香港可转债产品的投资的流程

香港可转债产品的投资的流程

一、市场分析

二、筛选投资标的

三、设计相关可转债投资产品

四、产品培训

五、产品路演及资金募集

六、可转换债券的发行

七、转股

八、减持转换的股票

九、配套产品的清算

一、市场分析

我方通过掌握的上市公司资源，了解到市场上有融资需求的上市公司。同时再根据这些公司所在行业的发展现状和上市公司基本状况，做好基本面分析，挖掘出有融资需求的上市公司。

二、筛选投资标的

通过之前调查研究而来的资料，确认某公司是我们值得投资的标的，通过公关谈判，与上市公司沟通，为他们设计融资方案。结合着市场的各种融资工具，让其能够选择用发行可转换债券的方式来解决自己企业的融资需求。

三、设计相关金融产品

当我方的投行团队在与香港上市公司沟通的过程中，我们的产品设计部门就要根据投资标的的实际情况，设计出与之相配套的可转债投资产品，这样能用具体的产品来配合着投行团队在与上市公司沟通谈判工作。

四、产品培训

当拿下该项目之后，需要将产品的资料和上市公司的相关资料做成针对不同类型的推介材料，便于对外推广宣传所用，同时对于产品的销售推广人员，我们的产品设计团队也要做好培训工作，便于销售团队开展对外的营销工作和市场开拓任务。

五、产品路演及资金募集

当之前的工作都完成之后，我们的投行团队和市场推广团队就可以向潜在的投资者进行路演，完成意向客户的资金募集工作。为此，要针对不同投资者风格的制定差异化营销策略。

六、可转换债券的发行

由于港股的再融资相较于A股而言，具有很大的便利性，港股上市公司如果想再融资，只需董事会通过，甚至无需由股东大会审议，便可在不超过总股本20%的范围内，通过供股、发行可转债和认股权证等方式进行再融资。由于港股公司可以在限制很少的情况下进行快速再融资，从而给以二级市场的炒作者不小的震慑。

正是基于此种情况，给与港股可转换债券的发行带来了极大的便利。

当获得董事会的批准之后，该上市公司通过向我方发行可转换换债券获得了一笔再融资款项，解决了该公司的资金需求。

发行过程中的主要事项：

（1）文件准备：

任命主承销商/ 选择法律顾问；

启动会议；

准备发行文件(条款和条件，购买协议，安慰函，法律意见草稿及销售条款书）；

准备发行通函；

尽职调查；

准备债券发行公告；

印刷相关材料；

（2）路演和销售

准备路演宣传材料；

交易前确定性尽职调查；

宣布债券发行；

向联交所递交交易公告；

路演、簿记建档；

定价和分配；

签署购买协议；

向联交所递交定价并完成交易公告；

（3）交割

印刷发行通函；

确定交割备忘录；

交割前确定性尽职调查；

出具安慰函及法律意见书；

签署交叉收据；

交割并付款；

七、转股

根据先前融资协议中约定的赎回条款，进行债转股的操作，使我方持有该上市的债券能够以一定溢价的情况下，转换成该上市公司的股票。这样便于日后我方通过减持股票来进行获利了结。

八、减持转换的股票

经过一定期限，在市场合理的价位之后，我方通过二级市场减持或者其他股份转让的方式，将持有该上市公司的股票抛售之后，以此达到获利的目的。

九、配套产品的清算

减持完该上市的股票之后，我们根据与投资人约定的协议，对产品进行后续的再处置。