第九章 商业银行资产负债管理策略PPT课件
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营，为银行降低经营风险提供了理论依据。
2020/11/24
缺陷： 1.忽视了活期存款余额的相对稳定性，使银行资产过多集中
于盈利性较低的短期自偿性贷款上。 2.将银行资金运用限定在短期自偿性贷款上，不拓展其他贷
款和资产运用业务，业务局限在十分狭窄的范围内，不利于 银行的发展和分散风险。 3.贷款的清偿也受制于外部的市场状况。在经济萧条时期， 贷款难以自动清偿，因此短期自偿性贷款的自偿能力是相对 的，而不是绝对的。
，从而实现银行管理层确定的三性组合目标。按其经历的 过程，可划分为资产、负债和资产负债综合管理思想三个 阶段。 狭义：对监管当局放松金融管制所引致利率风险的防范和 控制的手段和策略。核心内容是指在利率波动的环境中， 通过策略性改变利率敏感资金的配置状况实现银行的目标 净利息差额，或通过调整总资产和负债的持续期维持银行 正的自有资本净值。
2020/11/24
2.资产可转换性理论（The Shiftablity Theory） 强调商业银行应考虑资金来源的性质而保持高度的流动
性，但可放宽资产运用的范围。 主要内容：流动性要求仍然是商业银行需特别强调的，
但银行在资金运用中可持有具有可转换性的资产。这类资 产具有信誉高、期限短、容易转让的特性，使银行在需要 流动性时可随即转让，获取所需资金。
2020/11/24
资产管理方法 1.资金分配方法（The Funds Allocative Approach） 主要内容：商业银行在把现有的资金分配到各类资产上时，
应使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期限相 适应，即银行资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系， 也称期限对称方法。 那些具有较低周转率或相对稳定的资金来源应分配到相对长 期、收益高的资产上，反之则反。
2020/11/24
资产管理思想
资产管理理论沿革 1.商业性贷款理论（The Commercial Loan Theory）
理论观点：商业银行的资金来源主要是流动性很强的活 期存款，因此其资产业务主要集中于短期自偿性贷款，即 基于商业行为能自动清偿的贷款，以保持与资金来源高度 流动性相适应的资产高度流动性。
2020/11/24
2.线性规划方法（The Linear Programming Approach） 也称管理科学方法，是一种较为有效的方法，解决在一些
变量受约束时，线性函数值如何取得最优。 步骤： 建立模型目标函数 选择模型中的变量 确定约束条件 求出线性规划模型的解
2020/11/24
第二，利率波动引起固定利率资产和固定利率负债的市值 变动，从而影响到按市场价值计算的银行自有资本净值。
该理论既吸收了资产管理理论和负债管理理论的精华，又 克服了其缺陷，从资产、负债平衡的角度协调银行三性之间 的矛盾，使银行经营管理更为科学。
2020/11/24
第九章 商业银行资产负债管理策略
第二节 资产负债管理在商业银行的运用之一 －融资
第九章 商业银行资产负债管理策 略
资产负债管理理论和策略的发展 资产负债管理在商业银行的运用之一
－融资缺口模型及运用 资产负债管理在商业银行的运用之二
－持续期缺口模型及运用
2020/11/24
第九章 商业银行资产负债管理策略
第一节 资产负债管理理论和策略的发展
资产负债管理有广义和狭义之分 广义：商业银行按某种策略对整体资金的配置和组合调整
2020/11/24
3.预期收入理论（The Anticipated Income Theory） 基本思想：商业银ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ的流动性状态取决于贷款的按期还本
付息，与借款人未来的预期收入和银行对贷款的合理安排 密切相关。 该理论并不否认前两种理论的科学部分，但极大地丰富了 如何判断银行资金组合中流动性和盈利性关系的思维方式 ，强调借款人的预期收入是商业银行选择资产投向的主要 标准之一。比前两者仅强调按照资产的期限来决定银行的 流动性更为科学，为商业银行在更宽的领域内选择资产组 合提供了理论基础。 不足之处：对借款人未来收入的预测是银行主观判断的经 济参数，随着客观经济条件及经营状况的变化，借款人实 际未来收入与银行的主观测量之间会存在偏差，从而使银 行的经营面临更大的风险。
不足：增加经营成本，增大银行风险，不利于银行的稳健 经营。
2020/11/24
资产负债联合管理思想
基本思想：在融资计划和决策中，银行主动地利用对利率 变化敏感的资金，协调和控制资金配置状态，使银行维持一 个正的净利息差额和正的资本净值。 不可预期的利率波动给银行带来的风险：
第一，利率敏感资产和利率敏感负债之间的缺口状态，会 使利率在上升或下降时影响到银行净利息差额或利润；
商业银行不宜发放不动产抵押贷款和消费贷款，即使发 放也应将其限定在银行自有资本和现有储蓄存款水平范围 内。
2020/11/24
该理论奠定了现代商业银行经营理论的重要原则 1. 第一次明确了商业银行资金配置的重要原则，即资金的
运用要考虑资金来源的性质和结构 2.强调应保持资金的高度流动性以确保商业银行的安全经
2020/11/24
沿袭了商业性贷款理论银行应保持高度流动性的主张， 突破了商业性贷款理论对商业银行资产运用的狭窄局限， 使银行在注重流动性的同时扩大了资产组合的范围。
不足之处：过分强调通过运用可转换资产来保持流动性， 限制了银行高盈利性资产的运用；可转换资产的变现能力 在经济危机时期或证券市场需求不旺盛时会受到损害，从 而影响银行的流动性和盈利性的实现。
负债管理思想
主要内容：商业银行资产按照既定的目标增长，主要通过 调整资产负债表负债方的项目，通过在货币市场上的主动 性负债，或“购买”资金实现银行三性原则的最佳组合。
主张以负债的方法来保证流动性的需要，使银行的流动性 与盈利性的矛盾得到协调，同时，使传统的流动性为先的 经营管理理念转为三性并重；银行在管理手段上有了质的 变化，将管理的视角由单纯资产管理扩展到负债管理，银 行能够根据资产的需要来调整负债的规模和结构，增强主 动性和灵活性，提高了资产盈利水平。
2020/11/24
缺陷： 1.忽视了活期存款余额的相对稳定性，使银行资产过多集中
于盈利性较低的短期自偿性贷款上。 2.将银行资金运用限定在短期自偿性贷款上，不拓展其他贷
款和资产运用业务，业务局限在十分狭窄的范围内，不利于 银行的发展和分散风险。 3.贷款的清偿也受制于外部的市场状况。在经济萧条时期， 贷款难以自动清偿，因此短期自偿性贷款的自偿能力是相对 的，而不是绝对的。
，从而实现银行管理层确定的三性组合目标。按其经历的 过程，可划分为资产、负债和资产负债综合管理思想三个 阶段。 狭义：对监管当局放松金融管制所引致利率风险的防范和 控制的手段和策略。核心内容是指在利率波动的环境中， 通过策略性改变利率敏感资金的配置状况实现银行的目标 净利息差额，或通过调整总资产和负债的持续期维持银行 正的自有资本净值。
2020/11/24
2.资产可转换性理论（The Shiftablity Theory） 强调商业银行应考虑资金来源的性质而保持高度的流动
性，但可放宽资产运用的范围。 主要内容：流动性要求仍然是商业银行需特别强调的，
但银行在资金运用中可持有具有可转换性的资产。这类资 产具有信誉高、期限短、容易转让的特性，使银行在需要 流动性时可随即转让，获取所需资金。
2020/11/24
资产管理方法 1.资金分配方法（The Funds Allocative Approach） 主要内容：商业银行在把现有的资金分配到各类资产上时，
应使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期限相 适应，即银行资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系， 也称期限对称方法。 那些具有较低周转率或相对稳定的资金来源应分配到相对长 期、收益高的资产上，反之则反。
2020/11/24
资产管理思想
资产管理理论沿革 1.商业性贷款理论（The Commercial Loan Theory）
理论观点：商业银行的资金来源主要是流动性很强的活 期存款，因此其资产业务主要集中于短期自偿性贷款，即 基于商业行为能自动清偿的贷款，以保持与资金来源高度 流动性相适应的资产高度流动性。
2020/11/24
2.线性规划方法（The Linear Programming Approach） 也称管理科学方法，是一种较为有效的方法，解决在一些
变量受约束时，线性函数值如何取得最优。 步骤： 建立模型目标函数 选择模型中的变量 确定约束条件 求出线性规划模型的解
2020/11/24
第二，利率波动引起固定利率资产和固定利率负债的市值 变动，从而影响到按市场价值计算的银行自有资本净值。
该理论既吸收了资产管理理论和负债管理理论的精华，又 克服了其缺陷，从资产、负债平衡的角度协调银行三性之间 的矛盾，使银行经营管理更为科学。
2020/11/24
第九章 商业银行资产负债管理策略
第二节 资产负债管理在商业银行的运用之一 －融资
第九章 商业银行资产负债管理策 略
资产负债管理理论和策略的发展 资产负债管理在商业银行的运用之一
－融资缺口模型及运用 资产负债管理在商业银行的运用之二
－持续期缺口模型及运用
2020/11/24
第九章 商业银行资产负债管理策略
第一节 资产负债管理理论和策略的发展
资产负债管理有广义和狭义之分 广义：商业银行按某种策略对整体资金的配置和组合调整
2020/11/24
3.预期收入理论（The Anticipated Income Theory） 基本思想：商业银ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ的流动性状态取决于贷款的按期还本
付息，与借款人未来的预期收入和银行对贷款的合理安排 密切相关。 该理论并不否认前两种理论的科学部分，但极大地丰富了 如何判断银行资金组合中流动性和盈利性关系的思维方式 ，强调借款人的预期收入是商业银行选择资产投向的主要 标准之一。比前两者仅强调按照资产的期限来决定银行的 流动性更为科学，为商业银行在更宽的领域内选择资产组 合提供了理论基础。 不足之处：对借款人未来收入的预测是银行主观判断的经 济参数，随着客观经济条件及经营状况的变化，借款人实 际未来收入与银行的主观测量之间会存在偏差，从而使银 行的经营面临更大的风险。
不足：增加经营成本，增大银行风险，不利于银行的稳健 经营。
2020/11/24
资产负债联合管理思想
基本思想：在融资计划和决策中，银行主动地利用对利率 变化敏感的资金，协调和控制资金配置状态，使银行维持一 个正的净利息差额和正的资本净值。 不可预期的利率波动给银行带来的风险：
第一，利率敏感资产和利率敏感负债之间的缺口状态，会 使利率在上升或下降时影响到银行净利息差额或利润；
商业银行不宜发放不动产抵押贷款和消费贷款，即使发 放也应将其限定在银行自有资本和现有储蓄存款水平范围 内。
2020/11/24
该理论奠定了现代商业银行经营理论的重要原则 1. 第一次明确了商业银行资金配置的重要原则，即资金的
运用要考虑资金来源的性质和结构 2.强调应保持资金的高度流动性以确保商业银行的安全经
2020/11/24
沿袭了商业性贷款理论银行应保持高度流动性的主张， 突破了商业性贷款理论对商业银行资产运用的狭窄局限， 使银行在注重流动性的同时扩大了资产组合的范围。
不足之处：过分强调通过运用可转换资产来保持流动性， 限制了银行高盈利性资产的运用；可转换资产的变现能力 在经济危机时期或证券市场需求不旺盛时会受到损害，从 而影响银行的流动性和盈利性的实现。
负债管理思想
主要内容：商业银行资产按照既定的目标增长，主要通过 调整资产负债表负债方的项目，通过在货币市场上的主动 性负债，或“购买”资金实现银行三性原则的最佳组合。
主张以负债的方法来保证流动性的需要，使银行的流动性 与盈利性的矛盾得到协调，同时，使传统的流动性为先的 经营管理理念转为三性并重；银行在管理手段上有了质的 变化，将管理的视角由单纯资产管理扩展到负债管理，银 行能够根据资产的需要来调整负债的规模和结构，增强主 动性和灵活性，提高了资产盈利水平。