风险管理与金融机构复习整理
风险管理与金融机构第五版笔记
风险管理与金融机构第五版笔记1. 引言风险管理在金融机构中扮演着至关重要的角色。
金融机构面临着各种各样的风险，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
有效的风险管理可以帮助金融机构保护自身免受这些风险的影响，并确保其可持续发展。
本篇笔记将介绍《风险管理与金融机构第五版》一书中的主要内容，包括风险管理的基本概念、方法和工具，以及在不同类型金融机构中的应用。
2. 风险管理概述2.1 风险管理定义风险管理是指通过识别、评估和控制潜在风险，以实现组织目标的过程。
它包括确定和量化风险、制定适当的控制策略和措施，并监测和审计其执行情况。
2.2 风险分类根据来源和性质，风险可分为市场风险、信用风险、操作风险等。
市场风险是由市场价格波动引起的风险，信用风险是指借款人或交易对手无法履行合约义务的风险，操作风险是由内部流程、系统和人为因素引起的风险。
2.3 风险管理框架一个完整的风险管理框架包括以下步骤：识别和评估风险、制定策略和政策、实施控制措施、监测和审计执行情况，并进行持续改进。
3. 风险识别与评估3.1 风险识别方法常用的风险识别方法包括头寸分析、历史数据分析、场景分析和专家判断等。
头寸分析通过分析机构在不同资产中持有的头寸来确定潜在的市场风险；历史数据分析利用过去的数据来预测未来可能发生的事件；场景分析通过构建不同情景来评估各种可能性；专家判断则依靠专业人士对特定领域进行评估。
3.2 风险评估方法常用的风险评估方法包括定性评估和定量评估。
定性评估主要是基于专家判断和经验，通过描述和比较不同风险的程度来评估其重要性；定量评估则是通过数学模型和统计方法来计算风险的概率和影响程度。
4. 风险控制与监测4.1 风险控制策略风险控制策略包括风险避免、风险减轻、风险转移和风险接受。
风险避免是通过不参与高风险活动来避免潜在损失；风险减轻是通过采取措施来减少潜在损失的程度；风险转移是将部分或全部风险转移到其他机构或保险公司；而风险接受则是承担潜在损失的责任。
风险管理与金融机构名词解释整理
风险管理与金融机构（约翰·赫尔）一到五章名词解释整理第1章导言1. （风险）套利定价理论 arbitrage pricing theory投资回报与若干因子相关的理论。
（套利，arbitrage，利用若干种证券价格的不一致来获益的交易策略。
）2. 有效边界 efficient frontier投资者的预期回报与回报标准差之间的最佳替代关系。
3. 市场投资组合 market portfolio包含所有可能投资的资产组合。
4. 系统风险 systematic risk不能被分散的风险。
5. 非系统风险 nonsystematic risk可以被分散的风险6. 资产定价模型 capital asset pricing model关于资产预期回报与资产的beta系数之间关系的模型。
7. 市场择时 market timing基金经理允许一下特殊的客户可以频繁地买入或者卖出基金的份额，或进行迟后交易来盈利。
8. 破产成本 bankruptcy cost在宣布破产后由于销售的损失、主要管理人员的离职及专业费用的增加所带来的成本，这些成本与引发破产的不利事件无关。
第2章银行1. 操作风险 operational risk不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统以及外部事件所造成的损失。
2. 一级资本 tier 1capital股本以及类似来源的资本金。
3. 二级资本 tier 2 capital次级债务以及其他类似来源的资本金。
4. 道德风险 moral hazard某一被保主体因为保险合约的存在而改变自身行为举止所带来的风险。
5. 可转换债券 convertible bond可以在债券期限内的某个时刻转换为一定数量股票的公司债券。
6. 私募 private placement没向公众发行新发证券，而将证券卖给小数量金融机构的过程。
7. 公开发行 public offering向大众出售证券的过程。
风险管理与金融机构复习范围
第一章：1. 投资组合回报的期望值和风险（）的计算；答：（1）投资组合的期望报酬率就是组成投资组合的各种投资项目的期望报酬率的加权平均数，其权数是各种投资项目在整个投资组合总额中所占的比例。
如：A证券期望报酬率15%，标准离差12.1；B证券期望报酬率10%，标准离差10.则：投资组合的期望报酬率=15%×50%+10%×50%=12.5%（2）有效投资组合的收益率是25%，市场组合的收益率是15%，无风险利率是5%，我们假设无风险利率的权重为x，则市场组合的权重就是1-x，所以x*5%+(1-x)*15%=25%10%x=-10%x=-100%所以无风险利率的权重是-100%，市场组合的权重是1-(100%)=200%可见，是100%借贷了无风险资产，然后两倍投资于市场组合。
投资组合的标准差=200%*20%=40%2. 资产组合的阿尔法计算；答：阿尔法系数是一投资或基金的绝对回报(Absolute Return) 和按照β 系数计算的预期风险回报之间的差额。
简单来说，实际风险回报和平均预期风险回报的差额即α 系数。
假设有一投资组合，通过对其的风险水平分析，资本资产定价模型预测其每年回报率为14%。
但是该投资组合的实际回报率为每年19%。
此时，这个投资组合的α系数为5%（19%－14%），即表示该组合的实际回报率超过由资本资产定价模型预测的回报率5个百分点。
第二章：1. 商业银行的资产负债表及资本金充足率要求；答：资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例，国际上是有衡量标准的，不得低于8%。
2. 存款保险制度的道德风险问题；答：银行的道德风险在存款保险制度中表现为：对投保银行来说，存款保险制度对存款人的保护意味着存款人的挤兑威胁在一定程度上受到削弱，这将诱使投保银行暗中从事风险较高、利润较大的银行业务，比如以较高利率吸收存款，投资于风险较大的业务，从而加大投保银行过度承担风险的动机。
风险管理与金融机构期末考试复习资料
第一章1资本资产定价模型：εβ++=M R a R （R 表示投资资产的回报，M R 代表市场投资组合的回报，a 和β都是常数，ε是指回归误差）()()][F M F R R E R R E -+=β(F R 为无风险投资利率，()M R E 为市场投资的预期回报率)2、 ）（）（、、Vega amma νβαG Γ 及Θ（Theta ）、Rho （ρ）α：)(F M F P R R R R ---=βα,对于一定数量的系统风险而言，资产组合经理产生了更为突出的回报，即二外的回报量，该额外回报通常被称为由资产组合经理产生的阿尔法。
β：投资组合的贝塔系数)(Gamma Γ：一个期权交易组合的Gamma 是指交易组合的Delta 的变化与基础资产价格变化的比率)(Vega ν：一个交易组合的Vega 是指交易组合价值变化与基础资产价格波动率变化的比率Θ（Theta ）：一个投资组合的Thet a 是指在其他条件不变的情况下，交易组合的价值变化与时间变化的比率，Theta 被称为投资组合的时间消耗Rho （ρ）：交易组合的价值变化与利率变化的比率第二章1资本充足率：一个银行的资产对其风险的比率2首次公开发行：当一家非上市公司想上市，其发行的股票被称为首次公开发行 3荷兰式拍卖 是一种特殊的拍卖形式。
亦称“减价拍卖”，它是指拍卖标的的竞价由高到低依次递减直到第一个竞买人应价（达到或超过底价）时击槌成交的一种拍卖。
4包销和非包销★在非包销模式中。
投行按照自身的能力将证券在投资人中销售，投行所得的收入与证券销售量有关；在包销模式中，投行同意从证券发行人手中以固定价格买入证券，然后再以稍高的价格在市场上销售，投行的盈利等于证券售出价格和买入价格的差。
如果投行没有将证券卖出，投行只有持有这些证券。
5毒丸计划：投行为公司提供避免被并购的及买入的应对措施，这些措施被称为毒丸计划6银行说面临的风险：信用风险，市场风险及操作风险第三章1定期寿险 为暂时寿险，这种合约自持续一定的年限，如果投保人在保险期内死亡，保险公司会向合约中指定的受益人支付赔偿，赔偿数量等于保单面值所示的赔偿额；如果投保人在合约期限内没有死亡，保险公司不会支付任何赔偿。
金融风险管理重点复习内容
第一章金融风险的基本概念解析一、名词解释1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
2、所谓风险累积是指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失。
3、把在金融活动中未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露（Risk Exposure）。
4、所谓金融风险的经济资本，是与金融机构实际承担的风险直接对应、并随着机构实际承担的风险大小而变化的资本，是由金融机构基于追求股东价值最大化的理念对风险、收益、资本综合考虑的基础上所确定的，属于“事前配置”。
5、所谓金融风险的监管资本，是指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金融机构的风险状况要求金融机构必须执行计提的强制性资本要求，监管资本一般包括核心资本和附属资本，属于“事后监督”。
6、金融市场风险（Financial Market Risk）是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。
7、信用风险（Credit Risk）是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。
从狭义的角度看，信用风险主要指信贷风险，即在信贷过程中由于各种不确定性使借款人不能按时偿还贷款而造成另一方本息损失的可能性。
从广义的角度看，参与经济活动的各方根据需要签订经济合约以后，由于一方当事人不履约而给对方带来的风险皆可视为信用风险。
8、新巴塞尔协议将操作风险定义为“由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险”。
9、筹资流动性（Fund Liquidity），也称为现金流或负债流动性，或资金流动性，或机构流动性，主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能力。
月《金融风险管理》总复习资料_考试重点_期末复习指导
《金融风险管理》期末复习资料整理（一）单项选择题（每题1分，共10分）狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于__________主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。
（ B ）A. 放款人B. 借款人C. 银行D. 经纪人（二）多项选择题（每题2分，共10分）在下列“贷款风险五级分类”中，哪几种贷款属于“不良贷款”：（ ACE ）A. 可疑B. 关注C. 次级D. 正常E. 损失（三）判断题（每题1分，共5分）贷款人期权的平衡点为“市场价格 = 履约价格 - 权利金”。
（ X ）（五）简答题（每题10分，共30分）商业银行会面临哪些外部和内部风险？答：（1）商业银行面临的外部风险包括：①信用风险。
是指合同的一方不履行义务的可能性。
②市场风险。
是指因市场波动而导致商业银行某一头寸或组合遭受损失的可能性。
③法律风险，是指因交易一方不能执行合约或因超越法定权限的行为而给另一方导致损失的风险。
（2）商业银行面临的内部风险包括：①财务风险，主要表现在资本金严重不足和经营利润虚盈实亏两个方面。
②流动性风险，是指银行流动资金不足，不能满足支付需要，使银行丧失清偿能力的风险。
③内部管理风险，即银行内部的制度建设及落实情况不力而形成的风险。
（六）论述题（每题15分，共15分）你认为应该从哪些方面构筑我国金融风险防范体系？答：可以借鉴“金融部门评估计划”的系统经验，健全我国金融风险防范体系。
（1）建立金融风险评估体系金融风险管理主要有四个环节，即识别风险，衡量风险，防范风险和化解风险，这些都依赖于风险评估，而风险评估是防范金融风险的前提和基础。
目前我国金融市场上有一些风险评级机构和风险评级指标体系，但是还不够完善，还需要做好以下工作：①健全科学的金融预警指标体系。
②开发金融风险评测模型。
（2）建立预警信息系统完善的信息系统是有效监管的前提条件。
我国目前尽管已形成较为完善的市场统计指标体系，但对风险监测和预警的支持作用还有限，与巴塞尔委员会《有效银行监管的核心原则》要求还有差距。
2023年FRM金融风险管理重点知识复习总结
2023年FRM金融风险管理重点知识复习
总结
一、市场风险
- 定义：指金融市场的价格或者利率发生变动时，所带来的投
资损失。
- 主要类型：汇率风险、利率风险、商品价格风险、市场流动
性风险等。
- 管理措施：多元化投资、使用衍生品进行对冲、灵活调整仓
位等。
二、信用风险
- 定义：指债务人无力或不愿按照合同约定履行还款义务，可
能给金融机构带来的损失。
- 主要类型：重大违约风险、违约概率风险、违约损失风险等。
- 管理措施：风险评估与控制、提高证券化品种的抗风险能力、严格审慎发放信贷等。
三、操作风险
- 定义：指金融机构因内部失误、管理不善、系统故障等原因造成的损失。
- 主要类型：人为失误风险、技术风险、模型风险、流动性风险等。
- 管理措施：建立健全内部控制体系、强化员工培训、完善技术系统安全等。
四、流动性风险
- 定义：指金融市场上市场参与者因无法迅速平仓或者取得现金而遭受损失的风险。
- 主要类型：市场流动性风险、资产流动性风险、资金流动性风险等。
- 管理措施：合理配置流动性资产、规避流动性陷阱、灵活运用资金等。
五、法律风险
- 定义：指金融机构或个人在从事金融活动过程中可能面临的法律诉讼、合同纠纷、法规变化等风险。
- 主要类型：合同风险、监管风险、诉讼风险等。
- 管理措施：完善内部合规制度、及时了解法规变化、积极主动解决纠纷等。
以上是2023年FRM金融风险管理的重点知识复习总结，希望对您的学习有所帮助！。
风险管理与金融机构第五版笔记
风险管理与金融机构第五版笔记风险管理是金融机构的核心职能之一，其重要性不言而喻。
因此，学习风险管理对任何一位金融从业人员都至关重要。
《风险管理与金融机构》第五版笔记正是一份理论与实践并重的资料，旨在帮助读者深入了解风险管理的本质与实践。
笔记分为七个部分，分别是风险管理概览、风险管理框架、信用风险管理、市场风险管理、流动性风险管理、操作风险管理和战略风险管理。
在风险管理概览部分，笔记介绍了风险与风险管理的概念；在风险管理框架部分，笔记详细阐述了风险管理的重要步骤、组成要素和风险管理的目标等；在信用风险管理、市场风险管理、流动性风险管理、操作风险管理和战略风险管理几部分中，笔记分别介绍了这些风险的类型、特征、影响因素，以及相应的解决方案。
笔记中所涉及的知识点十分全面，不仅涵盖了常见的风险管理类型，也包括了相应的风险管理框架、流程和方法。
尤其是在风险管理框架部分中，笔记详细介绍了风险管理的核心流程，以及风险管理中所需的各项要素，如风险管理目标、风险管理组织架构、风险管理政策等。
同时，笔记提供了多个图表，便于读者理解各个知识点的关系。
在风险管理的实践方面，《风险管理与金融机构》第五版笔记同样提供了深入的解读。
在各个风险类型的部分中，笔记具体阐述了如何评估和管理这些风险。
例如，在信用风险管理的部分，笔记详细讲解了分析贷款申请的过程，以及如何评估贷款申请人的信用风险，如何建立一个有效的信用评分模型。
在市场风险管理的部分，笔记介绍了金融机构如何应对不同的市场风险类型，如股票、货币、商品市场等。
同时，笔记还涉及了流动性风险、操作风险和战略风险的处理方法。
总体而言，《风险管理与金融机构》第五版笔记是一份高质量的资料，内容全面、深入浅出，对于金融从业人员来说是一份必备的工具书，能够帮助读者全面了解风险管理的理论与实践，提升风险管理的能力和水平。
同时，笔记也为一些风险管理入门者提供了一份系统、易懂的教程，能够帮助这些人顺利掌握风险管理的基本概念和实践技能。
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风险管理与金融机构一、名词解释20二、填空12三、选择20四、简答20五、计算题28第一章1、风险偏好是指为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小等方面的基本态度。
风险就是一种不确定性，投资实体面对这种不确定性所表现出的态度、倾向便是其风险偏好的具体体现。
2、风险的种类3、系统性风险、非系统性风险R=a+BR M+e R代表投资资产的回报；R M代表市场投资组合的回报；a和B都是常数；e是指回归误差；e项为随机变量。
BR M为系统风险，此项为市场投资组合回报的某种倍数；e为非系统风险，此项与市场投资组合的回报无关。
4、资本资产定价模型E（R）=R F+B[E（R M）-RF]5、股票分析的方法6、买空卖空的定义买空，是指投资者用借入的资金买入证券。
卖空，是指投资者自己没有证券而向他人借入证券后卖出。
第二章1、场外交易市场、交易所交易市场称柜台交易或店头交易市场，指在交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市场。
它没有固定的场所，其交易主要利用电话进行，交易的证券以不在交易所上市的证券为主。
证券交易所有严密的组织管理机构，只有交易所的会员才能在市场内从事交易活动，投资者则必须通过会员经纪人进行交易。
2、IPO当一家非上市公司想上市，其发行的股票被称为首次公开发行。
这些股票的上市一般是通过非包销形式。
投行设定的价格一般会低于市场价格。
3、荷兰式拍卖在一个常规的IPO发行过程中，发行公司要提供一个招股说明书并进行路演，购买股票的客户要注明自身想买入股票的价格和数量，股票首先卖给提供最高索取价的客户，然后卖给提供次高索取价的客户，并依次类推，直到股票全部售完为止。
全部成功中标这所得到的最后价格为将所有股票分配完时最后投标者所提供的最低投标价格。
4、银行权益资本的计算5、做市商是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断地向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。
6、投行反兼并的措施帕克曼式防御股票回购员工持股管理层收购财产锁定死亡换股第三章1、各种寿险概念定期寿险：也被称为暂时寿险，这种合约持续一定的年限，乳沟投保人在保险期限内死亡，保险公司会向合约中指定的受益人支付赔偿，赔偿数量等于保单面值所示的赔偿额；如果投保人在合约期限内没有死亡，保险公司不会支付任何赔偿。
终身寿险：也被称为永久寿险，这种保险合约为投保人终生提供保险，投保人在其余生内每月或每年定期向保险公司支付保费，在投保人死后，保险公司向投保人指定的收益人提供赔偿。
变额寿险：是终身寿险的一种特殊形式，但以上讨论盈余保费是于投保人投资，投资方式可以是股票基金、债券基金以及货币市场基金。
万能寿险：也是终身寿险的一种形式。
这种保险中，投保人可以将保费减至不造成保险失效的某个最低水平，以上讨论的盈余保费被保险公司投资于债券按揭和货币市场产品。
变额万能寿险：综合了变额寿险及万能寿险的不同特性。
投保人可以将盈余保费投资与不同形式的投资产品。
储蓄寿险：有一定期限，赔偿额是在投保人死亡后在合同到期时的第一时间一次性支付。
团体寿险：在一个合约下位许多人提供保险，这种保险常常是公司雇主为其雇员购买，合约的形式可能是参与性或非参与性。
2、道德风险是指因为保险合约的残在造成持保人的行为与不持保时的行为有所不同，从而触发的风险，这种不同的行为往往会增加保险公司的风险，预期赔偿也会增加。
3、养老金计划是公司为其雇员创立的，一般来讲，在雇员为公司工作时，雇主和雇员都要为养老金供款，当雇员退休以后，他在其余生内将得到养老金收入，因此，养老金的建立涉及由正规供款来创立能持续雇员一生的年金产品，这与人寿保险公司提供的产品十分相似。
两种养老金计划：固定受益计划和固定缴款计划。
4、死亡概率的计算P345、人寿保险精算师需考虑的风险1、储备金总量不能满足投保人的索赔数量。
2、自身投资资产表现不佳的风险。
3、信用风险。
4、操作风险，业务风险。
第四章1、各种基金的概念共同基金：指数基金，为了跟踪特定的股票指数。
封闭式基金，基金份额数量固定，仅仅份额每天都在股票交易所交易。
交易所交易基金，期望投资与股权基金，并满足于取得股指回报近似收益的投资人的另一种投资产品.ETF可以在一天的任意时刻被买入或卖出，持有资产每天要被公布两次，ETF的费用比率一般低于共同基金的费用比率。
对冲基金：对冲基金所受的监管约束比共同基金少得多，对冲基金的资金局限于有财务经验的投资人和机构投资人，2、世界上著名的基金及管理者第五章1、远期、期货等概念远期合约：约定合约的买方在将来某一时刻以以一定固定价格买入某种资产，远期合约交易是一种场外交易，在远期合约中，同意在未来某一时刻以某一约定价格买入资产的一方被称为长头存方，卖出资产的一方被称为短头寸方。
期货合约：与远期合约不同之处在于期货交易在交易中心进行，交易合约必须标准化，资产数量、交割时间、交割资产的品种等。
2、期权的有关概念期权产品在交易所交易市场及场外市场均进行交易，分为看涨期权，看跌期权。
3、欧式、美式、亚式期权美式期权是指在到期前的任何时间内，期权持有人均可以行使期权；欧式期权是指期权持有人只能在到期日这一特定时间行使期权；亚式期权同一般简单期权相近没知识在期满时回报有所不同，亚式期权的回报同基础资产在某一固定时间段价格的平均值有关。
4、实值、虚值期权等概念虚值期权指在看涨期权中执行价格高于基础资产价格，也可能是在看跌期权中执行价格低于基础资产价格；实值期权是指在看涨期权中执行价格低于基础资产价格，也可能是在看跌期权中执行价格高于基础资产价格。
5、投机、对冲与套利投机指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。
对冲（hedge）指特意减低另一项投资的风险的投资。
它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。
一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。
套利，亦称套戥，通常指在某种实物资产或金融资产（在同一市场或不同市场）拥有两个价格的情况下，以较低的价格买进，较高的价格卖出，从而获取无风险收益。
6、初始保证金、维持保证金初始保证金是指在最初交易时，交易员最初支付以其实费用百分比为计量的资金数量。
维持保证金是指保证金账户的余额作为买入股票价值的百分比的最低数量，当保证金低于这一最低数量时，交易员会收到追缴保证金通知，这时交易员要支付额外保证金来达到维持保证金的水平。
7、期权盈亏的计算8、投资股票与投资股票期权的异同相同点都是对购买公司未来的看好。
不同的是买股票后立马成为公司现实的股东。
买股票期权是我已经有一个权力：在未来多长时间内按一个确定的价格可以成为一个公司的股东。
第六章1、Delta的含义及计算是指交易组合价值对某一市场变量求偏导数。
2、各种希腊字母中性的概念及计算Delta中性：买入的商品与最初交易组合迭加所产生的新的交易组合的Delta为0。
Gamma中性：线性产品的Gamma为0，因此线性产品不能用于改变交易组合的Gamma，改变交易组合的Gamma必须采用价格与基础资产价格呈非线性关系的产品，如期权。
Vega是指交易组合价值变化与基础资产价格波动率变化的比率。
如果一个交易组合的Vega绝对值很大，此交易组合的价值会对波动率的变化非常敏感；当一个交易组合的Vega绝对值较小时，资产价格波动率的变化对交易组合价值的影响也会很小。
Theta是指在其他条件不变的情况下，交易组合的价值变化与时间变化的比率，Theta常常被称为投资组合的时间损耗。
Rho是指交易组合的价值变化与利率变化的比率。
3、线性、非线性产品线性产品的价值变化与基础资产的价值变化有某种线性关系，远期、期货以及互换都是线性产品，而期权不是线性产品。
非线性产品期权和大多数结构性产品都属于非线性产品，这些产品的价格同基础资产的价格有某种非线性关系，而这种非线性关系使得这些产品难以被对冲。
第七章1、久期及相关计算它是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和，然后以这个总和除以债券目前的价格得到的数值。
2、短期利率，长期利率短期利率是指融资期限在一年以内的各种金融资产的利率。
也指货币市场上的利率。
长期利率是指融资期限在一年以上的各种金融资产的利率，如各种中长期债券利率、各种中长期贷款利率等，是资本市场的利率。
第八章1、VaR的概念及性质我们有X%的把握，在T时间段，损失不会大于V。
这里的变量V就是交易组合的VaR，VaR是两个变量的函数：时间展望期（T时间段）及置信区间（X%）。
这一变量对应于在今后的N天及在X%的把握之下，交易损失的最大值。
2、VaR的计算3、预期亏损一种比VaR更能使交易员产生好的管理动机的风险度量为预期亏损度量，这一度量有时也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失。
4、对资本金的要求对于市场风险，监管人员所要求的资本金等于在10天展望期的99%VaR的一定倍数，对信用风险和操作风险，监管人员要求在资本金计算中要采用1年展望其及99.9%的置信区间。
5、资本金的计算6、查正态分布表7、风险分解、风险聚集风险分解：对每一种风险进行识别，然后对各类风险单独管理。
风险聚集：用多元化的方式来缓解风险。
第九章1、波动率、隐含波动率及估计波动率：一变量在单位时间内连续复利收益率的标准差。
隐含波动率：是交易员从期权价格隐含反推计算出的波动率。
第十章1、因子模型P1532、Copula函数P153第十一章1、新巴塞尔协议的内容、关于信用风险资产的计算方法最低资本金要求：对于银行账户中的信用风险计算采用了新的计算方式，这一方式体现了对手的信用风险，银行持有的资本金数量为风险加权资产的8%，整体资本金=0.08*（信用分线加权资产+市场风险加权资产+操作风险加权资产）。
监督审查过程：强调监管部门在问题发生时要尽早介入，监管部门所做的工作不只局限于确保银行的资本金达到最低要求，号包括确保银行有较好的风险管理能力，监管部门对银行的管理能力要进行评定。
市场纪律要求银行自身要披露资本金分配的信息以及自身所承担的风险，其根本出发点就是使股东或潜在股东得知更多有关风险决策的信息，这种信息的透明度会激励银行谨慎经营业务。
P169第十二章1、从历史数据估计波动率P1842、极值理论P189第十三章1、资产VaR的计算P195第十四章1、RiskMetrics模型P224第十五章1、有违约风险的期权价格P2312、净额结算P233。