中国第三方理财研究报告
第三方理财行业及领导企业发展情况分析报告书
一、第三方理财市场简况✧1、发展历程与现状阶段一：起源阶段第三方理财起源于欧美,1998年引入**,2004年以诺亚财富成立为标志引入内地.阶段二：国内模式形成阶段第三方理财机构主要是"卖产品"模式,而非真正意义上的第三方理财"卖规划"模式,即以类固定收益信托产品代销业务为主.阶段三：政策调控阶段2014年5月,银监会出台"99号文细则",即《关于99号文的执行细则》,禁止信托公司委托非金融机构销售信托产品,也意味着明确禁止第三方理财公司销售信托产品,将第三方理财推向"卖规划"的"正道".阶段四：转型阶段<现状>目前国内第三方理财所处阶段,也就是"关于99号文的执行细则"出台后的阶段.该阶段第三方理财企业呈现出两种行为分化：1>中小企业代销转入地下政策出台后,中小第三方理财机构并未停止代销业务,而是将"代销模式"转入地下,或出现一些"代销模式变种",打监管插边球.同时业内有传闻,第三方理财机构将要颁发相应牌照,行业面临着洗牌,小作坊式的中小企业将面临大面积淘汰.2>大型企业"产品端"转型政策因素,导致十多家大型信托公司已成立了财富中心,进而对第三方理财客户造成较大分流.在这种背景下,诺亚财富、恒天财富、展恒理财等业内领导企业都已经开始转型.思路一：合作开发理财产品诺亚财富,优势在于原始积累的客户资源丰富,转型思路为合作开发理财产品,成为财富管理全产业链公司.传统的代销业务仍然保留,同时切入到理财产品发行领域,先后与其他机构合作发行了一系列产品,例如与阿里巴巴旗下阿里小贷公司的私募信贷资产证券化产品.思路二：寻找特色理财产品恒天财富、展恒理财等第三方理财机构,优势在于代销能力强,其主要思路是找到比较有特色的产品销售.✧2、市场规模分析企业数：约2000家.管理资产额：约1.3万亿元.市场规模：约260亿元.<以管理资产额2%计算>✧3、商业模式分析<1>行业以信托代销模式为主,纯第三方理财模式极少.<2>如今在"99号文细则"和"大资管时代"的冲击下,行业商业模式正处于探索与转型期.二、第三方理财领导企业简述✧1、诺亚财富诺亚控股成立于2003年,于2010年11月10日在美国纽交所上市<交易代码NOAH.NYSE>,是国内首家在纽交所上市的独立财富管理机构.公司定位于中国新一代的综合金融服务提供商,是拥有资产管理能力的独立财富管理机构,是中国独立财富管理行业的开创者和领导者.成立时间2003年上市时间2011年11月20日<纽交所：NOAH>管理资产额1502亿元人民币<2014年Q2>服务客户数量6万多名高净值人士经营情况2013年,公司销售收入为1.638亿美元,同比增长了88.9%；净利润为5143万美元,同比增长了125.3%.2014年Q2,公司净销售收入为7144万美元,同比增长了61.4%；净利润为2287万美元,同比增长了58.3%.中国总部**全国布局截至2014年6月末,诺亚财富已在**、、**、**、**等57个城市设有分支机构✧2、嘉信理财嘉信理财成立于1971年,是一家总部设在美国旧金山的金融服务公司,已成为美国个人金融服务市场的领导者.公司非常注重发展新的业务和新的商业模式,堪称业内创新典范.20世纪90年代中期,嘉信理财实现重大突破,创新性推出基于万维网的在线理财服务.成立时间1971年上市时间1987年<纽交所：SCH>2005年<纳斯达克：SCHW>管理资产额 1.65亿美元特点大部分业务通过互联网完成中国总部**全国布局国内分布主要在**✧3、翘华控股翘华集团翘华控股<集团>**<"翘华集团">直接控股6家在**注册的公司,在大陆主要立足于**,专注于金融、资源和投资行业的发展.未来计划：用2年的时间在**或者大陆主板上市,以及在全国30个重点城市财富管理中心.销售与基金顾问业务.中国总部**全国布局国内立足**,有**翘华投资**、**翘华投资管理**.同时,公司在**、、**、**、**、**、**、**、**、**、**、**、**、**、**有金融产品分销中心.目标打造中港两地投融资的跨境金融平台✧4、百盛财富**百盛财富管理中心,成立于2007年2月,是**省第一家第三方理财公司.公司以家庭理财规划服务为核心,辐射证券投资、保险、房产、黄金、遗产等各类专项理财业务,为每一个人<家庭>提供一站式的理财顾问服务与跟踪维护.成立时间2007年2月中国总部****业务规划为客户制定理财规划,包括现金流、债务、税收、投资、保险、退休金、不动产以及业务延续性发展计划✧5、好买财富**好买信投资管理**<简称"好买财富">成立于2007年,是中国领先的第三方投资顾问公司,旗下全资子公司**好买基金销售**<简称"好买基金">拥有中国证监会颁发的首批第三方基金销售牌照.2012年12月,联想控股旗下的君联资本正式注资好买,成为好买财富的战略股东.2013年12月,好买财富获得腾讯B轮投资,全面提升面向客户的金融服务体验.管理资产额2014年上半年,分配本金和利息共计23.52亿元中国总部**产品线好买财富目前的产品线覆盖了公募基金、固定收益类信托、阳光私募基金、TOT、PE/VC、海外基金等,线上产品超过2000款.✧6、银创财富银创财富<中国>管理集团简称"银创财富",2009年成立于,是国内最早一批涉足高端财富管理的专业机构.成立时间2009年管理资产额管理及参与的资产规模数十亿元中国总部全国布局集团旗下拥有第一财富管理中心、第二财富管理中心、第三财富管理中心、**财富管理中心、**第一财富管理中心、**第二财富管理中心及**财富管理中心七家子公司和近500名专业理财顾问.2015年起集团将全面扩张,计划在**、**、**、**等地设立分支机构.产品线为国内高净值人群提供横跨信托、公募基金、私募基金、地产基金、艺术品投资基金、私募股权基金等全方位资产配置方案,满足客户多样化、个性化的理财需求.✧7、恒天财富恒天财富投资管理**<以下简称"恒天财富">成立于2011年3月,注册资本金5000万元,主要股东包括央企中国恒天集团旗下上市子公司经纬纺机<A股代码000666,H股代码00350>、国际顶级投资银行、境内金融控股集团以及管理层股东.公司总部设立于CBD,在全国设立有60余家分支机构,拥有2000人专业理财投资顾问团队.管理资产额2013年公司销售额为510亿元,成交客户2万余名,会员客户近万人,受到逾60万名高端客户的持续关注.中国总部全国布局恒天财富总部位于CBD,全国分公司已达60余家.产品线依托于强大的股东背景,凭借业内首屈一指的综合运营能力,恒天财富与国内近百家优质金融机构形成了稳定的战略合作伙伴关系,合作的投资领域涵盖房地产、矿产能源、金融股权质押、流动资金贷款、艺术品另类投资领域；并已形成以固定收益产品为主导、以阳光私募基金、政府有限合伙基金、资产管理计划等稳健收益类产品为补充的丰富产品供应线,是国内理财产品规模、期限、收益、类型最为齐全的服务平台.✧8、展恒理财展恒理财<MyFP>成立于2004年,是国内首批独立财富管理机构.2011年获得优点资本<VantagePoint>的注资,公司的发展迈上了新的台阶.2012年,展恒成为首批经证监会核准取得独立基金销售机构牌照的第三方理财机构.2013年,展恒率先将发达国家成熟的投资顾问模式引入国内,搭建了中国投资顾问创业平台"财立方",通过向投资顾问提供专业、全面的培训支持和产品支持,惠及众多有创业热情的投资顾问及其有理财需求的客户人群,力求投顾、客户、展恒的"三赢".2014年,展恒旗下的资产管理平台弘酬投资获得中国证券投资基金业协会颁发的私募基金管理人牌照.成立时间2004年管理客户数管理客户数共计10000人左右中国总部全国布局以为中心,幅射全国大中城市✧9、海银财富海银财富是国内首批获得财富管理牌照的专业机构,并在2014年1月获得公募基金销售牌照.2010年,组建富有创新理财服务理念的专业团队,为中高端客户提供投资理财理念服务.2011年,中国首批获准"财富管理"**资质的金融机构.2012年,已在**、、**、**、**、**、**、**等八大城市设立分支机构.并进一步推进全国布局.2013年,荣获中国最具实力理财机构TOP10.全国成立十三家分公司.2014年,下属子公司《**海银基金》取得证券投资基金销售业务资格.管理客户数已服务客户万余人中国总部**全国布局目前在长三角、珠三角、渤海湾等经济发达地区建立分公司13家.✧10、瑞盈财富瑞盈财富是由国内著名企业家联手出资、资深金融服务团队经营管理的财富管理机构.瑞盈拥有完善的产品研究体系,并独创了象征阳光、生命、健康、丰收的"七彩风格"产品链,红橙黄绿青蓝紫,涵盖了从保本固定收益类、信托质押类、结构化优先及杠杆类、有限合伙及私募股权类等产品.瑞盈财富基本情况简表中国总部**全国布局公司总部在**,同时在、**、**、**、**、**、**、**、**、**、**设有分公司.✧11、格上理财格上理财顾问**是国内领先的独立财富管理机构,成立于2007年11月,注册资本金2000万元.格上理财于2014年获得基金业协会颁发的证券投资基金管理人资格,正式成为金融机构.格上理财服务于中国高净值个人及机构投资者.聚焦于投资起点在100万元以上的金融产品.产品线涵盖信托产品、资管产品、阳光私募基金、地产基金、PE私募股权基金、海外基金.为投资者提供多维度的理财配置方案.✧12、展恒理财展恒理财<MyFP>成立于2004年,是国内首批独立财富管理机构.2011年获得优点资本<VantagePoint>的注资,公司的发展迈上了新的台阶.为高净值客户提供财富管理服务的私人银行业务是展恒的主要业务.2012年,展恒成为首批经证监会核准取得独立基金销售机构牌照的第三方理财机构.2014年,展恒旗下的资产管理平台弘酬投资获得中国证券投资基金业协会颁发的私募基金管理人牌照.近年来,大量城市商业银行等金融机构与展恒建立了深入的合作关系,展恒的机构服务团队致力于为提高金融机构的盈利能力贡献智慧和力量.成立时间2004年管理客户数管理客户数达数万人中国总部✧13、利得财富利得财富是国内最早成立,规模最大的专业财富管理机构之一,由实力雄厚的全国性综合投资集团发起,联合互联网领域、信托界、银行界、房地产界等业内精英翘楚共同组建.立足于为高净值客户提供持续稳健的财富增长,利得财富深入了解客户需求,协助规划财富目标、帮助客户制定财富策略.成立至今,已累计服务于万余名会员客户,为客户配置资产超过百亿,年均增长率超过100%.成立时间2008年1月管理资产额累计服务于万余名会员客户,为客户配置资产超过百亿中国总部**全国布局分公司已经遍及**、、**、**、**、**、**等地.✧14、安盈财富安盈财富是**独立的理财顾问机构,由国际、国内一批投资业、银行业、信托业及保险业专业人士组建而成.目前形成了汇集信托、基金、有限合伙、私募股权、保险等产品的产品平台,同时也提供资产管理和融资服务,提供行销培训和管理支持各分支机构.安盈财富基本情况简表管理资产额截止到2013年6月,安盈财务协助面额管理资产超过50亿元,累计服务高净值资产人士超过2000名.中国总部**全国布局分支机构遍及江门、**、**、**、**、**、**、**、**、**、**、**、花都、**、**、**等城市.✧15、高晟财富高晟财富<>投资管理**成立于2011年,核心团队均有多年海内外金融从业经验,金融服务范围包括银行、矿业、地产、信托、租赁、PE及投资银行等.针对个人客户,公司会在了解客户财富管理需求的基础上,提出专业的财富管理建议,包括但不限于信托理财建议.高晟财富基本情况简表中国总部全国布局在**、**、**、**、**、义乌、**、**、**设有分公司.。
关于2024中国投资者理财观念的调查报告(3篇)
关于2024中国投资者理财观念的调查报告（3篇）关于2024中国投资者理财观念的调查报告（通用3篇）关于2024中国投资者理财观念的调查报告篇1调查时间；20_年调查地点：网络调查调查内容：投资理财观念调查方式：全球投资者调查_月_日，全球知名投资管理公司富兰克林邓普顿发布的全球投资者调查结果显示，中国投资者认为今年以及未来2019年内，中国将提供最好的股票和固定收益投资机会，美国和加拿大排名第二。
中国投资者预计今年股市将触底反弹，68%的投资者认为，经历了让人失望的2019年后，今年市场将会呈现上涨趋势，这一数据远远高于去年的11%。
43%的中国投资者认为，今年以及今后2019年内，中国将提供最好的股票投资机会。
不过，仍然有72%的中国投资者对于A股表现出担忧。
他们认为，房地产泡沫破裂和出口下滑将是市场最大的威胁，其次是经济放缓的风险。
“尽管中国经济增长放缓，但中国经济展现出的稳固基本面和乐观的长期增长前景，这是投资者提高预期的主要原因。
随着中国资本市场进一步改革，我们将会看到一个更加健康发展和增长的市场。
”富兰克林邓普顿投资北京代表处首席代表王一文表不O调查显示，_3%的中国投资者计划在20_年采取更为保守的投资策略，4_%计划采取更加激进的投资策略。
大多数中国投资者计划20__年将投资重点同时锁定在股票和固定收益产品。
其中，持有最大资产规模的投资者在股票投资方面拥有最强烈的投资意愿。
而贵金属、房地产、股票被认为在20_年以及未来2019年将拥有前三名的表现，非金属类大宗商品紧随其后。
本次调查还发现，中国投资者目前将他们74%的资产投资国内市场。
这一比例预计在未来2019年将有所下降。
在谈及未来2019年间计划时，投资者预计会将67%的资产投资于国内市场，并计划将33%的资产投入到发达国家和新兴市场。
对境外市场缺乏了解是中国投资者不愿意投资海外市场的首要原因，其次的原因分别为汇率对投资回报的冲销，以及监管门槛对境外投资的限制。
独立第三方理财服务市场发展论文
独立第三方理财服务市场发展研究【摘要】独立第三方理财服务近年来在中国逐步兴起，将对传统的金融服务业产生深远的影响。
本文在借鉴美国独立第三方理财服务发展与监管模式的基础上，考察了中国目前独立第三方理财服务市场发展的现状、特点与制约因素，提出了进一步完善与发展的若干思考。
【关键词】独立第三方；理财服务；考察与分析一、中国独立第三方理财市场现状考察与分析所谓独立第三方理财服务机构，是指独立于商业银行、保险公司、证券公司和信托公司等金融机构之外，能独立为家庭或企业提供综合性的理财规划服务的中介机构。
与传统模式下的金融理财服务机构相比，独立第三方理财机构目前在国内提供的服务模式大致有四种：专业理财规划建议与咨询服务、会员制理财服务、金融资产配置服务以及委托理财服务。
独立第三方理财服务不仅仅局限在为投资者提供某个特定的金融理财市场、特定金融机构以及特定金融理财产品上的服务，而是根据理财需求者或投资者的风险偏好、资产状况以及理财目标等，为他们量身定制综合性的理财规划方案：如现金规划、消费支出规划、教育规划、养老计划、税收筹划、财产分配规划等服务。
近年来，伴随着我国经济的高速增长，通货膨胀居高不下而且有进一步上升的趋势，在银行储蓄存款利率管制的条件下，中国家庭储蓄存款和现金资产进入了一个负利率的时代，出于追求风险与收益最优组合的家庭，金融资产组合调整或金融资产替代的趋势已经开始显现，这也正是近年来银行、信托等金融理财市场兴起与快速发展的微观经济基础。
面对着一个快速发展的、风险与收益各异的理财市场、金融机构和理财产品，普通的中国家庭尚不具备金融资产选择的能力，或者说金融资产组合调整的交易费用太高，由此衍生出了对独立第三方理财服务的市场需求。
（一）中国独立第三方理财市场的主要特点1.金融资产高净值人群大幅增长。
据招商银行和贝恩管理顾问公司联合发布的《2011中国私人财富报告》，2010年中国个人可投资资产达到62万亿人民币，比2009年增长19%。
理财调研报告（精选6篇）
理财调研报告（精选6篇）理财篇1一、摘要告别中学时代，迈进大学校门，人生的历程翻开了新的一页，人生的道路跨入了新的阶段。
莘莘学子满怀希望和憧憬：人生理想将在这里确立，未来的发展将在这里奠基，美好生活将在这里开始。
面对崭新的学习环境，面对突变的生活环境，跨入大学的学生们即会充满好奇和兴奋，也容易遇到许多不适和困惑。
那么，如何更好管好自己的物质财富，用好每一分钱——这是每个当代大学生面临的首要问题。
二、调研的基本信息1、调研目的通过此次问卷的调查，了解大学生对于理财消费能力、大学生在当前经济环境下的理财状况，大学生的理财现状。
(1)了解大学生的理财认知能力及当代大学生对理财的一些看法。
(2)了解当代大学生的一些消费观念(3)掌握当代大学生理财价值取向(4)了解当代大学生进行理财的原因 (5)了解大学生的消费水平2、调研时间 20xx.5.18-5.223、调研对象在校大学生4、调研方法通过微信“投票管理”设计问卷调研发放5、调研内容(一)调查被访者的基本情况1、了解问卷填录者所在的年级2、了解问卷填录者的性别(二)调查被访者的每月生活费的来源方式1、被访者每月从家中所得到的生活费是多少 2、受访者认为合理的每月生活费额 3、被访者是否有其他的经济来源4、被访者若有其他经济来源的话以何种方式获得(三)被访者花费情况1、每月学习方面的花费2、得自己在哪些方面的支出超过了预计承受的范围 3、每月消费的主要项目排序 4、现在每月花钱是否有计划 5、除了基本生活所需，每月在哪方面花费最多(四)被访者对理财产品的基础认知1.熟悉的理财产品有哪些2.是否进行理财，理财的原因是什么 3.进行理财的目的三、正文1、问卷题目设计思路设计思路主要是按照被访者的身份制定下来的，由于被访者基本都是在校大学生，所以首要了解的就是各个年级同学的收入支出情况，收集他们的主要消费方向以及对理财产品的初步认知，从而更深层的探究其理财的目的，了解其理财现状。
投资理财分析实验报告(3篇)
第1篇一、实验背景与目的随着我国经济的快速发展，个人理财观念逐渐深入人心。
为了提高自身的理财能力，了解投资理财的基本原理和方法，我们开展了一次投资理财分析实验。
本次实验旨在通过模拟投资环境，帮助学生掌握投资理财的基本知识，提高投资决策能力，培养理性投资观念。
二、实验内容与步骤1. 实验内容- 了解各类投资理财产品的特点、风险和收益。
- 分析不同投资组合的风险与收益。
- 制定个人投资理财计划。
2. 实验步骤（1）收集资料：通过网络、书籍、报刊等渠道收集各类投资理财产品的相关信息，包括股票、债券、基金、保险、银行理财产品等。
（2）学习理论：学习投资理财的基本理论，包括风险与收益的关系、资产配置原则、投资策略等。
（3）模拟投资：根据实验要求，模拟投资一定金额的资金，选择合适的投资组合，进行为期三个月的投资模拟。
（4）数据分析：对投资模拟过程中的收益、风险、资产配置等进行数据分析，评估投资效果。
（5）撰写报告：根据实验结果，撰写投资理财分析实验报告。
三、实验结果与分析1. 投资组合分析在本次实验中，我们选择了股票、债券、基金三种投资产品进行组合。
经过三个月的投资模拟，结果显示，投资组合的收益和风险均优于单一投资产品。
2. 风险与收益分析通过对实验数据的分析，我们发现，股票投资收益最高，但风险也相对较大；债券投资收益稳定，风险较低；基金投资介于两者之间。
在投资组合中，适当增加股票投资比例，可以提高整体收益，但也要注意控制风险。
3. 资产配置分析在实验过程中，我们根据投资目标、风险承受能力等因素，对资产进行了合理配置。
结果显示，资产配置对投资效果有显著影响。
在投资组合中，适当增加股票投资比例，可以提高整体收益，但也要注意控制风险。
四、实验结论与建议1. 结论本次实验结果表明，投资理财是一项复杂而系统的工作，需要综合考虑风险、收益、资产配置等因素。
通过模拟投资，我们掌握了投资理财的基本原理和方法，提高了投资决策能力。
浅析我国第三方理财机构的盈利模式
浅析我国第三方理财机构的盈利模式第三方理财机构是指既不代表任何金融机构，也不仅仅代表单个消费者的利益的一种独立的中介理财顾问机构，它能基于其中立立场且在严格地分析了客户自身财务状况和理财需求的基础上提供综合性理财服务；这种理财服务不仅要为客户量身制定理财规划方案，而这些理财方案会涉及到投资、税收、养老、收藏和财产分配等多方面的内容，并且要为部分理财方案筛选和配备来自于不同的保险、基金公司或银行的理财产品，以确保实现客户的理财目标。
一、我国第三方理财的特点（一）理财服务更具客观独立性独立性是第三方理财最大的特点。
金融机构受到自身利益最大化的影响，理财师提供的理财业务一般会演变成推销理财产品或与其有利益联系的其他机构的理财产品，缺少对客户的真正理财需求的客观分析。
而第三方理财主要是向客户提供咨询顾问服务，尽管它没有自己独立的理财产品，但它能在原则上不受任何金融机构的干预和限制，客观地分析比较各个金融机构的产品后选择真正符合客户利益的金融产品，并且所作的理财规划方案也能根据客户的财务情况和市场环境的变化作出及时的调整。
（二）理财手段更全面个性第三方理财能够跨行业提供多样化的产品咨询顾问服务和全方位的综合理财服务，这种服务能帮助客户了解和分析比较不同的理财产品，并在理财师与客户长期的合作沟通的过程中培养客户更全面和科学的理财观念，让理财意识渗透到客户生活中的方方面面。
第三方理财机构还可以基于客户关系管理，通过充分研究市场和考虑客户的理财目标、财务状况、风险偏好以及教育水平、工作性质、生活环境等情况，并按照客户的个性需求采取不同的服务方式、提供不同的金融产品、实施不同的竞争策略，从而为客户提供量身订做的个性化服务。
（三）体现出客户利益最大化的原则第三方理财的这个特点是建立在其能够扮演独立客观的第三方角色的基础之上的。
金融机构的理财人员很少关注客户的真实需求及做出相应的风险评估，往往建议客户购买所属机构推出的产品，其所出具的理财规划有时难免演变成产品组合的推销书，基本没有做到根据客户的需求来配置产品，所以很难实现最大化客户利益。
第三方理财前景分析
“31万户———中国内地拥有百万美元金融资产的家庭数量，居全球第五”、“23.4％———过去5年中国内地家庭金融资产的年均复合增长率，居全球之首”、“ 2.5万亿美元———2006年底中国内地家庭金融资产总额”，来自波士顿咨询公司10月30日发布的全球财富报告中的这三个数据，清楚地表明，中国内地的富有家庭数量和家庭金融资产总额在迅速增加，理财市场空间巨大。
对理财市场这一大蛋糕虎视耽耽的，不仅仅有金融大鳄，也有正处于起步阶段的一支生力军———第三方理财机构。
日前，美国最大的风险投资机构红杉资本宣布注资国内最大的第三方理财机构———诺亚财富管理中心。
此举预示着中国内地的第三方理财将迎来更广阔的发展空间。
那么，第三方理财服务的市场定位是什么？优势何在？发展中还存在哪些问题？内地刚起步最近，“第三方理财”这个词眼又开始被人频频提及。
国内最大的“独立理财顾问机构（第三方理财机构）”———诺亚财富管理中心，于10月24日成功获得美国最大的风险投资机构红杉资本将近500万美元的注资，这使得人们开始将目光聚焦诺亚，聚焦第三方理财，并津津乐道于其未来的发展前景。
第三方理财，在如今的中国，听起来还颇有几分时尚意味，但许多国人对它的确切涵义并不了解。
然而，在国外，第三方理财已经有了多年的发展历史，并且形成了较为成熟的市场体系。
第三方理财最早出现在美国、加拿大等国家，中国香港的第三方理财市场在10年前起步，中国台湾则是最近三年才开始培训专业的理财规划师，而内地的第三方理财服务则还处在起步阶段。
业界人士认为，第三方理财是金融服务经纪市场发展的必然结果。
它一般是指由独立的中介理财顾问机构提供的综合性理财规划服务，这种服务基于中立的立场，不代表任何机构，如保险公司、基金公司、银行等，也不仅仅代表单个消费者的利益；这种理财规划服务涉及范围广泛，包括投资规划、风险管理规划、税收筹划、现金规划、消费支出规划、养老规划和财产分配与传承规划等方面，以客户个性化、多元化和长期的理财需求为根据，为客户度身定制适合客户个人情况的理财方案。
2023年第三方理财行业市场调查报告
2023年第三方理财行业市场调查报告第三方理财行业市场调查报告随着金融市场的发展和大众投资意识的提升，第三方理财行业逐渐兴起并蓬勃发展。
本报告将对第三方理财行业的市场情况进行调查和分析，并就未来发展趋势进行展望。
一、市场调查情况1. 目前第三方理财机构数量众多，主要包括券商、银行、基金公司等金融机构，以及一些独立的理财机构。
其中，券商是第三方理财市场的主要参与者之一，占比达到了50%以上。
其次是银行、基金公司和独立理财机构。
2. 第三方理财的投资品种多样，包括股票、债券、基金、黄金、房地产等等。
投资者可以根据自己的风险偏好和投资目标选择合适的投资品种。
3. 第三方理财行业的投资额度较小。
根据调查数据显示，大多数投资者每次投入的金额在10万元以下。
4. 投资者对第三方理财机构的认可度较高。
根据调查结果，超过80%的投资者对第三方理财机构表示满意。
二、市场分析1. 第三方理财行业的兴起主要得益于金融市场的发展和大众投资意识的提升。
随着金融市场的开放和多元化，投资者需要更多的金融产品和服务，第三方理财机构填补了这一市场空白。
2. 第三方理财机构通过专业的投资团队和研究机构，为投资者提供专业的投资建议和产品推荐，帮助投资者降低投资风险，并实现稳定的投资回报。
3. 第三方理财行业未来的发展趋势主要体现在以下几个方面：首先，随着国内金融市场的不断发展，投资者对第三方理财的需求将不断增长。
其次，第三方理财机构将会不断提升自身的服务水平和专业素养，以满足投资者多样化的需求。
再次，市场竞争将会进一步加剧，投资者将更加关注第三方理财机构的品牌声誉和信誉度。
最后，随着金融监管的不断加强，第三方理财机构将会面临更加严格的监管措施和风险管控要求。
三、建议和展望1. 第三方理财机构应加强投资者教育，提高投资者风险意识和投资知识，减少投资者因为缺乏专业知识而造成的投资损失。
2. 第三方理财机构应加强内部风险管控和合规管理，确保投资者的合法权益，避免推销不合理或风险高的产品。
我国第三方财富管理发展中问题分析
我国第三方财富管理发展中的问题分析学位类型：同等学力论文作者：李子浩培养学院：国际经济贸易学院专业名称：金融学指导教师：施丹副教授2015年11月The analysis of the problems of the third party wealth management’s Development in China学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。
除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。
对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。
本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。
特此声明学位论文作者签名：年月日学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文; 学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。
学位论文作者签名：年月日导师签名：年月日摘要近年来，第三方财富管理在我国产生并快速发展。
从不为人知到慢慢接受，第三方财富管理逐渐成为大众理财的重要选择之一。
然而在快速发展的同时，第三方财富管理行业的一些现象也显示出其发展过程中是存在问题的。
在第三方财富管理行业发展的初期，及时分析出存在的问题并提出相应的解决对策，对于行业的健康发展具有很强的现实意义和指导作用。
本文第一部分为引言，介绍了文章的选题背景、意义和研究思路；第二部分首先介绍了第三方财富管理的产生，阐述了其在金融服务市场发挥的重要作用，表明了探讨第三方财富管理的必要性，随后又介绍了第三方财富管理在我国发展的情况，通过描述一些市场现象揭示行业发展是存在问题的；第三部分首先分析了第三方财富管理发展所需的四个条件，然后结合我国的实际分析出当前存在的大众财富规模还需提高、市场待完善和产品欠丰富、行业机构不成熟、专业人才储备严重不足、法律法规不健全和监管失位等五方面问题。
投资理财实验报告结论(3篇)
第1篇一、实验背景随着我国经济的快速发展，个人理财观念逐渐深入人心，投资理财已成为人们提高生活水平、实现财富增值的重要途径。
为了更好地了解投资理财的基本知识、技能和方法，我们小组在导师的指导下，开展了为期一个月的投资理财实验。
通过模拟投资、学习理论知识、分析市场动态等多种方式，我们积累了丰富的投资理财经验，以下是我们的实验结论。
二、实验目的与意义本次实验旨在：1. 帮助我们了解投资理财的基本概念、原理和操作方法；2. 培养我们的投资理财意识和风险意识；3. 提高我们在实际投资中分析市场、判断机会的能力；4. 增强团队协作和沟通能力。
实验意义：1. 提高我们的综合素质，为今后的职业生涯打下坚实基础；2. 帮助我们树立正确的理财观念，为个人和家庭财富的保值增值提供指导；3. 丰富我们的课余生活，培养兴趣爱好。
三、实验过程与成果1. 实验过程（1）理论学习：我们小组通过查阅资料、参加讲座等方式，学习了投资理财的基本知识，包括股票、债券、基金、期货、外汇等投资品种及其特点、风险与收益等。
（2）模拟投资：我们小组利用模拟交易平台，进行股票、基金等投资品种的模拟操作，熟悉投资操作流程，了解市场动态。
（3）案例分析：我们小组分析了国内外知名投资案例，学习投资大师的投资理念和方法，为实际投资提供借鉴。
（4）风险控制：我们小组学习了风险控制的基本方法，如分散投资、止损等，提高风险防范意识。
2. 实验成果（1）提高了投资理财知识水平：通过实验，我们小组掌握了投资理财的基本知识和技能，为今后的实际投资奠定了基础。
（2）培养了投资理财意识和风险意识：在实验过程中，我们小组充分认识到投资理财的风险与收益，增强了风险防范意识。
（3）提高了市场分析能力：通过模拟投资和案例分析，我们小组学会了如何分析市场动态，为实际投资提供决策依据。
（4）增强了团队协作和沟通能力：在实验过程中，我们小组分工合作，共同完成任务，提高了团队协作和沟通能力。
中国为什么需要第三方理财
中国为什么需要第三方理财中国改革开放40年，人均产值20级跳，跨过6000美元门槛，步入小康社会。
下个阶段是走向先进发达国行列，实现国富民富，藏富于民。
中国家庭结构，以前是三代同堂大家庭，互相照顾；随着城市化发展，现在是三人核心小家庭，各自各精彩。
中国的社会保障，过往是单位供养职工一生、百姓依赖政府照顾；长此下来，政府财政支绌，无力承担重责，唯有叫百姓自求多福。
中国在急速变化，我们生活日益丰裕，对生活也越有要求，讲究优质生活。
社会物质生活不断改善，我们日益长寿，退休后还有30、40年的生活要过。
我们能不认真计划自己的生活？况且资本市场发展一日千里，金融产品花多眼乱。
怎样为未来、为下一代准备，已非一般人可以应付，遑论配置资产、优化投资组合、安排资产保障、回避无谓风险等较为复杂的理财行为。
在欧美先进国家地区，理财顾问已成为不少个人和家庭的专家伴侣。
理财顾问是大家的家庭财务医生，为大家提供未来生活在财务上的解决方案。
理财顾问的工作，是替客户分析未来的财务收支状况、资产负债变化、为个人和家庭未来的生活和保障厘定计划。
不管您是要税务规划、子女教育、退休计划、准备创业、打算移民、为资产作信托、财产保障等等，理财顾问都能为您计算和设计所需的财务策划方案，让您安枕无忧，安享优悠生活。
财商人生理财顾问是立足大中华的大型独立理财顾问公司，我们是回应中国老百姓的号召，填补社会的空白，由是面世。
财商人生结合香港御峰理财10多年丰富理财服务经验，加上中国7年财商教育的深化经验，把国际先进经验本地化，启发大家财商，实现智慧管理财富，共享璀璨人生，构建和谐社会。
2008年的金融海啸，捲去不少人的财富。
大浪淘沙，能在风暴中站稳，减免损失，靠的不是侥倖，而是扎实的理财功夫。
闻战鼓，思良将，在风雨飘摇的日子，才能体现专家的贡献。
财商人生与大家共同成长。
千里之行，始于足下，希望大家能从财商人生的服务得到启示与帮助，走出人生转折点。
财商人生董事长陈茂峰什么是财商2020年中国正值经济腾飞，个人理财知识却处于空白阶段，《富爸爸》一书的引进，成为华夏个人理财的启蒙。
浅析第三方理财公司市场准入制度的构建
浅析第三方理财公司市场准入制度的构建【摘要】本文主要浅析第三方理财公司市场准入制度的构建。
在背景介绍了第三方理财公司市场的重要性，研究目的是探讨市场准入制度的建立。
相关研究现状部分介绍了现有市场准入制度的状况。
在首先定义了第三方理财公司，然后阐述了市场准入制度的必要性和构建原则，接着详细描述了市场准入制度的主要内容及实施方式。
结论部分总结了市场准入制度的作用，提出了完善市场准入制度的建议，并展望了未来的发展前景。
通过本文的分析，可以更好地了解第三方理财公司市场准入制度的重要性和构建方式，为相关研究和实践提供参考。
【关键词】第三方理财公司、市场准入制度、构建、背景介绍、研究目的、相关研究现状、定义、必要性、构建原则、主要内容、实施、作用、完善、未来发展、市场监管、金融风险、监管机制、资格认定、市场规范、财务风险控制、市场透明度、监督管理。
1. 引言1.1 背景介绍第三方理财公司的市场准入制度建设是我国金融领域改革的重要一环。
随着金融市场的不断发展和完善，第三方理财公司在市场中扮演着越来越重要的角色。
目前我国第三方理财公司市场的准入制度并不完善，存在着各种问题和隐患。
为了规范市场秩序、保护投资者利益、促进金融市场的稳健发展，有必要对第三方理财公司市场准入制度进行进一步的研究和完善。
在当前金融市场风险不断增加的背景下，第三方理财公司的市场准入制度建设至关重要。
通过建立健全的市场准入制度，可以有效防范和化解金融市场风险，提升市场主体的合规性和透明度，推动金融市场健康稳定发展。
本文将从第三方理财公司的定义、市场准入制度的必要性、构建原则、主要内容和实施等方面进行深入探讨，旨在为完善第三方理财公司市场准入制度提供一定的参考和建议。
.1.2 研究目的研究目的是对第三方理财公司市场准入制度的构建进行深入分析，探讨其必要性和原则，明确其主要内容和实施方式。
通过研究，旨在揭示市场准入制度对第三方理财公司的监管和规范作用，促进行业健康发展和投资者权益保护，为行业相关政策的制定提供参考和建议。
第三方理财市场介绍
产品的中立性 产品的精细化 服务的个性化
基于市场
基于客户
第三方的公信力
基于自身
公信力
第三方理财服务基于中立的立场，服务涉及范围广泛，根据客户个性 化、多元化和长期的理财需求，判断所需要的金融理财工具，追求不 同资产组合产生的专业价值。第三方理财业务涉及的金融理财工具来 自现有不同金融机构甚至是其它增值服务提供商，因此，可以说第三 方理财业务是金融交叉营销的核心价值所在。
市场前景和趋势
《2013年中国私人财富报告》
2012年，中国个人总体持有可投资资产规模达80万亿元，高净值人群规模超过70万 人。过去两年，虽然受到宏观经济调整的影响，中国私人财富市场的增长略有放缓 ，但是仍达到14%的年均复合增长率。预计该市场今年将保持增长态势，可投资资产 规模可望达到92万亿元，中国高净值人士规模也将达到84万人。
第三方理财公司，会从市场众多复杂的产品中精选 优质产品，并一般会设立风控委员会，层层筛选， 保证产品的合规、合法和安全性，为客户的财富增 值保值。
第三方的公信力
第三方是服务方，非资金 使用方 第三方是产品的筛选方 第三方是专业的服务提供 者 首先是专业财富保证 其次是信息和产品的筛选 再次是便捷和快速 最后是持续跟踪服务
•
通常，第三方独立理财机构会先对客户的基本情况进行了解， 包括的资产状况，投资偏好和财富目标，然后，根据具体情 况为客户定制财富管理策略，提供理财产品，实现客户的财 富目标。
国内外市场概况
80% 5%
60%
50%
英国： 第三方理财公司业务要远远多过银行,统领了整个市场； 美国： 第三方理财在美国比较成功，独立理财机构拥有60%的市场； 澳大利亚：第三方独立理财机构在澳大利亚拥有超50%的市场； 香港： 第三方理财亚洲金融危机后短短十年的历史，迅速发展起来的，大约占 30%； 中国： 第三方理财公司占据的财富管理市场份额还不到5%。
第三方理财在我国的现状及发展对策研究
（ ＡＨ） 陆 美 国 纽 约 交 易 所 ， 行 价 格 确 定 为 每 股 １ ＮＯ 登 发 ２美 元 ， 集 资 金 约 １ 美 元 。诺 亚 财 富 的 成 功 登 陆 ， 它 成 为 募 亿 使 了 中 国 第 一 支 上 市 的 第 三 方 理 财 机 构 ， 对 于 诺 亚 财 富 来 这 说 是 阶 段 性 成 功 的 标 志 ， 于 中 国 的 第 三 方 理 财 业 而 言 更 对 是道 路的指 引。 份 来 自波 士 顿 咨 询 公 司 ２ １ ０ ０年 １ ２月 ２ 日发 布 的 全 球财 富报告 中称 ， ２ ０ 在 ０ ９年 ， 国财 富 市 场 增 长 了 ２ ， 中 ８ 达 到５ ４万 亿 美 元 ， 有 百 万 美 元 资 产 的 家 庭 达 到 ６ 拥 ７万 户 ， 位 列 全 球 第 三 ， 次 于 美 国 和 日 本 。这 份 报 告 清 楚 地 指 出 ， 仅 中 国 内 地 的 富 有 家 庭 数 量 和 金 融 资 产 总 额 在 迅 速 的 增 加 。然 而 ， 之 成 为 鲜 明 对 比 的 是 国 内 享 受 第 三 方 理 财 的 群 体 不 与 足 ２ 。 而 在 欧 美 国家 已 经 有 ５ 以 上 的 家 庭 认 同 并 且 享 Ｏ 受独 立理财机 构所提 供的服 务了 。
理 财 的 ４个 对 策 。
关 键 词 ： 三 方 理 财 ； 管 ； 策 第 监 对 中图分类 号 ：２ Ｆ 文献标识码 ： Ａ 文 章 编 号 ：６ ２３ ９ （ ０ ２ １ —０ ４０ １７ —１ ８ ２ １ ） ３０ １—２
１ 第 三 方 指 那 些 独 立 的 中 介 理 财 机 构 ， 们 不 代 它 表 银 行 、 险 等 金 融 机 构 ， 能 够 独 立 地 分 析 客 户 的 财 务 状 保 却 况 和理财 需求 ， 判断所需 投资 工具 ， 供综 合 性 的理财 规划 提
我国第三方理财发展的制约因素及对策研究
刘艳霞 盛 芳 芳
摘 要 ：随着社会经济的快速发展 ，巨大的 市场需求催 生 了第三方理财机构 。作 为 “ 准金融” 行业 ，它 已悄 无声息的进入金 融大潮 ， 并且来势汹汹 ，势不可挡 。本文提 出了我 国第三方理财在发展过程 中存在行业 内 部 专业人 才欠缺 ，职业道德 不高，法律 真空 ， 诚 信体 系欠 缺等制约 因素 ，并对我国第三方理 财的发展存在的一些问题提 出了解 决的对策。 关键词 ：第三方理财 ；制约因素；问题及对策
作者简介 ：刘艳 霞，黄淮学院经济管理系会计 专业 。 盛 芳芳，黄淮学院经济管理系市场营销 专业。
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来 的客户也很少 ，品牌缺乏效 益制约着第 三方理财业务 的进一 步扩 大 。 所 以要想大力发展第三方理财业务 ，进一步拓宽第三方理财 市场 ，必须 打造 出特色品牌 ，建立健全诚信体系。 三 、发展第三方理财的对策 （ 一） 培养高素质的专业人才 理财人员素质的高低将直接影响第三方理财业务服务质量 的好 坏和 客户对理财机构的忠诚度 和信任度。高素质专业人才是确保第三方 理财 行业各个环节能够稳定 收益并且 能够长期 保证客 户数量稳 定 的基木 条 件 。首先 ，高素质的专业 的人才要具有综合性 的道德修养 ，树立正 确的 价值观 ，要始终坚持 自己的原则和职业道德 ，做到合规合法 。其 次 ，要 具备扎实的专业知识，不单是要有扎实的理论知识 ，而且要把理论 和实 务 结 合 起 来 ，熟 练 的运 用 各 种 投 资 工 具 进行 组 合 规 划 ，通 过 多 种 学 习 渠 道 ，利用各种学习方法 ，提高实用的专业操作技能 。 （ 二 ） 完善 法律 法规 制 度 完善的法律法规能保 障企业规范而高效 的运作 ，是减少企业 风险的 法宝 ，是保证行业利益 的基础 ，是赢得更多客户 的前提 ，也是对企 业长 期发展最好的保护。提供一个有效的约束框架 和法律保障 ，建立 一个完 善 的法律法规需要社会各 方面 的努 力。首 先是政 府方 面， 《 合 同法》、 《 公司法》 、《 证券法》等一系列法律法规只有有效 的实施 ，才能 为第三 方理财业务各方利益奠定较好牌 在我 国目前的第三方理财业务开展 过程中存在着种种诚信缺失问题， 具体表现为理财 ＾ 员对客户不诚信，例如有些理财 人 员为提高业务量 ，不惜 违背监管部门的规定和行业 自 律，变相降低费率 ， 提高手续费，有意 向客户 隐瞒与理财标的有关 的某些风险等；客户对理财人员的不诚信，例如客户不 履行自己如实告知的义务 ，通过第三方理财机构进行洗钱 ，把某些非法收入 通过提供假身份证等手段变成合法收入，这极大地扰乱了第三方理财 的经 济秩序 ，破坏了市场经济 的正常运 行。金 融诚信 道德 属于社 会道 德范 畴 ，它不具有强制性 ，主要依靠金融行业从业人员 的道德修养 和行业素 质来 自觉遵守。另外 ，也依 靠社 会 的公 共监督 和舆 论力量 来维 持。所 以，第 三方理财机构要严格 审核 申请 进入该 机构 的理 财人员 的道 德修 养 ，与此 同时 ，社会要加 大诚信公益宣传 ，培育信用客户 。只有 通过各 方 面的共 同努力才能提高理财人员和客户双方 的诚信水平 。
我国第三方理财机构的监管问题研究
Financial View金融视线 | MODERN BUSINESS 现代商业85我国第三方理财机构的监管问题研究房德东山东工商学院国际商学院 山东烟台 264005第三方理财是指金融市场上不同于保险、银行和证券的独立的金融中介机构，第三方理财机构根据客户的要求，站在公平公正的立场，用专业的金融理财知识帮助客户分析他们的财务状况并为客户做出特定的理财计划，匹配适合不同客户需求的理财产品[1]。
第三方理财和传统金融机构相比较，更具有独立性和公正性。
作为独立的中介机构不属于任何一家金融机构有效的避免了其他金融机构对其控制和影响，保证了第三方理财机构的独立性和在面对客户咨询及给出客户建议过程中的公正性。
但到目前为止，我国第三方理财监管机制极不健全，缺乏必要约束的第三方理财市场也频频发生风险案件，对经济社会和投资者造成损失，能抑制我国金融市场稳定和有序发展。
因此，为了促进我国第三方理财机构乃至整个金融业发展，必须要加强对第三方理财机构监管。
一、第三方理财机构发展现状分析(一)第三方理财机构数量增速迅猛根据中国建设银行公布的《中国私人银行2019》：截至到2018年末，中国居民可投资金融资产情况数据显示，我国个人可投资资金于2018年末达到147万亿元，比2017年的138万亿元增长了8%[2]，我国居民总体财富依然保持稳定增长。
该报告还提到，在经历了短暂经济波动后，个人可投资金融资产预计将在2023年达到243万亿元。
由此可以看出，居民用于投资金融资产的资金与日俱增，人均财富在不断积累、扩大的情况下，人们对于财富管理的需求也有了极大的提高，必然会促进第三方理财的高速发展。
(二)市场份额相对较小具有很大的发展空间据相关数据显示，中国大陆财富管理市场在2017年就已经达到150万亿元，然而第三方理财在整个财富管理市场仅占了10%左右的份额。
在欧美等发达国家和地区，第三方理财在财富管理市场的占比却高达60%以上；就连中国的台湾、香港等地区第三方理财在财富管理市场的占比也达到35%的份额。
2023年第三方理财行业市场分析现状
2023年第三方理财行业市场分析现状第三方理财行业是指由金融机构或企业提供的与理财相关的服务，这些机构独立于银行、券商和保险公司等传统金融机构。
近年来，由于中国金融市场的快速发展和个人投资需求的增长，第三方理财行业取得了很大的发展。
首先，第三方理财行业市场规模不断扩大。
根据中国金融办公室的数据，2019年第三方理财资产规模达到了10.69万亿元，同比增长了12.9%。
而且，预计在未来几年内，这一行业的规模还会继续增长，其中互联网理财平台将成为市场的主要增长点。
其次，行业竞争日趋激烈。
随着市场规模的扩大，越来越多的金融机构涌入第三方理财行业，导致市场竞争加剧。
不仅传统金融机构进入该领域，还有一些大型互联网企业也开始布局第三方理财业务，如蚂蚁金服、京东金融等。
这些企业凭借其庞大的用户基础和强大的技术实力，将给传统金融机构带来巨大的竞争压力。
第三，行业监管逐渐趋严。
由于第三方理财行业的规模不断扩大，并且存在一些投资风险和信用风险，监管部门开始对该行业进行更加严格的监管。
2019年3月，中国人民银行颁布了《支付机构第三方支付业务管理办法》，对第三方支付机构的理财业务进行了明确规定。
此外，中国银监会还发布了多项政策，对互联网理财平台的运营和产品进行规范，以保护投资者的合法权益。
第四，投资者需求多样化。
随着人们收入水平的提高和投资意识的增强，投资者对第三方理财产品的需求也越来越多样化。
一方面，有些投资者希望通过第三方理财产品获取较高的收益；另一方面，一些投资者更加关注产品的安全性和稳定性。
因此，金融机构需要根据不同投资者的需求，推出多种类型的理财产品，以满足市场需求。
最后，行业现状仍存在一些问题。
首先，行业监管还存在一定的滞后性，一些不法分子仍然通过非法途径从事非法集资活动，给正规的第三方理财机构带来了一定的冲击；其次，由于投资者对于第三方理财产品的了解有限，很多人容易被虚假宣传所误导，导致资金损失；另外，在市场竞争加剧的情况下，一些企业为了追求利润最大化，可能会推出高风险的理财产品，给投资者带来潜在的风险。
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中国第三方理财研究报告
体系改革。美国政府为此发布的金融监管改革白皮书中宣称，要保护消费者和投资者不受不当 金融行为损害；为了重建对金融市场的信心，需对消费者金融服务和投资市场进行严格、协调 地监管。具体来说，是强化针对消费者和投资者的金融产品及服务的监管，促进这些产品和服 务更加透明、公平、合理；同时，提高金融产品和服务的提供商的行业标准，促进公平竞争。
（四）服务高端人群
国内现有的第三方理财机构，如：诺亚理财、展恒理财、智博理财等，基本的目标客户群 体都集中在高净资产的个人和家庭，即都处在财富高端人群当中，中低端人群很难进入这一领 域。
在国内，理财的观念已经开始逐渐被大众所接受，很多人还是以银行为主，对第三方理财 机构的资信难以接受。而目前理财机构所选定的这些高端客户，他们的理财意识强烈，理财需 求旺盛，对服务质量要求较高，对新的第三方理财模式接受能力较强，所以很容易，也很愿意 为达到一个高质量的理财水平而付出更高的成本。
（二）第三方理财机构和传统金融机构的博弈
在我国，银行、保险传统金融机构仍在金融市场上占据主导地位，相比之下，第三方理财 机构起步较晚，网络覆盖面积较小（基本在北京、上海、深圳等少数经济发达城市），第三方 理财机构的品牌还未完全建立，缺乏大型金融机构拥有的信任优势，在与传统金融机构竞争中， 处于劣势。且第三方理财机构从事投资理财服务时，不可避免的要依靠传统金融机构，与之产 生关联，如果传统金融机构联合抵制第三方理财机构，对第三方理财机构进行合谋压制，则可 能逼迫其退出理财市场。
到目前为止，美国约有上万家独立理财公司或事务所，美国理财市场不仅庞大，其需求更 是高度多元化的，因此目前其市场上存在着许多经营灵活的小型甚至个人独资的第三方理财机 构，以满足着投资者的不同需求。
4.2. 美国、澳大利亚第三方理财业务监管现状
从监管角度来看，目前美国并没有专门针对第三方理财业务的相关法律，不过作为金融市 场发展最为完备的国家之一，美国对整个金融行业有着不胜枚举的法律法规进行监管和控制， 而这些法律法规或多或少地对第三方理财业务进行了规范和限制。
（二）混业化趋势
和过去 5 年财富管理市场产品主导型的发展路径相关，中国的第三方理财机构往往也具有 各自不同的产品特点，甚至被贴上了某种产品标签：比如，诺亚财富与 PE，好买基金与阳光 私募，华康与保险。
不过，这种“分业经营”不能掩盖第三方理财服务的混业化趋势。金融产品极大丰富之后，
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第三方理财公司的出现，及时填补了金融市场的这一空白。诺亚财富、好买基金等一批理 财机构的横空出世，都证明了第三方财富管理的市场价值。
所谓第三方理财机构，是指独立于银行、保险公司和信托公司等金融机构之外，能为客 户提供一揽子、综合性的理财规划服务的中介机构。与传统模式下的金融理财服务相比，第三 方理财机构目前在国内提供的服务大致有四种：专业理财规划建议与咨询，会员制服务，代销 产品和进行委托理财。在给其客户指定理财规划的时候，第三方理财机构不仅仅局限在某个金 融机构的理财产品上，而是要为他们制定其他的投资计划：如现金规划、消费支出、教育规划、 养老计划、税收筹划、财产分配等一系列服务。
（一）第三方理财业务的法律界定
我国目前实行的是分业经营、分业监管体制，尽管各单一金融行业内都有相应的法律法规 指导理财服务业务，但在涉及金融市场多个领域及各个领域交叉地带，并没有明确的针对性法 律法规。这部分的法律真空，一方面造成对开展第三方理财业务的机构缺乏有效的监管，容易 产生“道德风险”；另一方面参与理财业务各方的利益也不能得到有效的法律保障，不利于调 动了第三方理财业务活动参与者的积极性。
（三）定制方向发展
从时间上划分，2008 年之前，是产品供应商主导的时代，理财产品处于绝对紧缺的状态， 这个时候可以说即使是品质不太好的理财产品，也很容易找到它的市场。
2008 年金融危机之后，是买卖双方开始博弈的时代。这一年高净值人群持有的总财富大 概在 10 万亿人民币左右，这部分人群掌握的社会财富数量达到了可以影响金融产品配置方向 的程度，所以投资的基础资产就越来越向高净值客户的需求倾斜，股权、房地产、收藏品升温 很快。顺应这一趋势，一些第三方理财机构已经开始向“客户定制”方向转型。高净值人群的 需求引领市场发展的态势越来越明显。在某种意义上说，第三方理财服务已经开始进入“定制 时代”。
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中国第三方理财研究报告
4. 国外第三方理财的发展和监管现状
4.1. 美国第三方理财业发展状况
美国是公认的第三方理财业务最为成功的国家，据统计，在美国市场上销售的所有金融 产品中，有近 60%的份额是由第三方理财机构所出售的（这个数字在澳大利亚、香港分别为 50% 和 30%，中国大陆地区不足 1%）。第三方理财行业在美国的兴起可以追溯到 1970 年代。当时， 美国国内的经济形势颇为复杂：通货膨胀高企、税收高、税制复杂、投资市场低迷，除了房地 产，其他投资机会的回报潜力均差强人意，而另一方面，政府的养老金体系，即社保体系也面 临运营困难。
近年来，伴随着我国经济的高速增长，通货膨胀率也居高不下，手中持有的现金资产不断 缩水。这也导致了个人和机构投资者的理财意识与需求的空前旺盛，无论是企业、普通城市居 民，还是掌握了大量资金的中、高端私人财富拥有者，都希望将手中的闲置资金转变成收益较 高而风险较低的回报。不过面对金融市场中琳琅满目的投资品种，非专业的投资者往往难以做 出最为理性的投资决策，他们迫切需要专业的理财中介提供有效指导和服务。
研究员
邱凯
qiukai@
龚颖
gongying@
高梅
gaomei@
联系人 方瑞
fangrui@ 028-8425 2871
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中国第三方理财研究报告
1. 中国第三方理财市场发展现状和特点 1.1. 中国第三方理财市场总体概述
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中国第三方理财研究报告
由于产品发行机构不同，在国内金融行业分业管理分业经营的状态和客户的多样化需求之间， 逐渐出现了一个明显的缺口。
因为居民不会只有某一类金融产品的需求，比如说只要保险、只要银行理财、信托产品或 者只考虑股权投资，更多地人需要的是资产组合服务，随着居民可支配收入的增长，这个趋势 在未来也会一直延续下去。
面对市场的这一新形势，很多金融机构首先在内部建立了个人理财业务部门，但由于各种 原因，这些个人理财业务部门在大机构内部并不能健康生存下去。在传统的银行内部业务框架 体系内，理财业务部门显得微不足道，不足以给银行整体业务带来明显的实质性影响，因此， 众多银行在开设了个人理财业务部门一段时间之后又将其作为非核心业务部门进行了裁撤。
然而，市场对理财的需求依然存在，同时那些曾在金融机构个人理财部门工作的人员也积 累了相当的专业知识、技能、经验和客户关系。在这样的情况下，很多前金融机构个人理财业 务部门的高管们便以来以往的人员储备，开始另起炉灶建立起一批第三方理财机构。这是美国 第三方理财行业发展的源头之一。
另一个发展源头是证券和保险经纪人。最初，这些经纪人为向客户推销证券、保险类金融 产品，附带提供一些理财顾问服务。久而久之，其中一些人积累了足够的经验，于是不再推销 具体的金融产品，而是专门提供独立理财顾问服务。
复合型金融理财专业人才缺乏 第三方理财缺乏品牌，网络覆盖范围小
资料来源：普益财富
根据上表的简单分析，基于中立的立场，整合现有金融理财产品，向客户提供专业的综合 性服务的第三方理财业务，在理财需求不断升温的大环境下具备了快速发展的基本条件，拥有 巨大的发展前景。
但目前在我国，第三方理财业务也刚刚起步，其面临的制约因素也很多，下面对未来第三 方理财业务发展的影响因素做简单分析。
不断涌现，这为第三方理财业务的发展提供了巨 大型金融机构拥有的信任优势
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中国第三方理财研究报告
大的运作空间 交叉营销优势——在分业经营限制条件下，第三 方理财具有交叉营销优势，相对于只能提供单一 行业内的理财服务的银行、保险、证券等传统金 融机构，更能满足投资者的理财需求 投资理财独立性特性——第三方理财的收入主 要来自于理财规划的咨询费和服务费，不受其他 金融机构的干预和限制，能够根据客户的需要和 市场的变化做出合理的投资建议，选择真正符合 客户利益的金融产品
自 20 世纪 30 年代以来，包括次贷危机在内的数次席卷全球的金融危机的发源地基本上都 是在美国，而在危机之后，美国政府和国会都会相应地通过一系列相关的法规和法律，以保证 金融市场的正常发展。以 2009 年次贷危机为例，美国在危机后启动了二战后最大规模的金融
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目标，要求理财师不仅要对目前金融市场所有投资领域的理财产品十分熟悉，还要能够根据客 户的具体情况做出合理的理财安排。我国多年的分业经营造成国内理财领域的多数专家仅具备 单个领域的投资经验，缺乏综合理财的经验和能力，从而对第三方理财业务的快速发展形成制 约。
3. 监管层应对第三方理财采取的措施
根据前文分析的影响第三方理财业务发展的 4 点因素，对监管层而言，理应针对第三方理 财市场相应的特点进行改善和促进。因此，本文提出如下几点建议。
（一）进一步改善第三方理财业务的政策环境
加快相关法律法规建设，促进法律法规的完善，保障参与主体各方的合法权益，为第三方 理财业务的发展提供一个有效的约束框架和法律保障。
（二）提升第三方理财在客户心中的地位
从监管层的角度，升第三方理财在投资者心中的地位，支持其扩大理财业务市场覆盖面。
（三）加快社会信用制度的建设工作
推进信用制度的立法工作；建立专门的信用协调机构，加强各职能部门的协调；建立统一 开放的公共信用信息平台；积极培育信用中介机构；加强信用执法，协调部门间行动，实行对 失信行为的联合惩治，解决失信成本过低问题，建立失信惩治机制。