暴风集团2018年现金流量报告-智泽华

二、现金流出结构分析
2018年现金流出为214,526.35万元，与2017年的283,865.08万元相比 有较大幅度下降，下降24.43%。最大的现金流出项目为购买商品和接受劳 务所支付的现金，占现金流出总额的29.27%。
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暴风集团2018年现金流量报告
三、现金流动的稳定性分析
五、现金流量的变化
2018年现金及现金等价物净额为负16,305.62万元，与2017年负 6,851.11万元相比现金净亏空成倍增加，增加138.00%。
2017年经营活动现金净亏空49,349万元，2018年扭亏为盈，现金净增 加18,582.74万元。
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暴风集团2018年现金流量报告
从经营活动现金流入情况来看，暴风集团2018年销售活动回收现金的 能力很强，销售含金量很高。2018年销售收现率为119.78%，与2017年的 80.64%相比有较大幅度的提高，提高39.14个百分点。从变化情况来看，企 业2018年的现金回收能力明显提高。
八、自由现金流量分析
2018年企业经营活动，不但没有给企业带来自由现金流量，而且使企 业现金净流失202349.37万元。2018年经营活动扩大后，企业可支配的自由 现金流量为负202349.37万元。当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现 金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。
项目名称 现金流动负债比 经营偿债能力 现金流动资产比 经营还债期 债务偿还率
现金偿债能力指标
2018年
2017年
0.09
0.09
0.02
1.31
2.81
-0.26 -0.26 0.09 -0.84 0.91
2016年
-0.12 -0.1 0.18 -2.35 0.35
七、现金流动的有效性评价
从经营活动现金净流量来看，在营业收入中，现金利润占营Baidu Nhomakorabea收入的 16.49%。表明企业经营活动创造现金的能力很强，"造血"功能很强。2018 年销售现金收益率为16.49%，2017年为-25.77%。2018年资产现金报酬率为 -13.13%，与2017年的-2.32%相比有较大幅度的降低，降低10.81个百分点， 效益进一步下降。从变化情况来看，企业2018年总资产净现率有较大幅度 的下降。
四、现金流动的协调性评价
2018年暴风集团投资活动需要资金17877.81万元；经营活动创造资金 18582.74万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金 净流量满足。2018年暴风集团筹资活动需要净支付资金17005.93万元，总 体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金 来偿还有息债务约需要1.31年，当前企业债务偿还率为281.25%，如果按照 本期债务偿还速度，则还债期为0.36年。从近三年情况来看，企业经营活 动创造的现金流量不能满足企业资本性投资、存货投资与现金股利支付的 需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。
2018年，营业收到的现金有较大幅度减少，经营活动现金流入的稳定 性明显下降。2018年，工资性支出有较大幅度减少，企业现金流出的刚性 明显下降。2018年，最大的现金流入项目依次是：提供劳务收到的现金； 取得借款收到的现金；吸收投资收到的现金；收到其他与筹资活动有关的 现金。最大的现金流出项目依次是：偿还债务支付的现金；接受劳务支付 的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；支付给职工以及为职工支付 的现金。
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一、现金流入结构分析
2018年现金流入为198,225.35万元，与2017年的277,013.97万元相比 有较大幅度下降，下降28.44%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现 金为134989.24万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期 现金流入总额的68.10%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足 经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加 18582.74万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当 期现金流入总额的22.51%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。 2018年经营现金收益率为16.49%，2017年为-25.77%。
2018年投资活动产生的现金流量净额为负17,877.81万元，与2017年负 7,450.68万元相比投资成倍增加，增加139.95%。
2018年筹资活动产生的现金流量净额为负17,005.93万元，与2017年的 49,948.58万元相比，2018年筹资活动减少现金66,954.51万元。
六、现金流量的充足性评价
项目名称 销售现金收益率 资产现金报酬率 收益净现率 资本现金收益率
现金盈利能力指标
2018年
2017年
0.16
-0.13
-0.09
0.19
-0.26 -0.02 2.82 -0.07
2016年
-0.11 -0.07 0.73 -0.2
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