全国中小企业股份转让系统(NEEQ)概述-推荐下载
全国中小企业股份转让系统及挂牌审计
全国中小企业股份转让系统及挂牌审计全国中小企业股份转让系统及挂牌审计引言随着我国经济的快速发展，中小企业的发展也日益引起关注。
为了提升中小企业的资本运作能力和市场竞争力，我国建立了全国中小企业股份转让系统，旨在为中小企业提供股份转让、挂牌等服务。
本文将探讨全国中小企业股份转让系统的背景、功能以及与之相关的挂牌审计工作。
全国中小企业股份转让系统简介全国中小企业股份转让系统（以下简称“股转系统”）是中国证券监督管理委员会主管、全国人民代表大会常务委员会监督管理的市场机构，其主要职责是通过资本市场手段支持中小企业发展。
股转系统作为境内市场的一部分，为中小企业提供股份转让服务，充当了中小企业融资渠道的重要角色。
股转系统的功能1. 提供股份转让服务：股转系统为中小企业提供股份转让服务，使得中小企业在需要资金时能够快速转让股权，实现融资的目的。
通过股转系统，中小企业可以吸引更多的投资者参与股份交易，进一步扩大企业的股东基础和知名度。
2. 提供市场公开透明：股转系统通过建立市场规则和制度，保证交易的公开透明性。
所有参与股份转让的企业和投资者都需要遵守股转系统的相关规定，以确保交易的公正性和合法性。
3. 促进中小企业成长：股转系统为中小企业提供了更多资本运作的机会，可以帮助企业实现规模扩张、技术创新、市场拓展等目标，促进企业的持续发展。
挂牌审计的重要性挂牌审计是在中小企业股份转让过程中进行的一项重要工作。
挂牌审计旨在保证中小企业提供的财务报表真实、准确，并保护投资者的合法权益。
以下是挂牌审计的重要性：1. 保证信息透明度：挂牌审计能够对中小企业的财务状况进行全面审查，确保财务报表真实、准确。
这样可以增加投资者对企业的信任，提升市场的透明度，降低信息不对称造成的风险。
2. 保护投资者权益：挂牌审计有助于发现并解决企业财务管理中存在的问题和风险，提供投资决策的参考依据。
通过审计工作，可以确保投资者的合法权益不受侵害，减少投资风险。
《全国中小企业股份转让系统股票转让细则》问答
《全国中小企业股份转让系统股票转让细则》问答全国中小企业股份转让系统股票转让细则问答1. 什么是全国中小企业股份转让系统？全国中小企业股份转让系统（以下简称“全国股转系统”）是由中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）设立的，具有中小企业股票转让功能的证券交易场所。
全国股转系统是为了满足中国中小企业的融资和股权转让需求，促进中小企业快速成长、多元化发展而设立的。
2. 为何需要制定《全国中小企业股份转让系统股票转让细则》？《全国中小企业股份转让系统股票转让细则》的制定是为了规范全国股转系统中股票的转让行为，促进中小企业股票市场的健康发展，保护投资者权益，维护市场秩序。
3. 股份转让的对象有哪些？股份转让的对象包括企事业单位、自然人、法人、其他组织等。
4. 转让股份的方式有哪些？转让股份的方式包括协议转让和集中竞价交易两种。
5. 协议转让和集中竞价交易有什么区别？协议转让是由买卖双方达成协议，自行确定交易价格和数量，完成股份转让。
而集中竞价交易是通过全国股转系统进行集中撮合成交，交易价格由市场供求双方协商确定。
6. 股份转让的流程是怎样的？股份转让的流程通常包括以下环节：委托交易：卖方向证券公司委托交易；撮合交易：全国股转系统对买卖双方的委托进行撮合交易；成交确认：交易成功后，全国股转系统会向双方发送成交确认函；资金到账：买方支付货款，卖方将股权过户至买方名下；交割完成：过户完成后，全国股转系统会发送交割完成通知。
7. 股份转让的费用有哪些？股份转让的费用包括挂牌费、过户费、交易手续费等，具体费用标准由全国股转系统根据规定确定。
8. 股份转让的风险如何防范？为了保障投资者的利益，全国股转系统采取多种措施防范股份转让的风险，例如实行交易监管、信息披露、风险提示、投资者适当性评估等制度。
9. 如何查询股份转让的信息？投资者可以通过全国股转系统的官方网站、公众号等渠道查询股份转让的相关信息，包括股票的交易价格、交易数量、交易状态等。
全国中小企业股份转让系统介绍、功能、挂牌实务
（中关村）代办 股份转让系统的 产生及市场定位
于2006年1月23日正式推出，由中国证监会、国家科技部批准设立， 是专门为国家级高新技术园区的高科技公司服务的股权交易平台。 中国证监会（制定政策、批准规则、最终核准等）；
年内正常运行
国务院高 度重视
推出 背景
目前的发 行体制矛 盾突出
中小板、 创业板门 槛高
中小板、创业板业绩门槛高，业绩 审批制下，漫长的审批流程造成了堰塞湖现象； 新股破发成普遍现象，发行市盈率不断下降； 普遍存在业绩造假冲动，监管机构和中介机构
不符合条件的企业被拒之门外；
有创新性和成长性的企业，在最困
目录
一 二 三
全国股份转让系统介绍
全国股份转让系统功能 全国股份转让系统挂牌实务
一、全国股份转让系统介绍
系统介绍
制度体系
历史
交易制度
推出背景
业务规则
挂牌条件
一、全国股份转让系统介绍—系统介绍
全国中小企业股份转让系统（简称“全国股份转让系统”）
全国股份转让系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业
有利于并购上下游企业，开拓市场，还能有效地反收购。
二、全国股份转让系统功能—加速成长
已成功转板的企业情况
股票代码
002279 300016 300150 300213 300271 300318 300353
公司名称
久其软件 北陆药业 世纪瑞尔 佳讯飞鸿 紫光华宇 博晖创新 东土科技
挂牌时间
2006.9.7 2006.8.28 2006.1.23 2007.10.23 2006.8.30 2007.2.16 2009.2.18
全国股份转让系统解答ppt课件
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18
二、全国股份转让系统挂牌条件和程序
公司治理机制健全，合法规范经营
（一）公司治理机制健全，是指公司按规定建立股东大会、董事会、监事会和 高级管理层（以下简称“三会一层”）组成的公司治理架构，制定相应的公 司治理制度，并能证明有效运行，保护股东权益。
（二）合法合规经营，是指公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级 管理人员须依法开展经营活动，经营行为合法、合规，不存在重大违法违规 行为。
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4
一、全国股份转让系统简介
（二）全国中小企业股份转让系统的法律和市场地位
股东：上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责
任公司、上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大 连商品交易所。
管理和经营：全国股份转让系统公司董事长、副董事长、监事会主
席及高级管理人员由中国证监会提名。公司经营范围是组织安排非上市 股份公司股份的公开转让；为非上市股份公司融资、并购等相关业务提 供服务。
法律定位：中小企业股份转让系统责任有限公司是由国务院批准设
立，由中国证券监督委员会领导管理，国家级全国性的证券交易场所。
市场定位：中国未来的纳斯达克市场。
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6
一、全国股份转让系统简介
（三）全国场外市场的（三板）发展历程
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7
一、全国股份转让系统简介
（四）全国中小企业股份转让系统与以前的三板市场关系
转板上市预期不同：从美国的纳斯达克和台湾的兴柜市场的发展经验可 以知道，场外市场便利的主板转板机制是场外市场健康发展的必须保证。 在全国转让系统挂牌并介绍转板上市，从法律上讲没有障碍。
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全国股份转让系统业务介绍
全国股份转让系统业务介绍汇报人：2024-01-05•全国股份转让系统概述•全国股份转让系统业务范围•全国股份转让系统参与者目录•全国股份转让系统交易规则•全国股份转让系统风险控制•全国股份转让系统未来展望01全国股份转让系统概述全国股份转让系统是指经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。
全国股份转让系统实行公司制，其运营机构全称为“全国中小企业股份转让系统有限责任公司”。
定义与特点特点定义成立背景与目的随着经济体制改革的不断深化，我国经济发展进入新常态，发展场外市场、鼓励直接融资、促进实体经济发展成为重要战略部署。
目的全国股份转让系统的建立旨在为中小微企业提供更加灵活、便捷的融资渠道，推动企业创新成长，促进我国多层次资本市场体系的完善和发展。
全国股份转让系统是我国多层次资本市场体系的重要组成部分，与主板、中小板、创业板等交易市场共同构成了我国资本市场的不同层次。
重要组成部分全国股份转让系统主要服务于创新型、创业型、成长型中小微企业，尤其是暂时不具备在主板上市条件的科技型、成长型公司。
服务对象全国股份转让系统为中小微企业提供了股权融资平台，通过股票发行和转让，帮助企业实现直接融资，推动企业快速成长。
融资功能全国股份转让系统的市场地位02全国股份转让系统业务范围03股票转让的交易单位为“股”，报价单位为“每股价格”，竞价交易的成交价格确定原则为“价格优先、时间优先”。
01股票转让是指挂牌公司股票在全国股份转让系统平台上进行买卖交易。
02股票转让采取协议转让和做市转让两种方式，其中做市转让适用于单只股票的买卖双方向做市商询价并成交。
1 2 3股票发行是指挂牌公司通过全国股份转让系统发行股票的行为。
挂牌公司可以采取向特定对象定向发行或向不特定对象公开募集的方式发行股票。
股票发行的价格由挂牌公司与投资者协商确定，并应当遵循公平、公正、公允的原则。
全国股份转让系统介绍
二、全国股份转让系统的功能、优势与费用 4.企业在全国股份转让系统挂牌后运作的成本 企业在全国中小企业股份转让系统挂牌后，运作的成本主要有三部
分：
（1）券商督导费用； （2）会计师事务所审计费用； （3）向交易所支付的挂牌年费。
具体规定如下：总股份2000万股（含）以下，年费为2万元；总股份
一、什么是全国股份转让系统？ 2.全国股份转让系统的历史沿革（续）
（二）引入退市公司到代办系统挂牌 为妥善解决退市公司股份转让问题，2001年11月30日，中国证监 会发布了《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法（修订）》， 规定退市公司可以进入代办系统，这是代办系统功能的第一次扩展。 由此，积极为退市公司提供股份转让服务成为代办系统的重要任务 之一。文件发布后，有4家退市公司陆续进入代办系统挂牌，但由于 当时没有强制性要求，仍有较多退市公司未到该系统挂牌。 （三）上市公司退市后强制平移到代办系统挂牌 2004年2月，中国证监会下发了《关于做好股份有限公司终止上 市后续工作的指导意见》（以下简称《指导意见》），该文件规定 了退市平移机制，强制上市公司退市以后必须进入代办系统。
二、全国股份转让系统的功能、优势与费用 1.全国股份转让系统对企业的功能（续） （8）并购重组 并购重组是成熟资本市场企业做大做强的通常做法，也是资本市
场优化资源配置的重要途径。全国股份转让系统挂牌公司通常并不处 于行业绝对领先地位，仍有广阔的市场拓展空间。借助全国场外市场 ，挂牌公司可以通过定向增发、换股、发债等多种方式实现横向、纵 向或者跨行业的加速度扩张，“从做加法到做乘法”。
1. 多层次资本市场架构及服务对象
2 .全国股份转让系统的历史沿革
3.全国股份转让系统概述
全国股份转让系统详情(2024版)
20XX 专业合同封面COUNTRACT COVER甲方：XXX乙方：XXX全国股份转让系统详情(2024版)本合同目录一览1. 股份转让系统的概述1.1 系统的定义1.2 系统的功能1.3 系统的运营2. 股份转让系统的参与者2.1 参与者类型2.2 参与者的权利与义务2.3 参与者的注册与认证3. 股份转让规则3.1 股份转让的基本原则3.2 股份转让的方式3.3 股份转让的限制4. 股份转让系统的交易4.1 交易流程4.2 交易时间4.3 交易价格5. 股份转让系统的信息披露5.1 信息披露的要求5.2 信息披露的方式5.3 信息披露的监管6. 股份转让系统的风险管理6.1 系统风险的识别与评估6.2 风险控制措施6.3 风险事件的处理7. 股份转让系统的法律责任7.1 违反合同的责任7.2 侵权责任7.3 监管措施与处罚8. 股份转让系统的争议解决8.1 争议解决的方式8.2 调解与仲裁8.3 法律诉讼9. 股份转让系统的变更与终止9.1 合同的变更9.2 合同的终止9.3 合同终止后的处理10. 股份转让系统的技术支持与服务10.1 技术支持的范围10.2 技术服务的提供10.3 技术支持与服务的费用11. 股份转让系统的维护与升级11.1 维护与升级的范围11.2 维护与升级的时间安排11.3 维护与升级的通知12. 股份转让系统的安全保障12.1 安全保障的措施12.2 安全保障的责任12.3 安全保障的监督13. 股份转让系统的知识产权保护13.1 知识产权的归属13.2 知识产权的保护措施13.3 知识产权的争议解决14. 股份转让系统的保密条款14.1 保密信息的定义14.2 保密信息的保护期限14.3 保密信息的泄露处理第一部分：合同如下：第一条股份转让系统的概述1.1 系统的定义本合同所称的全国股份转让系统是指依据《中华人民共和国证券法》和相关法律法规，由中国证监会批准设立，为非上市公众公司股份转让提供服务的电子交易平台。
全国中小企业股份转让系统业务介绍
主要业务板块与市场定位
主要业务板块
股转系统的业务板块主要包括股票挂牌转 让、股票交易、发行融资、并购重组等。 其中，股票挂牌转让是最基本的业务，为 中小企业提供了一个公开的、规范的股票 转让平台；股票交易则为投资者提供了更 为灵活的交易方式；发行融资和并购重组 则为挂牌公司提供了更多的资本运作机会 。
信息披露与诚信体系建设
总结词
信息披露和诚信体系建设对于维护全国中小企业股份转让系 统的公信力和稳定性至关重要。
详细描述
全国中小企业股份转让系统需要建立健全的信息披露制度， 确保信息的真实、准确、完整和及时披露，以维护市场的公 平、公正和透明。同时，加强诚信体系建设，对违法违规行 为进行严厉打击，维护市场的诚信基础。
知名度，吸引更多的投资者关注和投资。
03
增强企业竞争力
通过全国中小企业股份转让系统的规范管理和市场监督，企业可以提
升自身的管理水平和市场竞争力。
04
全国中小企业股份转让系统业务风险与 挑战
市场波动与政策风险
总结词
市场波动和政策风险是影响全国中小企业股份转让系统业务的主要因素。
详细描述
全国中小企业股份转让系统业务受到市场波动和政策变化的影响较大。市场波动可能导致股票价格异常波动， 影响投资者的收益和风险。政策风险包括监管政策、税收政策和其他相关政策的变化，可能对业务产生不利影 响。
交易制度灵活
全国中小企业股份转让系统采用协议转让、做市转让和竞价转让等交易方式，为投资者提 供多样化的交易选择。
优势
01
融资渠道多样化
通过全国中小企业股份转让系统，企业可以获得多种融资方式，如股
权融资、债权融资等，满足企业不同发展阶段的资金需求。
全国中小企业股份转让系统简介(1)
7
中国未来的资本市场结构
上交所 深交所 主板 深交所 中小板 创业板 全国中小企业股份转让系统 原“新三板”
地方性股权交易所
券商柜台交易市场
8
中国未来的资本市场结构
9
三、股转系统业务特点
全国中小企业股份转让系统的宗旨： 服务实体经济，支持广大中小企业发展
中小微企业 资产规模较小 资金需求旺盛
备案制
定向增资制度
券商持续督导
交易制度突破 《非公办法》实施后 定增对象放宽到除公司原有股东以外 1、公司的董事、监事、 高级管理人员、核心员工；2、符合投资者适当性管理规定的
投资者入场
分类限售制度 定向增资制度
自然人投资者、法人投资者及其他经济组织，合计不超过35名。
做市商
转板绿色通道
16
三、股转系统业务特点
券商持续督导
交易制度突破
投资者入场
分类限售制度 定向增资制度
做市商
转板绿色通道
自然人投资者:证券类资产不低于300万、两年以上证券投资 经验或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经 历。
14
三、股转系统业务特点
备案制
分类限售制度
控股股东及实际控制人挂牌前持有的股份分三批
券商持续督导
交易制度突破
4.17
9,544.26
5.60
11455.50
5.84
平均单笔成交金额 （万元）
33.51
45.09
61.17
55.15
65.67
67.71
91.54
26
四、股转系统发展动态
市盈率情况
时间
挂牌企业
中科软
代码
全国中小企业股份转让系统(新三板)简介
全国中小企业股份转让系统（新三板）简介企业融资部一、背景介绍1、新三板三板市场起源于2001年"股权代办转让系统"，最早承接两网公司和退市公司，称为"旧三板"。
2006年，中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让，称为"新三板"。
“新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。
2、全国中小企业股份转让系统（简称“股转系统”，也称“NEEQ”）全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。
2012年9月20日，公司在国家工商总局注册成立，注册资本30亿元。
上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司、上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所为公司股东单位。
注册地：北京市西城区金融大街丁26号。
法定代表人：杨晓嘉。
公司的经营范围是：组织安排非上市股份公司股份的公开转让；为非上市股份公司融资、并购等相关业务提供服务；为市场参与人提供信息、技术和培训服务。
2013年1月16日，全国中小企业股份转让系统正式揭牌运营，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。
3、新三板与股转系统2013年1月，新三板公司的市场运作平台由原来的北京中关村证券公司代办股份转让系统（简称“股份代转系统”）转换为“全国中小企业股份转让系统”；市场自律管理主体将由原来的中国证券业协会转换为全国中小企业股份转让系统有限责任公司（简称“股转公司”）；市场运行适用的规则也将从原来的中国证券业协会发布的规定转换为全国股份转让系统公司发布的《业务规则》及相关细则、指引。
简而言之，股转系统就是由新三板整体变化而来，而以公司制形式设立的全国中小企业股份转让系统有限责任公司，按照《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》的有关规定，对非上市股份公司股份的公开转让、融资、并购以及主办券商等全国中小企业股份转让系统参与人实行统一管理。
全国中小企业股份转让系统业务介绍
二、适合不同市场的企业类型
适合主板市场的企业 ❖ 行业龙头。 ❖ 大型、骨干型企业。 ❖ 蓝筹企业。
适合创业板市场的企业
❖ 重点推荐的行业– 符合国家战略性新兴产业发展方向的行业。
1、新能源、新材料、信息、生物和新医药、节能环保、航空航天、 海洋、先进制造、高新技术服务等领域； 2、其他领域中具有自主创新能力、成长性强的企业。 ❖ 谨慎推荐的行业。 纺织、服装；电力、煤气及水的生产供应等公用事业；房地产开发 与经营，土木工程建筑；交通运输；酒类、食品、饮料；一般性服 务业；国家产业政策明确抑制的产能过剩和重复建设的行业。
强化过程监管与行为监管，明确主办券商尽职调查、持续督导、落实投资者适 当性管理制度、异常交易处理等义务的要求；督促主办券商勤勉执业、归位尽责 ；建立以主办券商信息披露为核心的监管安排。
主办券商责权利高度统一，市场化的激励约束机制 主办券商对企业终身服务
第三部分 企业挂牌的意义
企业挂牌 的意义
中小企业发展过程面临的主要问题 全国股份转让系统的主要功能及特点 企业挂牌的意义 新三板促进企业融资功能的发挥
点再次确认：将中小企业股份转让系统试点扩大至全国，规范非上市公司治理； ➢ 2013年7月15日，马凯副总理主持召开全国小微企业金融服务经验交流电视电话会议 ，指出证监会要推进中小企业
股份转让系统试点向全国延伸，证监会主席肖钢也在会上着重指出，下一步证监会加紧落实中小企业股份转让系统试 点扩大至全国的具体实施方案； ➢ 2013年7月26日，证监会新闻发言人表示，正按照国务院常务会议要求，从制度建设、人员储备、市场推广和组织培 训等方面着手，积极做好进一步扩大试点的各项准备工作。 ➢ 从今年9月份开始，全国股转系统将接收全国符合条件的企业挂牌申请材料。
全国中小企业股份转让系统
全国中小企业股份转让系统全国中小企业股份转让系统1. 简介全国中小企业股份转让系统是中国证券监督管理委员会设立的金融交易所，为中小企业提供便捷的股权融资与流通平台。
该系统的建立旨在促进中小企业的股权流通，提高中小企业的融资能力，促进金融市场的发展和经济的繁荣。
2. 功能全国中小企业股份转让系统具有以下主要功能：2.1 股权融资中小企业可以通过该系统实现股权融资，向投资者发行股权，吸收资金用于企业的扩张、创新和发展。
投资者可以在该系统上购买中小企业的股权，参与企业的成长与收益。
2.2 股权交易该系统提供股权买卖的交易功能，中小企业股东可以通过该系统将自己的股权挂牌出售，或者通过系统查询和购买其他企业的股权。
这为中小企业的股权流通提供了便捷渠道，有利于提升中小企业市场化程度和流动性。
2.3 信息披露全国中小企业股份转让系统要求上市企业进行信息披露，包括财务报告、经营情况、风险提示等。
这有助于投资者全面了解企业的经营状况和风险，提高投资决策的准确性和透明度。
2.4 市场监管该系统设有监管机构对市场进行监管，确保市场交易的公平、公正和透明。
监管机构会定期对企业的信息披露进行审核，对交易行为进行监控，以维护市场秩序和投资者的权益。
3. 优势3.1 促进中小企业发展全国中小企业股份转让系统提供了一个专门为中小企业服务的融资与交易平台，解决了传统金融市场对中小企业融资渠道不畅的问题。
中小企业借助该系统可以更好地获得资金支持，推动企业的发展壮大。
3.2 提高中小企业的市场化程度通过全国中小企业股份转让系统，中小企业可以实现股权的转让与流通。
这提高了企业的市场化程度，使得企业在融资、并购、合作等方面具备更多的灵活性。
同时，市场化程度的提升也有利于企业的估值和发展。
3.3 提供投资机会和风险分散全国中小企业股份转让系统为投资者提供了一个投资中小企业的平台，在帮助中小企业获得资金的同时，也为投资者提供了更多的投资机会。
[精选]全国中小企业股份转让系统业务介绍(2)
![[精选]全国中小企业股份转让系统业务介绍(2)](https://img.taocdn.com/s3/m/306e11cb85868762caaedd3383c4bb4cf7ecb70b.png)
2010-12-22 2009-10-30 2009-08-11 2011-05-05
110,236.15 27,189.11 38,712.68 42,275.61
430045
东土科技
300353
东土科技 （创业板）
2012-9-27
23,688.24
430012
博晖创新
300318
博晖创新 （创业板）
全国中小企业股份转让系统业务介绍
中投证券场外市场部 2013年5月
主要内容
一、全国中小企业股份转让系统简介 二、全国股份转让系统的好处 三、目标企业筛选条件及举例 四、市场发展前景 五、中投证券业务优势 六、常见问题解答
2
一、全国中小企业股份转让系统简介
3
我国资本市场结构
场内市场 场外市场
主板 中小板 创业板
挂牌公司北陆药业、 世纪瑞尔、佳讯飞 鸿、紫光华宇、久 其软件、博晖创新、 东土科技在创业板、 中小板成功实现IPO 并上市。
目前，安控科技 、 合纵科技、康斯特 、 世纪东方 、双杰电 气五家企业正在申 报IPO，其中安控科 技已通过发审会。
16
综合成本——挂牌条件宽松
• 不设具体财务指标，近两年可以变更控股股东、实际控制人、主营业务等。
树立品牌形象
加快上市
政策支持
12
融资功能——情况简介
• 2012年度，22家挂牌企业成功完成定向增发，平均定向增资价格为5.57元，融资 总额81,593万元，平均定向增资的市盈率为21.83倍。 2012年至2013年1月18日， “新三板”市场共有累计完成了29次定向增资，累计募资超过13.45亿元人民币，共 有包括联想控股，清华紫光等国内一流创投公司在内的多家机构参与了认购。
全国股份转让系统概况11p
为更好地支持中小微企业发展，发挥金融对经济结构调整和转型升级的支持作用，全国股份转让系统围绕企业特别是中小微企业成长过程中对资本市场的需求特点，建立了以信息披露为核心、最大限度减少行政审批及充分体现市场化和包容创新精神的业务规则体系。
1.以信息披露为核心的准入制度
但从挂牌公司性质、交易等关键制度、市场功能等维度看，相对试点期间的“新三板”，已发生“脱胎换骨”的变化。譬如，全国股份转让系统作为经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，全国范围内符合挂牌条件的公司均可申请挂牌，之前小范围、区域性的试点已面向全国正式运行；市场运行平台转为国务院批准设立的全国股份转让系统公司，交易系统由依靠深交所开发运营转为全国股份转让系统独立开发运营；挂牌公司准入和持续监管由中国证券业协会的自律监管，转为纳入证监会非上市公众公司统一监管；市场运行制度由中国证券业协会发布的试点办法转为全国股份转让系统业务规则。自此挂牌公司作为
全国中小企业股份转让系统有限责任公司作为全国股份转让系统的运营机构，于2012年8月22日获中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）同意组建，同年9月20日在国家工商总局注册，注册资本30亿元，2013年1月16日正式揭牌运营，由证监会直接管理。公司的宗旨是坚持公开、公平、公正的原则，完善市场功能，改进市场服务，维护市场秩序，推动市场创新，保护投资者及其他市场参与主体的合法权益，推动市场健康发展，有效服务实体经济。
（五）全国股份转让系统是试点期间“新三板”的凤凰涅盘
“新三板”是社会上对全国股份转让系统的俗称。其实“新三板”这个名字早在2006年
1月就已存在。“新三板”是相对“老三板”而言，所谓“老三板”指的是2001年7月为解决原STAQ系统、NET系统（以下简称“两网系统”）挂牌公司股份转让遗留问题，而由中国证监会授权中国证券业协会设立的证券公司代办股份转让系统，该系统后来还承接了沪深交易所退市公司的股份转让职责。该系统根据挂牌公司的财务状况、信息披露合规性的不同
全国中小企业股份转让系统
全国性证券交易场所
01 发展历史
03 发展前景 05 相关活动
目录
02 市场总貌 04 配套措施
全国中小企业股份转让系统（简称“全国股转系统”，俗称“新三板”）是经国务院批准，依据证券法设立 的继上交所、深交所之后第三家全国性证券交易场所，也是我国第一家公司制运营的证券交易场所，其运营机构 为全国中小企业股份转让系统有限责任公司（简称“全国股转公司”）。
相关活动
在中国证监会投资者保护局的统一部署下，全国股转公司联合新华投资者教育基地开展以“三板新风携手向 前——主办券商优秀原创投教作品展播”为主题的“2020年世界投资者周”系列活动，进一步提升投资者对新三 板改革的了解及认识，倡导理性参与新三板投资 。
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市场总貌
数据更新于: 2021-09-03
发展前景
资金结算指定在建设银行相关授予资格分支机构，本地区域建设银行是否可以托管要去建设银行咨询，一般 是冻结状态，使用时要预约。
新三板有超过300家北京中关村挂牌公司。政策支持和IPO预期，是资金蜂拥新三板的最大动力。中国证监会 当届主席尚福林提出的2011年八大工作重点中，扩大中关村试点范围、建设统一监管的全国性场外市场，即业内 惯称的“新三板扩容”，被作为年内证监会主导工作之首。
2003年12月，科技部与北京市政府联合向国务院上报了《关于中关村科技园区非上市股份有限公司进入证券 公司代办股份转让系统进行股份转让试点的请示》，并于2005年10月得到国务院批准。
2006年1月，在证券公司代办股份转让系统基础上，正式启动中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价 转让系统（以下简称报价转让系统），进行股份报价转让试点。
24日，全国股转系统在北京举行新三板全国扩容后首批企业集体挂牌仪式，共有285家企业参加，其中包括 中搜在内的266家公司今日正式挂牌。至此，全国股份转让系统挂牌企业家数达到621家。
全国股份转让系统详情(2024版)
20XX 专业合同封面COUNTRACT COVER甲方：XXX乙方：XXX全国股份转让系统详情(2024版)本合同目录一览1. 股份转让系统的定义与范围1.1 股份转让系统的定义1.2 股份转让系统的范围2. 股份转让系统的主要功能2.1 股份转让2.2 信息披露2.3 监管与自律3. 股份转让系统的参与者3.1 投资者3.2 上市公司3.3 证券服务机构3.4 全国股份转让系统公司4. 股份转让规则与程序4.1 股份转让规则4.2 股份转让程序5. 信息披露要求与方式5.1 信息披露要求5.2 信息披露方式6. 监管与自律机制6.1 监管机构6.2 自律组织6.3 违规处理7. 股份转让系统的运作模式7.1 交易系统7.2 登记结算系统7.3 资金清算系统8. 股份转让系统的技术支持8.1 技术系统要求8.2 技术支持服务9. 合同的有效期与终止9.1 合同有效期9.2 合同终止条件10. 违约责任10.1 违约行为10.2 违约责任承担11. 争议解决方式11.1 协商解决11.2 调解解决11.3 仲裁解决11.4 法律诉讼12. 合同的生效、修改与解除12.1 合同生效条件12.2 合同修改程序12.3 合同解除条件13. 保密条款13.1 保密内容13.2 保密义务13.3 保密期限14. 其他条款14.1 法律法规规定14.2 双方约定事项14.3 合同附件第一部分：合同如下：第一条股份转让系统的定义与范围1.1 股份转让系统的定义全国股份转让系统是指依据《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》，由全国股份转让系统公司设立并管理的，为非上市公众公司股份转让提供服务的电子化交易平台。
1.2 股份转让系统的范围股份转让系统的范围包括全国股份转让系统公司的组织架构、业务规则、技术系统、市场参与者及监管与自律等方面，涵盖了股份转让、信息披露、监管与自律等主要功能。
第二条股份转让系统的主要功能2.1 股份转让股份转让功能包括投资者之间的股份买卖、上市公司股份的协议转让等，以及其他经中国证监会批准的股份转让形式。
全国中小企业股份转让系统(NEEQ)概述
全国中小企业股份转让系统（NEEQ）概述全国中小企业股份转让系统（NEEQ），是由国务院批准设立，为非上市股份公司股份的公开转让、融资、并购等相关业务提供服务的全国证券交易场所。
2012年9月20日，在国家工商总局注册成立的全国中小企业股份转让系统有限责任公司为NEEQ的运营管理机构。
全国中小企业股份转让系统于2013年1月16日正式挂牌。
一、全国中小企业股份转让系统（NEEQ）的前身及由来1、1992年7月的成立的法人股流通市场STAQ（全国证券交易自动报价系统）和1993年4月成立的法人股市场NET(全国证券交易系统），简称“两网”，是我国股份转让系统的起源。
后为了防范金融危机，规范法人股流通，“两网”于1999年9月，正式停运。
2、为解决“两网”系统挂牌公司流通股转让问题，于2001年成立了\"股权代办转让系统\"，该系统最早用于承接“两网”公司和退市公司，称为\"旧三板\"。
3、2006年1月，中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让，称为\"新三板\"。
“新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”，新三板系NEEQ的前身。
4、2013年1月，新三板公司的市场运作平台由原来的北京中关村证券公司代办股份转让系统（简称“股份代转系统”）整体转换为“全国中小企业股份转让系统”，并于2013年1月6日正式挂牌，标志着全国中小企业股份转让系统的正式成立。
二、全国中小企业股份转让系统（NEEQ）的特点1、全国中小企业股份转让系统（NEEQ）以公司制形式对系统进行统一管理，并根据中国证券业协会发布的《非上市公众公司监督管理办法》、《中国证监会发布非上市公众公司监管指引第1、2、3号》、《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》等规定，市场运行适用的规则也从原来的规定转换为全国股份转让系统公司发布的《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》及相关细则、指引。
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全国中小企业股份转让系统（NEEQ）概述
全国中小企业股份转让系统（NEEQ），是由国务院批准设立，为非上市股份公司股份的公开转让、融资、并购等相关业务提供服务的全国证券交易场所。
2012年9月20日，在国家工商总局注册成立的全国中小企业股份转让系统有限责任公司为NEEQ的运营管理机构。
全国中小企业股份转让系统于2013年1月16日正式挂牌。
一、全国中小企业股份转让系统（NEEQ）的前身及由来
1、1992年7月的成立的法人股流通市场STAQ（全国证券交易自动报价系统）和1993年4月成立的法人股市场NET(全国证券交易系统），简称“两网”，是我国股份转让系统的起源。
后为了防范金融危机，规范法人股流通，“两网”于1999年9月，正式停运。
2、为解决“两网”系统挂牌公司流通股转让问题，于2001年成立了\"股权代办转让系统\"，该系统最早用于承接“两网”公司和退市公司，称为\"旧三板\"。
3、2006年1月，中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让，称为\"新三板\"。
“新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET
系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”，新三板系NEEQ的前身。
4、2013年1月，新三板公司的市场运作平台由原来的北京中关村证券
公司代办股份转让系统（简称“股份代转系统”）整体转换为“全国中小企业股份转让系统”，并于2013年1月6日正式挂牌，标志着全国中小企业股份转让系统的正式成立。
二、全国中小企业股份转让系统（NEEQ）的特点
1、全国中小企业股份转让系统（NEEQ）以公司制形式对系统进行统一管理，并根据中国证券业协会发布的《非上市公众公司监督管理办法》、《中国证监会发布非上市公众公司监管指引第1、
2、3号》、《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》等规定，市场运行适
用的规则也从原来的规定转换为全国股份转让系统公司发布的《全国
中小企业股份转让系统业务规则（试行）》及相关细则、指引。
2、全国中小企业股份转让系统（NEEQ）引入了做市商制度，保障了市场的活跃性。
做市商制度是一种证券市场交易制度，系由具备一定实
力和信誉的法人充当做市商，不断地向投资者提供买卖价格，并按其
提供的价格接受投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进
行交易，从而为市场提供即时性和流动性，并通过买卖价差实现一定
利润。
在NEEQ系统，由挂牌公司的主办券商充当做市商，开展做市业务。
3、全国中小企业股份转让系统（NEEQ）优化协议转让方式，提供集合竞价转让服务。
《业务规则》规定，挂牌股票采取协议转让方式的，全国股份转让系统将同时提供集合竞价转让安排，对于价格匹配、方向
相反的投资者委托，如果投资者未在规定时间内人工点击成交确认，
将由系统在盘中和收盘前进行自动匹配成交。
4、全国中小企业股份转让系统（NEEQ）引入了主办券商的持续督导义务，主办券商应持续督导所推荐挂牌公司诚实守信、规范履行信息披
露义务、完善公司治理机制，有利于市场的健康、有序发展。
5、全国中小企业股份转让系统（NEEQ）引入了投资者适当性管理制度并允许自然人投资，保障了投资者的权益。
根据《非上市公众公司监
督管理办法》第三十六条规定，NEEQ将投资者的投资者条件确认为：
机构投资者，注册资本500万元以上的法人机构、实缴出资500万元以
上的合伙企业，以及集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、
证券公司资产管理计划等由金融机构或相关监管部门认可的其他机构
管理的金融产品或资产；自然人投资者，证券类资产市值300万元以上，具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关
专业背景或培训经历的个人投资者；
三、全国中小企业股份转让系统（NEEQ）的挂牌条件
1、依法设立且存续满两年。
股份有限公司依据《公司法》等法律、法规及规章的规定向公司登记机关申请登记，并已取得《企业法人营业
执照》并存续两个完整的会计年度。
但是，有限责任公司按原账面净
资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公
司成立之日起计算。
2、业务明确，具有持续经营能力。
（1）公司业务明确指公司能够明确、具体地阐述其经营的业务、产品或服务、用途及其商业模式等信息。
但是，公司可同时经营一种或
多种业务，每种业务应具有相应的关键资源要素，该要素组成应具有
投入、处理和产出能力，能够与商业合同、收入或成本费用等相匹配，该要求与“创业板”有明显区别。
（2）持续经营能力指公司基于报告期内的生产经营状况，在可预见的将来，有能力按照既定目标持续经营下去。
3、公司治理机制健全，合法规范经营。
（1）公司治理机制健全，是指公司按规定建立股东大会、董事会、监事会和高级管理层（以下简称“三会一层”）组成的公司治理架构，制定相应的公司治理制度，并能证明有效运行，保护股东权益。
（2）合法合规经营，是指公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员须依法开展经营活动，经营行为合法、合规，不存在重大违法违规行为。
（3）公司报告期内不应存在股东包括控股股东、实际控制人及其关联方占用公司资金、资产或其他资源的情形。
如有，应在申请挂牌前予以归还或规范。
（4）公司应设有独立财务部门进行独立的财务会计核算，相关会计政策能如实反映企业财务状况、经营成果和现金流量。
4、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规
（1）股权明晰，是指公司的股权结构清晰，权属分明，真实确定，合法合规，股东特别是控股股东、实际控制人及其关联股东或实际支配的股东持有公司的股份不存在权属争议或潜在纠纷。
（2）股票发行和转让合法合规，是指公司的股票发行和转让依法履行必要内部决议、外部审批（如有）程序，股票转让须符合限售的规定。
（3）在区域股权市场及其他交易市场进行权益转让的公司，申请股票在全国股份转让系统挂牌前的发行和转让等行为应合法合规。
（4）公司的控股子公司或纳入合并报表的其他企业的发行和转让行为需符合本指引的规定。
5、主办券商推荐并持续督导。
公司须经主办券商推荐，双方签署《推荐挂牌并持续督导协议》，主办券商应完成尽职调查和内核程序，对公司是否符合挂牌条件发表独立意见，并出具推荐报告。
6、全国股份转让系统公司要求的其他条件
综上所述，全国中小企业股份转让系统（NEEQ）通过“两网”到“旧三板”到“新三板”到“全国中小企业股份转让系统”的发展历程，逐步完善，并引进了先进的“做市商”、“集合竞价转让服务”、“主办券商持续督导”等制度对系统的健康、有序发展和市场的活跃度的提升和挂牌企业的融资功能的实现提供了较为完善的制度性保障。
并且，NEEQ的挂牌条件相对宽松、挂牌费用相对较低，在“IPO堰塞湖”的大背景下，全国中小企业股份转让系统成为企业挂牌上市的另一重要渠道。
重庆硕诚律师事务所主任
安广泉律师。