现值、终值、贴现率计算
贴现金额计算公式
贴现金额计算公式
贴现金额指的是把现金以较少的数额折算成现金的金额，目的是贴现价格卖出纸质货币或者债权，使之等价于使用货币购买有益物。
贴现有助于维护金融体系的货币市场秩序，促进金融资金的流动，控制恒定的通货膨胀率和满足财政支出和金融秩序的改革要求。
贴现金额可以用公式来计算：当前金额P＋一定利率r
＝贴现金额D。
其中，P为未来金额，r为贴现率，D表示贴现金额。
例如，未来一年后有一笔本金1000元，此时以10%贴
现率计算，那么即可计算出现在贴现金额为900元。
实际上，贴现金额的计算公式还包括第二种情况，即D ＝P÷1＋r 。
其中，P表示现值，r表示贴现率，D表
示贴现金额。
例如，未来一年后发生的本金1000元，现在以10%的贴现率计算，贴现金额为：900÷1＋0.1
＝999元。
无论是计算贴现金额的第一种公式还是第二种公式，贴
现金额都减少了与发生在未来的金额相比。
这是因为以贴现率计算未来金额时，随着时间的推移，未来金额的现金价值就会因时间价值的流失而减少。
计算贴现金额的公式不仅被金融机构使用，而且也被财务管理人员广泛使用。
其原因是，贴现金额的计算是财务决策过程中经常用到的计算方法，它可以帮助决策者预估未来金额的现金流量。
注意，较高的贴现率意味着当前金额具有更大的现值，反之亦然。
贴现金额是当前金额通过贴现率计算出来的一种金额，运用贴现金额计算公式可以让企业和个人实现更有效的金融计划，妥善有效的运用此公式能有效的节约成本，提升金融水平。
债券贴现率计算公式
债券贴现率计算公式
债券贴现率是用于计算债券的现值的利率。
它是指债券未来现金流量的折现率，反映了债券市场的风险和利率水平。
计算债券贴现率的公式为：
债券贴现率 = (每年利息支付额 + 债券到期收回价值 - 债券现价) / ((债券到期日 - 债券发行日) / 365)
其中，每年利息支付额是指债券每年支付的利息总额，债券到期收回价值是指债券到期时的本金和利息总额，债券现价是债券当前的市场价格，债券到期日是指债券到期的日期，债券发行日是指债券发行的日期，365是一年的天数。
通过计算债券贴现率，可以评估债券的风险和预期收益，并作为投资和金融决策的参考。
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现值、终值、贴现率计算
一、现值计算在Excel中，计算现值的函数是PV，其语法格式为：PV（rate，nper，pmt，[ fv] ，[ type] ）。
其中：参数rate 为各期利率，参数nper 为投资期（或付款期）数，参数pmt 为各期支付的金额。
省略pmt 参数就不能省略fv 参数；fv 参数为未来值，省略fv 参数即假设其值为0，也就是一笔贷款的未来值为零，此时不能省略pmt 参数。
type 参数值为1 或0，用以指定付款时间是在期初还是在期末，如果省略type 则假设值为0，即默认付款时间在期末。
【案例1】计算复利现值。
某企业计划在5 年后获得一笔资金1 000 000 元，假设年投资报酬率为10%，问现在应该一次性地投入多少资金？在Excel工作表的单元格中录入：= PV （10%，5 ，0 ，- 1 000 000），回车确认，结果自动显示为620 921.32元。
【案例2】计算普通年金现值。
购买一项基金，购买成本为80 000 元，该基金可以在以后20 年内于每月月末回报600元。
若要求的最低年回报率为8%，问投资该项基金是否合算？在Excel 工作表的单元格中录入：=PV（8%/ 12，12* 20，- 600），回车确认，结果自动显示为71 732.58 元。
71 732.58 元为应该投资金额，如果实际购买成本要80 000 元，那么投资该项基金是不合算的。
【案例3】计算预付年金现值。
有一笔5 年期分期付款购买设备的业务，每年年初付500 000 元，银行实际年利率为6%。
问该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付多少价款？在Excel 工作表的单元格中录入：=PV（6%，5，- 500 000，0，1），回车确认，结果自动显示为2 232 552.81 元。
即该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付2 232 552.81 元。
二、净现值计算在Excel 中，计算净现值的函数是NPV，其语法格式为：NPV（rate，value1，value2，……）。
贴现率计算
贴现率计算引言贴现率是金融领域一个重要的概念，用于计算未来现金流的现值。
贴现率的大小直接影响着投资的决策和资金的价格。
本文将介绍贴现率的定义、计算方法和应用领域，并探讨贴现率计算的相关因素。
一、贴现率的定义贴现率是衡量资金时间价值的指标，反映了资金在时间上的变化和价值的折扣效应。
简单来说，贴现率是将未来的现金流折算到现在的汇率。
贴现率越高，现金流的现值越低；贴现率越低，现金流的现值越高。
贴现率可以被视为投资的成本，也可以被视为资金的价格。
二、贴现率的计算方法1. 内部收益率法（IRR）内部收益率法是一种常用的计算贴现率的方法。
其基本原理是使项目净现值等于零时的折现率。
IRR可以通过迭代计算或使用软件来得出。
通过IRR计算贴现率时，需要考虑项目所有现金流的时间价值。
2. 现金流折现率法（DCF）现金流折现率法是将未来的现金流按照一定的折现率折算到现值。
根据现金流的不确定性和时间的不确定性，可以采用不同的折现率，如风险调整后的贴现率或市场利率。
3. 市场利率法市场利率法是根据市场上的利率水平来确定贴现率。
市场利率可以通过各种金融工具的报价和收益率来确定，如国债收益率、债券收益率等。
根据市场利率计算贴现率时需要考虑市场风险和流动性风险的影响。
三、贴现率的应用领域1. 项目投资评估在项目投资决策中，贴现率被用来计算项目的净现值（NPV）。
净现值是将项目未来现金流的现值与项目投资现金流的现值相比较得出的。
如果项目的净现值为正，意味着项目的收入超过了投资成本，可以接受；如果项目的净现值为负，则表示项目的收入不足以覆盖投资成本，不可接受。
2. 债券定价贴现率在债券市场中被广泛应用于债券的定价。
债券的定价和贴现率存在反向关系，当贴现率上升时，债券的价格下降，反之亦然。
投资者可以通过计算债券的贴现率来确定其购买价值和预估收益。
3. 股票估值贴现率也被用来计算股票的内在价值。
通过将未来现金流折现到现值，并根据贴现率计算出股票的估值。
贴现价值计算公式
贴现价值计算公式
贴现价值是一种常用的金融计算方法，用于计算未来现金流的现值。
通常情况下，贴现率越高，则未来现金流的现值就越低。
贴现价
值计算公式可以用以下公式表示：
PV = FV / (1 + r) ^ n
其中，PV表示未来现金流的现值；FV表示未来现金流的金额；r
表示贴现率；n表示未来现金流的年限。
在实际应用中，贴现价值计算公式非常有用，尤其是在投资决策
分析中。
假设某公司打算投入一笔资金，以期获得来自未来现金流的
回报。
使用贴现价值计算公式可以帮助投资者计算未来现金流的现值，并根据计算结果决定投资的可行性。
首先，投资者需要确定贴现率。
这通常是基于市场情况和风险偏
好来确定的。
如果投资者寻求风险较低的投资，那么贴现率将相对较低。
如果目标是高风险高回报，则可以选择相应较高的贴现率。
其次，投资者需要估算未来现金流的金额和年限。
这通常需要进
行详细的市场分析和预测。
对于较长时间跨度的投资，风险较大，因
此贴现率也会相对较高。
最后，根据上述参数，可以使用贴现价值计算公式计算未来现金
流的现值。
如果得到正值，那么表明投资是有价值的。
如果计算结果
为负，则表明投资方案可能需要重新考虑。
在实际应用中，贴现价值
计算公式是投资决策的重要工具之一，能够帮助投资者做出明智的决策，降低财务风险。
现值计算公式及例题
现值计算公式及例题（一）单期中的终值FV＝PV×（1+r）实例6－4小明获得压岁钱共1万元，他打算将这笔钱存入银行定期存款，利率为8%，一年后再取出来，那么来年小明可以获得多少钱？【答案解析】小明的1万元压岁钱就是现值PV，而他的定期存款到期后获得的价值就是终值FV。
FV＝PV×（1+r）＝1×（1+8%）＝1.08 （万元）。
（二）单期中的现值单期中的现值是单期中的终值的逆运算，它一般用于在已知一期投资后的价值，来计算现在需要投资的金额。
一般广泛运用在债券价格的计算。
单期中现值的计算公式为PV＝FV/（1+r）例如，若希望1年后通过投资获得10万元，现阶段可获得的投资年回报率为8%，那么现在就应投入PV ＝10/（1+8% ）＝9.2593（万元）。
（三）多期中的终值多期中的终值表示一定金额投资某种产品，并持续好几期，在最后一期结束后所获得的最终价值。
它是现在金融市场中比较普遍的收益率计算方式，目前大多数的理财工具都是使用复利计算。
计算多期中终值的公式为FV＝PV×（1+r）t（1+r）t是终值利率因子（FVIF），也称为复利终值系数。
终值利率因子与利率、时间呈正比关系，时间越长，利率越高，终值则越大。
实例6－5某投资产品年化收益率为12%，张先生今天投入5000元，6年后他将获得多少钱？（请分别用单利和复利进行计算）【答案解析】用复利计算是：5000×（1 +12% ）6 ＝9869.11（元）。
用单利计算是：5000×（1+12%×6）＝8600（元）。
复利和单利计算之间的差异为：9869.11－8600＝1269.11（元）。
（四）多期中的现值多期中的现值一般指在复利情况下投资者若要在连续几期后获得指定金额，现在需要投资的金额。
计算多期中现值的公式为PV＝FV/（1+r）t1/（1+r）t是现值利率因子（PVIF），也称复利现值系数。
贴现率计算方法
贴现率计算方法摘要：一、贴现率的概念与作用二、贴现率的计算方法1.基本贴现公式2.实际利率与贴现率的关系3.贴现率与通货膨胀率的关系三、贴现率的应用1.金融市场中的贴现率2.企业融资中的贴现率3.个人理财中的贴现率四、影响贴现率的因素1.市场利率2.经济周期3.政策调控五、如何合理运用贴现率1.投资者视角2.企业经营者视角3.个人理财者视角正文：一、贴现率的概念与作用贴现率，又称Discount Rate，是指将未来现金流折算成现在价值的利率。
在金融市场中，贴现率是一个重要的参考指标，它反映了市场对资金的时间价值的评价。
贴现率的作用主要体现在以下几个方面：1.帮助投资者评估投资项目的盈利能力：贴现率越高，投资项目的现值越低，盈利能力越弱。
2.指导企业融资决策：企业可以通过比较市场贴现率和内部收益率，决定是否进行投资项目。
3.个人理财规划：贴现率可以帮助个人投资者评估各种理财产品的收益和风险。
二、贴现率的计算方法1.基本贴现公式贴现率可以通过以下基本公式计算：贴现率= （未来现金流/ 现值）^（1 / （1 + 利率）^期数）其中，未来现金流是投资项目预期的现金收入，现值是投资本金，利率是贴现率，期数是投资期限。
2.实际利率与贴现率的关系实际利率是指名义利率减去通货膨胀率后的利率。
贴现率通常高于实际利率，因为它反映了市场对未来通货膨胀的预期。
3.贴现率与通货膨胀率的关系贴现率与通货膨胀率呈正相关关系。
通货膨胀率越高，市场对未来货币贬值的预期越强烈，贴现率也就越高。
三、贴现率的应用1.金融市场中的贴现率在金融市场上，贴现率是银行间市场短期利率的重要参考指标。
银行根据贴现率调整贷款和存款利率，进而影响市场资金价格。
2.企业融资中的贴现率企业在进行投资决策时，可以利用贴现率评估投资项目的盈利能力。
通过比较内部收益率和市场贴现率，企业可以决定是否进行投资。
3.个人理财中的贴现率个人投资者可以利用贴现率评估各种理财产品的收益和风险。
举例说明现值、终值和利率及折现率的关系
现值、终值和利率及折现率在单一现金流和多重现金流之间的关系一．概念1.现值现值，也称折现值，是指把未来现金流量折算为基准时点的价值，用以反映投资的内在价值。
使用折现率将未来现金流量折算为现值的过程，称为“折现”。
折现率，是指把未来现金流量折算为现值时所使用的一种比率。
折现率是投资者要求的必要报酬率或最低报酬率。
在现值计量下，资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量的折现金额计量。
负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量的折现金额计量。
2.终值终值，是指现在某一时点上的一定量现金折合到未来的价值，俗称本利和。
单利终值计算公式F=P*(1+n*i)复利终值计算公式F=P*(1+i)^n3.利率利率是指一定时期内利息额与借贷资金额即本金的比率。
利率是决定企业资金成本高低的主要因素，同时也是企业筹资、投资的决定性因素，对金融环境的研究必须注意利率现状及其变动趋势。
利率是指借款、存入或借入金额（称为本金总额）中每个期间到期的利息金额与票面价值的比率。
借出或借入金额的总利息取决于本金总额、利率、复利频率、借出、存入或借入的时间长度。
利率是借款人需向其所借金钱所支付的代价，亦是放款人延迟其消费，借给借款人所获得的回报。
利率通常以一年期利息与本金的百分比计算。
4.折现率折现率是特定条件下的收益率，说明资产取得该项收益的收益率水平。
在收益一定的情况下，收益率越高，意味着单位资产增值率高，所有者拥有资产价值就低，因此收益率越高，资产评估值就越低。
折现率是指将未来有限期预期收益折算成现值的比率。
本金化率和资本化率或还原利率则通常是指将未来无限期预期收益折算成现值的比率。
分期付款购入的固定资产其折现率实质上即是供货企业的必要报酬率。
二．单一现金流中四者的关系1. 单利终值的一般计算公式F=P+P ×i ×n=P ×(1+i ×n)F 为终值，P 为现值，i 为利率，n 为计息期数。
终结收益现值计算公式
终结收益现值计算公式终结收益现值（Terminal Value）是财务分析中一个重要的概念，它是指在未来某一时间点或期间内，资产或企业的价值。
终结收益现值计算公式是用来计算未来某一时间点或期间内资产或企业的价值的数学公式。
在财务分析中，终结收益现值计算公式经常被用来评估企业的长期价值，以及进行投资决策。
终结收益现值计算公式可以通过不同的方法来计算，其中最常用的方法是使用贴现率（Discount Rate）来计算未来收益的现值。
贴现率是指用来折现未来收益的利率，通常是企业的加权平均资本成本（Weighted Average Cost of Capital，WACC）。
通过将未来收益按贴现率折现到现值，就可以得到终结收益现值。
终结收益现值计算公式可以表示为：TV = FCF (1 + g) / (r g)。
其中，TV表示终结收益现值，FCF表示未来自由现金流（Free Cash Flow），g表示永续增长率（Perpetual Growth Rate），r表示贴现率。
未来自由现金流是指企业在未来某一时间点或期间内所能产生的自由现金流，它是企业的经营活动所产生的净现金流入。
永续增长率是指企业未来永续增长的速度，通常假设为一个固定的百分比。
贴现率是用来折现未来收益的利率，它反映了投资的风险和机会成本。
终结收益现值计算公式的应用范围非常广泛，它可以用来评估企业的长期价值，进行投资决策，以及进行企业估值。
在企业估值中，终结收益现值通常被用来计算企业的终值，然后再将终值折现到现值，从而得到企业的估值。
在实际应用中，终结收益现值计算公式需要结合其他财务指标和分析方法来进行综合分析。
例如，在企业估值中，除了终结收益现值，还需要考虑企业的现金流折现法（DCF）、市盈率法（PE Ratio）、市净率法（PB Ratio）等多种方法来进行综合分析。
总之，终结收益现值计算公式是财务分析中一个重要的工具，它可以帮助我们评估企业的长期价值，进行投资决策，以及进行企业估值。
贴现率详细计算公式
贴现率详细计算公式在金融领域，贴现率是一个非常重要的概念，它用于评估资产的价值和未来现金流的折现值。
贴现率的计算涉及到复杂的数学公式和理论，本文将详细介绍贴现率的计算公式及其应用。
贴现率是指将未来现金流折现到现在的利率。
在金融中，贴现率通常是用于评估债券、股票和其他金融资产的价值。
贴现率的计算取决于多个因素，包括市场利率、风险溢价和预期收益率等。
贴现率的计算公式可以分为两种情况，一种是简单贴现率的计算，另一种是复杂贴现率的计算。
简单贴现率是指未来现金流只有一次支付的情况，而复杂贴现率是指未来现金流有多次支付的情况。
首先我们来看简单贴现率的计算公式。
假设未来现金流为F，折现率为r，未来现金流发生的年限为n，则简单贴现率的计算公式为：PV = F / (1 + r)^n。
其中，PV表示现值，F表示未来现金流，r表示折现率，n表示未来现金流发生的年限。
这个公式的意义是将未来现金流F折现到现在的价值PV。
接下来我们来看复杂贴现率的计算公式。
在复杂贴现率的计算中，未来现金流有多次支付，因此需要使用复利的计算方法。
假设未来现金流为F，折现率为r，未来现金流发生的年限为n，支付频率为m，则复杂贴现率的计算公式为：PV = Σ(F / (1 + r/m)^(nm))。
其中，Σ表示求和符号，F表示未来现金流，r表示折现率，n表示未来现金流发生的年限，m表示支付频率。
这个公式的意义是将未来现金流F按照复利的方式折现到现在的价值PV。
贴现率的计算公式虽然看起来复杂，但是实际应用中并不难掌握。
在金融领域，贴现率的计算是非常重要的，它可以帮助投资者评估资产的价值，进行投资决策，规划未来的财务安排。
除了简单贴现率和复杂贴现率的计算公式，还有一些相关的概念和公式需要了解。
例如，贴现率与内在价值的关系，贴现率与风险溢价的关系，贴现率与市场利率的关系等。
这些概念和公式都是贴现率计算的重要组成部分，对于投资者来说至关重要。
在实际应用中，贴现率的计算还涉及到一些实际情况的考虑，例如通货膨胀率、货币政策、市场风险等。
现值、终值、贴现率计算
一、现值计算在Excel中，计算现值的函数是PV，其语法格式为：PV（rate，nper，pmt，[ fv] ，[ type] ）。
其中：参数rate 为各期利率，参数nper 为投资期（或付款期）数，参数pmt 为各期支付的金额。
省略pmt 参数就不能省略fv 参数；fv 参数为未来值，省略fv 参数即假设其值为0，也就是一笔贷款的未来值为零，此时不能省略pmt 参数。
type 参数值为1 或0，用以指定付款时间是在期初还是在期末，如果省略type 则假设值为0，即默认付款时间在期末。
【案例1】计算复利现值。
某企业计划在5 年后获得一笔资金1 000 000 元，假设年投资报酬率为10%，问现在应该一次性地投入多少资金？在Excel工作表的单元格中录入：= PV （10%，5 ，0 ，- 1 000 000），回车确认，结果自动显示为620 921.32元。
【案例2】计算普通年金现值。
购买一项基金，购买成本为80 000 元，该基金可以在以后20 年内于每月月末回报600元。
若要求的最低年回报率为8%，问投资该项基金是否合算？在Excel 工作表的单元格中录入：=PV（8%/ 12，12* 20，- 600），回车确认，结果自动显示为71 732.58 元。
71 732.58 元为应该投资金额，如果实际购买成本要80 000 元，那么投资该项基金是不合算的。
【案例3】计算预付年金现值。
有一笔5 年期分期付款购买设备的业务，每年年初付500 000 元，银行实际年利率为6%。
问该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付多少价款？在Excel 工作表的单元格中录入：=PV（6%，5，- 500 000，0，1），回车确认，结果自动显示为2 232 552.81 元。
即该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付2 232 552.81 元。
二、净现值计算在Excel 中，计算净现值的函数是NPV，其语法格式为：NPV（rate，value1，value2，……）。
三阶段现金流折现计算公式
三阶段现金流折现计算公式现金流折现是一种常用的财务分析方法，用于评估一个项目或投资的价值。
在现金流折现中，现金流量在不同时间点的价值会根据时间价值进行调整，以反映现金流的实际价值。
在这篇文章中，我们将重点介绍三阶段现金流折现计算公式，并探讨其在财务分析中的应用。
第一阶段，现金流折现。
在现金流折现中，第一阶段是最关键的阶段。
在这个阶段，我们需要计算未来现金流的现值，以反映现金流的时间价值。
现金流折现计算公式如下：PV = CF1 / (1+r)^1 + CF2 / (1+r)^2 + ... + CFn / (1+r)^n。
其中，PV代表现值，CF代表现金流，r代表贴现率，n代表现金流发生的期数。
在这个公式中，我们需要计算每个未来现金流的现值，并将它们加总起来，以得出项目或投资的总现值。
贴现率通常是根据风险和机会成本来确定的，它反映了未来现金流的时间价值。
第二阶段，永续年金折现。
在一些情况下，项目或投资的现金流可能会持续到无限期。
在这种情况下，我们需要计算永续年金的现值，以反映无限期现金流的时间价值。
永续年金折现计算公式如下：PV = CF / r。
其中，PV代表现值，CF代表永续年金的现金流，r代表贴现率。
在这个公式中，我们只需要将永续年金的现金流除以贴现率，就可以得出项目或投资的永续年金现值。
这个现值反映了无限期现金流的时间价值。
第三阶段，终值计算。
在一些情况下，项目或投资的现金流可能会在未来某个时间点结束。
在这种情况下，我们需要计算未来现金流的终值，以反映现金流结束时的价值。
终值计算公式如下：FV = CFn (1+r)^n。
其中，FV代表终值，CF代表现金流，r代表贴现率，n代表现金流发生的期数。
在这个公式中，我们需要将最后一个现金流乘以贴现率的n次方，以得出项目或投资的终值。
这个终值反映了现金流结束时的价值。
应用案例。
三阶段现金流折现计算公式在财务分析中有着广泛的应用。
例如，当评估一个新项目的投资价值时，我们可以使用这个公式来计算项目的总现值、永续年金现值和终值，以帮助我们做出投资决策。
《财务管理原理》实验报告
实验一货币时间价值一、实验目的通过实验使学生理解货币时间价值；利用EXCEL函数FV、PV及电子表格软件，熟悉并掌握货币时间价值，包括复利终值、复利现值、年金终值、年金现值、永续年金、递延年金、期数和贴现率的计算。
二、实验原理运用筹资、投资管理中的终值、现值的概念，结合EXCEL函数公式，计算复利终值、复利现值、年金终值、年金现值、永续年金、递延年金、期数和贴现率。
三、实验资料1.终值和现值的计算若某人现在存入银行10000元，年利率6%，按复利计算，则5年后复利终值是多少？某人5年后要想从银行取出10000元，年利率6%，按复利计算，则现在应该存入银行的现金是多少？若有一笔年金，分期支付，每期支付1000元，年利率6%，则这笔年金在第5期时的终值是多少？若有一笔年金，分期支付，每期支付1000元，年利率6%，则这笔年金的现值是多少？2.计算贴现率A．某人现在存款20000元，希望5年后得到50000元，假设每年末复利计息一次，那么复利年利率应该达到多少？B．某人现在投入资金20000元购买一个理财产品，每年的回报资金均等为1600元，收益的持续时间为25年，求该投资的实际收益率。
后面的习题还有贴现率的计算。
3.计算期数A．某企业现有资金50000元，拟投资于甲方案，甲方案的年投资报酬率为12%，问该企业应投资与甲方案几年后才能得到100000元的终值？B．某人现在投入资金20000元购买一个理财产品，每年的回报资金均等为1600元，贴现率为6％，问这个理财产品至少要保证多少年才能够开始取得净收益？四、实验步骤1. 终值和现值的计算（1）创建工作表，如下表（2）在上表的A4：E4中输入原始数据。
（3）参考下表所示，利用FV、PV函数在上表中进行计算。
2.计算贴现率A．在单元格中插入RA TE函数，输入内容为：=RATE（5，，-20000，50000）运算结果为20.11%B．在单元格中插入RATE函数，输入内容为：=RA TE(25,-1600,20000)运算结果为6.24%3.计算期数A．在单元格中插入NPER函数，输入内容为：=NPER(12%,,-50000,100000) 运算结果为6.12B．在单元格中插入NPER函数，输入内容为：=NPER(0.06,1600,-20000)运算结果为23.79实验二筹资预测与决策一、实验目的通过实验，使学生了解资金预测时需要考虑的因素和主要方法，能够使用EXCEL软件中的SLOPE函数,INTERCEPT函数进行回归分析，能利用EXCEL进行本量利分析，计算资本成本率、财务杠杆系数和营业杠杆系数。
财务管理计算公式总结
财务管理计算公式总结（一）单利计息时终值和现值的计算：终值 F=P （1+in ）式中：F —终值 P —现值 i —利率 n —期数 现值 P=F/（1+in ）（二）复利终值与现值的计算：复利终值 F=P （1+i ）n 复利现值 P=F/（1+i ）n（三）（四）年金的现值——称为“年金的现值系数”，记为（P/A ，i ，n ）。
上式可写为：P A =A （P/A ，i ，n ）（五）利率以普通年金为例说明计算的方法： 例如：已知P A 、A 、n 。
求i步骤 1：先求出年金现值系数——（P/A ，i ，n ）=P A /A 步骤 2：查年金现值系数表nn i i i )1(1)1(+-+），，（故上式可写成：），，年金终值系数，记为（）（）（年金的终值n i A F A F n i A F ii ii A i A i A i A i A A F A n n nt t n A //______1)1(1)1()1()1( (111)112=-+-+•=+=+++++++=∑=--nn A i i i A P )1(1)1(+-+•=步骤 3：用内插值法求利率 i 。
（六）期望报酬率计算公式为：代表期望报酬率；代表第i 种可能结果的报酬率；代表第i种可能结果发生的概率；n 代表可能结果的个数。
（七）标准离差可按下列公式计算：式中：σ 代表期望报酬率的标准离差；代表第i种可能结果的报酬率；代表第i 种可能结果发生的概率；n 代表可能结果的个数。
（八）计算标准离差率（九）计算风险报酬率式中：R R 表示风险报酬率；b 表示风险报酬系数； q 表示标准离差率。
（十）投资的总报酬率式中：K 表示投资总报酬率； R F 表示无风险报酬率； R R 表示风险报酬率。
i X i P i X i P代表期望报酬率。
代表标准离差；代表标准离差率；式中：___E q σbqR R =bqR R R K F RF +=+=（十一）资金需要量的预测公式为： (十二）（十三）债券成本银行借款成本%净利润留存收益E 基期留存收益比率，E %销售收入净利润P 基期销售利润率；P S S ΔS 销售的变动额；ΔS 预测期销售额；S 基期销售额；S 应付账款、应付票据)随销售变化的负债；(D 定资产流动资产，有时包括固变化的资产；随A 式中：EPS ΔS S DΔS S A 的需要量对外界资金1221211⨯=-⨯=--=------•-•=)(销售筹资费率）筹资总额（每年的资金使用费筹资费用筹资总额每年资金使用费筹资净额每年资金使用费资金成本-=-==1）筹资总额筹资费筹资费率（—债券发行总额—所得税率—债券每年支付的利息—债券成本—式中：=--=f f B T I K f B T I K O b O b )1()1(优先股成本普通股成本 当企业每年股利有一个稳定增长率时：当每年股利固定不变时则：与优先股资金成本的计算方法相同。
货币时间价值的计算
货币时间价值的计算文档编制序号：[KKIDT-LLE0828-LLETD298-POI08]货币时间价值的计算（二）单利的终值与现值在时间价值计算中，经常使用以下符号：P 本金，又称现值；i 利率，通常指每年利息与本金之比；I 利息；F 本金与利息之和，又称本利和或终值；n 期数1、单利终值单利终值的计算可依照如下计算公式：F = P + P·i·n= P (1 + i·n)【例1】某人现在存入银行1000元，利率为5%，3年后取出，问：在单利方式下，3年后取出多少钱F = 1000 × ( 1 + 3 × 5% ) = 1150 (元)在计算利息时，除非特别指明，给出的利率是指年利率。
对于不足1年的利息，以1年等于360天来折算。
2、单利现值单利现值的计算同单利终值的计算是互逆的，由终值计算现值称为折现。
将单利终值计算公式变形，即得单利现值的计算公式为：P = F / (1 + i·n)【例2】某人希望在3年后取得本利和1150元，用以支付一笔款项，已知银行存款利率为5%，则在单利方式下，此人现在需存入银行多少钱P = 1150 / ( 1 + 3 × 5% ) = 1000 (元)（三）复利的终值与现值1、复利终值复利终值是指一定量的本金按复利计算的若干期后的本利和。
若某人将P 元存放于银行，年利率为i ，则：第一年的本利和为： F = P + P ·i = P · ( 1 + i )第二年的本利和为： F = P · ( 1 + i )· ( 1 + i ) = P ·2)1(i + 第三年的本利和为： F = P ·2)1(i +· (1 + i ) = P · 3)1(i +第 n 年的本利和为： F = P ·n i )1(+式中n i )1(+通常称为复利终值系数，用符号（F/P,i,n ）表示。
《财务管理原理》实验报告
实验一货币时间价值一、实验目的通过实验使学生理解货币时间价值；利用EXCEL函数FV、PV及电子表格软件，熟悉并掌握货币时间价值，包括复利终值、复利现值、年金终值、年金现值、永续年金、递延年金、期数和贴现率的计算。
二、实验原理运用筹资、投资管理中的终值、现值的概念，结合EXCEL函数公式，计算复利终值、复利现值、年金终值、年金现值、永续年金、递延年金、期数和贴现率。
三、实验资料1.终值和现值的计算若某人现在存入银行10000元，年利率6%，按复利计算，则5年后复利终值是多少？某人5年后要想从银行取出10000元，年利率6%，按复利计算，则现在应该存入银行的现金是多少？若有一笔年金，分期支付，每期支付1000元，年利率6%，则这笔年金在第5期时的终值是多少？若有一笔年金，分期支付，每期支付1000元，年利率6%，则这笔年金的现值是多少？2.计算贴现率A．某人现在存款20000元，希望5年后得到50000元，假设每年末复利计息一次，那么复利年利率应该达到多少？B．某人现在投入资金20000元购买一个理财产品，每年的回报资金均等为1600元，收益的持续时间为25年，求该投资的实际收益率。
后面的习题还有贴现率的计算。
3.计算期数A．某企业现有资金50000元，拟投资于甲方案，甲方案的年投资报酬率为12%，问该企业应投资与甲方案几年后才能得到100000元的终值？B．某人现在投入资金20000元购买一个理财产品，每年的回报资金均等为1600元，贴现率为6％，问这个理财产品至少要保证多少年才能够开始取得净收益？四、实验步骤1. 终值和现值的计算（1）创建工作表，如下表（2）在上表的A4：E4中输入原始数据。
（3）参考下表所示，利用FV、PV函数在上表中进行计算。
（4）计算结果，如下表所示。
2.计算贴现率A．在单元格中插入RATE函数，输入内容为：=RATE（5，，-20000，50000）运算结果为20.11%B．在单元格中插入RATE函数，输入内容为：=RA TE(25,-1600,20000)运算结果为6.24%3.计算期数A．在单元格中插入NPER函数，输入内容为：=NPER(12%,,-50000,100000) 运算结果为6.12B．在单元格中插入NPER函数，输入内容为：=NPER(0.06,1600,-20000)运算结果为23.79实验二筹资预测与决策一、实验目的通过实验，使学生了解资金预测时需要考虑的因素和主要方法，能够使用EXCEL软件中的SLOPE函数,INTERCEPT函数进行回归分析，能利用EXCEL进行本量利分析，计算资本成本率、财务杠杆系数和营业杠杆系数。
贴现率计算
贴现率计算
贴现率是一个金融术语，用于计算现金流量的现值。
它是一个时间价值的度量，反映了货币在特定时间内的价值。
贴现率的计算方法是通过将未来的现金流量折现到现在，来确定未来现金流量的价值。
一般来说，贴现率用百分比表示，它代表了投资的回报率或债务的利率。
计算贴现率的方法有多种，以下是其中一些常用的方法：
1. 现金流折现法
现金流折现法是一种常见的计算贴现率的方法。
它基于一系列未来现金流量的预测，然后将这些现金流量折现到现在，通过将未来现金流量除以贴现因子的总和来计算贴现率。
贴现因子根据预期的利率和现金流量的时间来确定。
2. 市场法
市场法是通过观察市场上的利率来确定贴现率的方法。
例如，我们可以观察到国债的收益率来确定贴现率。
市场法相对简单，并且可以提供市场上真实的利率水平作为贴现率的参考。
3. 内部收益率法
内部收益率法是指通过计算一个投资项目的内部收益率来确定贴现率。
内部收益率是使项目的净现值为零的贴现率。
通过将未来现金流量的净现值计算为零，可以得到项目的内部收益率，从而确定贴现率。
计算贴现率的方法因情况而异，需要根据具体情况选择合适的方法。
贴现率的计算非常重要，对于投资决策和资金管理都有重要的影响。
因此，在计算贴现率时，需要综合考虑市场利率、项目风险和预期收益等因素。
现值计算公式
现值计算公式引言在金融学和企业财务中，现值是一个重要的概念。
现值计算公式是用来计算未来现金流的价值与当前时间的关系，它可以帮助决策者在投资和融资决策中做出明智的选择。
本文将介绍现值计算公式的定义、应用场景和计算方法。
一、定义现值是指在特定的利率下，估计的未来现金流所对应的当前价值。
在金融学中，现值是衡量资金的时间价值的指标。
由于资金在不同的时间点具有不同的价值，现值的计算可以帮助决策者比较不同时间点的现金流的价值，从而做出最经济高效的决策。
二、应用场景现值计算公式可以应用于多个领域，以下是一些常见的应用场景：1. 投资决策：企业在决策是否进行某项投资时，可以使用现值计算公式来估计未来现金流的价值。
通过计算不同投资方案的现值，决策者可以选择最具经济效益的投资项目。
2. 融资决策：在融资决策中，债务的发行方需要计算债券的现值，从而确定发行债券的价格和利率。
债务的购买方也会使用现值计算公式来评估债券的投资价值。
3. 退休规划：个人在规划退休资金时，可以使用现值计算公式来计算未来的养老金现值。
这可以帮助个人确定需要存储多少资金才能实现理想的退休生活。
三、现值计算公式现值计算公式可以根据不同的情况进行调整和变化，以下是一些常用的现值计算公式：1. 现金流恒定的情况下，使用现金流的贴现率和时间的乘积相加来计算现值：现值 = 现金流量 / (1 + 贴现率)^时间在该公式中，现金流量表示未来每期现金流的金额，贴现率表示时间价值的折现率，时间表示离现在的时间间隔。
2. 如果现金流不是恒定的，可以使用现值计算公式的累积求和，即将每期现金流的现值相加：现值 = 现金流量1 / (1 + 贴现率)^时间1 + 现金流量2 / (1 + 贴现率)^时间2 + ... + 现金流量n / (1 + 贴现率)^时间n在该公式中，现金流量1、2、...、n分别表示未来每期现金流的金额，时间1、2、...、n表示离现在的时间间隔。
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一、现值计算在Excel中，计算现值的函数是PV，其语法格式为：PV（rate，nper，pmt，[ fv] ，[ type] ）。
其中：参数rate 为各期利率，参数nper 为投资期（或付款期）数，参数pmt 为各期支付的金额。
省略pmt 参数就不能省略fv 参数；fv 参数为未来值，省略fv 参数即假设其值为0，也就是一笔贷款的未来值为零，此时不能省略pmt 参数。
type 参数值为1 或0，用以指定付款时间是在期初还是在期末，如果省略type 则假设值为0，即默认付款时间在期末。
【案例1】计算复利现值。
某企业计划在5 年后获得一笔资金1 000 000 元，假设年投资报酬率为10%，问现在应该一次性地投入多少资金在Excel工作表的单元格中录入：= PV （10%，5 ，0 ，- 1 000 000），回车确认，结果自动显示为620 元。
【案例2】计算普通年金现值。
购买一项基金，购买成本为80 000 元，该基金可以在以后20 年内于每月月末回报600元。
若要求的最低年回报率为8%，问投资该项基金是否合算在Excel 工作表的单元格中录入：=PV（8%/ 12，12* 20，- 600），回车确认，结果自动显示为71 元。
71 元为应该投资金额，如果实际购买成本要80 000 元，那么投资该项基金是不合算的。
【案例3】计算预付年金现值。
有一笔5 年期分期付款购买设备的业务，每年年初付500 000 元，银行实际年利率为6%。
问该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付多少价款在Excel 工作表的单元格中录入：=PV（6%，5，- 500 000，0，1），回车确认，结果自动显示为2 232 元。
即该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付2 232 元。
二、净现值计算在Excel 中，计算净现值的函数是NPV，其语法格式为：NPV（rate，value1，value2，……）。
Rate 为某一期间的固定贴现率；Value1，value2，……为一系列现金流，代表支出或收入。
利用NPV 函数可以计算未来投资或支出的总现值、未来收入的总现值以及净现金流量的总现值。
【案例4】计算分期收（付）款的总现值。
甲公司2007 年1月1 日从乙公司购买一台设备，该设备已投入使用。
合同约定，该设备的总价款为1 000 万元，设备款分3 年付清，2007年12 月31 日支付500 万元，2008 年12 月31 日支付300 万元，2009 年12 月31 日支付200 万元。
假设3 年期银行借款年利率为6%.要求计算设备总价款的现值。
固定资产入账，首先要确定设备总价款的现值。
具体操作是：在Excel 工作表的单元格中录入：=NPV （6%，500，300，200），回车确认，结果自动显示为万元。
该结果也表明，假设现在一次付清货款，并且乙方同意按3 年期银行借款年利率6%进行计算，那么现在交易金额应该是万元。
【案例5】计算投资项目的净现值。
某项目初始投资为206 000元，第1 年至第6 年的每年年末现金流量分别为50 000 元、50 000 元、50 000 元、50 000 元、48 000 元、106 000 元。
如果贴现率是12%，要求计算该项目投资净现值。
在Excel 工作表的单元格中录入：=NPV（12%，50 000，50 000，50 000，50 000，48 000，106 000）- 206 000，回车确认，结果自动显示为26 元。
三、终值计算在Excel 中，计算终值的函数是FV，其语法格式为：FV（rate，nper，pmt，[ pv] ，[ type] ）。
其中：参数rate 为各期利率，参数nper 为期数，参数pmt 为各期支付的金额。
省略pmt 参数则不能省略pv 参数；参数pv 为现值，省略参数pv 即假设其值为零，此时不能省略pmt 参数。
type 参数值为1 或0，用以指定付款时间是在期初还是在期末，如果省略type 则假设值为0，即默认付款时间在期末。
【案例6】计算单利终值及利息。
存入银行10 000 元，存期5 年，银行按5%的5 年期单利利率计息。
问5 年后可一次性从银行取出多少钱其中利息是多少在Excel 工作表的单元格中录入：=10 000* （1+5%），回车确认，结果显示为10 500 元（5 年后可一次性从银行取出的金额）。
在Excel 工作表的单元格中录入：=10 000* 5%，回车确认，结果显示为500 元（利息）。
【案例7】计算复利终值及利息。
向银行借款1 000 万元，年利率8%，期限5 年，到期一次还本付息。
问5 年后应偿还多少万元其中有多少利息在Excel 工作表的单元格中录入：=FV（8%，5，- 1 000），回车确认，结果（复利终值，即本息和）显示为1 万元。
在单元格中录入：=FV（8%，5，- 1 000）- 1 000，回车确认，结果显示为万元（利息）。
【案例8】计算普通年金终值。
某企业计划从现在起每月月末存入20 000 元，如果按月利息%计算，那么两年以后该账户的存款余额会是多少在Excel 工作表的单元格中录入：=FV（%，24，- 20 000），回车确认，结果自动显示为：499 元，即两年以后该账户的存款余额是499 元。
【案例9】计算预付年金终值。
某企业计划从现在起每月月初存入20 000 元，如果按月利息%计算，那么两年以后该账户的存款余额会是多少在Excel 工作表的单元格中录入：=FV（%，24，- 20 000，0，1），回车确认，结果自动显示为501 元，即两年以后该账户的存款余额是501 元。
四、贴现率计算在Excel 工作表中，计算贴现率的函数为RATE，其语法格式为：RATE（nper，pmt，pv，[ fv] ，[ type] ，[ guess] ）。
其中guess为预期（猜测）利率，如果省略预期利率则假设该值为10%。
【案例10】测算报酬率。
现有15 000 元，要想在10 年后达到50 000 元，那么在选择投资项目时，最低可接受的报酬率是多少在Excel 工作表的单元格中录入：= RATE（10，15 000，- 50 000），回车确认，结果自动显示为%（四舍五入保留结果，可以根据需要规定保留小数位，下同）。
【案例11】测算利率。
某人建议你贷给他30 000 元，并同意每年年末付给你9 000 元，共付五年。
你是否应接受该建议在Excel 工作表的单元格中录入：=RATE（5，9 000，- 30 000），回车确认，结果自动显示为%.结果表明，如果%高于其他投资项目的报酬率，则可以接受该建议。
【案例12】计算分期收款的折现率。
某公司出售一套设备，协议约定采用分期收款方式，从销售当年年末开始分5 年收款，每年收200 万元，合计1 000 万元（不考虑增值税）。
假定购货方在销售成立日支付货款，付800 万元即可。
购货方在销售成立日支付的800 万元可以看做是应收金额的公允价值。
该笔业务的账务处理，涉及折现率的计算问题，即要计算每年年末的“未实现融资收益”和“财务费用”数据。
首先要计算年金为200 万元、期数为5 年、现值为800 万元的折现率。
在Excel 工作表的单元格中录入：=RATE（5，200，- 800），回车确认，结果显示为%。
五、期数计算在Excel 中，计算期数的函数为NPER，其语法格式为：NPER（rate，pmt，pv，[ fv] ，[ typ] ）。
【案例13】计算资金积累期。
某企业现有资金100 000 元，投资项目的年报酬率为8%，问多少年后可以使现有资金增加到200 000 元在Excel 工作表的单元格中录入：= NPER（8%，0，100 000，- 200 000），回车确认，结果自动显示为9 年。
【案例14】计算对比方案的设备使用年限。
某企业拟购置一台柴油机或汽油机。
柴油机比汽油机每月可以节约燃料费5 000 元，但柴油机的价格比汽油机高出50 000 元。
假设资金的年报酬率为18%，年资金周转12 次以上（每月复利一次）。
问柴油机至少应使用多少年才合算在Excel 工作表的单元格中录入：=NPER（18%/ 12，5 000，- 50 000），回车确认，结果自动显示为11 年。
【案例15】计算还款期。
按揭方式购房，首付后贷款600 000 元，假设贷款的年利率为%，每月还款能力为5 000 元，问需多少年能够还清贷款在Excel 工作表的单元格中录入：=NPER（%/ 12，5 000，- 600 000）/ 12，回车确认，结果显示为20 年。
六、等额收（付）款计算在Excel 中，计算等额收（付）款的函数是PMT，其语法格式为：PMT（rate，nper，pv，[ fv] ，[ type] ）。
【案例16】投资回收的年金测算。
假设以10%的年利率借款20 000 元，投资于寿命为10 年的某个项目。
问每年至少要收回多少资金才行在Excel 工作表的单元格中录入：= PMT （10%，10 ，- 20 000），回车确认，结果自动显示为3 元。
【案例17】按揭方式下分期收（付）款额的计算。
按揭购房贷款额为600 000 元，假设25 年还清，贷款年利率为8%.问：每月底需要支付的还本付息额是多少如果在每月月初还款，则每月还款额又为多少在Excel 工作表的单元格中录入：=PMT（8%/ 12，25*12，- 600 000），回车确认，计算所得的每月月末还款额为4 元。
在Excel 单元格中录入：=PMT（8%/ 12，25*12，- 600 000，0，1），回车确认，计算所得的每月月初还款额为4 元。
【案例18】养老金存款规划。
某企业计划为30 年后退休的一批员工制定养老金计划，这些员工退休后每月月底可以从银行领取2 500 元，连续领取25 年。
若存款的复利年利率为3%，那么该企业从今年开始每年需要为这批员工中的每位员工等额存入多少钱到银行在Excel 工作表的单元格中录入：= PMT（3%，30，0，- PV（3%/12，25* 12，- 2 500）），回车确认，结果显示为11 元。
即该企业从今年开始每年需要为每位员工等额存入11 元到银行。
本例涉及Excel 的函数嵌套问题，对于不熟悉Excel 函数应用的会计人员来说，增加了一定难度。
这里给出公式的关键释义：对照PMT 函数的语法格式，- PV（3%/ 12，25*12，- 2 500）整体属于PMT 函数的fv 参数。
- PV（3%/ 12，25* 12，- 2 500）计算的结果即是30 年后需要的那笔资金。
对于PMT 函数来说，明确30 年后的终值应达到多少后，才可以计算出现在每年要存多少钱到银行。