询价和网下申购业务流程
新股网下申购一般流程图
网下申购新股具体流程如下：备案备案条件（一）具备一定的股票投资经验。
机构投资者应当依法设立、持续经营时间达到两年（含）以上，开展A股投资业务时间达到两年（含）以上；个人投资者应具备五年（含）以上的A股投资经验。
（二）具有良好的信用记录。
最近12个月未受到刑事处罚、未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施。
（三）具备必要的定价能力。
机构投资者应具有相应的研究力量、有效的估值定价模型、科学的定价决策制度和完善的合规风控制度。
（四）监管部门和协会要求的其他条件。
此外，配售对象不得为债券型证券投资基金或信托计划，也不得为在招募说明书、投资协议等文件中以直接或间接方式载明以博取一、二级市场价差为目的申购首发股票的理财产品等证券投资产品。
备案时间协会通过备案系统受理备案申请后，将在十个工作日内完成备案工作，符合备案条件的，在协会网站予以公示；不符合备案条件的，将向申请方书面说明不予备案的原因。
初步询价1.市值准备须持有1000万元以上非限售A股股份市值网下投资者参与网下申购报价，须持有1000万元以上的非限售A股股份市值ETF、限售股等不计入市值。
基准日前20个交易日计算日均市值市值计算从初步询价前两个交易日作为基准日，以基准日前二十个交易日（含基准日）计算日均市值。
沪深两市分开计算以申购股票所在市场持有股份计算市值。
信用账户合并计算信用账户担保证券和融资买入股票资产可作为市值合并计算。
以产品单独计算市值机构投资者持有的市值应当以其管理的各个产品为单位单独计算。
2.报价规则每个投资者只能有一个报价（过去为三档报价），对应一个拟申购数量。
非个人投资者应当以机构为单位进行报价，报价对应的拟申购股数应当为拟参与申购的投资产品拟申购数量总和，例如基金公司为旗下参与同只新股申购的产品报同一个价格，并计算所有产品拟申购数量总和。
3.有效报价投资者网下投资者报价后，应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%（不变）。
证券有限责任公司新股发行网下投资者推荐备案工作模版
证券有限责任公司新股发行网下投资者推荐备案工作指引第一章总则第一条为了明确xx证券有限责任公司（简称“xx证券”或“公司”）新股发行网下投资者的推荐标准,规范新股发行网下投资者推荐及备案的业务流程，确保公司新股发行网下投资者推荐备案工作的有序开展，根据中国证监会发布的《证券发行与承销管理办法》（简称“《承销办法》”）和中国证券业协会发布的《首次公开发行股票承销业务规范》（简称“《承销业务规范》”）和《首次公开发行股票网下投资者备案管理细则》（简称“《备案管理细则》”），制定本指引。
第二条本指引所称网下投资者，是指按《备案管理细则》规定需由公司推荐并向中国证券业协会申请备案后方能参与新股发行询价和申购的机构投资者和个人投资者。
第三条公司投资银行事业部所属资本销售部（简称“资本销售部”）负责组织开展网下投资者推荐审核与备案的相关工作。
公司投资银行事业部、经纪业务事业部、资产管理总部、固定收益总部、各分公司等相关部门或人员（以下简称“推荐部门或人员”）均可按照本指引规定的标准选择推荐拟参与新股发行询价与申购业务的网下投资者。
第四条公司开展拟参与新股发行询价与申购业务的网下投资者的推荐与备案，适用本指引。
公司作为主承销商承销具体的新股发行项目涉及的网下投资者标准设定与选择，不适用本指引。
第二章推荐标准第五条公司拟推荐备案的网下投资者应当符合下列条件：（一）机构投资者应依法设立且持续经营时间应不少于两年；（二）机构投资者开展A股投资业务时间应不少于两年，个人投资者应具备5年以上A股投资经验；（三）在上海和深圳市场托管的所有账户的证券类资产规模合计不低于人民币1000万元，其中：个人投资者必须在公司所属营业部开设账户且托管的证券类资产规模不低于人民币300万元；（四）信用记录良好，最近12个月未受到刑事处罚、亦未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚或采取监管措施；（五）机构投资者应具有从事证券投资所必需的机构和人员，且已建立参与新股发行的询价和网下申购业务流程、参与推介活动的专项内控机制、报价决策机制、估值定价模型、申购资金划付审批程序、合规风控制度和员工培训制度等内部控制制度；（六）被中国证券业协会列入网下投资者黑名单的，自列入黑名单期限届满之日起已满12个月。
证券有限责任公司新股询价和申购业务流程模版
证券有限责任公司新股询价和申购业务流程
第一章总则
第一条为了规范新股询价和申购的工作流程，建立一套较为完善的新股定价决策机制，高效、合理和科学地进行新股的定价和申购工作，规避在定价和申购过程中的风险因素，特制定本业务流程。
第二条本业务流程根据中国证监会《关于首次发行股票试行询价制度若干问题的通知》等相关规定制定。
第二章新股询价和申购流程
第三条公司研究发展部、证券投资部、财务部一般按照以下的流程进行新股询价和申购工作，具体程序如下图所示：
第四条研究部根据拟上市公司各种资讯信息、承销商提供的投资价值分析报告、公司路演推介等，对公司价值进行评估，确定拟上市公司股票的合理价格，填写询价单，提出询价建议，由研究部负责人签名后交证券投资部。
第五条证券投资部根据研究部的询价建议提出修改意见，提出拟询价价格及申购数量，由证券投资部负责人签名后送财务部。
第六条财务部根据公司资金情况对证券投资部提出的拟申购数量提出意见，由财务部负责人签名后报主管投资副总经理审核，最后报公司总经理审批。
第七条证券投资部根据公司领导审批意见进行询价申报。
第八条证券投资部根据新股询价结果进行申购。
第九条新股询价单归档，证券投资部负责保存新股询价单原件，研究部保存复印件。
第三章附则
第十条本业务流程自发布之日起施行。
首次公开发行股票询价和网下申购业务实施细则剖析
首次公开发行股票询价和网下申购业务实施细则第一章总则第一条[制定目的]为了规范首次公开发行股票（以下简称首发股票）的询价和网下申购业务，确保首发股票发行承销工作的有序开展，中国证券业协会（以下简称协会）根据《证券发行与承销管理办法（2012年修订）》（以下简称《承销办法》）的相关规定，制定本细则。
第二条[适用对象]本细则的适用对象包括：（一）担任首发股票项目主承销商的证券公司（以下简称主承销商）；（二）参与首发股票网下发行业务的询价对象，包括常规类询价对象和推荐类询价对象。
第三条[协会职责] 协会依据《承销办法》及本细则的相关规定，对主承销商及询价对象实施自律管理。
第二章常规类询价对象的备案第四条[常规类询价对象]常规类询价对象是指经相关监管部门批准，依法设立并符合《承销办法》规定条件的证券公司、基金公司、财务公司、保险公司、信托公司以及合规境外机构投资者。
第五条[常规类配售对象] 常规类配售对象是指常规类询价对象管理并符合《承销办法》规定范围，可参与首发股票询价和网下申购业务的自营投资账户或证券投资产品，包括:（一）经批准募集的证券投资基金；（二）全国社会保障基金；（三）证券公司证券自营账户；（四）经批准设立的证券公司集合资产管理计划；（五）信托公司证券自营账户；（六）财务公司证券自营账户；（七）经批准的保险公司或者保险资产管理公司证券投资账户；（八）合格境外机构投资者管理的证券投资账户；（九）在相关监管部门备案的企业年金基金；（十）经中国证监会认可的其他证券投资产品。
每个常规类配售对象应当指定2个证券账户（上海、深圳市场各1个）和1个银行资金账户，参与首发股票网下申购业务。
第六条[自行报备]申请成为常规类询价对象或增加配售对象的机构应向协会提交备案申请材料，在协会完成备案后可参与首发股票询价和网下申购业务。
第七条[报备文件内容]申请成为常规类询价对象或增加配售对象的机构向协会提交的备案文件包括下列内容：（一）申请机构关于符合《承销办法》第七、八条相关条件的说明函。
证券有限责任公司新股询价和申购业务流程模版
证券有限责任公司新股询价和申购业务流程模版一、概述新股询价和申购是证券有限责任公司业务的重要组成部分，在实际操作中需要遵循一定的流程和规范，以保证业务的顺畅和高效。
本文将从新股询价和申购的基本概念、操作流程、注意事项等方面进行详细介绍，以供参考。
二、基本概念1. 新股询价新股询价指的是向券商询问新股发行价格、发行数量和配售比例等信息的过程。
一般来说，新股询价时需要提供个人证件、资产负债表、收入证明等资料。
2. 新股申购新股申购指的是投资者通过券商向发行方认购新股，在成功中签之后支付认购款，并最终获得新股的过程。
三、操作流程1. 新股询价（1）投资者进入证券有限责任公司官网或在线交易平台，选择新股询价服务。
（2）投资者填写个人基本信息、资产状况信息等，提交相关材料审核。
（3）投资者通过电话或在线平台与券商联系，进行新股询价并确认意向。
（4）券商根据询价结果，向投资者提供相应的投资建议和开户方案等。
（5）投资者可以选择按建议开立账户，并进行后续的投资操作。
2. 新股申购（1）投资者进入证券有限责任公司官网或在线交易平台，选择新股申购服务。
（2）投资者查看当前新股发行的详细信息，了解股票的基本情况、发行价格、发行数量等。
（3）投资者提出申购意向，填写申购表格并提交。
（4）根据新股发行规则，券商为投资者抽签或者按照股权登记日的股份持有比例进行配售。
（5）投资者成功中签后，需要在规定时间内支付认购款。
（6）扣款成功后，投资者即可通过证券有限责任公司享受新股交易的权益。
（7）在新股上市后，投资者可以通过证券有限责任公司进行买卖操作。
四、注意事项1. 投资者在进行新股询价和申购时应了解相关条款和规则，遵循相应的操作流程。
2. 投资者应谨慎投资，量力而行，避免因贪图高收益而对自己造成经济损失。
3. 投资者在进行新股询价和申购时应注意保护个人隐私，不要将自己的个人信息透露给不明身份的人员。
4. 投资者在进行新股申购时应及时关注自己的申购结果，并在规定时间内履行认购款支付义务，否则可能面临违约风险。
询价项目 开标流程
询价项目开标流程一、询价项目。
询价项目呀，就像是一场寻宝之旅的前奏呢。
简单来说，就是我们想知道某个东西或者服务大概要花多少钱。
比如说咱们学校要办个大型活动，需要租一批舞台设备，那我们就得去各个租赁公司问问价格，这就是询价项目啦。
在这个过程中，我们得先明确自己的需求哦。
可不能稀里糊涂的就去问价，得把要租的设备种类、数量、使用时间等等都搞清楚。
就像你去买菜，你得知道自己想买啥菜，多少量，是今天吃还是囤着吃呢。
然后呢，咱们就得去找供应商啦。
这就像是找小伙伴一起玩耍一样，可以通过网络搜索、朋友推荐之类的方式。
找到之后，就可以开始和他们沟通咱们的需求，并且询问价格啦。
在这个过程中，要注意把需求说准确，不然得到的价格可能就不准啦。
而且哦，我们可以多找几家供应商呢，这样就可以对比一下价格，看看哪家更划算。
这就好比买衣服，多逛几家店，总能找到性价比最高的那一件。
二、开标流程。
开标流程可有趣啦，就像是一场神秘礼物的开箱仪式。
开标之前呢，要先确定好开标时间和地点，并且通知所有参与投标的供应商。
这就像是发邀请函，告诉大家“咱们的活动要开始啦，都来参加呀”。
到了开标那天，工作人员要先检查投标文件的密封性呢。
这就像是检查礼物的包装有没有被拆开过一样，要保证整个过程的公平公正。
如果有文件密封不符合要求的，那可就有点小麻烦啦，可能就不能参与开标啦。
接着呢，就是正式开标啦。
工作人员会当众打开投标文件，把供应商的报价、方案等内容都展示出来。
这个时候呀，就像是大家都把自己的宝贝拿出来展示一样，可紧张又可期待呢。
然后，评标委员会就开始工作啦。
他们会根据事先确定好的评标标准，对各个供应商的投标文件进行评审。
这个过程就像是评委在评选最佳选手一样，要仔细、认真地看每个选手的表现呢。
在评标过程中，可能会对一些不清楚的地方要求供应商进行澄清。
这就像是老师问学生问题，让他们解释得更清楚一点。
最后呢，根据评标结果确定中标供应商。
这就像是比赛结束了，宣布冠军是谁一样。
网上询价操作指南
网上询价操作指南第一章总则第一条为加强社会监督，增加透明度，逐步提高政府采购工作的信息化程度，根据政府采购管理制度的规定，结合我市实际情况，制定本指南。
第二条本指南所称“网上询价”是指政府采购当事人通过江门政府采购网（，中文域名：江门政府采购网）对纳入网上询价采购范围的货物进行采购的活动。
第三条网上询价的范围：20万元以下的办公自动化设备采购和电器设备采购。
办公自动化设备是指计算机、打印机、电话机、传真机、复印机、速印机、碎纸机、投影仪、扫描仪、其他办公自动化设备和网络设备。
电器设备是指电视机、电冰箱、洗衣机、吸尘机、摄影摄像器材、空气调节设备（包括除湿设备）、音响设备（包括DVD、VCD等）和其他电器设备。
第四条本指南所称“采购人”是指市直各单位。
采购人以登陆名和初始密码（登陆网站后可对初始密码进行修改）登陆江门政府采购网，进行网上询价采购。
第五条本指南所称“供应商”是指每年获得我市市直行政事业单位一般办公用品（20万元内）供应服务资格的中标供应商。
供应商可获分配一个登陆名和初始密码（登陆网站后可对初始密码进行修改），在江门政府采购网登录后使用网站功能，参加网上询价报价。
第二章网上询价采购程序第六条报送采购需求和发布采购信息。
（一）报送采购需求。
采购人完成采购立项工作和采购资金划拨工作后，登陆江门政府采购网向市政府采购中心报送采购需求。
采购人在填报网上询价采购需求时，每种货物可以列出两个以上参考品牌，不得提出专项授权等限制性要求。
采购需求的内容包括货物的名称、数量、参考品牌、规格型号、技术性能、参考单价和售后服务要求等。
其中，“参考品牌”、“规格型号”和“技术性能”将作为货物档次和质量性能的最低要求，经批准的采购预算金额是最高限价。
（二）发布采购信息。
市政府采购中心在收到获批的政府采购立项申请书和采购人提供的详细采购需求后的2个工作日内，在江门政府采购网发布采购信息。
采购信息包括采购需求、最高限价和报价截止时间等内容。
询价采购工作流程
询价采购工作流程采购工作流程是指为了满足组织对产品或服务的需求，从供应商处获取所需物品或服务的一系列步骤。
下面将介绍一般的采购工作流程，包括需求确认、供应商选择、询价、报价分析、合同签订和交付等环节。
1.需求确认：首先，采购部门或相关部门需要明确对产品或服务的需求。
这可能包括物品种类、数量、质量要求、交付时间等方面的细节。
需求确认可以通过与内部部门的沟通来完成，以确保对所需物品或服务的准确理解。
2.供应商选择：接下来，采购部门需要确定可能的供应商名单。
这可以通过市场调研、合适的供应商数据库、向其他组织征求建议等途径来完成。
在选择供应商时，可以考虑因素如供应商信誉、产品质量、价格和交货时间等。
3.询价：采购部门向选定的供应商发送询价书，详细说明所需物品或服务的规格、数量和要求，要求供应商提供报价。
询价书通常包括供应商对以下信息的提供：单价、总价、交货时间、质量保证等。
4.报价分析：收到供应商的报价后，采购部门需要对报价进行分析。
在分析报价时，需要考虑价格、质量、交货时间、合作经验等因素。
采购部门可以制定一个报价比较表，将供应商的报价进行对比，以便做出最优选择。
5.合同签订：在选择最佳供应商后，采购部门与供应商进行谈判，并最终达成合同协议。
合同应包含双方达成的共识，包括物品或服务的详细规格、数量、价格、交付时间、质量标准、付款条款等。
合同签订后，采购部门将向供应商下达正式采购订单。
6.交付：一旦订单确认，供应商将按照合同要求提供所需物品或服务。
采购部门可能需要对交付的物品或服务进行质量检查，以确保符合合同要求。
如果出现质量问题，采购部门将与供应商进行协商，寻求解决方案。
7.供应商绩效评估：完成采购后，采购部门应对供应商的绩效进行评估。
这包括供应商提供的产品或服务的质量、交货准时、合同执行等方面的评估。
根据评估结果，采购部门可以调整下一次采购时的供应商选择。
总结起来，采购工作流程包括需求确认、供应商选择、询价、报价分析、合同签订和交付等环节。
网下申购操作流程
网下申购操作流程
1. 在银行或券商开设证券账户：首先，投资者需要选择一家银行或券商，并前往该机构开设证券账户。
在开设账户时，投资者需要提供id明和其他相关文件，以完成身份验证和账户开立手续。
2. 下载申购认购文件：在开设证券账户后，投资者可以登录相关机构的官方网站或手机APP，下载申购认购文件。
申购认购文件中会包含有关申购的具体信息，如基金名称、申购金额等。
3. 填写申购认购文件：投资者需要按照申购认购文件的要求，填写相关信息，如姓名、id号码、申购金额等。
确保填写准确无误。
4. 缴纳申购款项：投资者需要将申购金额转账至指定的银行账户。
一般情况下，投资者可以通过网银、手机银行或到银行柜台办理转账手续。
5. 提交申购认购文件：投资者需要将填写完整的申购认购文件，连同转账的凭证等相关材料，提交至开设证券账户的机构。
投资者可以通过网上提交或邮寄等方式将申购材料送达至相关机构。
6. 确认购买申请：机构收到投资者的申购材料后，将进行审核确认。
一般情况下，机构会在一定时间内对申购进行确认，投资者也可通过账户查询或客户经理反馈查看申购状态。
7. 成为基金份额持有人：如果申购成功，投资者将成为该基金的份额持有人。
投资者可以通过账户查询、基金管理公司的网站或报刊等查看自己的份额和资产情况。
需要注意的是，不同的基金产品可能有不同的申购时间和申购要求，请投资者在申购时仔细阅读相关的申购文件和公告，以确保操作正确。
新股网下询价与申购业务与投资者资格备案说明
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关于备案及CA证书办理进度
批量审核 批量办理
7
网下询价与申购投资者资格协会备案条件
中信建投证券拟推荐在中国证券业协会备案的投资者条件 1.具备一定的证券投资经验。机构投资者应当依法设立、持续经营时间达到两年（含）以上，从 事证券交易时间达到两年（含）以上；个人投资者从事证券交易时间应达到五年（含）以上； 2.网下投资者指定的股票配售对象参与首次公开发行股票网下申购业务，须以首次公开发行股票 初步询价开始前两个交易日为基准日，配售对象在首次公开发行股票发行上市所在证券交易所基 准日前二十个交易日（含基准日）的非限售股票的流通市值日均值应为1000万元（含）以上； 3.具有良好的信用记录。最近12个月未受到刑事处罚、未因重大违法违规行为被相关监管部门给 予行政处罚、采取监管措施； 4.具备必要的定价能力。机构投资者应具有相应的研究力量、有效的估值定价模型、科学的定价 决策制度和完善的合规风控制度； 5.网下投资者指定的股票配售对象不得为债券型证券投资基金或信托计划，也不得为在招募说明 书、投资协议等文件中以直接或间接方式载明以博取一、二级市场价差为目的申购首发股票的理 财产品等证券投资产品； 6.客户资产规模需达到1000万元； 7.监管部门和协会要求的其他条件。
9
谢 谢！10Fra bibliotek2、分类相同的配售对象获得配售的比例相同 发行人和保荐机构（主承销商）将优先安排不低于本次网下发行股票数量的40%向公募社保类 配售对象配售； 安排不低于本次网下发行股票数量的10%向年金保险类配售对象配售； 3、获配数量：申报数量*获配比例
5
协会禁止行为
投资者之间协商报价； 网上网下同时申购； 与发行人或承销商串通报价； 委托他人报价； 不具备定价能力，或没有严格履行报价评估和决策程序、未能审慎报价； 机构投资者未建立估值模型；
采购询价流程
采购询价流程采购询价是企业采购过程中的一个重要环节，它是指企业在采购物品或服务时，向供应商发出询价请求，以获取最优惠的价格和最优质的产品或服务。
采购询价流程是指企业在进行采购询价时所需要遵循的一系列步骤和规范，下面将详细介绍采购询价流程的具体内容。
一、确定采购需求企业在进行采购询价前，首先需要明确自己的采购需求，包括采购物品或服务的种类、数量、质量要求、交货期限等。
只有明确了采购需求，才能更好地向供应商发出询价请求，以获取最优惠的价格和最优质的产品或服务。
二、寻找供应商企业在确定采购需求后，需要寻找合适的供应商。
寻找供应商的途径有很多种，可以通过网络搜索、参加采购展览会、询问同行业企业等方式来寻找合适的供应商。
在寻找供应商时，企业需要考虑供应商的信誉度、产品质量、价格等因素，以确保选择到最合适的供应商。
三、发出询价请求企业在确定了采购需求和供应商后，需要向供应商发出询价请求。
询价请求应包括采购物品或服务的详细信息、数量、质量要求、交货期限等，以及询价截止日期、询价方式等信息。
询价请求应尽可能详细和准确，以便供应商能够准确地报价。
四、收集报价供应商在收到询价请求后，会根据企业提供的信息，给出相应的报价。
企业需要及时收集供应商的报价，并对报价进行比较和分析，以确定最优惠的报价和最优质的产品或服务。
五、选择供应商企业在收集供应商的报价后，需要对报价进行比较和分析，以确定最优惠的报价和最优质的产品或服务。
在选择供应商时，企业需要考虑供应商的信誉度、产品质量、价格等因素，以确保选择到最合适的供应商。
六、签订合同企业在选择了最合适的供应商后，需要与供应商签订采购合同。
采购合同应包括采购物品或服务的详细信息、数量、质量要求、交货期限等，以及价格、付款方式、违约责任等条款。
采购合同的签订是采购询价流程的最后一步，也是企业与供应商之间合作的开始。
采购询价流程是企业采购过程中的一个重要环节，它能够帮助企业获取最优惠的价格和最优质的产品或服务。
网下参与IPO流程
IPO流程1、获得网下申购资格上海：通过上交所网下申购电子化平台及中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记结算平台完成首次公开发行股票的询价、申购、资金代收付及股份初始登记。
网下投资者应由主承销商代为办理申购平台CA证书。
深圳：投资者通过主承销商在网下发行电子平台完成初次登记备案后，应当办理网下发行电子平台数字证书，与深交所签订网下发行电子平台使用协议，申请成为网下发行电子平台的投资者用户。
2、参与网下申购3、资质证明材料：A. 机构投资者参与申购请提供如下附件：i）营业执照复印件（加盖公章）ii）组织机构代码证复印件（加盖公章）iii）备案配售对象的证券账户卡复印件（加盖公章）iv）网下投资者资格的承诺函v）经办人身份证复印件（加盖公章）；vi）资产证明(基金、保险、证券、财务、信托、QFII六类机构可不予提供）When you are old and grey and full of sleep,And nodding by the fire, take down this book,And slowly read, and dream of the soft lookYour eyes had once, and of their shadows deep;How many loved your moments of glad grace,And loved your beauty with love false or true,But one man loved the pilgrim soul in you,And loved the sorrows of your changing face;And bending down beside the glowing bars,Murmur, a little sadly, how love fledAnd paced upon the mountains overheadAnd hid his face amid a crowd of stars.The furthest distance in the worldIs not between life and deathBut when I stand in front of youYet you don't know thatI love you.The furthest distance in the worldIs not when I stand in front of youYet you can't see my loveBut when undoubtedly knowing the love from both Yet cannot be together.The furthest distance in the worldIs not being apart while being in loveBut when I plainly cannot resist the yearningYet pretending you have never been in my heart. The furthest distance in the worldIs not struggling against the tidesBut using one's indifferent heartTo dig an uncrossable riverFor the one who loves you.倚窗远眺，目光目光尽处必有一座山，那影影绰绰的黛绿色的影，是春天的颜色。
附表8询价与资金申购相结合发行流程
附表8询价与资金申购相结合发行流程
发行方式
日期
网下累计投标询价及配售
网上资金申购定价发行
T-11左右
刊登《招股意向书》、《初步询价及推介公告》
T-10——T-6
路演推介、初步询价
（中小企业可适当缩短初步询价时间）
T-6
询价对象提交报单截止日、确定发行价格区间
T-5
初步询价结果向证监会报备
T-4
刊登《初步询价结果及发行价格区间公》，《网下累计投标询价发行公告》，开始申购
T-3
网下申购截止、确定发行价格
T-2
累计投标询价结果向证监会报备
刊登《网上路演公告》
T-1
刊登《定价公告及网下配售结果公告》，网下申购资金解冻
刊登《网上发行公告》
T
投资者申购、缴款
T+1
冻结申购资金
T+2
对有效申购进行配号
T+3
刊登《网上申购中签率公告》
T+4
刊登《网上申购中签结果公告》，网上申购资金解冻，登记公司将网上募集资金划入主承销商指定账户
新股网下询价与申购业务与投资者资格备案说明教材
刊登《发行安排及初步询价公告》、《招股意向书摘要》等相关公告与券业协会完成注册截止日（当日12:00前） 初步询价（通过申购平台） 初步询价期间为9:30-15:00 初步询价（通过申购平台） 初步询价期间为9:30-15:00 初步询价截止日 确定发行价格 确定网下有效报价投资者及其可申购股数 刊登《网上路演公告》 刊登《发行公告》、《投资风险特别公告》 网上路演 网下发行申购日（9:30-15:00，当日15:00截止） 网上发行申购日（9:30-11:30，13:00-15:00） 确定是否启动回拨机制及网上网下最终发行数量 网上申购配号 刊登《网上中签率公告》 网上发行摇号抽签 确定网下初步配售结果 刊登《网下初步配售结果及网上中签结果公告》 网下发行获配投资者缴款，认购资金到账截止16:00 网上中签投资者缴纳认购资金 保荐机构（主承销商）根据网上网下资金到账情况确定最终配售结果和包销金额 刊登《发行结果公告》 4
早申请早参与。
2
投资者如何参与
第一步：投资者需要在证券业协会完成备案，产生投资者编码；
第二步：向交易提交投资者编码和IPO网下申购平台CA证书申请材料，申请CA证书；
（提示：投资者只有在证券业协会备案通过才可申请交易所CA证书的办理。）
第三步：根据市场上新股发行与询价公告参与询价，申购，缴款。
未通过协会备案的主要原因：（1）投资经验不满足条件；（2）提交的审核材料过于简单，没有相关 辅助材料作为证明；（3）提交材料格式不对，如扫描件不按照要求命名，文件只接受pdf 等格式 。
8
IPO网下投资者资格备案流程及资料填写讲解
附件1：网下投资者备案信息表
附件2：投资者关于符合新股网下询价及申购相关条件的说明函 附件3、网下投资者资质证明文件要求明细 附件4、网下投资者电子信息表 附件5、网下投资者信息登记表
网下申购流程
网下申购流程网下申购是指投资者通过券商柜台或者网上交易系统参与新股发行的一种方式。
相比于网上申购，网下申购更多地面向机构投资者和高净值投资者。
下面将为大家介绍网下申购的具体流程。
首先，投资者需要选择一家有网下申购资格的券商开立证券账户。
这是参与网下申购的第一步，因为只有拥有证券账户的投资者才能参与网下申购。
在选择券商时，投资者可以考虑券商的实力、服务质量、费用水平等因素进行综合评估，选择符合自己需求的券商进行开户。
其次，投资者需要关注并了解即将发行的新股信息。
在新股发行前，公司会公布相关的发行公告，包括发行数量、发行价格、发行对象等信息。
投资者可以通过券商的研究报告、新闻媒体等渠道获取相关信息，做好对新股的研究和分析，以便做出投资决策。
接下来，投资者需要通过券商的网下申购渠道提交申购意向。
一般来说，券商会在新股发行前公布网下申购的申报时间和方式。
投资者可以通过券商的网上交易系统或者前往券商柜台填写申购表格进行申购。
在填写申购表格时，投资者需要填写自己的申购数量、申购价格等相关信息，并签署相关的申购协议。
随后，投资者需要等待券商的确认。
一般来说，在投资者提交申购意向后，券商会根据新股的发行情况进行审核和确认。
如果申购成功，券商会向投资者发送确认函，并告知具体的申购数量和申购价格。
如果申购失败，券商也会向投资者发送相关通知。
最后，投资者需要按照券商的要求进行资金划转。
在网下申购成功后，投资者需要按照券商的要求将申购资金划转至指定账户。
一般来说，券商会要求投资者在一定时间内将资金划转至指定账户，以便顺利参与新股的配售。
总的来说，网下申购是一种参与新股发行的方式，对于投资者来说，需要选择合适的券商开立证券账户，关注新股信息，提交申购意向，等待券商确认，并按照要求进行资金划转。
希望以上内容能够帮助投资者更好地了解网下申购的流程，做出明智的投资决策。
网下打新业务内控合规制度
XXXX股份有限公司新股网下配售业务内控制度一、询价和网下申购业务流程二、参与推介活动的专项内控机制三、报价决策机制四、估值定价模型五、申购资金划付审批程序六、合规风控制度七、员工培训制度八、询价和网下申购业务工作底稿存档制度一、询价和网下申购业务流程在参与首发股票询价和网下申购业务时，证券部应认真、审慎、专业地掌握资料、深入调研，理性报价、合规申购。
证券部应根据自身研究力量的匹配程度，在深入研究相关项目及其所在行业的前提下，有选择地参与首发股票询价和网下申购业务，不会盲目参与。
在开展首发股票的研究工作时，证券部应始终坚持科学、独立、客观、审慎的原则，认真研读发行人招股说明书等信息，发现存在异常情形的，如与本次发行相关联的机构或个人存在不良诚信记录、发行人所在行业已经出现不利变化、发行人盈利水平与行业相比存在异常等，将采取调研、核查等方式进一步核实研判。
具体询价、申购业务流程如下：1、证券部在新股招股说明书刊登日，编制《新股申购建议书》，提出明确的申购意见；2、由证券部提交《新股申购建议书》，财务产权部对资金拨付进行审阅，审计部对法律及内控合规性进行审阅，无异议后，提交分管副总经理审批。
分管副总经理同意后，交由总经理审定并签发；3、新股如需累计询价，由证券部提交《累计投标询价建议书》，财务产权部对资金拨付进行审阅，审计部对法律及内控合规性进行审阅，无异议后，提交分管副总经理审批。
分管副总经理同意后，交由总经理审定并签发；4、《新股申购建议书》或《累计投标询价建议书》经审定签发后，财务产权部按照申购资金划付审批程序，在规定时间内将申购资金划入指定账户。
5、经公司授权，被授权人按照经审定签发的《新股申购建议书》或《累计投标询价建议书》执行申购指令，完成网下申购平台操作。
网下申购操作应根据上市新股所在地不同，选择上交所或深交所的KEY在业务机上进行操作，操作前再次确认询价数量和价格，确认后进行操作。
二、参与推介活动的专项内控机制证券部在参与发行人及主承销商组织的首发股票项目推介活动、参与首发股票询价和网下申购业务时，应杜绝发生以下行为：（1）参与首发股票推介活动时收受礼品或礼金；（2）与发行人、主承销商或其他询价对象协商抬高或压低股票价格；（3）网上网下同时申购单一首发股票项目；（4）提交有效报价或申购要约后应缴款未缴款；（5）利用非指定证券账户或银行资金账户参与网下申购；（6）行政法规、自律规则或新股发行公告中规定或约定的其他禁止行为。
IPO网下询价流程
根据证监会2010年10月发布的《关于深化新股发行体制改革的指导意见》，主承销商可以自主推荐一定数量的具有较高定价能力和长期投资取向的机构投资者，参与网下询价配售。
根据《关于保荐机构推荐询价对象工作有关事项的通知》，当保荐机构推荐的询价对象或网下配售对象在开展新股询价与申购业务过程中出现无效申购等违规行为时，保荐机构应当承担相应责任。
无效申购行为需报证券业协会和证监会，交易所约谈，并在《网下发行结果》公告中披露，对推荐类客户资格产生重大不利影响。
以下为项目各阶段注意事项和时间表安排，供参考。
推荐询价对象的注意事项：1、资金门槛：各项目不同，凤凰传媒、吉艾科技都是3000万，新华人寿5000万2、参与意向和资信：确认对本项目的参与意向，确认是否有可能不参与询价和申购缴款，是否可能有其他违规行为3、拟报价情况：确认对本项目的估值情况。
在初步询价中，公司希望推荐类询价对象的报价与可比公司估值区间不应有较大差距确定询价对象资格后，需关注：1、配售对象信息：客户及时提供并准确核对询价对象和配售对象信息。
其中配售对象证券账户为投资者参与本次网下申购的股东卡信息，配售对象银行账户为投资者参与本次网下申购的汇出行信息2、CA证书：请提醒客户确认是否具有上交所/深交所CA证书。
如无，需尽快按照上交所要求提供申请CA证书的资料（如公司已经进入询价对象，中金会协助客户获得CA资格）初步询价期间的注意事项：1、及时提交报价：客户在初步询价截止时间前及时在上交所申购平台提交报价2、报价：初步询价期间，每一个询价对象可以为其管理的每一配售对象从高到低填报3个申购价格，每个申购价格对应一个拟申购数量，不同价位对应的申购数量累计计算，三个报价的宽度不能超过20%。
即：假设配售对象的三个报价分别为P1＞P2＞P3，则P1≤P3*120%3、申购数量限制：三个价位对应的拟申购数量之和不得超过网下初始发行量，同时每一个申购价格对应的拟申购数量均不低于网下发行最低申购量。
网下申购操作流程
网下申购操作流程网下申购是指通过证券公司或基金公司的线下渠道进行申购基金或股票的操作。
网下申购操作流程相对简单，但需要投资者按照规定的步骤进行操作，以确保顺利完成申购。
首先，投资者需要选择一家信誉良好的证券公司或基金公司作为申购渠道。
在选择公司之前，投资者可以通过互联网搜索、咨询朋友或咨询专业人士来了解各家公司的信誉和服务质量。
接下来，投资者需要在选择的证券公司或基金公司开立一个证券账户或基金账户。
在开户过程中，投资者需要提供个人身份证明、联系方式等相关信息，并签署相关协议。
开户完成后，投资者就可以开始进行网下申购操作了。
在进行网下申购之前，投资者需要选择要申购的基金或股票，并确定申购的金额或数量。
投资者可以通过公司提供的官方网站、手机APP或线下柜台等渠道查询到相关产品的信息和申购要求。
接着，投资者需要填写申购表格并提交相关资料。
申购表格通常包括投资者的个人信息、申购金额或数量、银行账户信息等内容。
填写完表格后，投资者需要将表格和相关资料提交给证券公司或基金公司的工作人员进行审核。
审核通过后，投资者需要将申购资金转入指定的银行账户。
投资者可以通过网银、柜台转账或现金存款等方式将资金转入指定账户。
转账完成后，投资者需要保存好转账凭证作为备案。
最后，证券公司或基金公司会在规定的时间内确认申购结果，并将相关证券或基金份额划入投资者的账户。
投资者可以通过手机短信、邮件或官方网站等渠道查询到申购结果，并及时关注账户变动情况。
总的来说，网下申购操作流程相对简单，但需要投资者仔细阅读相关规定和填写表格，确保操作无误。
通过合理的选择和操作，投资者可以顺利完成网下申购，实现资金增值和财富增长。
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第三章询价和网下申购业务流程
一、总则
为规范公司新股网下申购业务流程，防范申购业务风险，现制定如下业务规范。
本流程适用于以网下询价为定价机制的新股发行制度，未来新股发行制度如发生重大调整，该流程废止。
二、管理细则
新股申购专员（即授权交易人，是指根据证券公司要求，由公司授权、代表公司进行新股申购具体操作的人员。
）负责新股网下申购具体办理，根据拟发行公司的相关公告要求进行操作。
1、登记备案：新股申购前，按主承销商事前公告要求，在规定的时间内，完成在主承销商的登记备案工作。
2、初步询价：新股申购专员根据投资决策委员会出具的《申购报价决策单》中的报价和数量，通过申购平台录入报价信息，经投资总监复核确认后提交。
3、网下申购：成为有效报价配售对象后，通过申购平台录入《申购报价决策单》入胃后申购数量等信息，经投资总监复核确认后提交。
根据公司资金划付审批程序，按主承销商及交易所相关规定要求划付资金。
4、归档管理：新股申购运作专员按月向证券公司索取对账单，作为原始记账凭证管理。
第四章估值定价模型
一、总则
为保障公司新股网下投资的有效运作，促进新股报价客观、有效形成，保证对拟上市公司定价的科学性，发挥公司的研究定价能力，先规范估值定价方法，建立估值定价模型，方便公司研究员参照定价。
二、管理细则
审慎开展首发股票的研究工作，公司新股申购小组须深入研究新股招股公告书，通过参加路演、调研等方式，尽职尽责地获取合法信息，并以研讨会的形式分析拟上市公司的基本面情况。
采用相对估值法为新股定价，建立一整套可量化的估值定价模型，结合基本面判断，为新股合理定价。
主要模型：
价格=价值+套利机制+市场情绪+△
价值=EPS*市盈率
套利机制有金融市场的效率决定，包括规模、流动性、制度等。
市场情绪有人的行为心理决定，会给与价值溢价或折价；
△为其他有可能引起价格波动的不确定性因素。
模型定价步骤：
1、历史数据整理：区分经常性项目于非经常性项目，调整利润表，资产负债表，并总结历史财务指标的变化情况。
2、财务预测：根据历史数据挖掘公司业绩的驱动因素（收入驱动还是资产驱动），设置
假设条件，并以此搭建模型，计算资产负债表、利润表和现金流量表。
3、指标分析：从增长性、盈利性和安全性分析企业，验证与定性判断是否一致，并通过敏感性分析，情景分析等方法理解关键因素。
4、关键指标：验证模型有效性，并得出盈利预测。
5、估值水平调整：参考行业平均市盈率水平，按照可类比的（业务或规模接近）上市公司以往隔年市盈率进行确定并根据公司优劣势做相应调整，得出新股相对合理的估值水平。
6、新股定价：根据模型计算出盈利预测数据，乘以调整后估值水平，通过对套利机制，市场情绪以及其他不确定性因素的判断给予一定折价和溢价，得出新股定价。
第五章申购资金划付审批程序
一、总则
为规范公司新股网下申购业务流程，确保申购资金安全划付，现制定如下申购资金划付审批程勋。
二、管理细则
公司新股申购资金仅限于在一级市场上进行A股的新股申购，不得从事在二级市场购买股票等投资。
资金划转和股票买卖操作进行岗位分离，相关人员在各自志全范围内履行职责。
资金划付流程：
1、新股发行结果公告后（申购日前一日），申购专员将入围股票的发行公告、《申购报价策略单》以及填妥的《新股申购划款单》（含划款金额和划款账户等信息）交财务总监审核。
2、财务部在证监会指定网站复核发行公告和《申购报价策略单》内容，并确认《新股申购划款单》中划款账号信息与公告相符且划款金额正确（划款金额等于《申购报价策略单》中入围后申购数量乘以发行公告中的发行价格），确认无误后提交财务总监审核，同时安排相应资金。
3、财务总监审批通过后，财务部根据《申购报价策略单》于申购日（T日）下午14:00前划款至指定账户，并将相关单据留档备查。
第六章合规风控制度
一、总则
为规范公司新股申购业务，防止利益输送，现制定以下制度对网下申购业务进行合规风控。
二、管理细则
公司针对首发股票询价和网下申购业务的具体开展情况进行合规风控审查，包括对关联关系和报价申购行为进行事前审核，事后核查。
（一）关联关系审查：
公司申购新股，须确保与项目发行人或主承销商不存在关联关系，关联关系包括以下情况：
1、公司为发行人股东，或发行人为本公司股东；
2、发行人、发行人股东或其董监高能够对本公司直接或间接实施控制或施加重大影响；
3、其他证监会和证券业协会认定的通过配售可能导致不当行为或不正当利益的关系。
新股申购运作小组将在初审中剔除与本公司存在关联交易的发行公司；合规风控专员将在每次询价结束后，申购开始前进行核查，若发现有违规行为，及时终止申购，并对新股申购运行小组追究相关责任。
（二）申购报价审查
公司遵循独立、客观、诚信的原则，根据估值模型计算，合理报价，确保不出现协商报价、故意压低或抬高价格，提供有效报价单未参与申购、参与网下询价有关行为不具有逻辑一致性等情形，确保本机构报价与申购行为严格符合《证券发行与承销管理办法》、《首次公开发行股票承销业务规范》以及公司内部制度。
新股申购小组所有询价申购行为均需按照投资决策委员会出具的《申购报价策略单》严格执行，划款依据《申购报价策略单》和已签字的《新股申购划款单》操作，所有单据须保留归档。
合规风控专员将定期或不定期抽查申购流程及报价规范，并对违规行为追究当事人责任。
第七章员工培训制度
一、总则
为规范公司新股申购业务的运行，降低业务风险，提高员工业务素质，制定员工培训制度作为新股申购业务后续开展的基础。
二、管理细则
管理积极建议健全员工业务培训机制，以（公司岗位）作为业务培训的第一责任人，_________（公司岗位）负责在副总经理的指导下具体承担业务培训工作的组织和管理。
公司定期或不定期组织员工开展业务法规培训。
培训工作须具有针对性、操作性、持续性及实效性。
公司业务培训采取内部培训，外部课程培训及员工自学教育相结合的形式，内部培训作为首要培训形式，首次从事新股申购业务须接受30小时以上培训，其他业务人员全年内部培训时间人均必须达到20小时以上，公司办公室将根据最新的业务法规及流程变化，不定期邀请证券公司等专业机构对从业员工进行培训，新股申购业务人员必须参加。
公司办公室负责建立培训档案，并定期核查培训工作的真实性。