第九章 商业银行资产负债管理策略PPT课件
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某商业银行资产负债管理策略课件(PPT 67张)
短期证券的组合受资金来源总量的制约，可行的资产选 择必须在AB线或其下；
第二个约束条件表明用来作为二级储备的短期证券必须
等于或大于总贷款的25%，以符合流动性标准，如果贷款 为1 000万元，证券投资应为250万元；
第三个约束条件X1≥0与X2≥0表明，贷款与短期证券不
可能为负数。在第一约束条件下，按此比例扩大资产组 合数量，经多次验证，可以得出符合第二、第三两个条 件的最佳资产组合为贷款2 000万元，短期证券500万元， 即可行的最佳组合在OE线上。 17
20世纪60年代和70年代，西方商业银行同时面临资
金来源紧张和强贷款需求的压力，于是把对资产负 债表的管理重点放在了负债方面，开始实施负债管 理战略。
基本思想
根据其经营目标，开发新的资金来源，对其存款、非
存款和资本金等各种不同来源的资金进行适当组合， 努力以一定的成本筹集更多的资金。
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资金购买管理
E点位于OE线与AB线的交点，即E点完全满足了三
个约束条件，并使得利润最大化。E点被称为最佳资 产组合点，在这一点上，资产总额为2 500万元，其 中贷款2 000万元，短期证券投资500万元。目标函数 为：
R=2 000×0.12+500×0.08=280（万元）
18
评价：
优点：线性规划方法是一种规范化定量分析方
这类资产或负债的定价基础是可供选择的货币市场
基准利率，主要有同业拆借利率、国库券利率、银
行优惠贷款利率、大额可转让存单利率等。
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（二）融资缺口
利率敏感资产和利率敏感负债: 是指那些在一定时限内（考察期内）到期的或需要重新确
定利率的资产和负债。而这类资产和负债的差额便被定义 为融资缺口（FG）， 融资缺口（FG）=利率敏感资产（RSA）-利率敏感负债（RSL）
银行资产负债管理PPT课件
基于风险的所 需资本
2020年10月2日
实有资本
监管部门 所要求的 资本金
26
资本金分配
为什么要进行资本金分配
对所辖的业务部门和产品进行合理考核。
资本金分配方式
自下而上：资本金=头寸变动总和，不考虑 整体效应。
自上而下：考虑整体效应。公司上下必须用 统一风险管理语言讨论资本金分配问题。
2020年10月2日
资产负债管理
春辉计划回国报告团
博士 加中金融协会 2002年10月
2020年10月2日
1
加拿大银行业绩
资产以及核心资本回报率
收入构成
2020年10月2日
2
加拿大皇家银行金融集团 - 结构
集团 管理委员会
RBC 银行业
RBC 保险
RBC 投资
RBC 资本市场
RBC 交易处理
系统技术 部
财务/ 库务部
2020年10月2日
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预期损失，非预期损失，灾难性损失
99.93%的置信区间
无损失
预期损失 非预期损失
For which reserves should be held
2
2020年10月2日
For which economic capital should be held protecting against unexpected credit losses
存款者1 存款者2 存款者n
分行2
2020年10月2日
分行资产负债表
分行3 分行4 分行5 分行K
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内部资金定价方法
所有资金成本加总平均法 有息资金成本加总平均 利率敏感资金加总平均 边际成本法
详细内容可参见“现代西方商业银行核心业务管理”， 第二版，陈林龙，王勇/著
商业银行资产负债管理策略PPT课件
课程名称：商业银行经营管理 主讲教师：金融系秦响应 授课对象：2008金融学专业
.
第十一章 商业银行资产负债管理策略
第一节 商业银行资产负债管理理论 第二节 商业银行资产负债综合管理方法 第三节 商业银行资产证券化 第四节 我国商业银行的资产负债管理
学习目标与要求：理解商业银行资产负债管理理论，掌 握资产负债综合管理的一般原理和主要方法，理解资产 证券化的内涵和运作机制，了解我国商业银行资产负债 管理的历程以及改善资产负债管理的对策和建议。
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预期收入理论
好不好？
美国金融学家1949年在《定期 贷款与银行流动性理论》一书中 提出的。
主要内容：
商业银行流动性状态从根本上来 讲取决于贷款的还本付息，这与 借款人未来的预期收入和银行对 贷款的合理安排密切相关。贷款 期限并非一个绝对的控制因素， 只要贷款的偿还是有保障的，银 行按照贷款各种期限合理组合， 使资金回流呈现出可控制的规律 性，同样可保障银行的流动性。
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利率敏感性缺口管理法
有关融资缺口模型的术语和定义
利率敏感资金Rate-Sensitive Fund
浮动利率或可变利率资金，指在一定期间内展期或根据协 议按市场利率定期重新定价的资产或负债。
融资缺口Funding Gap
利率敏感性资产与利率敏感性负债的差额，RSA-RSL RSA>RSL资金正缺口； RSA<RSL，资金负缺口； RSA=RSL，资金零缺口。
正缺口
r上升 增加
RSA>RSL r下降 减少
负缺口
r上升
RSA<RSL r下降
减少 增加
零缺口
r上升
RSA=RSL r下降
.
第十一章 商业银行资产负债管理策略
第一节 商业银行资产负债管理理论 第二节 商业银行资产负债综合管理方法 第三节 商业银行资产证券化 第四节 我国商业银行的资产负债管理
学习目标与要求：理解商业银行资产负债管理理论，掌 握资产负债综合管理的一般原理和主要方法，理解资产 证券化的内涵和运作机制，了解我国商业银行资产负债 管理的历程以及改善资产负债管理的对策和建议。
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预期收入理论
好不好？
美国金融学家1949年在《定期 贷款与银行流动性理论》一书中 提出的。
主要内容：
商业银行流动性状态从根本上来 讲取决于贷款的还本付息，这与 借款人未来的预期收入和银行对 贷款的合理安排密切相关。贷款 期限并非一个绝对的控制因素， 只要贷款的偿还是有保障的，银 行按照贷款各种期限合理组合， 使资金回流呈现出可控制的规律 性，同样可保障银行的流动性。
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利率敏感性缺口管理法
有关融资缺口模型的术语和定义
利率敏感资金Rate-Sensitive Fund
浮动利率或可变利率资金，指在一定期间内展期或根据协 议按市场利率定期重新定价的资产或负债。
融资缺口Funding Gap
利率敏感性资产与利率敏感性负债的差额，RSA-RSL RSA>RSL资金正缺口； RSA<RSL，资金负缺口； RSA=RSL，资金零缺口。
正缺口
r上升 增加
RSA>RSL r下降 减少
负缺口
r上升
RSA<RSL r下降
减少 增加
零缺口
r上升
RSA=RSL r下降
第九章商业银行资产负债经营管理策略ppt课件
2021/3/1
精品课件
12
三、资产负债综合管理理论 1、基本观点 银行应对资产、负债两方面业务进行全
方位管理，以达到流动性、安全性、盈利 性的均衡。
2、基本原理 --规模对称 --结构对称 --速度对称 --目标互补
2021/3/1
精品课件
13
四、资产负债表外管理理论
理论主张：银行应从传统的负债业务、 资产业务之外去开拓新的业务领域，开辟新 的盈利源泉。
实践影响：银行表内业务向表外业务延 伸。
2021/3/1
精品课件
14
第二节 资产负债管理方法
一、资产管理方法 二、负债管理方法 三、我国商业银行资产负债管理比例指标
体系
2021/3/1
精品课件
15
2021/3/1
精品课件
16
一、资产管理方法 1、资金汇集法 资金池中的资金被无差别地视为同质的单 一来源，然后再将池中资金分配到不同资产 上去。
2021/3/1
精品课件
19
2、资金分配法 按照资金来源的流动性强弱来确定资金的 分配顺序和数量。
负债流动性强弱，即资金来源稳定性差异， 其划分标准是：
➢流转速度 ➢法定存款准备金率的高低
2021/3/1
精品课件
20
2021/3/1
精品课件
21Байду номын сангаас
特点： 重视资金运用与资金来源在结构上的平 衡。
缺陷： 将资产与负债过于机械地加以搭配。
精品课件
20c70年代， 策略性地利用对 利率变化敏感的 资金，协调资金 来源和资金运用 的关系。
4
一、资产管理理论
时代背景 基本观点：银行资金来源的规模与 结构是银行自身无法控制的外生变量， 因此银行的业务重点应放在资产业务上 。
商业银行经营学第九章商业银行资产负债管理策略
精选课件 2021/3/12
2.线性规划方法（The Linear Programming Approach） 也称管理科学方法，是一种较为有效的方法，解决在一些变
量受约束时，线性函数值如何取得最优。 步骤： 建立模型目标函数 选择模型中的变量 确定约束条件 求出线性规划模型的解
精选课件 /3/12
负债管理思想
主要内容：商业银行资产按照既定的目标增长，主要通过 调整资产负债表负债方的项目，通过在货币市场上的主动 性负债，或“购买”资金实现银行三性原则的最佳组合。
主张以负债的方法来保证流动性的需要，使银行的流动性 与盈利性的矛盾得到协调，同时，使传统的流动性为先的 经营管理理念转为三性并重；银行在管理手段上有了质的 变化，将管理的视角由单纯资产管理扩展到负债管理，银 行能够根据资产的需要来调整负债的规模和结构，增强主 动性和灵活性，提高了资产盈利水平。
精选课件 2021/3/12
资产管理方法 1.资金分配方法（The Funds Allocative Approach） 主要内容：商业银行在把现有的资金分配到各类资产上时，
应使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期限相 适应，即银行资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系， 也称期限对称方法。 那些具有较低周转率或相对稳定的资金来源应分配到相对长 期、收益高的资产上，反之则反。
精选课件 2021/3/12
2.资产可转换性理论（The Shiftablity Theory） 强调商业银行应考虑资金来源的性质而保持高度的流动性，
但可放宽资产运用的范围。 主要内容：流动性要求仍然是商业银行需特别强调的，但
银行在资金运用中可持有具有可转换性的资产。这类资产 具有信誉高、期限短、容易转让的特性，使银行在需要流 动性时可随即转让，获取所需资金。
2.线性规划方法（The Linear Programming Approach） 也称管理科学方法，是一种较为有效的方法，解决在一些变
量受约束时，线性函数值如何取得最优。 步骤： 建立模型目标函数 选择模型中的变量 确定约束条件 求出线性规划模型的解
精选课件 /3/12
负债管理思想
主要内容：商业银行资产按照既定的目标增长，主要通过 调整资产负债表负债方的项目，通过在货币市场上的主动 性负债，或“购买”资金实现银行三性原则的最佳组合。
主张以负债的方法来保证流动性的需要，使银行的流动性 与盈利性的矛盾得到协调，同时，使传统的流动性为先的 经营管理理念转为三性并重；银行在管理手段上有了质的 变化，将管理的视角由单纯资产管理扩展到负债管理，银 行能够根据资产的需要来调整负债的规模和结构，增强主 动性和灵活性，提高了资产盈利水平。
精选课件 2021/3/12
资产管理方法 1.资金分配方法（The Funds Allocative Approach） 主要内容：商业银行在把现有的资金分配到各类资产上时，
应使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期限相 适应，即银行资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系， 也称期限对称方法。 那些具有较低周转率或相对稳定的资金来源应分配到相对长 期、收益高的资产上，反之则反。
精选课件 2021/3/12
2.资产可转换性理论（The Shiftablity Theory） 强调商业银行应考虑资金来源的性质而保持高度的流动性，
但可放宽资产运用的范围。 主要内容：流动性要求仍然是商业银行需特别强调的，但
银行在资金运用中可持有具有可转换性的资产。这类资产 具有信誉高、期限短、容易转让的特性，使银行在需要流 动性时可随即转让，获取所需资金。
商业银行经营管理课件-9商业银行资产负债管理策略
什么是可重新定价的（利率敏感性） 资产和负债？
可重新定价的资产：
即将到期的贷款 需要展期的贷款 浮动利率贷款
可重新定价的负债：
即将到期的定额存单 需要展期的定额存单 货币市场借款 浮动利率存款
融资缺口（敏感性缺口）：
利率敏感资产与利率敏感负债之间的差额。
资金配置法示意图
线性规划法
为使资金分配战略更为准确，许多银行使 用复杂的数学模型，其中运用最为广泛的 是线性规划法。即，预先选择目标变量的 值，在一定的约束条件下，求解目标函数 最大或最小的方法。
例题
二、负债管理思想
含义
商业银行资产按照既定的目标增长，主要通过调整资 产负债表负债方的项目，通过在货币市场上的主动性 负债，或者“购买”资金来实现银行三性原则的最佳 组合。该理论兴起于20世纪50－60年代。
风险：
借款成本，借款利率必须低于放款利率银行才能获利； 可借量，当市场资金需求大于供给时，借入款不易取
得，特别是个别银行的情况不佳时。
储备头寸管理方法
资产
一级储备 二级储备 贷款 投资
负债 存款提取
存款 资本账户
借入资金
贷款头寸管理方法
贷款增加
资产
一级储备 二级储备
贷款 投资
负债 存款
上讲取决于贷款的按期还本付息，这与贷 款人未来预期收入和银行对借款的合理安 排密切相关。 特点
找到了运用资产的经济动因； 促进了业务的开拓； 加强了银行地位。
资金汇集法
又称资金总库法，简称POF (pool-of-fund) 将各种渠道的资金汇集在一起，形成一个
资金池，资金池中的资金被无差别地视为 同质的单一来源，然后再按资产流动性的 大小将其相间梯次分配到各种不同的资产 上去。 该方法简单易懂，管理成本低。但比较死 板，且过分重视流动性忽视盈利性。
商业银行资产负债管理(PPT29张)
利率期权是一种规避利率风险的有效工具。 根据借贷方向的不同，利率期权可以分为两种：借 款人期权和贷款人期权。 04.03.2019 人大：商业银行业务与经营
第九章第二节 利率风险及其管理
利率上、下限及双限
利率上限、下限和双限是一种特殊类型的期权，银行可 以用来消除客户与银行自身的利率风险，并使买方的最 大成本或最小收益被固定下来。 利率上限的购买者作为借款人可以得到保证，贷款者不 能把贷款利率提高到上限水平以上，借款者还可以向第 三方购买利率上限，由第三方保证补偿借款人任何超过 上限的额外利息。
商业贷款理论
该理论由亚当·斯密在《国富论》中提出。 该理论认为商业银行的资金来源主要是流动 性很强的活期存款，因此其资产业务应主要集 中于短期自偿性贷款，即基于商业行为能自动 清偿的贷款，以保持与资金来源高度流动性相 适应的资产的高度流动性。 短期自偿性贷款主要指短期的工、商业流动 资金贷款。这种理论也被称作为自动清偿理论 和“真实票据论” (Real-Bill Theory)。
04.03.2019 人大：商业银行业务与经营
第九章第一节 商业银行资产负债管理理论与发展
负债管理理论
负债管理理论(Liability Management Theory)兴 起于20世纪五六十年代。 该理论主张银行可以积极主动地通过借入资金的 方式来维持资产的流动性，支持资产规模的扩张， 获取更高的盈利水平。 负债管理理论主张以负债的形式来保证银行流动 性的需要，使银行的流动性和盈利性的矛盾得到协 调。同时，将银行管理的视角由单纯的资产管理扩 展到负债管理，使银行能够根据资产的需要来调整 负债的规模和结构，增强了银行的主动性和灵活性， 提高了银行资产盈利水平。
构是银行自身无法控制的，而资金业务的规模和 结构则是可控的，银行应该主要通过对资产规模、 结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其 经营管理的目标。 资产管理理论经历了商业贷款理论、资产转移 理论和预期收入理论三个阶段。
第九章第二节 利率风险及其管理
利率上、下限及双限
利率上限、下限和双限是一种特殊类型的期权，银行可 以用来消除客户与银行自身的利率风险，并使买方的最 大成本或最小收益被固定下来。 利率上限的购买者作为借款人可以得到保证，贷款者不 能把贷款利率提高到上限水平以上，借款者还可以向第 三方购买利率上限，由第三方保证补偿借款人任何超过 上限的额外利息。
商业贷款理论
该理论由亚当·斯密在《国富论》中提出。 该理论认为商业银行的资金来源主要是流动 性很强的活期存款，因此其资产业务应主要集 中于短期自偿性贷款，即基于商业行为能自动 清偿的贷款，以保持与资金来源高度流动性相 适应的资产的高度流动性。 短期自偿性贷款主要指短期的工、商业流动 资金贷款。这种理论也被称作为自动清偿理论 和“真实票据论” (Real-Bill Theory)。
04.03.2019 人大：商业银行业务与经营
第九章第一节 商业银行资产负债管理理论与发展
负债管理理论
负债管理理论(Liability Management Theory)兴 起于20世纪五六十年代。 该理论主张银行可以积极主动地通过借入资金的 方式来维持资产的流动性，支持资产规模的扩张， 获取更高的盈利水平。 负债管理理论主张以负债的形式来保证银行流动 性的需要，使银行的流动性和盈利性的矛盾得到协 调。同时，将银行管理的视角由单纯的资产管理扩 展到负债管理，使银行能够根据资产的需要来调整 负债的规模和结构，增强了银行的主动性和灵活性， 提高了银行资产盈利水平。
构是银行自身无法控制的，而资金业务的规模和 结构则是可控的，银行应该主要通过对资产规模、 结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其 经营管理的目标。 资产管理理论经历了商业贷款理论、资产转移 理论和预期收入理论三个阶段。
第9章资产负债管理60页PPT
1．商业性贷款理论（真实票据理论,最早）
代表人物：18世纪英国经济学家亚当∙斯密 该理论认为商业银行的业务应集中于短期自动清偿性贷 款，即基于商业行为的自动清偿性贷款，这种贷款一定 要以真实交易作基础，要用真实商业票据作抵押。
意义及其局限性P184
22.11.2019
4
2．资产转移理论（转换理论, 20世纪20年代)
• （一）利率期货
• 1.含义
• 2.利用利率期货进行套期保值：空头套期保值和多头套期保值
• 空头套期保值：
• 如果商业银行打算6个月后卖出所持有的固定收益金融工具,如 果市场利率水平上升，商业银行可以在期货市场上卖出同等金 额的6个月期的利率期货进行套期保值，用期货市场的收益来 弥补现货市场的损失，消除利率下降的风险，从而稳定了银行 净利差。
市场价 值(亿元)
利率 (%)
持续期 (年)
现金
100
商业贷款 700
14
国库券
200
12
合计
1000
22.11.2019
定期存款 520
9
?
CD
400
10
?
负债合计 920
股本
80
?
合计
1000
? ? ?
20
• （1）计算各项资产、总资产的持续期
• 商业贷款持续期= • 国库券持续期= • 总资产持续期=
(3)资金缺口管理的缺陷
22.11.2019
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二、持续期（久期）的应用及局限性
1、持续期概念及计算公式P194
持续期(久期)：指固定收入金融工具的所有预期现金流入量 的加权平均时间。公式如下：
n
tCt nF
商业银行学商业银行资产负债管理策略课件
全球领先银行的资产负债管理策略
01
这些银行通常采用先进的资产负债管理技术和方法，如风险计
量、资本优化和流动性管理，以实现风险和收益的平衡。
国际银行的多元化业务模式来自02国际大型银行通常拥有多元化的业务模式，通过全球布局和综
合金融服务来分散风险并提高盈利能力。
国际银行的资本管理
03
这些银行注重资本管理，通过内部评级、资本配置和压力测试
我国商业银行资产负债管理实践案例
一些领先的商业银行已经通过优化资产负债结构、开展创新业务和加强风险管理等手段， 取得了良好的实践效果。
THANK YOU
资产负债管理的另一个重要目标是优 化银行的资本结构，以提高银行的资 本充足率和稳定性。
资产负债管理的基本原则
全面性原则
资产负债管理应覆盖银行的所 有业务领域，包括资产、负债
、表外业务等。
审慎性原则
在资产负债管理中应保持审慎 态度，严格控制风险，避免过 度冒险。
动态性原则
资产负债管理应根据市场环境 和客户需求的变化进行动态调 整，以适应外部环境的变化。
国际业务策略
开展国际结算、外汇交 易等业务，提高国际竞
争力。
资产负债匹配策略
资产与负债期限匹配
确保资产与负债的期限相匹配，降低 流动性风险。
利率敏感性匹配
根据利率变化趋势，合理配置敏感性 资产和负债，降低利率风险。
风险与收益匹配
根据风险承受能力和收益目标，合理 配置各类资产和负债，实现风险与收 益的平衡。
资产负债优化技术
资产负债匹配管理
根据银行的资产负债状况，制定 相应的管理策略，实现资产负债
的合理匹配。
资本充足性管理
确保银行的资本充足，以满足监管 要求和抵御风险的能力。
商业银行资产负债管理(ppt-36页)
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2. 基本思想 商业银行同时关注资产、负债，以及对表外业务的管 理，将资产管理、负债管理和展幅管理等相结合进行 协调管理。
3. 资产负债管理目标 • 短期目标：注重银行净收入（会计模型分析） • 长期目标：注重银行股权的市价（经济模型分析） • 会计模型分析和经济模型分析在资产负债管理中 的作用
What is 城市轨道交通 urban rail transport
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– 反映资产与负债关系的比例指标
指标
资本充足率
资本比率
杠杆比率 贷存比
流动比率 中长期贷款与 定期存款比率 呆账准备率
公式
资本期末总额 / 风险加权资产期末总额 资本期末总额 / 资产期末总额 1 / 资本比率
各项贷款期末余额 / 各项存款期末余额 流动性资产期末余额 / 流动性负债期末余额
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❖ 一. 负债管理战略
– 产生背景：20世纪60~70年代，西方商业银行在面临 资金来源紧张和强贷款需求的双重压力下，将对资产 负债表的管理重点转移到负债方面，开始实施负债管 理战略。
– 基本思想：根据其经营目标开发新的资金来源，对存 款、非存款和资本金等各种不同来源的资金进行适当 组合，以较低成本筹集更多资金。
问题：1. 这张带息票债券的持续期是否等于这一组无息 债券的持续期 。
2. 持续期如何计算。
What is 城市轨道交通 urban rail transport
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• 例4 某固定收入债券的息票为每年80美元，偿还期3 年，面值1000美元。该金融工具的实际收益率为10%， 现有市场价格为950.25美元。测算该债券的持续期。
问题：用会计模型和经济模型t is 城市轨道交通 urban rail transport
商业银行资产负债管理概述(ppt 75页)
(3)银行在负债方面的购买行为比资产方面的管理行为要
主动而灵活得多,通过有效地购买负债,银行可以摆脱存款
数额的牵制,适应资产规模扩张和日益增大的贷款需求。
What is 城市轨道交通 urban rail transport
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11.1 商业银行资产负债管理理论
11.1.2 负债管理理论 3.购买理论 优点：这种理论对于促使商业银行更加积极主动地吸收资 金,推进信用扩张与经济增长以及增强商业银行竞争力都 具有积极意义。 缺点：但是,购买理论容易过度助长商业银行片面扩大负 债、盲目竞争,加重债务危机和通货膨胀,因而通常不为宏 观金融管理机构所倡导。
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11.1 商业银行资产负债管理理论
11.1.2 负债管理理论 1.银行券理论 早期银行发行的银行券都有贵金属作为支付准备,但在实 际运行中银行家发现持券人一般不会同时来要求兑现,发 行的银行券不必以充足的贵金属储备,也能应付支付需要 。因此,多发银行券成为银行牟利的主要手段,银行券成为 银行的基础负债。
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引导案例：中国工商银行的资产负债
一、中国工商银行简介 二、2005~2012年中国工商银行的资产负债 案例讨论题: 1.中国工商银行的资产负债有哪些特点? 2.从中国工商银行的资产负债表中可以看出其资产负债管理当中有哪些值 得改进的地方? 3.中国工商银行可以采取哪些办法来优化其资产负债管理? 4.如果中国人民银行基准利率发生变化,将对中国工商银行的资产负债及 经营绩效产生什么影响?
What is 城市轨道交通 urban rail transport
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11.1 商业银行资产负债管理理论
11.1.2 负债管理理论
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2020/11/24
资产管理方法 1.资金分配方法（The Funds Allocative Approach） 主要内容：商业银行在把现有的资金分配到各类资产上时，
应使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期限相 适应，即银行资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系， 也称期限对称方法。 那些具有较低周转率或相对稳定的资金来源应分配到相对长 期、收益高的资产上，反之则反。
2020/11/24
2.资产可转换性理论（The Shiftablity Theory），但可放宽资产运用的范围。 主要内容：流动性要求仍然是商业银行需特别强调的，
但银行在资金运用中可持有具有可转换性的资产。这类资 产具有信誉高、期限短、容易转让的特性，使银行在需要 流动性时可随即转让，获取所需资金。
不足：增加经营成本，增大银行风险，不利于银行的稳健 经营。
2020/11/24
资产负债联合管理思想
基本思想：在融资计划和决策中，银行主动地利用对利率 变化敏感的资金，协调和控制资金配置状态，使银行维持一 个正的净利息差额和正的资本净值。 不可预期的利率波动给银行带来的风险：
第一，利率敏感资产和利率敏感负债之间的缺口状态，会 使利率在上升或下降时影响到银行净利息差额或利润；
营，为银行降低经营风险提供了理论依据。
2020/11/24
缺陷： 1.忽视了活期存款余额的相对稳定性，使银行资产过多集中
于盈利性较低的短期自偿性贷款上。 2.将银行资金运用限定在短期自偿性贷款上，不拓展其他贷
款和资产运用业务，业务局限在十分狭窄的范围内，不利于 银行的发展和分散风险。 3.贷款的清偿也受制于外部的市场状况。在经济萧条时期， 贷款难以自动清偿，因此短期自偿性贷款的自偿能力是相对 的，而不是绝对的。
商业银行不宜发放不动产抵押贷款和消费贷款，即使发 放也应将其限定在银行自有资本和现有储蓄存款水平范围 内。
2020/11/24
该理论奠定了现代商业银行经营理论的重要原则 1. 第一次明确了商业银行资金配置的重要原则，即资金的
运用要考虑资金来源的性质和结构 2.强调应保持资金的高度流动性以确保商业银行的安全经
2020/11/24
资产管理思想
资产管理理论沿革 1.商业性贷款理论（The Commercial Loan Theory）
理论观点：商业银行的资金来源主要是流动性很强的活 期存款，因此其资产业务主要集中于短期自偿性贷款，即 基于商业行为能自动清偿的贷款，以保持与资金来源高度 流动性相适应的资产高度流动性。
2020/11/24
沿袭了商业性贷款理论银行应保持高度流动性的主张， 突破了商业性贷款理论对商业银行资产运用的狭窄局限， 使银行在注重流动性的同时扩大了资产组合的范围。
不足之处：过分强调通过运用可转换资产来保持流动性， 限制了银行高盈利性资产的运用；可转换资产的变现能力 在经济危机时期或证券市场需求不旺盛时会受到损害，从 而影响银行的流动性和盈利性的实现。
第九章 商业银行资产负债管理策 略
资产负债管理理论和策略的发展 资产负债管理在商业银行的运用之一
－融资缺口模型及运用 资产负债管理在商业银行的运用之二
－持续期缺口模型及运用
2020/11/24
第九章 商业银行资产负债管理策略
第一节 资产负债管理理论和策略的发展
资产负债管理有广义和狭义之分 广义：商业银行按某种策略对整体资金的配置和组合调整
2020/11/24
2.线性规划方法（The Linear Programming Approach） 也称管理科学方法，是一种较为有效的方法，解决在一些
变量受约束时，线性函数值如何取得最优。 步骤： 建立模型目标函数 选择模型中的变量 确定约束条件 求出线性规划模型的解
2020/11/24
第二，利率波动引起固定利率资产和固定利率负债的市值 变动，从而影响到按市场价值计算的银行自有资本净值。
该理论既吸收了资产管理理论和负债管理理论的精华，又 克服了其缺陷，从资产、负债平衡的角度协调银行三性之间 的矛盾，使银行经营管理更为科学。
2020/11/24
第九章 商业银行资产负债管理策略
第二节 资产负债管理在商业银行的运用之一 －融资
负债管理思想
主要内容：商业银行资产按照既定的目标增长，主要通过 调整资产负债表负债方的项目，通过在货币市场上的主动 性负债，或“购买”资金实现银行三性原则的最佳组合。
主张以负债的方法来保证流动性的需要，使银行的流动性 与盈利性的矛盾得到协调，同时，使传统的流动性为先的 经营管理理念转为三性并重；银行在管理手段上有了质的 变化，将管理的视角由单纯资产管理扩展到负债管理，银 行能够根据资产的需要来调整负债的规模和结构，增强主 动性和灵活性，提高了资产盈利水平。
2020/11/24
3.预期收入理论（The Anticipated Income Theory） 基本思想：商业银行的流动性状态取决于贷款的按期还本
付息，与借款人未来的预期收入和银行对贷款的合理安排 密切相关。 该理论并不否认前两种理论的科学部分，但极大地丰富了 如何判断银行资金组合中流动性和盈利性关系的思维方式 ，强调借款人的预期收入是商业银行选择资产投向的主要 标准之一。比前两者仅强调按照资产的期限来决定银行的 流动性更为科学，为商业银行在更宽的领域内选择资产组 合提供了理论基础。 不足之处：对借款人未来收入的预测是银行主观判断的经 济参数，随着客观经济条件及经营状况的变化，借款人实 际未来收入与银行的主观测量之间会存在偏差，从而使银 行的经营面临更大的风险。
，从而实现银行管理层确定的三性组合目标。按其经历的 过程，可划分为资产、负债和资产负债综合管理思想三个 阶段。 狭义：对监管当局放松金融管制所引致利率风险的防范和 控制的手段和策略。核心内容是指在利率波动的环境中， 通过策略性改变利率敏感资金的配置状况实现银行的目标 净利息差额，或通过调整总资产和负债的持续期维持银行 正的自有资本净值。
资产管理方法 1.资金分配方法（The Funds Allocative Approach） 主要内容：商业银行在把现有的资金分配到各类资产上时，
应使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期限相 适应，即银行资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系， 也称期限对称方法。 那些具有较低周转率或相对稳定的资金来源应分配到相对长 期、收益高的资产上，反之则反。
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2.资产可转换性理论（The Shiftablity Theory），但可放宽资产运用的范围。 主要内容：流动性要求仍然是商业银行需特别强调的，
但银行在资金运用中可持有具有可转换性的资产。这类资 产具有信誉高、期限短、容易转让的特性，使银行在需要 流动性时可随即转让，获取所需资金。
不足：增加经营成本，增大银行风险，不利于银行的稳健 经营。
2020/11/24
资产负债联合管理思想
基本思想：在融资计划和决策中，银行主动地利用对利率 变化敏感的资金，协调和控制资金配置状态，使银行维持一 个正的净利息差额和正的资本净值。 不可预期的利率波动给银行带来的风险：
第一，利率敏感资产和利率敏感负债之间的缺口状态，会 使利率在上升或下降时影响到银行净利息差额或利润；
营，为银行降低经营风险提供了理论依据。
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缺陷： 1.忽视了活期存款余额的相对稳定性，使银行资产过多集中
于盈利性较低的短期自偿性贷款上。 2.将银行资金运用限定在短期自偿性贷款上，不拓展其他贷
款和资产运用业务，业务局限在十分狭窄的范围内，不利于 银行的发展和分散风险。 3.贷款的清偿也受制于外部的市场状况。在经济萧条时期， 贷款难以自动清偿，因此短期自偿性贷款的自偿能力是相对 的，而不是绝对的。
商业银行不宜发放不动产抵押贷款和消费贷款，即使发 放也应将其限定在银行自有资本和现有储蓄存款水平范围 内。
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该理论奠定了现代商业银行经营理论的重要原则 1. 第一次明确了商业银行资金配置的重要原则，即资金的
运用要考虑资金来源的性质和结构 2.强调应保持资金的高度流动性以确保商业银行的安全经
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资产管理思想
资产管理理论沿革 1.商业性贷款理论（The Commercial Loan Theory）
理论观点：商业银行的资金来源主要是流动性很强的活 期存款，因此其资产业务主要集中于短期自偿性贷款，即 基于商业行为能自动清偿的贷款，以保持与资金来源高度 流动性相适应的资产高度流动性。
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沿袭了商业性贷款理论银行应保持高度流动性的主张， 突破了商业性贷款理论对商业银行资产运用的狭窄局限， 使银行在注重流动性的同时扩大了资产组合的范围。
不足之处：过分强调通过运用可转换资产来保持流动性， 限制了银行高盈利性资产的运用；可转换资产的变现能力 在经济危机时期或证券市场需求不旺盛时会受到损害，从 而影响银行的流动性和盈利性的实现。
第九章 商业银行资产负债管理策 略
资产负债管理理论和策略的发展 资产负债管理在商业银行的运用之一
－融资缺口模型及运用 资产负债管理在商业银行的运用之二
－持续期缺口模型及运用
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第九章 商业银行资产负债管理策略
第一节 资产负债管理理论和策略的发展
资产负债管理有广义和狭义之分 广义：商业银行按某种策略对整体资金的配置和组合调整
2020/11/24
2.线性规划方法（The Linear Programming Approach） 也称管理科学方法，是一种较为有效的方法，解决在一些
变量受约束时，线性函数值如何取得最优。 步骤： 建立模型目标函数 选择模型中的变量 确定约束条件 求出线性规划模型的解
2020/11/24
第二，利率波动引起固定利率资产和固定利率负债的市值 变动，从而影响到按市场价值计算的银行自有资本净值。
该理论既吸收了资产管理理论和负债管理理论的精华，又 克服了其缺陷，从资产、负债平衡的角度协调银行三性之间 的矛盾，使银行经营管理更为科学。
2020/11/24
第九章 商业银行资产负债管理策略
第二节 资产负债管理在商业银行的运用之一 －融资
负债管理思想
主要内容：商业银行资产按照既定的目标增长，主要通过 调整资产负债表负债方的项目，通过在货币市场上的主动 性负债，或“购买”资金实现银行三性原则的最佳组合。
主张以负债的方法来保证流动性的需要，使银行的流动性 与盈利性的矛盾得到协调，同时，使传统的流动性为先的 经营管理理念转为三性并重；银行在管理手段上有了质的 变化，将管理的视角由单纯资产管理扩展到负债管理，银 行能够根据资产的需要来调整负债的规模和结构，增强主 动性和灵活性，提高了资产盈利水平。
2020/11/24
3.预期收入理论（The Anticipated Income Theory） 基本思想：商业银行的流动性状态取决于贷款的按期还本
付息，与借款人未来的预期收入和银行对贷款的合理安排 密切相关。 该理论并不否认前两种理论的科学部分，但极大地丰富了 如何判断银行资金组合中流动性和盈利性关系的思维方式 ，强调借款人的预期收入是商业银行选择资产投向的主要 标准之一。比前两者仅强调按照资产的期限来决定银行的 流动性更为科学，为商业银行在更宽的领域内选择资产组 合提供了理论基础。 不足之处：对借款人未来收入的预测是银行主观判断的经 济参数，随着客观经济条件及经营状况的变化，借款人实 际未来收入与银行的主观测量之间会存在偏差，从而使银 行的经营面临更大的风险。
，从而实现银行管理层确定的三性组合目标。按其经历的 过程，可划分为资产、负债和资产负债综合管理思想三个 阶段。 狭义：对监管当局放松金融管制所引致利率风险的防范和 控制的手段和策略。核心内容是指在利率波动的环境中， 通过策略性改变利率敏感资金的配置状况实现银行的目标 净利息差额，或通过调整总资产和负债的持续期维持银行 正的自有资本净值。