负债及收入确认等方面，介绍一些与投行相关的会计知识点。
1. 投行会计基础在了解投行会计基础之前，首先需要了解投行的主要业务。
投行的主要业务包括资本市场业务和金融咨询业务。
资本市场业务主要涉及证券发行、融资和交易，包括股票发行、债券发行和股权融资等；金融咨询业务则包括企业兼并收购、资产重组和财务咨询等。
投行的会计基础主要包括财务报表编制和管理会计。
财务报表编制是指根据会计准则，通过会计核算和报告程序，按照规定的格式和披露要求编制财务报表。
财务报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等。
管理会计则是为投行的经营管理活动提供会计信息，帮助投行管理层做出决策。
2. 投行账户处理投行的账户处理涉及到投行在资本市场和金融咨询业务中所扮演的角色，并根据不同的业务形态进行相应的会计处理。
常见的账户处理包括承销业务和委托业务。
承销业务是指投行为企业或政府发行证券时，作为承销商接受证券发行人的授权，以自己的名义购买、承销和销售证券的一种业务。
投行在承销业务中需要对交易支付的现金、证券和应付款项进行会计核算。
委托业务则是指投行代表客户进行交易或咨询业务的一种形式。
投行在委托业务中，需要对委托人的帐户、交易记录、费用和收入等进行会计核算。
例如，当投行代表客户进行股票交易时，需要记录交易金额、手续费和佣金等。
3. 负债及收入确认在投行中，一些负债和收入的确认方式与其他行业有所不同。
常见的负债包括应付利息、应付债券和贷款。
投行在确认负债时，采用的是负债计量的原则，即按价值或面额计量。
对于收入的确认来说，投行通常采取“已实现”和“未实现”收入的概念。
已实现收入是指已经收到的现金或证券交易所产生的费用和佣金等收入；未实现收入则是尚未实现现金流入的交易差价，例如金融衍生品交易中的未平仓合约。
投行知识要点总结
第12章都看第11章●公司治理的含义：狭义的公司治理是指在两权分离的前提下，投资者与公司之间的利益分配和控制关系及公司的股东、董事及经理层之间的关系。
而广义的公司治理是指除上述范围之外，还包括公司与其利益相关者之间的关系及法律、法规和上市规则等。
公司治理问题的核心是由于所有权与经营权分离，所有者与经营者利益不一致而产生的委托代理关系。
●投资银行的公司治理机制（1）治理目标1）保护股东的权利和利益，实现股东价值和长期投资回报最大化。
2）规范公司参与各方的权利和义务，降低公司运作成本，做到科学决策。
3）高效率运行。
4）对于全能化投资银行集团，必须保持对控股子公司的垂直有效控制。
（3）治理环节①股东及其结构：A股东大会B股权结构良性股权结构特征：第一，机构投资者竞相持股；第二、股权分散，股东较多；第三，股权流通性强；第四，内部人持股盛行。
②董事会A董事来源应具有广泛的代表性，引入独立董事B加强内部分工制衡，至少应设立审计委员会、薪酬委员会、提名委员会三个专业委员会。
③监事会④经理：对经理的工作进行有效的激励和约束。
⑤内部控制机制⑥信息披露第10章●资产证券化的定义从一般意义上讲，凡是通过在金融市场上发行证券以筹集资金的行为都可以归之于证券化之列。
美国学者：资产证券化是使储蓄者与借款者通过金融市场得以部分或全部地匹配的一个过程。
●资产证券化的特征（1）资产证券化是一种结构型融资方式（2）资产证券化是一种表外融资方式（3）资产证券化是一种资产信用融资方式●资产证券化的起源与发展资产证券化最早出现于20世纪70年代的美国住房抵押贷款市场。
承担美国大部分住宅抵押贷款业务的金融储蓄机构，主要是储贷协会和储蓄银行，当时美国推行高利率政策，储贷协会和储蓄银行等金融机构受存款利率上限的制约，其储蓄资金被大量提取，利差收入日益减少，从而使其竞争实力下降，经营状况恶化。
为了摆脱这一困难局面，从事存贷款的金融机构不得不进行创新，寻找一种成本低且较稳定的资金来源。
投行面试问什么？必问财务报表分析
投行面试问什么？必问财务报表分析本文为你介绍各大知名投行在面试时候会问一些什么问题，以及必问财务报表分析的相关的一些具体问题。
如果你想去四大、投行、基金、证券工作，最基础的入门技能就是要看懂公司的财务报表，以及数据真伪辨识能力，者是一切的基础在此基础，除此之外还要一定的分析能力。
“How does$10 of depreciation affect the three financial statements”，基本上被认为是财务报表分析最高频的面试题，如何完美分析三表，才能攻克面试？虽然金融等各行业都有各家的招聘偏好，但对财务分析这项技能表露出了相同的喜爱。
如果称财务报表是金融行业的一门通用语言，那么财务分析就是一项万金油的职场技能。
几乎所有金融人的日常都是在看表中度过，巴菲特曾经就说过：“别人喜欢看《花花公子》，而我喜欢看公司的财务报告”。
对内要能对别人家的财报头头是道：找准营业额利润率、现金比率、存货周转率……通过各项数值分析企业概况、发展方向；对外你要会做一张完美的财务报表：资产负债、利润表、现金流量表……众所周知，财务分析应该先从三张表入手，即利润表、现金流表和资产负债表。
无论是大券商的顶级研究员还是草根研究员，都必须看这三大表。
但其实，只要掌握好财务报表的几大指标，你也能尽快成为财务高手，轻松应对面试！财务报表最为企业财务管理的重要手段，它能为企业财务活动提供各方面的依据和支撑，如果一个实习生不会看财务报表，那注定之后一个下场：出门右转。
1“世界上没有复杂的财务报表”学习阅读和分析财务报表的目的就是要，让“世界上没有复杂的财务报表”。
有三点要确立研究财务报表的目的（分析获利能力、经营效率的分析等等）要整体的看财务报表（不能以偏概全）要结合行业的特点（灵活多变会对比）最基础的认识个核心：资产=负债+所有者权益（净资产）类原则：关注事实（存量），注重变化（流量）种活动：经营活动、投资活动、筹资活动张报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益表2财务报表到底怎么看？*以下内容暂未解释每一个科目，而是更多比较核心的财务指标（以商业分析为目的）*素材来源：知乎飞行公路（商业咨询+投融资从业者，曾在海外经营一家旅行社）首先给出一个核心奥义资产负债表：了解企业的财务结构利润表：分析企业的经营能力现金流量表：评估企业的持续竞争力所有者权益：了解企业所有者的经济利益利润表（Income Statement）利润表很好理解，主要就是看企业的获利能力，是否赚钱。
投行面试技巧财务分析与公司估值
投行面试技巧：财务分析与公司估值投行面试技巧：财务分析与公司估值估值一家公司，首先需要准备的是：①5年以来这家公司的年报(如果数据不足5年，能拿到几年是几年，如我举例的长城汽车A股，2011年上市，所以我只准备了2年的年报)②这家公司最近一年的3份季报。
③和它同行业的其他几家具有代表性的公司最近的年报。
然后，通过历史数据的分析，看清选定公司“现金”、“收益”、“成长” 和“财务健康状况”这四个方面的真实情况。
最后，通过同行公司之间的比较，确认选定公司的行业位置。
需要明白的一点是：历史数据毕竟只是历史，它并不代表全部，原因很简单：现在已然腐朽者，将来可能重放异彩;现在倍受青睐者，将来却可能日渐衰落。
(出自本杰明·格雷厄姆《证券分析》)(注：本总结中的数据出自长城汽车2011-2012年年报，长城汽车2012年Q1-Q3财报，以及上汽集团、江淮汽车、比亚迪和江铃汽车2012年年报。
)Part A：现金为王1. 自由现金流(FCF)a. FCF指的是一家公司可以每年提取但不致损害核心业务的资金。
b. 如果一家公司的FCF在营收的5%或者更多，你就找到印钞机了。
c. 很多在快速扩张初期的公司，FCF为负数(如星巴克、家得宝的发展初期)。
这个时候你要从各个信息来源不断地确认：这家公司是不是把每一分赚来的钱又拿去赚钱而不是干别的了。
数据分析a. 通过比较，我们看到其他几家质地不同的车企的FCF并不是负数，所以可以得出结论：FCF在汽车行业并不都是负值。
b. 究其原因，一方面是经营现金流有2.51%的降低，另一方面，资本支出(购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金)又有18.24%的增加。
c. 经营现金流的方面，深入“合并现金流量表”查看各项内容，均属正常增减范围。
资本支出方面，在年报中，我们可以看到公司在购置新的设备、土地、厂房，准备扩建。
2. 经营现金流(OFC)a. 经营现金流指的是“直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活动”产生的现金流。
投行必备知识
做个投资银行家，就需要学会下面的所有本领一、基础本领就是能够通过事务的外在现象看到本质的内在关联关系（难度««««）。
学会本项技能，可以胜任商业企业的商业运行总监等岗位。
二、接着要学会用自己的眼睛看经济现象，用自己的头脑思考问题（难度«««««）。
学会本项技能，可以胜任财经领域的新闻记者或编辑职位。
三、要成为演讲商业故事会的高手，同时深刻了解股份治理结构的意义（难度««««）。
学会本项技能，可以胜任商业咨询或策划专家职位。
四、学会必要的财务和税务知识，了解资本运营围绕财务运行的规律（难度«««）。
学会本项技能，可以胜任财务模型策划专员职位。
五、要养成风险控制意识，掌握风险控制第一的原则，学会使用风险控制来衡量一切的思维模式（难度«««）。
学会本项技能，可以胜任风险投资、创业投资等股权投资公司的总监或主管业务的副总裁等职位。
六、要清晰了解世界、中国金融的发展历史和各种金融领域的诞生情况（难度««）。
学会本项技能，可以胜任金融事务研究员等职位。
七、通晓所有金融机构的产生和金融衍生品的运行规律（难度«««）。
学会本项技能，可以胜任金融问题专家、理财大师等职位。
八、通晓资本市场投融资的核心本质和运行规律（土豆理论和应用）（难度«««««）。
学会本项技能，可以胜任国内财务顾问或咨询机构的总经理等职位。
九、明晰资本运行体系中债权（商业银行信贷、信用、中短券、保全；企业债、公司债；金融租赁、融资租赁、出售回租；小额贷款公司；典当；夹层；票据贴现…）和股权市场（国内公募：主板股市、中小板股市、三板股市、创业板、深圳柜台代办转让系统、产权交易市场、天津国际股权交易市场、天津OTC…国外公募：美国三大主板、香港、加拿大、荷兰…国内私募：风险投资、创业投资、直接投资…）的各种高级操盘手段（难度««««）。
从事投行业务必备的知识和素质（请教）
从事投行业务必备的知识和素质（请教）
投行业务分几种，要看你想从事哪一种。
大体上说，投行一般会份作几大块，RESEARCH,就是做分析员，就想谢国忠等人干过的一样，主要为了行业和个股的研究。
CORP FINANCE企业融资，就是负责为企业提供上市、收购兼并等服务的部门，也是一般人们理解的投行主要业务，ECM(EQUITY CAPITAL MARKET)负责销售业务，维持和机构投资者的关系，和CORP FINANCE联合，像机构投资者推荐投资机会。
以上三个SECTION是不可分割的，是要在一起协同工作的。
至于投行必备的知识和素质，我认为，要想成为一个好的投行人员，所要具备的核心素质，就是要具备真正的BUSINESS SENSE(商业感觉)，明白一个企业和一个行业能够良性发展所需要的BUSINESS LOGIC.因为对于一个投行人员最大的挑战，就是如何去判断一个企业是否真正具备投资价值，如何对一个企业进行包装，使其成为具备投资吸引力的企业。
这个工作是一个投行人员所要具备的最重要的素质。
不具备这个素质，其他免谈。
在上面的基础上，就是要具备一定的财务和法律知识，能够为你判断企业提供一些最基本的帮助。
大概就是这些了。
楼主要向成为一个投行人士，鄙人奉劝楼主多看一些讲企业应该如何运作的书籍和材料，例如将企业战略，企业管理方面的书籍，这才是重中之重，千万不要迷恋于考证书，本人见过很多人，考CFA,ACCA,等等，却忽略了真正的东西。
投行面试中如何回答财务报表问题
投行面试中，如何回答财务报表问题？投行面试中，如何回答财务报表问题？这类题型是现下面试最为常见的一种，旨在考察面试者对三表(income statement, balance sheet, cash flow statement)的理解掌握程度。
最常问到的一个问题是: “how does $10 of depreciation affect the three financial statements”，另外还有一些变种，下文会详细说明。
要回答这类问题，需要将三表依次作分析。
这里建议大家首先从income statement开始，记住如果revenue或costs有任何变化都要算上tax的影响(一般你会被告知tax rate为40%)，得到net income，然后开始分析cash flow statement。
由于cash flow statement的首行为net income，这样一来就能比较好的衔接。
说完cash flow，得到net change in cash，就可以开始分析balance sheet了。
不要忘记balance sheet的基本等式：Assets = Liabilities + Shareholders’ Equity。
当出现这类题型时，不要过于紧张。
你所需要做的是冷静沉着，然后按部就班的将三表一一解析出来。
例题一：If a company incurs $10 (pretax) of depreciation expense, how does that affect the three financial statements?这是此类题型最常见的问题。
当然，不一定是$10。
就如同上面所说的一样，要回答这个题目，我们需要一个一个的解决三表，下面的答案可供大家参考。
- Income statement: Depreciation is anexpense so operating income (EBIT) declines by $10. Assuming a tax rate of 40%,net income declines by $6.- Cash flow statement: Net income decreased $6 and depreciation increased $10 so cash flow from operations increased $4.- Balance sheet: Cumulative depreciation increases $10 so Net PP&E decreases $10.分析完之后，你很可能会得到一个follow up的'问题，例如: “If depreciation is non-cash, explain how this transaction caused cash to increase $4?”对此的回答是: “Because of the depreciation expense, the company had to pay the government $4 less in taxes so it increased its cash position by $4 from what it would have been without the depreciation expense.”例题二：A company makes a $100 cash purchase of equipment on Dec 31. How does this impact the three statements this year and next year?回答这一题时有几点要注意。
会计投行知识点
会计投行知识点会计投行是指会计师事务所与金融投行的结合，为企业提供财务顾问、投资银行、证券承销等综合金融服务的一种新兴形式。
它以会计专业知识为基础，结合金融市场的需求，为企业提供更加全面、专业的金融服务，推动企业的发展和成长。
一、会计投行与传统投行的区别传统投行主要是以证券承销、资本运作为主要业务，在公司融资、并购重组等方面发挥着关键作用。
而会计投行则更加注重利用会计专业知识，对企业的财务情况进行深入分析，为企业提供理财建议、业务咨询等全方位金融服务。
会计投行在进行投资决策时，会更加注重财务数据的分析和评估，从而更好地控制风险，提高投资回报率。
二、会计投行的核心业务1. 财务咨询：会计投行通过对企业财务数据的分析，为企业提供财务管理咨询，包括财务报告编制、财务分析、资产负债表优化等方面。
通过提供全方位的财务咨询服务，帮助企业优化内部结构，增加盈利能力。
2. 企业并购重组：会计投行在企业并购重组领域也发挥着重要作用。
通过进行财务尽调，评估企业的价值和潜在风险，为并购重组提供准确的财务数据和建议。
会计投行还可以协助企业进行融资、财务整合等工作，推动并购重组的顺利进行。
3. 资本市场服务：会计投行可以协助企业进行IPO和再融资，帮助企业在资本市场融资并提供上市辅导服务。
通过深入的财务分析和报告编制，会计投行可以为企业提供符合监管要求的财务信息，提高企业的上市成功率。
4. 投资咨询：会计投行可以通过分析行业和企业发展趋势，为投资者提供投资建议和投资组合管理服务。
会计投行的专业背景使其能够对企业盈利能力、财务状况等进行准确评估，提供有针对性的投资建议，帮助投资者在金融市场中取得更好的回报。
三、会计投行的发展趋势随着金融市场的不断发展和整合，会计投行正逐渐崭露头角。
一方面，随着企业对财务数据的重视，对会计投行的需求也在逐渐增加。
另一方面，会计师事务所意识到单纯依赖审计业务已经不足以满足客户需求，因此开始积极与金融机构进行合作，推动会计投行的发展。
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投行基本逻辑和知识（财税篇）一、财务报表分析思路（一）看一家上市公司的财务报表，首先就是去看什么？按照什么步骤什么方式来看？1、读完整年报。
2、无论什么公司都是看盈利的质量、资产质量和现金流。
阅读年报一定要有一个系统的观点，熟悉的投资者还必须知道中国上市公司财务报表的某些特点，然后去辨析。
3、中国上市公司的估值模式问题。
彼得·林奇成功投资福特的经验是，计算市盈率时并不是直接以股价除以每股收益,而是考虑了暗扣(Hidden rebate),亦即在对福特估值时,要把闲置的现金加上。
（二）结构：三张财务报表应该看哪张？1、众所周知财务报表有：损益表、资产负债表和现金流量表，但是三个报表看哪个都是一门学问，三张报表之间是什么逻辑关系？如何去看呢？（1）初级分析者；暂时不要去看现金流量表，最重要的是资产负债表。
记住一句话：资产是损益的基础。
（2）有一定基础的分析者；分析现金流量表，虽然阅读和分析的难度比较大，但它是一个企业赖以生存的血液。
损益表和资产负债表都很重要。
2、分析者阅读三张报表，最重要的是看哪一部分，其中尤其是哪些科目？其中最核心的指标又该是哪些？有需要特别留意的指标又有哪些?（1）资产状况怎么去看问题？不用过分看重什么速动比率什么的，首先就看资产负债率是不是过高，一般来说制造业50%—60%就是个警戒线了，当然现在流动性过剩这不是一个大问题。
其次重要的就是应收账款。
应收账款和主营业务之间的关系，总体看是否合拍，如果应收账款大幅异动，甚至是大大超过主营业务增长，那不是好事情。
虽然资产负债表重要，但是成长性公司可以稍微放宽一些。
然后去看主营业务，看看有没有持续稳定的增长，如何波动，要注意的是同比、环比都要分析，时间上要逐年、逐季度比较，要细心。
举个例子，你仔细看看中石化，就会发现有一年他一二季度持续增长，但是三四季度环比就不断的滑坡，四季度滑坡相当大。
如果油价飞涨，你就知道它下一季度有可能亏损。
第一个表讲盈利质量，一般要从三个方面来说：收入成长性、利润成长性和毛利率高低。
主营收入成长性是根本保证，能够源源不断地给你企业输送氧气。
在这里有一个隐形指标，对判断一个企业是否具备核心竞争力，有立竿见影的效果，那就是市场占有率。
怎么去计算它的市场占有率呢？很简单，你用它的主营收入去除以整个行业的收入总数据，就能看到其市场份额。
利润成长性分析的方法主要是看利润波动幅度，这个指标能检验创造利润收入的潜力，增幅波动性越大，风险越大。
毛利率其实关涉到企业发展的命门：可用于研究开发和提升产品质量品牌形象的空间系于此。
举个例子，微软为什么屹立不倒？因为他每年能够取出20%— 25%的销售收入去做广告，15%—20%去搞研究开发，而前提是他的毛利率达到了80%。
资产质量关注两个角度，一是资产结构，二是现金含量。
资产结构是什么意思呢？就是固定资产和无形资产在总资产中所占的比重。
如果这一比例过大，则会意味着这个企业或者行业的退出门槛很高，转型很难，经营风险较大。
这是因为资产结构影响到成本结构。
成本结构分为固定成本和变动成本两类，无形资产摊销下来也计入固定成本，所以此类企业的成本相当于是刚性成本。
而成本结构就像一个复杂的喇叭通过线路层层传导产生放大效应，如果收入值下降5%，很容易导致20%-30%的实际损益。
资本密集型的产业比如中国移动、中国联通，80%的资产都属于固定资产或者无形资产，非常容易遭受到技术壁垒风险，将来固定资产很容易面临更新换代，淘汰压力非常大，现有的固定资产都会滋生巨量计提。
至于现金含量，也就是说你企业挣的钱究竟是真金白银还是不良资产？如果全部是应收账款，潜亏的风险很大，反过来说真金白银质量就比较高。
微软能牛的原因之一就是保证现金占微软资产的百分之七八十。
现金流量表的阅读，也很有讲究，一是看经营活动现金流量，二是自由现金流。
我们常常比喻，现金流的三个分支：经营活动现金流是造血功能、投资活动现金流是换血和融资活动现金流是输血。
如果一个公司经营活动现金流总和为正，则意味着可以不依靠股东注资，不靠变卖家产地皮，不用靠银行信贷就能稳定地生存。
自由现金流是指企业在维持现有规模基础上，管理层可以自由处置的现金流量，是衡量还本付息以及向股东派发现金股利能力的指标，常常被忽视。
实际上，这个东西相当重要，它既能反应一家企业的素质真正高低，也是把握机遇、应对风险的根本保证。
比如现在房地产拐点来临，很多企业的现金流堆在应收账款、投资等项目上，很容易断裂，谁的自由现金流不畅，谁就被淘汰。
二、货币资金科目的关注要点货币资金需要和短期债务和经营需要匹配。
我结合书中的主要观点，总结以下几种需特别关注的情况：（1）货币资金余额比短期债务小很多（可能代表公司有短期偿债危机）；（2）货币资金充裕，却借了很多有息甚至高息负债（貌似资金充裕，实际可能存在虚构、冻结、或者资金早就被大股东占用，只是在报表日前几天回到账上，报表日后又消失，等等）；（3）定期存款很多，其他货币资金很多，流动资金却严重匮乏；（原因同上）三、应收账款科目的关注要点如果企业应收账款增幅超过同期收入的增长，回款速度低于行业的平均水平，或者应收账款周转率呈下降趋势，往往预示着两种可能：公司临时放宽了信用政策并加大赊销力度；或者公司提前确认收入甚至虚增收入。
如果公司应收账款占收入的比例比较大，而且有很大部分（比如超过三成）是一年以上的应收账款，在此种情况下，投资者就要警惕收入的真实性。
某些特殊行业，比如新能源汽车，光伏等，账期往往在一年以上，虽然不是必然存在收入造假，但也能反映出公司所处行业的经营不健康。
此外，还有一种需要投资者警惕的情况，且容易被一般的报表阅读者忽略的——应收账款非常低。
对财务数据的分析，要结合公司的商业模式考虑：如果一家公司众所周知的先款后货或者现款现货（如茅台），那么没有应收账款当然是极好的，代表着公司在所处的产业链有极高的溢价能力；但若公司及产品名不见经传，市场竞争激烈，同类替代品多如牛毛，居然也没有应收账款，那么则很大概率是收入造假。
比如当年的蓝田造假案：蓝田股份是卖水产品的企业，年收入近20亿元，基本现款现货，应收账款却只在百万级别徘徊（占不到收入的0.5%）。
当时就有财务人员质疑：“这么多钱为什么不走银行呢？”公司回答：“我们那里偏僻，要办银行结算，必须要到70公里外，而水产品需要在基地买活的，所以就现款现货了。
”财务人员继续问：“你一年20亿的交易额，居然没银行去你那开分支机构？这个金额，就算把分行开在你家池塘旁边，银行也得挤破头吧？”面对这样尖锐的问题，公司无言以对。
很多时候财务人员询问的时候，不能企业给出一个解释就满足了，需要多问几个“为什么”，基本上造假方会在多次被问原因之后漏出马脚。
这也是前面所说的“证伪”的思维模式。
有的公司会以客户的名义打一笔现金进来，冲销数额巨大或者账龄过长的应收账款，然后再通过其他应收款，预付货款等名义从公司转出。
因此，如果应收账款长期挂账的企业，突然有了一笔大钱解决了挂账问题，财务人员仍然要观察企业是否新增了其他异常支出。
除了上述做法以外，有的公司还会用虚增“固定资产”、“无形资产”、“在建工程”、“长期股权投资”等科目来完成资金的流出。
四、预付账款关注要点一家公司，如果经常要预付大量款项给供应商，一般说明企业在整个行业生态链上地位不高或者信用不好。
预付款，无论是针对在建工程还是供应商的预付货款，都可能成为企业造假的重要资金出口。
此外，如果一个公司有长期挂账的预付账款，很可能是资金挪用，因为在正常的公司经营当中，没有企业会傻到不着急要货，却提前很多天把钱打给别人。
五、其他应收款关注要点这个科目是大家公认的“垃圾筐”，所有跟主营业务无关的收款都会往里面装。
企业可能用它来隐藏短期投资，截留投资收益（例如交易性金融资产等）；可能用来转移资金（大股东占用资金）；可能用来设立小金库，资金转到账外；可能用来隐藏费用等。
优秀的公司有一个特点，就是“其他应收款”和“其他应付款”金额很小，甚至为零。
六、看上市公司财务舞弊的动机及迫切性财务舞弊的直接动机是粉饰业绩，制造股票上涨的动力。
按照财务舞弊的受益者，可以将财务舞弊分为四大类：1.制造为少数大股东套现的机会；2.迫于企业经营的困难，推高企业融资提供更高的参考价；3.人为干预当期财务数据，以平滑未来可能存在的业绩波动；4.人为制造企业优于同行的假象，推高品牌价值。
其中，第一项用以配合大股东恶意套现而进行的财务欺诈是最恶劣的。
第三项的动机可能是管理层可能预见到了企业未来经营可能出现较大程度的波动而进行的平衡之术。
第二项则是企业可能遭遇财务窘境，迫切需要融资而进行对出资方进行的欺诈，而由于上市公司的财务披露的特殊性，全体股东成为间接欺诈的对象。
1.为大股东制造套现机会为动机的财务舞弊，一般发生在大股东离场即将离场的前夕，因此IPO新股成为该类欺诈的重灾区。
另外一方面，失败的无法逆转衰落命运的年迈企业，实控人打算放弃前，人为制造企业重新走向繁荣的假象，以实现最后的脱身之计。
后者，主要发生在一些没落的夕阳产业或者企业身上。
看来，新股和烂股是财务欺诈的重灾区。
2.这类企业经营一般需求很大的资金缺口，但是迫于银行借贷无法进行的尴尬境地，管理层打起了资本市场融资的主意。
此类财务舞弊的企业一般有两个特征：1).资金需求特别大；2).现金流极其困窘。
如今的房地产业就是这类欺诈的重灾区。
这也是房地产业连续在THEMIS 分析报告中长期垫底的原因。
如果从themis分析角度，新城系丑闻并不意外。
3.注意此类财务舞弊，不一定预示着企业经营的实际困难。
很多时候，管理层为了应对未来可能出现的业绩波动而故意推迟或者提前确认本应该当期确认的财务数据。
这种动机有可能是管理层处于业绩考核已经达到目标，把部分盈余转移到未来确认，也可能完全相反。
这类财务风险的特征是应收/预收账款异常。
4.此类财务舞弊实现的方式，一般是通过剥离垃圾资产和吸收优秀资产来实现。
有的干脆直接自己建立代理人，把本应该反映在公司财务中的费用和负债转移到代理人身上，从而优化企业质量。
这类财务舞弊的特征是客户资源异常集中，或者关联交易频发。
并且此类财务舞弊发生的对象可能是产业链/销售渠道上的伙伴企业/客户企业。