项目三筹资管理PPT课件
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第三章-筹资管理ppt课件(全)
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2. 债券的付息
• 债券的付息主要表现在利息率的确定、付息频 率和付息方式三个方面。
内容
说明
利息率
的确定
固定利率与浮动利率
付息的
频率
五种:按年、半年、季、月、一次性付息。
付息的 现金、支票与汇款;息票债券(指债券上附有息票,息票上标有利息额、支付利 方式 息的期限和债券号码等内容,投资者可从债券上剪下息票,并凭据息票领取利息。)
二、发行公司债券
• 债券是债务人为筹集资本而发行的 约定在一定期限内向债权人还本付 息的有价证券。
(一)发行债券的条件
(二)债券的种类
1.按债券是否记名,分为记名债券和无记名债券; 2.按债券能否转换为公司股票,分为可转换债券和不可 转换债券; 3.按有无特定的财产担保,分为信用债券和抵押债券; 4 .按利率是否变动分为固定利率债券和浮动利率债券; 5 .按债券是否上市分为上市债券和非上市债券。
• 间接筹资,是企业借助银行等金融机构融通 资本的一种筹资活动。间接筹资的基本方式 是银行借款,此外还有融资租赁等方式。
(三)按照资金的来源范围
• 可将企业筹资分为内部筹资与外部筹资两种 类型。
• 内部筹资,是指企业通过利润留成而形成的 筹资来源。
• 外部筹资,是指企业向外部筹措资金而形成 的筹资来源。如发行股票、发行债券、银行 借款、商业信用、融资租赁等方式。
第三章 筹资管理
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
企业筹资概述 权益性(股权)筹资 债务筹资 资金成本与杠杆原理 资本结构
第一节 企业筹资概述
一、企业筹资的含义与分类
• 企业筹资,是指企业根据其生产经营、对外投资 以及调整资本结构等需要,通过一定的渠道,采 取适当的方式,获取所需资金的一种行为。
财务管理第7章筹资管理课件.ppt
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第二节 普通股筹资
(三)股票发行方式、销售方式和发行价格 1.股票发行方式 股票发行方式,指的是公司通过何种途径发行股
票。 股票发行方式可以分为以下两种。
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第二节 普通股筹资
(1)公开间接发行 通过中介机构,由证券机构承销。 优点:发行范围广,发行对象多,易于足额募集资
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第二节 普通股筹资
3.股票发行价格 股票的发行价格是股票发行时所使用的价格,也
就是投资者认购股票时所支付的价格。通常由发行 公司根据股票面值、股市行情和其他有关因素决定。 以募集方式设立的公司首次发行的股票价格,由发 起人决定;公司增资发行新股的股票价格,由股东 大会作出决议。
企业对外投资一般考虑出自于三个方面的考虑: 一是为了满足自身生产经营中闲置资金获取收益而对外投
资; 二是对外投资有高于企业对内投资的获利机会而对外投资; 三是控制被投资企业的业务,使其配合本企业的生产经营
活动而对外投资。其中满足后两种需要的对外投资,一般 需要企业筹集资金。
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第一节 企业筹资管理概述
(一)满足生产经营的需要
企业的生产经营活动可分为两种类型,即 维持简单生产和扩大再生产。
与此相适应的筹资活动,也可分为两大类 型,即满足日常正常生产经营需要和满足企 业发展扩张的筹资。
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第一节 企业筹资管理概述
(二)满足对外投资的需要
许公司在设立时直接申请股票上市。
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第二节 普通股筹资
(2)公司股本总额不少于人民币3 000万元。 (3)公司公开发行的股份达公司股份总数的25%以上,公司
第二节 普通股筹资
(三)股票发行方式、销售方式和发行价格 1.股票发行方式 股票发行方式,指的是公司通过何种途径发行股
票。 股票发行方式可以分为以下两种。
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第二节 普通股筹资
(1)公开间接发行 通过中介机构,由证券机构承销。 优点:发行范围广,发行对象多,易于足额募集资
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第二节 普通股筹资
3.股票发行价格 股票的发行价格是股票发行时所使用的价格,也
就是投资者认购股票时所支付的价格。通常由发行 公司根据股票面值、股市行情和其他有关因素决定。 以募集方式设立的公司首次发行的股票价格,由发 起人决定;公司增资发行新股的股票价格,由股东 大会作出决议。
企业对外投资一般考虑出自于三个方面的考虑: 一是为了满足自身生产经营中闲置资金获取收益而对外投
资; 二是对外投资有高于企业对内投资的获利机会而对外投资; 三是控制被投资企业的业务,使其配合本企业的生产经营
活动而对外投资。其中满足后两种需要的对外投资,一般 需要企业筹集资金。
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第一节 企业筹资管理概述
(一)满足生产经营的需要
企业的生产经营活动可分为两种类型,即 维持简单生产和扩大再生产。
与此相适应的筹资活动,也可分为两大类 型,即满足日常正常生产经营需要和满足企 业发展扩张的筹资。
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第一节 企业筹资管理概述
(二)满足对外投资的需要
许公司在设立时直接申请股票上市。
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第二节 普通股筹资
(2)公司股本总额不少于人民币3 000万元。 (3)公司公开发行的股份达公司股份总数的25%以上,公司
项目三 筹资管理
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• 问题思考 • 请同学们根据学习情境资料思考:企业如何进行
最优资金结构的确定?
2021/10/10
35
必备知识
资金结构是指各种资金的构成及其比 例关系。
资金结构决策主要是确定负债资金的 比例,即确定负债资金在企业全部资
金中所占的比重。
2021/10/10
36
必备知识 比较资金成本法的操作过程
第一步,确定不同筹资方案的资 金结构;
2021/10/10
15
必备知识
• 3. 权益资金 • 权益资金的筹集是向股东筹集资本金的过
程。企业成立的前提是股东向企业投入资 本金,因此,权益资金筹集是企业成立的 前提条件。权益资金筹集的内容主要包括 吸收直接投资、发行普通股、发行优先股、 发行认股权证等。
2021/10/10
16
任务完成
•根据学习情境所给的信息资料,王先生的公司2009年需要筹集的资金 量,如果采用吸收其他法人直接投资、吸收居民个人资金、企业内部 资金的方式筹措的资金属于权益资金,如果采用银行信贷资金、非银
行金融机构资金方式筹措的资金则属于负债资金。
2021/10/10
17
边学边练
• 1.相对于普通股股东而言,优先股股东所拥 有的优先权是( )。
• A.优先表决权 B.优先购股权 C.优先分
配股利权 D.优先查账权 “ 边 学 边
练”,乐趣 无穷!
2021/10/10
18
• 2. 相对于借款购置设备而言,融资租赁设 备的主要缺点是( )。
所需资金。
2021/10/10
12
子任务2:认识筹资方式
• 问题思考 • 确定了王先生的公司筹资渠道,请同学们接着思
考学习情境中的王先生如何选择筹资方式。
最优资金结构的确定?
2021/10/10
35
必备知识
资金结构是指各种资金的构成及其比 例关系。
资金结构决策主要是确定负债资金的 比例,即确定负债资金在企业全部资
金中所占的比重。
2021/10/10
36
必备知识 比较资金成本法的操作过程
第一步,确定不同筹资方案的资 金结构;
2021/10/10
15
必备知识
• 3. 权益资金 • 权益资金的筹集是向股东筹集资本金的过
程。企业成立的前提是股东向企业投入资 本金,因此,权益资金筹集是企业成立的 前提条件。权益资金筹集的内容主要包括 吸收直接投资、发行普通股、发行优先股、 发行认股权证等。
2021/10/10
16
任务完成
•根据学习情境所给的信息资料,王先生的公司2009年需要筹集的资金 量,如果采用吸收其他法人直接投资、吸收居民个人资金、企业内部 资金的方式筹措的资金属于权益资金,如果采用银行信贷资金、非银
行金融机构资金方式筹措的资金则属于负债资金。
2021/10/10
17
边学边练
• 1.相对于普通股股东而言,优先股股东所拥 有的优先权是( )。
• A.优先表决权 B.优先购股权 C.优先分
配股利权 D.优先查账权 “ 边 学 边
练”,乐趣 无穷!
2021/10/10
18
• 2. 相对于借款购置设备而言,融资租赁设 备的主要缺点是( )。
所需资金。
2021/10/10
12
子任务2:认识筹资方式
• 问题思考 • 确定了王先生的公司筹资渠道,请同学们接着思
考学习情境中的王先生如何选择筹资方式。
财务管理课件——筹资管理PPT.ppt
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2020/12/11
一般而言,企业常用筹资渠道与筹资方式的对应关系可用下表表示。
筹资渠道与筹资方式的对应关系
方式 吸收直 发行 金融机 发行 融资 商业 企业内
渠道
接投资 股票 构贷款 债券 租赁 信用 部积累
国家财政资金
√
√
银行信贷资金
非银行金融机构资金 √ √
其他法人单位资金 √ √
民间资金
√√
企业自留资金
√
境外资金
√√
√
√
√
√பைடு நூலகம்
√
√
√
√
√
√
√
√ √
2020/12/11
• 按筹资的来源分:权益筹资和负债筹资 • 按筹资的期限分:短期筹资和长期筹资 • 按资金的取得方式分:内部融资和外部融
资 • 按是否通过中介机构分:直接融资和间接
融资
2020/12/11
• 合理性原则 • 及时性原则 • 效益性原则 • 优化资金结构的原则
资产负债表
2007.12.31
单位:万元
• 资 产 金额 负债及所有者权益 金额
• 现金 20
短期借款
10
• 应收帐款 30
应付帐款
20
•
应付费用
20
• 存货
150
长期借款
100
•
实收资本
300
• 固定资 300 资本公积
20
• 产净值
留存收益
30
• 合计
500
合计
500
2020/12/11
• 第一,区分敏感项目与非敏感项目。 • 就本例而言,资产中的现金、应收帐款
第三章 筹资管理
一般而言,企业常用筹资渠道与筹资方式的对应关系可用下表表示。
筹资渠道与筹资方式的对应关系
方式 吸收直 发行 金融机 发行 融资 商业 企业内
渠道
接投资 股票 构贷款 债券 租赁 信用 部积累
国家财政资金
√
√
银行信贷资金
非银行金融机构资金 √ √
其他法人单位资金 √ √
民间资金
√√
企业自留资金
√
境外资金
√√
√
√
√
√பைடு நூலகம்
√
√
√
√
√
√
√
√ √
2020/12/11
• 按筹资的来源分:权益筹资和负债筹资 • 按筹资的期限分:短期筹资和长期筹资 • 按资金的取得方式分:内部融资和外部融
资 • 按是否通过中介机构分:直接融资和间接
融资
2020/12/11
• 合理性原则 • 及时性原则 • 效益性原则 • 优化资金结构的原则
资产负债表
2007.12.31
单位:万元
• 资 产 金额 负债及所有者权益 金额
• 现金 20
短期借款
10
• 应收帐款 30
应付帐款
20
•
应付费用
20
• 存货
150
长期借款
100
•
实收资本
300
• 固定资 300 资本公积
20
• 产净值
留存收益
30
• 合计
500
合计
500
2020/12/11
• 第一,区分敏感项目与非敏感项目。 • 就本例而言,资产中的现金、应收帐款
第三章 筹资管理
筹资管理ppt课件
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评估信用风险
调查债务人或担保人的信用状况,了 解其还款能力和意愿。
评估流动性风险
分析企业资产结构和现金流状况,预 测筹资后的偿债能力。
评估政策风险
关注国家政策调整动态,及时应对政 策变化对企业筹资的影响。
筹资风险防范措施
建立风险预警机制
优化筹资结构
制定筹资风险预警指标,实时监测筹资风 险。
合理安排筹资方式和期限,降低筹资成本 和风险。
筹资效果评估
对筹资活动的效果进行评估,总结经验教训 ,优化后续筹资活动。
筹资管理制度完善
01
筹资管理制度建立
制定完善的筹资管理制度,明确各 部门职责和权限。
风险防范机制
建立风险防范机制,及时发现和应 对筹资活动中的风险。
03
02
筹资活动监管
建立有效的筹资活动监管机制,确 保筹资活动的规范运作。
筹资信息披露
THANKS
THANK YOU FOR YOUR WATCHING
取短期资金支持。
混合筹资
可转换债券
发行一种可以在特定条件 下转换为股票的债券,兼 具债权和股权特点。
优先股
发行一种享有优先分红权 和优先清偿权的股票,通 常不参与公司经营管理。
认股权证
授予持有者在未来某一时 间内以特定价格购买公司 股票的权利,可单独交易 或与债券同时发行。
其他筹资方式
预售产品或服务
筹资管理信息化建设
信息化系统建设
建立筹资管理信息化系统,实现筹资活动的 全流程信息化管理。
信息安全保障
加强信息安全保障措施,确保筹资管理信息 系统的安全稳定运行。
数据采集与分析
通过信息化系统采集和分析筹资活动相关数 据,为决策提供有力支持。
《精品)筹资管理》PPT课件_OK
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4、资本金的最低限额 5、资本金的出资方式 6、资本金的缴纳期限 7、资本金的管理原则 资本确定原则
资本充实原则 资本维持原则
2
第三章 筹资管理
第一节 筹资管理概述 1、概念:是指企业为满足其经营活动、投资活动、
资本结构调整等需要,运用一定筹资方式,筹措和获取所 需资金的一种行为。
2、筹资行为是资金运转的起点 3、作用 满足资金运转的需要
非货币方式 实务
知识产权 应当是可以依法转让的
土地使用权
(3)缴纳期限 实收资本制:一次缴足,实收即注册
授权资本制:先筹集第一期即可开业
折衷资本制:规定首期、末期期限
我国采用折衷资本制 一般公司不低于20%,其余2年内
投资公司………… 其余5年内
一人有限公司一次缴足
11
三、资本金制度
3、资本金的筹集
新投资者 (4)效果 股权结构变化
甚至控股权变化
30
• 公司设立时,上市公开发行与非上市不公开发行对比: 上市公开发行 范围广、对象多 利于筹集足额资本 利于提高公司知名度 但 手续复杂 成本高
• 设立后再融资,上市定向增发与非上市公司定向增发: 上市定向增发 有利于引进战略投资者和机构投资者 利于上市公司市场化估值溢价 是一种主要并购手段,利于集团整体 上市,减轻并购现金流压力
吸收法人投资 吸收外商直接投资 吸收社会公众投资 1、吸收国家投资:国有资本 持续经营期间,以盈余公积、资本公积转增资本的: 国有公司由董事会或经理办公会决定
股份公司和有限责任公司董事会决定,股东大会通过
特点 产权归属国家 资金运用和处置受国家约束 广泛应用于国有公司
17
一、吸收直接投资 (一)吸收直接投资种类
2、吸收法人投资:法人资本
资本充实原则 资本维持原则
2
第三章 筹资管理
第一节 筹资管理概述 1、概念:是指企业为满足其经营活动、投资活动、
资本结构调整等需要,运用一定筹资方式,筹措和获取所 需资金的一种行为。
2、筹资行为是资金运转的起点 3、作用 满足资金运转的需要
非货币方式 实务
知识产权 应当是可以依法转让的
土地使用权
(3)缴纳期限 实收资本制:一次缴足,实收即注册
授权资本制:先筹集第一期即可开业
折衷资本制:规定首期、末期期限
我国采用折衷资本制 一般公司不低于20%,其余2年内
投资公司………… 其余5年内
一人有限公司一次缴足
11
三、资本金制度
3、资本金的筹集
新投资者 (4)效果 股权结构变化
甚至控股权变化
30
• 公司设立时,上市公开发行与非上市不公开发行对比: 上市公开发行 范围广、对象多 利于筹集足额资本 利于提高公司知名度 但 手续复杂 成本高
• 设立后再融资,上市定向增发与非上市公司定向增发: 上市定向增发 有利于引进战略投资者和机构投资者 利于上市公司市场化估值溢价 是一种主要并购手段,利于集团整体 上市,减轻并购现金流压力
吸收法人投资 吸收外商直接投资 吸收社会公众投资 1、吸收国家投资:国有资本 持续经营期间,以盈余公积、资本公积转增资本的: 国有公司由董事会或经理办公会决定
股份公司和有限责任公司董事会决定,股东大会通过
特点 产权归属国家 资金运用和处置受国家约束 广泛应用于国有公司
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一、吸收直接投资 (一)吸收直接投资种类
2、吸收法人投资:法人资本
《筹资管理》ppt课件
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3
风险管理不足 部分企业在筹资过程中忽视风险管理,导致债务 违约、资金链断裂等风险事件频发。
筹资管理在企业中的应用案例
案例一
某大型企业通过发行绿色债券, 成功筹集资金用于环保项目,实 现企业社会责任与经济效益的双 赢。
案例二
一家创业公司利用众筹平台筹集 资金,不仅降低了融资成本,还 扩大了品牌知名度和市场份额。
附认股权证债券
公司发行附认股权证债券,投资者在购买债券的同时获得认股权证,有权在未来以约定 价格购买公司股票。
筹资渠道的选择与比较
01
内部筹资与外部筹资
内部筹资主要依赖公司自身盈利和留存收益,外部筹资则通过向外部投
资者或债权人筹集资金。
02
直接筹资与间接筹资
直接筹资是公司直接向投资者或债权人筹集资金,如发行股票、债券等;
等间接成本。
筹资成本的计算
02
根据筹资方式、期限、利率等因素,采用加权平均资本成本等
方法进行计算。
筹资成本的分析
03
通过比较不同筹资方式的成本,分析各种成本的变动趋势及影
响因素,为筹资决策提供依据。
筹资风险的识别与评估
筹资风险的类型
包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
筹资风险的识别
通过对市场环境、企业经营状况、财务状况等的分析,发现潜在 的风险因素。
违法筹资行为的法律责任
列举常见的违法筹资行为,如非法集资、欺诈发行证券等,并说明 这些行为的法律后果。
筹资管理的伦理与道德问题
筹资行为的伦理原则
探讨筹资行为应遵循的伦理原则,如诚信、公平、透明等。
道德风险与筹资决策
分析筹资决策中可能出现的道德风险,如利益冲突、信息不对称等, 并提出应对措施。
筹资管理PPT课件

企业财务风险较小
股权资本不用在企业正常运营期内偿还,不存在还本付息的财务风险。相对于债务资本而言,股权资本筹资限制 少,资本使用上也无特别限制。企业可以根据其经营状况和业绩的好坏,决定向投资者支付报酬的多少,资本成 本负担比较灵活。
是企业良好的信誉基础
股权资本作为企业最基本的资本,代表了公司的资本实力,是企业与其他单位组织开展经营业务,进行业务活动 的信誉基础。
通过分析企业财务报表,识别潜 在的筹资风险。
专家评估
借助专家经验和专业知识,对筹 资风险进行评估和预测。
风险评估模型
运用风险评估模型,对筹资风险 进行量化和评估。
现场调研
通过现场调研,深入了解企业实 际经营情况和筹资风险。
筹资风险的应对策略与措施
风险规避
通过放弃或拒绝承担某些风险来避免潜在损 失。
通过加强财务管理、提高资产质量等方式提 高企业信用等级,从而获得更低的筹资成本。
选择合适的筹资方式
利用政策优惠
根据企业实际情况和市场环境,选择最合适 的筹资方式,如银行贷款、发行债券或股票 等。
关注并利用政府提供的优惠政策和措施,税收优惠政策等。
04
筹资风险识别与评估
本结构优化。同时,不断学习和借鉴成功企业的筹资经验和方法,提高企业的筹资能力和市场竞争力。
06
筹资监管与法规遵守
筹资监管的机构与内容
监管机构
1
2
中国证券监督管理委员会(CSRC)
银行业监督管理机构
3
筹资监管的机构与内容
01
其他相关金融监管机构
02
监管内容
03
筹资方式的合规性
筹资监管的机构与内容
风险转移
通过合同或保险等方式将风险转移给其他实 体。
股权资本不用在企业正常运营期内偿还,不存在还本付息的财务风险。相对于债务资本而言,股权资本筹资限制 少,资本使用上也无特别限制。企业可以根据其经营状况和业绩的好坏,决定向投资者支付报酬的多少,资本成 本负担比较灵活。
是企业良好的信誉基础
股权资本作为企业最基本的资本,代表了公司的资本实力,是企业与其他单位组织开展经营业务,进行业务活动 的信誉基础。
通过分析企业财务报表,识别潜 在的筹资风险。
专家评估
借助专家经验和专业知识,对筹 资风险进行评估和预测。
风险评估模型
运用风险评估模型,对筹资风险 进行量化和评估。
现场调研
通过现场调研,深入了解企业实 际经营情况和筹资风险。
筹资风险的应对策略与措施
风险规避
通过放弃或拒绝承担某些风险来避免潜在损 失。
通过加强财务管理、提高资产质量等方式提 高企业信用等级,从而获得更低的筹资成本。
选择合适的筹资方式
利用政策优惠
根据企业实际情况和市场环境,选择最合适 的筹资方式,如银行贷款、发行债券或股票 等。
关注并利用政府提供的优惠政策和措施,税收优惠政策等。
04
筹资风险识别与评估
本结构优化。同时,不断学习和借鉴成功企业的筹资经验和方法,提高企业的筹资能力和市场竞争力。
06
筹资监管与法规遵守
筹资监管的机构与内容
监管机构
1
2
中国证券监督管理委员会(CSRC)
银行业监督管理机构
3
筹资监管的机构与内容
01
其他相关金融监管机构
02
监管内容
03
筹资方式的合规性
筹资监管的机构与内容
风险转移
通过合同或保险等方式将风险转移给其他实 体。
企业筹资管理-PPT
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二、方法能力: 学会学习、学会工作;培养科学的思维方法、 开拓创新的精神和严谨的工作作风;拓展自我天赋、 可持续发展能力和创造性解决问题的能力。
三、社会能力: 学会合作,学会做人,与他人和谐相处;具有 良好的团队精神、职业道德和社会责任感。
4
步骤一: 了解我国企业目前 主要的筹资渠道与方式,学 习资金需要量的预测方法。
缺点: 资本成本高。 吸收直接投资容易分散企业控制权。 筹资范围小,而且不便于转让。
二、发行股票 股票是股份公司为筹措自有资本而发行的有价证券, 是持股人拥有公司股份的凭证。它代表持股人即股东在公 司拥有的权利和应承担的义务。
16
1、股票的分类
股
票
分
类
按
按
按
按
股
是
有
发
东
否
无
行
权
记
面
时
益
名
值
间
按发 行和 上市 地区
• 发行债券
负债资金筹集
• 发行融资券
• 租赁筹资
三、筹资原则
规模适当
来源合理
筹措及时
方式经济
8
大家有疑问的,可以询问和交流
可以互相讨论下,但要小声点
9
四、企业资金需要量的预测 ---以需定筹,筹资的基础工作 (一)定性预测法---经验法。
(二)定量预测法
1、销售百分比法: 是以未来销售收入变动的百分比为主要参数,考虑销售 变动的资产负债项目及其他因素对资金需求的影响,从 而预测未来需要追加的资金量的一种定量计算方法。
1、吸收直接投资的渠道 国家投资 法人投资 个人投资 外商投资
14
2、吸收直接投资的出资方式 吸收现金投资
三、社会能力: 学会合作,学会做人,与他人和谐相处;具有 良好的团队精神、职业道德和社会责任感。
4
步骤一: 了解我国企业目前 主要的筹资渠道与方式,学 习资金需要量的预测方法。
缺点: 资本成本高。 吸收直接投资容易分散企业控制权。 筹资范围小,而且不便于转让。
二、发行股票 股票是股份公司为筹措自有资本而发行的有价证券, 是持股人拥有公司股份的凭证。它代表持股人即股东在公 司拥有的权利和应承担的义务。
16
1、股票的分类
股
票
分
类
按
按
按
按
股
是
有
发
东
否
无
行
权
记
面
时
益
名
值
间
按发 行和 上市 地区
• 发行债券
负债资金筹集
• 发行融资券
• 租赁筹资
三、筹资原则
规模适当
来源合理
筹措及时
方式经济
8
大家有疑问的,可以询问和交流
可以互相讨论下,但要小声点
9
四、企业资金需要量的预测 ---以需定筹,筹资的基础工作 (一)定性预测法---经验法。
(二)定量预测法
1、销售百分比法: 是以未来销售收入变动的百分比为主要参数,考虑销售 变动的资产负债项目及其他因素对资金需求的影响,从 而预测未来需要追加的资金量的一种定量计算方法。
1、吸收直接投资的渠道 国家投资 法人投资 个人投资 外商投资
14
2、吸收直接投资的出资方式 吸收现金投资
筹资活动管理PPT课件
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定期报告
应急处理
定期向高层管理人员和董事会报告筹资风 险管理情况,包括风险识别、评估、应对 和监控等方面的内容。
对于突发的重大筹资风险事件,应立即启 动应急处理机制,采取果断措施进行处置 ,并及时向相关部门和人员报告。
05
筹资活动的效果评价
筹资活动的效果评价指标
01
02
03
04
筹资总额
反映企业筹资规模的最直观指 标,体现企业的筹资能力。
企业文化和价值观
考察企业的文化氛围和价值观 ,以及员工对企业的认同感和
归属感。
03
筹资策略与方式选择
筹资策略的制定
确定筹资目标
明确企业资金需求的规模 、期限和用途,为制定筹 资策略提供依据。
分析筹资环境
了解宏观经济环境、政策 法规、市场利率等因素, 评估对企业筹资活动的影 响。
制定筹资计划
根据企业资金需求和筹资 环境分析,制定具体的筹 资计划,包括筹资方式、 筹资期限、筹资成本等。
拓展筹资渠道
积极开拓新的筹资渠道,为企业筹集 更多的资金。
06
筹资活动的未来展望
筹资活动的发展趋势
数字化和在线化
随着互联网和移动设备的普及,筹资活动越来越倾向于在线进行, 利用数字化工具和平台提高效率和便捷性。
社交化和众筹化
社交媒体的兴起使得筹资活动更具社交属性,众筹模式也逐渐成为 一种流行的筹资方式,通过集结大众力量实现资金筹集。
筹资活动的类型与特点
01
02
03
多样性
筹资方式多种多样,企业 可根据自身需求选择适合 的筹资方式。
风险性
不同筹资方式风险不同, 企业需权衡风险与收益。
成本效益性
财务管理课件-筹资管理(PPT 72页)
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• 2、直接投资的出资方式
• (1)以现金出资
(2)以实物出资
• (3)以土地使用权出资 (4)以工业产权出资
• 3、吸收直接投资的程序
• (1)确定筹资数量;(2)寻找投资单位;
• (3)协商和签署投资协议;(4)取得筹资资金。
• 4、吸收直接投资的筹资特点
• (1)能够尽快的形成生产能力;(2)容易进行 信息的沟通;(3)吸收投资的手续简单,筹资费
• (2)长期借款的保护性条款 • A、例行性保护条款:例行常规的保护性条款 • B、一般性保护性条款:对企业资产的流动性及偿
债能力等方面的要求条款。 • a、保持企业资产的流动性 • b、限制企业非经营支出 • c、限制企业资本性出的规模 • d、限制企业再举债规模 • e、限制企业的长期投资 • C、特殊性保护条款:特殊情况下的保护条款
• 普通股,是股份公司依法发行的具有平等权利、 义务、股利不固定的股票。
• 优先股,是股份公司发行的、相对于普通股具有 一定优先权的股票。优先权体现在股利分配和分 取剩余财产权利上。
• B、按是否记名,分为记名股票和不记名股票
• 我国《公司法》规定,国家股和法人股应当为记 名股票;个人股可以为记名股票,也可以为不记 名股票。
公司股本总额超过人民币4亿元的,公开发行股份 的比例为10%以上;
• d、公司最近3年内无重大违法行为,财务会计报 告无虚假记载。
• C、股票上市的特别处理、暂停与终止
• 3、上市公司的股票发行类型
• (1)首次上市公开发行股票(IPO)
• (2)上市公开发行股票,包括增发和配股
• (3)非公开发行股票
• 3、银行借款的筹资特点 • (1)筹资速度快。 • (2)资本成本较低。 • (3)筹资弹性较大。 • (4)限制条款多。 • (5)筹资数额有限。 • (二)发行公司债 • 公司债券是企业依照法定程序发行的、约定在一
筹资管理概述(PPT-177页)
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发行 股票
√
发行 债券
非银行金融机 √
构资金
其他企业资金 √
民间资金
√
企业自留资金 √
外商资金
√
√√
√√ √√ √ √√
银行 商业 融资 利用留 借款 信用 租赁 存收益
√ √√√
√√
√ √√
三、筹资的分类
(1)按照资金的所有权性质不同,分为权益筹资和负 债筹资。
(2)按照是否通过金融机构,分为直接筹资和间接筹 资。
➢ 依据一定的财务比率进行预测,在实际工作中用 得比较多的比率预测法主要是销售百分比法 。
➢ 所谓销售百分比法,它是根据资产负债表中各个 项目与销售收入总额之间的依存关系,按照计划期 销售额的增长情况来预测资金需要量的一种方法 ,所以这个销售百分比主要是资产负债表中各个 项目占销售收入的百分比。
比率预测法
(2)预测2003年需要对外筹集的资金量 增加的留存收益 =20000×(1+30%)×12%×(1-60%)=1248(万元)
对外筹集资金量=148+2100-1248=1000(万元)
第二节 权益资金的筹集
一、企业资本金制度 二、吸收直接投资 三、发行股票 四、留存收益融资
一、企业资本金制度
要求:(1)计算2003年公司需增加的营运资金 (2)预测2003年需要对外筹集的资金量
比率预测法
解:
(1)计算2003年公司需增加的营运资金 流动资产占销售收入的百分比=10000/20000=50% 流动负债占销售收入的百分比=3000/20000=15% 增加的销售收入=20000×30%=6000(万元) 增加的营运资金=增加的流动资产-增加的流动负债 =6000×50%-6000×15%=2100(万元)
筹资管理课件.ppt
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4. 合法性原则(法律) 要求筹资必须遵守国家有关法律法规等的规定。
四、企业筹资的渠道和方式
(一)企业筹资的渠道—— 企业筹集资本来源的方向与通 道,体现着资本的源泉和流量。 ( 即资金的供给者有哪些)
1、政府财政资本--国有企业的来源
2、法人资本:
a、银行信贷资本--各种企业的来源; b. 非银行金融机 构资本--保险公司、信托投资公司、财务公司等; c.其他法 人资本--企业、事业、团体法人。
二、按期限的不同
(一)长期资本
• 概念:指期限在1年以上的资本(所有者 权益及长期负债)。
• 用途:购建固定资产,取得无形资产, 开展长期投资。
• 方式:投入资本、发行股票和债券、银 行长期借款和融资租赁等。
(二)短期资本
• 概念:指期限在1年以内的资本(短期借款、应付账
款和应付票据等)。 • 用途:企业生产经营过程中资本周转调度。 • 方式:银行短期借款和商业信用(应付)等。
• 渠道——除金融企业以外的筹资渠道。
(二)债权资本
▪ 概念:企业依法取得并依约运用,按期偿还资本。 ▪ 属性: a、债权资本体现企业与债权人的债务与债权关系。 b、企业的债权人有权按期索取债权本息。 c、企业对持有的债务资本在约定的期限内享有经 营权,并承担按期偿付本付息的义务。 • 渠道:除国家财政资本以外的筹资渠道。
筹资问题
为何筹资?从哪里筹?筹多少? (筹资的概述) 股权筹资还是债权筹资? (筹资方式) 如何筹资? (筹资决策)
第四章 筹资管理
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节 第六节
企业筹资概述 权益性筹资 长期负债筹资方式 资本成本 杠杆价值的利用 资本结构决策
企业筹资的概述
一、企业筹资的概念 是企业根据其生产经营、对外投资、调整资本
四、企业筹资的渠道和方式
(一)企业筹资的渠道—— 企业筹集资本来源的方向与通 道,体现着资本的源泉和流量。 ( 即资金的供给者有哪些)
1、政府财政资本--国有企业的来源
2、法人资本:
a、银行信贷资本--各种企业的来源; b. 非银行金融机 构资本--保险公司、信托投资公司、财务公司等; c.其他法 人资本--企业、事业、团体法人。
二、按期限的不同
(一)长期资本
• 概念:指期限在1年以上的资本(所有者 权益及长期负债)。
• 用途:购建固定资产,取得无形资产, 开展长期投资。
• 方式:投入资本、发行股票和债券、银 行长期借款和融资租赁等。
(二)短期资本
• 概念:指期限在1年以内的资本(短期借款、应付账
款和应付票据等)。 • 用途:企业生产经营过程中资本周转调度。 • 方式:银行短期借款和商业信用(应付)等。
• 渠道——除金融企业以外的筹资渠道。
(二)债权资本
▪ 概念:企业依法取得并依约运用,按期偿还资本。 ▪ 属性: a、债权资本体现企业与债权人的债务与债权关系。 b、企业的债权人有权按期索取债权本息。 c、企业对持有的债务资本在约定的期限内享有经 营权,并承担按期偿付本付息的义务。 • 渠道:除国家财政资本以外的筹资渠道。
筹资问题
为何筹资?从哪里筹?筹多少? (筹资的概述) 股权筹资还是债权筹资? (筹资方式) 如何筹资? (筹资决策)
第四章 筹资管理
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节 第六节
企业筹资概述 权益性筹资 长期负债筹资方式 资本成本 杠杆价值的利用 资本结构决策
企业筹资的概述
一、企业筹资的概念 是企业根据其生产经营、对外投资、调整资本
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运用销售百分比法,一般借助预计利润表和预计资产负 债表。通过预计利润表预测企业留存收益,通过预计资产负 债表预测企业资金需要总额和外部筹资额。
采用这种方法预测时,首先需要把上年度资金平均占用 量中的不合理部分剔除掉,然后进行测算。因素分析法的计算公 式如下:
资金需要量 = (上年资金实际平均占用量-不合理平均占用量)
×(1±预测年度销售增减率)
×(1±预测年度资本周转速度变动率)
【例3-1】甲企业上年度资金实际平均占用量为3 000万元, 其中不合理部分为500万元,预计本年度销售增长5%,资金周转 速度加快2%,则预测年度的资金需要量为多少?
一、因素分析法
因素分析法又称分析调整法,它是以资产负债表中有关 项目在上年度的实际平均需要量为基础,根据被预测年度的 生产经营和加速资本周转的要求,进行分析调整,来预测资 金需要量的一种方法。
这种方法通常用于预测品种繁多、规格复杂、用量较小、 价格较低的资金占用项目的资金需要量,也可以用于对企业 全部资金需要量的粗略计算。
2.银行信贷资金 银行信贷资金是指各大商业银行和国家政策性银行贷放 给企业的资金,它是我国各类企业最为重要的资金来源。
3.非银行金融机构资金
非银行金融机构包括信托投资公司、证券公司、融资租 赁公司、保险公司等。虽然非银行金融机构提供资金的力量 还比较小,但它们具有资金供应灵活方便的特点。
4.其他企业和单位资金
【解】 资金需要量 =(3 000-500)×(1+5%)×(1-2%)
= 2 572.5(万元)
二、销售百分比法
(一)销售百分比法的基本依据
销售百分比法是指根据上年度资产负债表和利润表中的 有关项目同销售额之间的比率关系,按照预测期销售额的增 长情况,对有关项目在预测期内的资金占用量进行预测的方 法。
权益资金的筹集方式主要有:(1)吸收直接投资;(2) 发行股票;(3)留存收益等。
债务资金的筹集方式主要有:(1)银行贷款;(2)商 业信用;(3)公司债券;(4)融资租赁等。
(三)筹资渠道与筹资方式的对应关系
筹资渠道解决的是从哪儿获得资金的问题,筹资方式解 决的是如何获得资金的问题,它们之间存在一定的对应关系, 如下表所示。
项目三 筹资管理
任务一 了解筹资管理的基础知识 任务二 掌握筹资数量的预测方法 任务三 了解权益资金的筹集方式 任务四 了解债务资金的筹集方式
学习目标
• 了解筹资的动机、原则、渠道和方式 • 掌握筹资数量的预测方法
• 熟悉权益资金的筹集方式及各种筹集方式的 优缺点
• 熟悉债务资金的筹集方式及各种筹集方式的 优缺点
3.时机得当原则
在筹资时,企业要把获取资金的时间同投放资金的时间 进行合理地安排,既要避免因资金滞后而贻误投资的有利时 机,又要避免因过早地取得资金而造成资金的闲置。
4.成本节约原则
企业筹资的渠道和方式有许多种,企业在筹资时,应综 合考虑各种筹资渠道和方式,制定出一套最优的筹资组合, 以便降低筹资成本。
5.结构合理原则
企业的资金一般是由权益资金和债务资金构成。企业在 筹资时,需要合理安排资金结构,既要防止因负债过多,加 大企业的财务风险,又要有效地利用负债经营,借以提高自 有资金的收益水平。
二、筹资渠道与方式
(一)筹资渠道
筹资渠道是指筹集资金的来源,体现了所筹资金的性质。
1.国家财政资金 国家财政资金是指国家以财政拨款、财政ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ款、国有资 产入股等形式向企业投入的资金,它是我国国有企业的主要 资金来源。
1.规模适度原则
在开始筹资前,企业需要预先确定资金的需要量,筹集 的资金并非越多越好,筹集的资金量要与需要量相适应,在 确保所筹资金充足的同时,还需要防止筹资过剩。
2.方向明确原则
具体的投资项目是决定企业是否筹资和筹资多少的重要 因素,因此,为避免不顾投资效果的盲目筹资,需要先确定 有利的投资方向。
筹资方式 筹资渠道 国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构资金 其他企业和单位资金 民间资金 企业自留资金 外商投资资金
吸收 直接投资
√
√ √ √
√
发行 股票 √
√ √ √
√
利用 银行 发行 商业 留存收益 借款 债券 信用
√ √√
√√ √ √ √
融资 租赁
√ √
任务二 掌握筹资数量的 预测方法
3.调整筹资动机
调整筹资动机是指企业在不增减资本总额的条件下,为 了改变资金结构而形成的筹资动机。
4.双重筹资动机
双重筹资动机是指企业既为了扩大生产经营,又为了改 变原有的资金结构而产生的筹资动机。这种在双重动机下筹 资的结果是,既增加了企业的资本总额,又调整了企业的资 金结构。
(二)筹资的原则
在企业的生产经营过程中,有些企业会有部分资金处于 闲置状态,而有些企业会出现资金短缺的情况。此时,企业 间可以通过资金融通解决各自的矛盾,以实现各自的经济效 益。
5.民间资金
民间资金是指企业职工和城乡居民手中暂时不用的节余 资金。企业可以通过发行股票、债券等方式,将这些闲散资 金集聚起来形成企业的资金。
6.企业自留资金
企业自留资金主要包括提取的盈余公积金和未分配利润。 这些资金的主要特征是无需通过一定的方式去筹集,而是直 接由企业内部自动生成或转移。
7.外商投资资金
在我国实行改革开放以后,利用外商投资也是我国企业 筹集资金的一个重要渠道。
(二)筹资方式
筹资方式是指企业筹措资金所采取的具体形式,筹资方 式可分为权益资金的筹集方式和债务资金的筹集方式。
在企业新建立时,购置厂房、机器设备,购买原材料等 都需要资金。新建筹资动机是指在企业新建立时,为满足企 业在正常的生产经营活动中所需要的资金而产生的筹资动机。
2.扩张筹资动机
具有良好的发展前景、处于成长时期的企业,通常会产 生扩张筹资动机。扩张筹资动机是指企业为扩大生产规模或 增加对外投资而产生的筹资动机。例如,企业为增加产品的 市场供应,而购置更多的生产设备;开拓有发展前景的对外 投资领域等。
任务一 了解筹资管理的 基础知识
筹资管理是是指企业根据其生产经营、对外投资、调整 资金结构的需要,通过一定的筹资渠道,采取合理的筹资方 式,经济有效地筹措资金的过程。
一、筹资的动机和原则
(一)筹资的动机 企业筹资的基本目的是为了自身的生存和发展,但每次
具体的筹资活动则是受特定的动机驱使。
1.新建筹资动机
采用这种方法预测时,首先需要把上年度资金平均占用 量中的不合理部分剔除掉,然后进行测算。因素分析法的计算公 式如下:
资金需要量 = (上年资金实际平均占用量-不合理平均占用量)
×(1±预测年度销售增减率)
×(1±预测年度资本周转速度变动率)
【例3-1】甲企业上年度资金实际平均占用量为3 000万元, 其中不合理部分为500万元,预计本年度销售增长5%,资金周转 速度加快2%,则预测年度的资金需要量为多少?
一、因素分析法
因素分析法又称分析调整法,它是以资产负债表中有关 项目在上年度的实际平均需要量为基础,根据被预测年度的 生产经营和加速资本周转的要求,进行分析调整,来预测资 金需要量的一种方法。
这种方法通常用于预测品种繁多、规格复杂、用量较小、 价格较低的资金占用项目的资金需要量,也可以用于对企业 全部资金需要量的粗略计算。
2.银行信贷资金 银行信贷资金是指各大商业银行和国家政策性银行贷放 给企业的资金,它是我国各类企业最为重要的资金来源。
3.非银行金融机构资金
非银行金融机构包括信托投资公司、证券公司、融资租 赁公司、保险公司等。虽然非银行金融机构提供资金的力量 还比较小,但它们具有资金供应灵活方便的特点。
4.其他企业和单位资金
【解】 资金需要量 =(3 000-500)×(1+5%)×(1-2%)
= 2 572.5(万元)
二、销售百分比法
(一)销售百分比法的基本依据
销售百分比法是指根据上年度资产负债表和利润表中的 有关项目同销售额之间的比率关系,按照预测期销售额的增 长情况,对有关项目在预测期内的资金占用量进行预测的方 法。
权益资金的筹集方式主要有:(1)吸收直接投资;(2) 发行股票;(3)留存收益等。
债务资金的筹集方式主要有:(1)银行贷款;(2)商 业信用;(3)公司债券;(4)融资租赁等。
(三)筹资渠道与筹资方式的对应关系
筹资渠道解决的是从哪儿获得资金的问题,筹资方式解 决的是如何获得资金的问题,它们之间存在一定的对应关系, 如下表所示。
项目三 筹资管理
任务一 了解筹资管理的基础知识 任务二 掌握筹资数量的预测方法 任务三 了解权益资金的筹集方式 任务四 了解债务资金的筹集方式
学习目标
• 了解筹资的动机、原则、渠道和方式 • 掌握筹资数量的预测方法
• 熟悉权益资金的筹集方式及各种筹集方式的 优缺点
• 熟悉债务资金的筹集方式及各种筹集方式的 优缺点
3.时机得当原则
在筹资时,企业要把获取资金的时间同投放资金的时间 进行合理地安排,既要避免因资金滞后而贻误投资的有利时 机,又要避免因过早地取得资金而造成资金的闲置。
4.成本节约原则
企业筹资的渠道和方式有许多种,企业在筹资时,应综 合考虑各种筹资渠道和方式,制定出一套最优的筹资组合, 以便降低筹资成本。
5.结构合理原则
企业的资金一般是由权益资金和债务资金构成。企业在 筹资时,需要合理安排资金结构,既要防止因负债过多,加 大企业的财务风险,又要有效地利用负债经营,借以提高自 有资金的收益水平。
二、筹资渠道与方式
(一)筹资渠道
筹资渠道是指筹集资金的来源,体现了所筹资金的性质。
1.国家财政资金 国家财政资金是指国家以财政拨款、财政ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ款、国有资 产入股等形式向企业投入的资金,它是我国国有企业的主要 资金来源。
1.规模适度原则
在开始筹资前,企业需要预先确定资金的需要量,筹集 的资金并非越多越好,筹集的资金量要与需要量相适应,在 确保所筹资金充足的同时,还需要防止筹资过剩。
2.方向明确原则
具体的投资项目是决定企业是否筹资和筹资多少的重要 因素,因此,为避免不顾投资效果的盲目筹资,需要先确定 有利的投资方向。
筹资方式 筹资渠道 国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构资金 其他企业和单位资金 民间资金 企业自留资金 外商投资资金
吸收 直接投资
√
√ √ √
√
发行 股票 √
√ √ √
√
利用 银行 发行 商业 留存收益 借款 债券 信用
√ √√
√√ √ √ √
融资 租赁
√ √
任务二 掌握筹资数量的 预测方法
3.调整筹资动机
调整筹资动机是指企业在不增减资本总额的条件下,为 了改变资金结构而形成的筹资动机。
4.双重筹资动机
双重筹资动机是指企业既为了扩大生产经营,又为了改 变原有的资金结构而产生的筹资动机。这种在双重动机下筹 资的结果是,既增加了企业的资本总额,又调整了企业的资 金结构。
(二)筹资的原则
在企业的生产经营过程中,有些企业会有部分资金处于 闲置状态,而有些企业会出现资金短缺的情况。此时,企业 间可以通过资金融通解决各自的矛盾,以实现各自的经济效 益。
5.民间资金
民间资金是指企业职工和城乡居民手中暂时不用的节余 资金。企业可以通过发行股票、债券等方式,将这些闲散资 金集聚起来形成企业的资金。
6.企业自留资金
企业自留资金主要包括提取的盈余公积金和未分配利润。 这些资金的主要特征是无需通过一定的方式去筹集,而是直 接由企业内部自动生成或转移。
7.外商投资资金
在我国实行改革开放以后,利用外商投资也是我国企业 筹集资金的一个重要渠道。
(二)筹资方式
筹资方式是指企业筹措资金所采取的具体形式,筹资方 式可分为权益资金的筹集方式和债务资金的筹集方式。
在企业新建立时,购置厂房、机器设备,购买原材料等 都需要资金。新建筹资动机是指在企业新建立时,为满足企 业在正常的生产经营活动中所需要的资金而产生的筹资动机。
2.扩张筹资动机
具有良好的发展前景、处于成长时期的企业,通常会产 生扩张筹资动机。扩张筹资动机是指企业为扩大生产规模或 增加对外投资而产生的筹资动机。例如,企业为增加产品的 市场供应,而购置更多的生产设备;开拓有发展前景的对外 投资领域等。
任务一 了解筹资管理的 基础知识
筹资管理是是指企业根据其生产经营、对外投资、调整 资金结构的需要,通过一定的筹资渠道,采取合理的筹资方 式,经济有效地筹措资金的过程。
一、筹资的动机和原则
(一)筹资的动机 企业筹资的基本目的是为了自身的生存和发展,但每次
具体的筹资活动则是受特定的动机驱使。
1.新建筹资动机