小额贷款公司融资渠道及方式创新论坛实录

新浪财经讯2012年7月10日-11日，由中国金融学会、辽宁省人民政府金融工作办公室主办的“第三届中国小额信贷创新论坛暨首届全国金融办主任圆桌会议”在辽宁省沈阳市举行。

图为圆桌论坛三：小额贷款公司融资渠道及方式创新现场。

主持人(梅世文)：各位来宾，大家早上好，这里是第三届小额信贷创新论坛分论坛A现场，马上要进行的是圆桌讨论三-小额贷款公司融资渠道与方式创新，我是国家开发银行评审三局副局长梅世文。

去年国内的信贷紧缩政策不仅让中国中小企业陷入了资金林断裂的危机，也让国内小额信贷行业的新兴力量-小额贷款公司面临融资困局。

危机之下，融资创新成为了众多小额贷款公司的当务之急。

今天我们邀请到的嘉宾所在机构各有特色，有为小额贷款公司提供融资服机构代表，也有成功渡过融资难关的公司代表，下面请允许我介绍今天的到会的讨论嘉宾：重庆金融资产交易所董事长兼董事长罗得志先生美兴中国有限责任公司总经理、美兴小额贷款(四川)有限责任公司总经理李星海先生泸州市龙马兴达小额贷款股份有限公司董事长、四川省小额贷款公司协会副会长唐昌宜先生大连庄河市新北方企业集团董事长肖林栋先生欢迎各位嘉宾的到来！我们会议安排跟昨天一样，先由几位嘉宾就圆桌讨论的主题进行5分钟左右的自由阐述，然后与在座的听众进行互动。

首先，我做第一个发言，我介绍一下国家开发银行对小额贷款公司的支持情况。

大家知道国家开发银行这几年国家小额贷款的支持，不仅资金上支持，而且在融资上，尤其是风险控制，金融管理，以及小贷技术方面予以支持，取得了比较好的收效。

简单跟大家通报几个情况，截止到今年上半年国家开发行向701家小额贷款公司提供了贷款，并且建立了业务合作关系。

比去年同期增加了252家，增幅比较大，占到56%，累计发放贷款427亿元，同比增加255亿元。

2012年当年发放130亿，这半年的时间，发放比去年增加了33%，目前我们给小额贷款公司的贷款余额达到257亿元，同比增加了59%。

应该说，我们资金支持，也跟随着小额贷款的发展基本同步的，目前15%的小贷公司得到了开发银行的融资支持。

一些主要做法，我在第二届论坛介绍了建立了理念+资金+IT。

我们有几个方面，加强与政府的合作，与地方金融办合作等，我们与政府合作基础上，发挥政府组织协调和保障优势，综合社会各种力量和优势，建立社会分担优势。

加大技术输出力度，提出了融资服务。

我们主要提供了小额贷款技术、管理等方面的培训和支持。

在座好多小额贷款公司有可能得到开发银行的支持。

目前直接或者接受开发银行的支持和培训在三四千以上，我们对小额贷款公司进行了分类指导，我们对小额贷款公司进行了打分卡，确定我们的支持方式。

我们坚持贷后管理，也是根据监管部门的要求和小贷公司发展需求，我们加强了准入和风险性预警措施，加强贷后管理。

应该说跟我们国家开发银行建立合作的小额贷款公司，无论在个体的发展上，还是总的业务发展上，应该说是健康而规范的。

顺便介绍一下我们对小额贷款公司的发展目前状况的判断，昨天会上有些领导讲过，我认为小额贷款公司的发展的现状发展势头非常快，从目前全国数量看，可能五六千家，我们统计的数据可能在5500多家。

第二个现象是规模化、专业化的发展趋势逐步增大，表现在小额贷款公司的注册资金的数量上，以及整个金融和管理水平和管理团队的人数上。

第三个特点，各地监管水平进一步提高，各个地方的金融办加强了金融监管，对小额贷款公司发展非常有利。

第四个方面，国家开发银行的支持力度更大，在业务方式方法上，随着业务的发展上进行了调整，一些基本思路和方向没有改变。

我想对小额贷款公司发展有几个问题，需要进一步注意一下，一是小额贷款公司的发展，应该避免盲目发展或者过快发展，首先各个地方应该有科学合理的规划，目前的发展势头有点过猛，这个事情，各个地方应该更好的规划，不应该随着市场变化，发展更快。

二是小额贷款公司的发展要克服片面认识，不应该受到小额贷款公司改制为村镇银行的驱动，应该考虑小额贷款公司真正的含义，避免片面的认识。

三是规范健康发展，小额贷款公司要加强自律，应该要规范健康的发展，我想这是小额贷款公司的共同的使命。

监管上，各个地方的监管标准和规范需要进一步提高，地方监管部门不应该遏制目标，而应该更好的发现问题，纠正问题。

有些地方，我们合作的时候，有些监管部门对小贷公司以点带面，或者片面认为小额贷款公司有问题，不允许我们与小额贷款公司合作，目前已经有几个省份出现这种问题。

但是我们觉得这种方式不科学，不合理的。

银行作为融资银行，应该负起监管和融资的责任。

小贷公司应该运用市场手段来推动小贷公司的运营和发展，尤其是信息、网络的服务、技术培训的支持，还有评级的需要，可能将来都会遇到对小额贷款公司的规范发展。

据有关机构统计，中国小额贷款公司在世界总体排名在39位，监管环境22位，稳定性21位，竞争力在53位，将来我们小额贷款公司的任重而道远。

我就介绍这些，接下来有请罗得志先生发言！罗得志：前天下午上海交大金融研究院的付院长在我的办公室里，他说你到底做什么事情？我说我要做的事情是想把我们重庆金融资产交易所发展成为中国货币市场组成部分，他说你这个生意做到多大？做到1万亿，那不算是大买卖，是小买卖，我说是小买卖，我们做到一万亿对中小微企业，以后对中小微的企业提供融资服务的供应者，包括在座的所有的小额贷款公司的，都会提供比较大的帮助。

我想这作为我们今天的开篇。

我们在做什么？我们为什么做？我们取得了哪些效果？我们重庆资产交易所在2010年底成立的，我们是重庆市国有公司控股的交易所。

我们设计的理念是什么样的？我给大家简单介绍一下，我们的转让人就是我们小额贷款公司本身，它的核心是什么？我们小额贷款公司把资金借给了中小微企业以后，形成自己的资产。

我们小额贷款公司的融资渠道，我们国开行也在这个地方做了很多努力，我们也感谢其他的银行，这是借款。

和它相补充的方式就是直接融资方式，通过把资产转让从而获得资金，可以向银行去借款，一是直接手段，二是间接手段。

我们直接手段里面和整个操作流程跟整个银行贷款的申贷流程不一样，它需要一个转让人的资产包，需要对我们承销商进行转让，承销商通过买断的方式把资产包买走，我们小额贷款公司在一定的时候需要还本付息，我们提供一个很重要的担保机制，就是一个信用担保，这就是市场前端性组织行为。

通过我们资产交易所向金融商销售出去，在买断了之后，小额贷款公司就完成了转让资产获得资金的行为。

我们吴晓灵行长，还有刘克崮会长，他们讲到小额贷款公司的定位，非公众的，不吸收存款的放贷机构的定位。

这样的一种方式，转让资产获得融资，就是它非常重要的措施。

我们在未来可以考虑，这将会成为它非常快速、有效的方法，这种方法和银行之间的借贷行为进行相互的运用。

这个图核心的思想是直接融资，这就是我们在做什么，我们为什么要这么做？由于考虑到小额贷款公司的融资是相对比较困难的？为什么？第一，小额贷款公司是轻资产公司，没有固定资产，有的是货币资产，轻资产公司在我们担保抵押规则里面很难融到钱。

像我们所有的能够给小额贷款公司融资的这一类人，实际上都是做了一些创新，或者是用小额贷款公司的股东或者资产做了质押。

其实用小贷公司本身去融资还是挺难的。

第二，在中国一定要意识到一个问题，我们M2超过了80万亿，这个数字比我们资本市场的数字大太多，我们资本市场的数字也就20万已，我们M2比我们资本市场大3倍还要多一点，我们GDP接近50万亿这样的数字，中国并不缺钱，为什么中小微企业缺钱，包括为中小微企业提供服务的担保公司、小额贷款公司都缺钱，缺乏交易平台，缺乏直接融资的市场规模。

美国的市场，华尔街就是大量的直接融资，大量的通过投资银行的操作融资，而不是简单的商业银行的融资，美国商业银行哪有中国的商业银行那么强大，中国的GDP和美国还是差别特别大，但是我们中国工商银行(3.82,-0.03,-0.78%)已经是第一大银行。

我们作为一个为中小微企业提供融资，以及为小额贷款公司进行服务的机构，我们应该全力以赴做好这件事情，这是我们为什么要做，以及做什么。

第三，展现我们的效果，2011年7月19号开始上线，我们在重庆所有的工作仅限于重庆，我们仅限于国内顶尖的担保公司合作，我们仅跟我们市盈率，资产的配置能力，管理团队的规范性、长期稳定发展的策略性，最好的小贷公司，特别是服务中小微企业这样效果特别好的小贷公司进行合作。

我们仅限于在资产转让层面上开始合作上，不在资产证券化领域合作。

我们一个资产包5000万，第一手交给承销商，承销商交给投资商，全国小贷公司的规模，特别看了辽宁的私募资产规模，大概也就是5000万、2000万，大概几个客户就可以了，很小的私募市场。

我们转让资产420多亿元，我们惠及300多家小企业，6000多家个体工商户，这就是我们所有每一单最后的资金去到哪里都可以搞清楚。

我想把这种方式推荐给大家，也欢迎大家讨论，欢迎大家参与，我们会为大家做好服务，谢谢！主持人：谢谢罗总介绍了重庆资产交易所的事情，通过资产转让或者将来推行资产证券化，将会开辟小贷公司的未来资金的来源渠道。

下面我想请小贷公司就资金渠道创新谈一下各自的看法，首先有请外资小额贷款公司的代表李星海先生介绍一下。

李星海：首先非常感谢我们辽宁省金融办、国培机构搭设平台，这是第一次小贷公司和我们的主管监管机构能够坐到一块讨论小贷公司行业在发展过程中面临的问题和创新性的办法。

非常遗憾，我们今天的讨论，我们大部分的金融办的主管领导都在开他们的圆桌会议，很多我们谈的想法和一些看法，他们不能够听到，这是非常遗憾的事。

小额贷款公司的创新和融资的创新，不光小额贷款公司呼吁，包括我们主管机构、第三方交易机构，以及货币市场的参与者都能够参与进来。

我想讲三点，美兴公司干吗？关于融资方面我们做什么样的事？我们融资渠道包括创新的想法。

第一，美兴公司是一个外商独资公司，投资公司包括美兴集团、世界银行(微博)等，是一个外商独资公司，07年开始在四川的南充建立，投资建立的时候，全国只有6家小额贷款公司。

去年我们在成都设了第二家公司，我给大家一个简单的数据，大家可以明白，我们在做什么事？南充公司这几年从07年10月24号发放第一个贷款以来，一共发放超过3万笔贷款，贷款总金额10亿多一点，单笔平均在三万元，最近一笔单笔贷款2000元。

现在我们的网点南充有12个网点，网点已经到镇一级，乡一级还没有网点，还没有解决高效和风险控制的问题，三区六县市，各个县和市都有相应的机构。

总的贷款发放，基本上89%都是无担保，无抵押的方式，信用放款发出去的。

一个月处理贷款1300—1400笔左右，每天发放贷款到60—70笔左右。

南充公司每个月投放1300—1400万，成都一个月大概放1500万左右，一个月加起来投放5000万左右。