油菜籽市场分析报告

2013年中国油菜籽市场分析报告

日期:2013-05-22 15:42:00 作者:谌炜来源:南方粮食交易市场

一、2012年菜籽和菜油市场行情回顾

2012年，国内油菜籽产量、质量双双下降，为保护农民种植利益，国家继续提高菜籽（油）临时收储价格，从2011年的2.3元/斤提高到2.5元/斤，推高了国产油菜籽收购价格及菜籽油生产成本，好在去年菜粕价格在豆粕的带动下大幅上涨，给压榨企业利润带来好转。

自2008年来在我国油菜籽托市收购政策的影响下，油菜籽价格止跌回升。去年6月份国家出台托市价，菜籽价格从5月初的2.4元/斤左右上涨到2.55元/斤左右。并一直稳定在2.5元/斤附近波动，延续到今年5月中旬，一些地区有零星新菜籽上市，收购价格有拉高苗头，但新菜籽上市前仍然是有价无市的状态。

2012年临储政策，使得中储新增近150万吨的菜籽油储备，政策支撑下菜籽油价格坚挺，在2-4月上旬和6-9月上旬走出两波明显的上涨行情，菜油价格运行区间收窄而且较2011年整体上移，价格集中在9800-11300元/吨之间。但是菜籽油与豆油棕榈油的价差达到五年来的高点，在食用油市场处于竞价劣势，而且市场上菜籽油品质混乱，价格混乱，以劣充好，使部分地区好油也卖不出好价,除重庆等个别地区有传统消费带动需求，多数地区长期有价无市。

菜籽油市场化减弱，越来越向政策靠拢，去年菜籽油主要供应流方向是中储。截至2012年底，中储菜籽油数量已达260万吨以上。在9月底夏收菜籽（油）临时收储结束，长江流域失去政策支撑后，四季度国内菜籽油价格才开始稳步回落。菜籽价格则在12年底回落到2.45-2.5元/斤。

二、2013年油菜籽及油、粕市场展望

2013年菜籽种植面积同比略升，长江中下游产区增产成定局

据农业部数据：2013年油菜籽播种面积为740万公顷，同比增长1.37%。在过去几年中，中国油菜籽的播种面积基本稳定在730-740万公顷。政府持续提高油菜籽的最低收购价格以及相对较好的种植收益，是其面积得以稳定的重要原因。据测算2013年全国油菜籽平均单产为1.905吨/公顷，较去年下降0.68%。主要原因是西南地区的云南、贵州、四川天气情况不理想，当地油菜籽的单产和总产量出现下降，但长江流域油菜籽长势良好，单产和总产水平有望高于去年，弥补了西南地区产量的下降。2013年全国油菜籽总产量测算为1410万吨，同比增长0.71%。

湖北省油菜种植在中国的油菜籽供应中占据重要地位。根据5月初期对湖北省油菜生长情况的调研后，据国家粮油信息中心测算，2013年湖北省油菜种植面积预计1800万亩，较2012年增加6%—10%。预计2012/2013年度中国预计油菜籽产量1400万吨，较上年增加4.28%，国产菜籽增产几成定局，令长江中下游地区原料供给相对充裕。除湖北外，安徽、湖南、江西今年的油菜都长势都很好，而且产量都超过去年。

另新华社报道，今年湖北云梦的油菜机械化生产试点获得成功，长期受机械化难限制的油菜生产模式获得突破，这标志着我国油菜已实现了全程机械化生产，解决了油菜产业“生死攸关”的大问题。如果今后能推广应用加政策支持，油菜种植面积还有望提升。

种植成本提高明显

以安徽地区为例，今年全省平均每亩油菜籽需投入化肥、农药等物化成本费176元，每亩人工成本从去年的90元提高到120元，每亩机耕费、水电费等生产费用70元，各项投入总计达到966元/亩，与上一年度相比种植成本提高了200元/亩，增幅为26%。而两湖地区油菜种植方式大多以直播为主，移载

面积较少，因此种植成本相对安徽地区偏少一些，但总成本平均仍比上年度增加约20%。

由于各地油菜种植成本的大幅上升，必然会抬高今年农民出售菜籽的心理期望值，因此农户惜售的可能性较大。据了解，目前华中地区农户对今年的菜籽最低接受价普遍在2.5-2.55元/斤以上，而西南地区农户对今年的菜籽最低接受价普遍在2.60-2.65元/斤以上，因此今年菜籽平秤价格高开可能性较大。

收储政策仍将引导市场

从2008年起,国家已连续五年实施油菜籽临时收储政策,而在每年政策出台前后,国内菜籽和菜籽油市场均会出现不同程度的波动。菜籽和菜籽油市场已经是名副其实的政策市。回顾历史，托市收购价格不断提高,从2008年开始,油菜籽的临储价格分别为每斤2.2元、1.85元、1.95元、2.3元、2.5元。从有利方面，政策支持保护了农户种植油菜的积极性，稳定了国内油菜籽价格，市场价格基本上在国家托市收购价格附近上下波动，波动空间缩小。2013年菜籽临储政策将会继续为市场做出指引。

从政策支持的不利面来看，托市政策增加了菜籽油代储成本,拉大了菜籽油与豆油及棕榈油的价差。据了解,目前国储库和代储库内存有09到12年的菜籽油,按照历年托市价格,2009年入储的价格为9800元/吨,2010年为9900元/吨,2011年为10000元/吨,2012年11000元/吨。而菜籽油的最长存储时间是三年,国家本着轮换和平抑菜籽油市场价格的目的进行拍卖,以09和10年为主,拍储价在10400元/吨左右,但是今年除3月8号、14号两次少量成交外,其他均以流拍告终。导致实施五年的油菜籽收储政策陷入两难境地。因此，考虑到临储菜油库存庞大，市场接拍能力不强，或对新季菜籽收储造成压力，因此今年国家继续提高粮食托市收购价格的幅度将不会很大。

菜油市场价格走软

从国内供需情况来看，从过完春节以来，油脂市场整体需求情况一般，供应又较为充足，供大于求的市场格局明显。其次便是来自国际市场的压力，由于南美大豆丰产的压力较大，节后至今外盘豆类期货频繁走低，国内油脂市场看空气氛弥漫。

供求关系对食用油的价格具有很强的影响力，就目前的全球经济形势来看，食用油的需求很难再有较快的增长，无论是发达经济体还是发展中经济体均有较大的问题需要解决，欧美经济复苏缓慢，中国经济

增速降幅也超出各界预期。

受国际和国内食用油市场跌价影响，菜油价格也连续小幅下跌，5月末后，两湖地区菜籽也将陆续上市，短时间菜油及菜粕供应增加可能打压菜油价格，菜油与棕油、豆油价差过大，市场需求减少概率增大，加上抛储压力，菜油行情在2013年并不看好。

菜粕市场不容忽视

在“菜籽—菜油—菜粕”产业链上,市场价格风险累计原本最大的是油脂压榨企业,但由于政府的托市收购政策,行业风险集中到了菜粕一个品种上,这也使得整个产业链上菜粕的价格波动更大。

菜粕消费主要用于鱼饲料生产, 目前在新季菜粕上市之前,菜粕市场价高无货,为锁定生产成本,饲料厂靠冬储菜粕保证饲料生产。通常水产饲料企业,自3月开始生产旺季,菜粕从2、3月备货,4、5月开始消耗,5月份菜粕库存降到最低，新季菜粕上市后,饲料厂通常按需采购菜粕。届时菜粕供应充足,现购现产,饲料企业随着价格的变化做相应调整。

总体来看, 2013年菜粕用量将继续提升。在新季菜粕上市之前,菜粕供应仍然紧张；同时,在禽流感盛行的背景下,水产消费的增长也增强了养殖意愿,对菜粕需求增加。新季菜粕通常6月上市,今年油菜花期较早,预计5月底可集中供应,菜粕价格的利好因素持续时间不会太长,加之沿海进口菜籽就地加工量提升，后期国内菜粕市场或将面临高位回调的压力。

国际市场油菜籽供需偏紧格局有所缓解