金融学第四章-利息与利息率

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金融学案例分析

新建成的全国银行同业拆借市场实行二级架构：一级交易网的主体是经中国人民银行批准，具有独立法人资格的商业银行总行和经改造的各地融资中心
金融学案例分析
1 日前，一级网络会员共有55家，利用中国外汇交易系统的交易网络进行全国联网交易 2 二级网络由35个融资中心组织当地金融机构就地交易
3 一级网络与二级网络同步运行，融资中心不断地促成本辖区的资金融通，井将差额拿到一级网络平衡
经过半年多的运行，同业拆借市场表现出很强的活力，交易日趋活跃，交易量稳定增加，利率稳中有
2 降，鉴于全面放开拆借市场利率的时机已经成熟，央行宣布，白6月1日起全面放开拆借市场利率，不
再实行上限管理的直接控制方式，利率水平由市场供求决定
3 这一举措推动了同业拆借市场的进一步发展，并为今后的利率市场化改革奠定了基础
1990年3月，中国人民银行颁发《同业拆借管理试行办法》，首次比较系统地对同业拆借市场运作做了规定
金融学案例分析
《同业拆借管理试行办法》规定：同业拆借是银行与非银行金融机构之间相互融通短期资金的行为，拆借资金只能用于弥补据清算、联行汇差和解决临时性周转需要，不得用于发放固定资产投资贷款，还规定了资金拆入比例与拆借利率等《试行办法》对同业拆借市场的发育起到了一定的规范作用
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金融学案例分析
思考题 1.这种独特的货币现象对大陆、港、澳、台四地的经济社会发展起到了什么样的作用？ 2.这种现象长期发展下去，试问会不会出现劣币驱逐良币的现象？为什么？
金融学案例分析
1."一国四币"的互相兑换和流通是香港和澳门回归及两岸四地经济合作的必然结果，它有不少有利之处，主要表现在以下几个方面第一，两岸四地的货币互为流通有助于经济合作的深化及台湾问题的解决。近年大陆与香港的贸易总额平均每年高达8000多亿美元大陆在香港的投资平均每年达120多亿美元，香港在大陆的投资则达140多亿美元，这与双方货币能够互为流通不无关系此外，台湾经香港转口到大陆的贸易总额也年均达75亿多美元，台湾间接到大陆投资已超过50亿美元四种货币的相互流通，避免了货币之间频繁变动的汇率风险，稳定了投资及贸易成本，节省了兑换费用，经济效率得到了进一步提高随着经济合作的深化，货币的相互流通将起到更重要的催化作用

《货币金融学》课后习题答案

《货币金融学》课后习题参考答案第一章货币与货币制度1.解释下列概念:狭义货币、广义货币、准货币、实物货币、格雷欣法则。

答:(1)狭义货币,通常由现金和活期存款组成。

这里的现金是指流通中的通货。

活期存款,在国外是指全部的活期存款,在我国只包括支票类和信用类活期存款。

狭义货币是现实购买力的代表,是各国货币政策调控的主要对象。

(2)广义货币,通常由现金、活期存款、储蓄存款、定期存款及某些短期流动性金融资产组成。

这里的短期流动性金融资产是指那些人们接受程度较高的可在一定程度上执行货币某些职能的信用工具,如商业票据、可转让存单、国库券、金融债券、保险单、契约等。

广义货币扩大了货币的范围,包括了一切可能成为现实购买力的货币形式。

对于研究货币流通整体状况和对未来货币流通的预测都有独特作用。

(3)准货币,也称亚货币。

一般将广义货币口径中除狭义货币以外的部分称为准货币或亚货币。

包括活期存款、储蓄存款、定期存款及某些短期流动性金融资产组成。

准货币本身虽非真正的货币,但由于它们在经过一定的手续后,能比较容易地转化为现实的购买力,加大流通中的货币供应量。

所以,也称为近似货币。

(4)实物货币,是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种物品来充当的货币。

最初的实物货币形式五花八门,各地、各国和各个时期各不相同。

例如,在中国历史上,充当过实物货币的物品种类就有:龟壳、海贝、布匹、农具、耕牛等。

实物货币的缺点在于:不易分割和保存、不便携带,而且价值不稳定,很难满足商品交换的需要。

所以,它不是理想的货币形式,随后被金属货币所取代。

(5)格雷欣法则,是指两种实际价值不同而法定价值相同的货币同时流通时,实际价值高.2.如何理解货币的定义?它与日常生活中的通货、财富和收入概念有何不同?答:(1)货币是日常生活中人们经常使用的一个词,它的含义丰富,在不同的场合有不同的意义。

金融学概论知识点复习(徐英富焦艳芳主编)

《金融学概论》复习第一章货币与货币制度第一节货币的起源货币是商品发展的必然产物货币从实物货币、金属货币、纸币货币到电子货币的演变过程。

货币是固定地充当一般等价物地特殊商品、货币是自发核算社会劳动的工具、货币体现生产关系第二节货币的本质与职能1.货币的本质：固定充当一般等价物的特殊商品。

特殊性：第一，货币是衡量和使用价值的统一体；第二，货币具有双重使用价值。

2.货币的职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币共五种功能。

3.货币的作用价值尺度：是货币最早产生的、最基本的职能，货币的其他职能都是以这个职能为基础的。

流通手段：也是货币的基本职能，为商品世界充当交易媒介，使所有的商品通过它进行交换。

贮藏手段：具有自发调节货币流通的“蓄水池”功能。

即当流通中的货币量过多是，多余的货币会退出流通而成为贮藏货币。

支付手段：（1）货币执行支付手段职能是一切信用关系得以建立的基础；（2）克服了现款交易对商品生产的限制，促进了商品经济的发展；（3）可能使买卖关系进一步脱节，使商品流通增加了爆发危机的可能性。

世界货币：在国与国之间作为商品和劳务流通的媒介，执行货币的各种职能。

4.货币材料具有单一性、稳定性、标准性和交换的广域性第三节货币流通货币流通规律：一定时期内流通中所需要的货币量R与商品的价格总额Q成正比，与同一货币单位货币速度E成反比.即R=Q/E.在金属货币流通的情况下，由于金属货币具有贮藏手段的职能，能够自发地调节流通中的货币量，使之同实际需要量相适应，因而不可能出现通货膨胀或通货紧缩。

纸币流通规律：商品流通中所需要的金属货币量决定纸币流通量的规律，即纸币的发行限于它象征性代表的金（或银）的实际流通数量。

在纸币流通的条件下，当纸币发行量超过商品流通中所需要的金属货币量，就会引起纸币贬值，物价上涨，从而引起通货膨胀；反之，也会引起通货紧缩。

第四节货币制度1.货币制度：是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构与其组织形式，构成要素：货币材料、货币单位、货币种类以与发行保障制度共4个要素。

金融学第四章利息和利率

货币提供利息早已为人们所熟知。收益＝本金*利率；收益/利率＝资本金，称之为资本化。
例土地价格是地租的资本化，人力资本是工资的资本化。
四、收益资本化
可以通过收益与利率算出资本金额，称为资本化。
B（收益或利息额）＝P（本金）×r（利率）通过资本化有些不是资本的东西也可视为资本，
第四章利息与利率
本章教学要求
了解利息的定义、来源与本质；利息与收益的一般形态；收益资本化；
重点掌握利率的概念，利率的分类：市场、官定、公定；固定、浮动；名义、实际；长期、短期；一般、优惠；
掌握利率体系和利率结构，熟练掌握利率的计算；
掌握利率的决定理论；影响利率的一般因素。
市场利率：指各种民间借贷利率、政府和企业发行的各种债券利率。发挥基础性作用
2）拆借利率和国债利率：拆借利率：是银行与金融机构之间的短期资金
借贷利率。
国债利率：指一年期以上的政府债券利率，它是长期金融市场中具有代表性的利率。
3）一级市场利率和二级市场利率：一级市场利率：债券发行时的利率二级市场利率：债券流通转让时的利率。
第一节利息概念与本质
一、利息的概念
利息是伴随着信用产生的，它是借贷资金的增值额。
从债权人角度：利息是让渡资金使用权从贷款人处获取的报酬；
从债务人角度：利息是借入资金所花费的代价或成本。
在资本主义制度下，利息是借贷资本运动的产物，是剩余价值的特殊表现形式，是利润的一部分。
马克思的利率决定论是建立在利率来源与本质分析的基础上，以剩余价值在不同资本家之间分割为起点；
认为利息是贷出资本的资本家从借入资本的资本家那里分割来的一部分剩余价值。

金融学课件：利息和利率

➢ 对于特定债券而言，公式
=

(1 + )
中的终值F、现值P和n
都是事前确定了的，唯一不确定的是贴现率i，通过数学计算可
以得到贴现率 i 。
➢ 根据逆运算法则，此时的r还是投资者从债券购买日起到债券到
期日止实际得到的年收益率，该收益率就是著名的到期收益
率，一般用yTM
P
表示，则有：
F
(1 yTM ) n
在信用活动中，在不改变货币所有权的前提下，货币所有者将
货币使用权在一定时期内让渡给货币需求者，从而在借贷期满
时从货币需求者那里得到一个超出借贷本金的增加额，这个增
加额就是利息。
第一节货币的时间价值与利息
一、货币的时间价值——体现（利息）
第一节货币的时间价值与利息
一、货币的时间价值——体现（利息）
率。
第二节利率的分类
五、实际利率与名义利率
➢ 实际利率是指物价水平不变从而货币的实际购买力不变时的利
率。
➢ 名义利率是指包含物价变动（主要指通货膨胀）因素的利率。
➢ 设名义利率为i，实际利率为r，通货膨胀率为π，则两者关系如
下：
1 + = （1 + ) + (1 + ) = (1 + )(1 + ) = 1 + + r +
➢ “利滚利”&“驴打滚”。
➢ 第一年末投资的总价值为
为
，第二年末投资的总价值
，……以此类推，第n 年末投资的总价值增长为：
➢ 在复利准则下，利息额以几何级数增长【每年增长量为
】。
第一节货币的时间价值与利息
三、金融交易与货币的时间价值

第四章利息与利率每章练习及其答案深圳大学金融学

第4章利息和利率一、填空1.现代西方经济学的基本观点就是把利息理解为投资人让渡_______索要的补偿。

补偿由两部分组成，对_______的补偿和对_______的补偿。

2.________是商品经济中的规律，只要利息成为收益的一般形态，这个规律就起作用。

3.________是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。

4.中国的传统习惯，无论是年率、月率、日拆利率都是用______作单位。

5.马克思认为利息实质上是______的一部分，是______在贷放货币资本的资本家与从事产业经营的资本家之间的分割。

6.马克思的利率决定理论是以______在不同资本家之间的分割作为起点的。

7.________是将上期利息并入本金一并计算利息的一种方法。

8.商业银行优惠利率________一般贷款利率。

9.美联储的基准利率是________。

10.按照计算利息的期限单位划分，利率分为_______、______、______。

11.按照利率与通货膨胀的关系划分，利率可分为_______和_______。

12.根据在借贷期间是否调整利率，利率可分为______与______。

13.在市场经济国家，各种债券以及许多金融工具，相当大的一部分均采用______的方式确定利率。

14.马克思认为利息率取决于______。

利息率的变化范围在“零”与平均利润率之间，定位于何处，取决于_______,也取决于_______等因素。

15.IS曲线和LM曲线的交点表明，在产品市场上，______等于_____;在货币市场上______ 等于______。

这一点上，既确定了______，也确定了均衡利率水平。

16.利率计算中有两种基本方法：______ 与______。

17.多数发展中国家的利率主要为管制利率，形成这种局面的原因很多，其最主要的原因是______ 和______。

18.不同的利率对应着不同的期限，这称为______。

货币金融学：利息和利息率单元测试与答案

一、单选题1、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（）A.基准利率B.优惠利率C.普通利率D.公定利率正确答案：A2、马克思认为利息的实质是（）A.是因贷款人承担了风险而获得的报酬B.是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬C.是利润的一部分，是剩余价值的转化形式D.是放弃货币周转灵活性的报酬正确答案：C3、国家货币管理部门或中央银行所规定的利率是（）A.市场利率B.官定利率C.优惠利率D.实际利率正确答案：B4、认为利率纯粹是一种货币现象，利率水平由货币供给与人们对货币需求的均衡点决定的理论是（）A.马克思的利率决定理论B.实际利率理论C.可贷资金论D.凯恩斯的利率决定理论正确答案：D5、西方国家所说的基准利率，一般是指中央银行的（）A.存款利率B.贷款利率C.再贴现利率D.市场利率正确答案：C6、当银行存款的名义利率和物价变动率一致时，存户到期提取的本利能够达到（）A.保值B.升值C.贬值D.不确定7、我国同业拆借利率完全实现市场化的时间是（）A.1999年B.1997年C.1996年D.1998年正确答案：C8、我国习惯上将年息、月息、拆息都以“厘”做单位，但实际含义却不同，若年息6厘、月息4厘、拆息2厘，则分别是指（）A.年利率为6%，月利率为0.4%，日利率为0.02%B.年利率为0.6%，月利率为0.04%，日利率为2%C.年利率为0.6%，月利率为0.4%，日利率为0.02%D.年利率为6%，月利率为0.04%，日利率为0.2%正确答案：A9、利率对储蓄的收入效应表示，人们在利率水平提高时，希望（)A.减少储蓄，增加消费B.增加储蓄，减少消费C.在不减少储蓄的情况下增加消费D.在不减少消费的情况下增加储蓄10、货币供给增加对利率水平的影响不包括（）A.收入效应B.替代效应C.流动性效用D.通货膨胀预期效应正确答案：B11、就一般情况而言，利率体系结构不包括（）A.中央银行利率B.商业银行利率C.市场利率D.证券利率正确答案：D12、利率对投资影响大小的关键在于（）A.企业生产成本的大小B.投资的利率弹性大小C.企业存货的大小D.市场供求关系正确答案：B13、按利率是否考虑通货膨胀的影响可以划分为（）A.市场利率、官定利率、行业利率B.实际利率、名义利率C.基准利率、无风险利率D.其他正确答案：B14、降低利率会使企业利润相对（）A.不变B.增加C.减少D.无关正确答案：B15、认为利息是牺牲眼前消费，等待将来消费而获得报酬的经济学家是（）A.威廉.佩蒂B.庞巴维克C.西尼尔D.欧文.费雪正确答案：C16、根据托宾q理论，当货币供给增加时，导致市场利率下降，则促使（）从而促进投资支出增加A.q=1B.q>1C.q<1D.q保持不变正确答案：B二、多选题1、下列关于现值特征描述正确的是（）A.未来支付越多，现值越大B.未来支付期限越长，现值越大C.利率越低，现值越大D.利率越高，现值越大正确答案：A、C2、导致利率上升的因素有（）A.经济高增长B.紧缩的货币政策C.扩张的货币政策D.通货膨胀正确答案：A、B、D3、下列属于凯恩斯流动性偏好利率理论特点的是（）A.货币可以直接影响实际经济水平B.它是利率的货币决定理论C.当经济陷入“流动性陷阱”时，利率不再变动D.它是一种流量理论正确答案：B、C三、判断题1、基准利率一般是由政府规定的。

金融学：利息与利率习题与答案

一、单选题1、某债券的票面利率（名义利率）为10%，当期的通胀率为5%，则该债券精确的实际利率为（）A.10%B.4.76%C.5%D.5.2%正确答案：B2、在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键地位、起决定性作用的利率称为（）A.市场利率B.实际利率C.官定利率D.基准利率正确答案：D3、将货币因素与实际因素，存量分析与流量分析综合为一体的是（）A.古典利率理论B.可贷资金利率理论C.凯恩斯流动性偏好理论D.马克思利率理论正确答案：B4、更能体现货币资金价值增值规律的是（）A.现值B.单利C.都不能D.复利正确答案：D5、利息率的合理区间是（）A.高于平均利润率B.大于零小于平均利润率C.大于零D.小于零正确答案：B6、在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率（）A.不变B.与实际利率对应C.调高D.调低正确答案：D7、下调利率对投资的影响，表现为投资相对（）A.上升B.波动C.下降D.稳定正确答案：A8、我国在通货膨胀严重时期出现“负利率”是指（）A.实际利率低于零B.名义利率低于零C.名义利率低于实际利率D.实际利率低于名义利率正确答案：A9、关于现值的特征，以下说法错误的是（）A.现值和终值的变动方向和比例是一致的B.终值越大，现值越大C.未来支付的期限越短，现值越大D.利率越低，现值越小正确答案：D10、以下关于古典利率理论说法错误的是（）A.根据古典利率理论，利率能自动调节经济实现均衡。

B.古典利率理论是实际利率理论C.古典利率理论使用存量分析方法D.古典利率理论是一种局部均衡理论正确答案：C11、根据凯恩斯的利率理论，当货币供给与货币需求的（）相交时，利率将不再变动，这时无论怎样增加货币供给，货币均会被（），从而陷入“流动性陷阱”A.下降部分、消费B.下降部分、储存C.平行部分、消费D.平行部分、储存正确答案：D12、以下不属于凯恩斯“流动性偏好”利率理论特点的是（）A.货币可以间接影响实际经济水平B.当经济陷入“流动性陷阱”时，利率不再下降C.它是利率的货币决定理论D.它是一种流量理论正确答案：D13、政府债券被称为无风险债券，是指其不存在（）A.市场风险B.投机风险C.信用风险D.流动性风险正确答案：C14、下列说法错误的是（）A.市场分割假说强调长短期债券之间完全不能相互替代B.流动性升水假说认为大多数投资者偏好流动性较高的短期债券C.纯粹预期假说将金融市场视为整体，强调不同期限债券之间的完全替代性D.流动性升水假说认为不同期限的债券之间不能相互替代正确答案：D15、浮动利率债券是指利率可以变动的债券，这种债券的利率在确定时一般与（）挂钩。

货币金融学常用计算公式

货币金融学常用计算公式一、利息与利率的计算单利c = p· r· ns = p ( 1 + r· n )p= s÷( 1 + r· n ) （单利现值公式）注：c:利息 r：利率 n：期限 s：本金与利息之和，又称本利和（终值FV）p：本金（现值PV）复利s = p ( 1 + r )nc = s － pp = s÷( 1 + r )n（复利现值公式）（注：c:利息 r：利率 n：期限 s：本利和(终值FV) p：本金（现值PV）若：n = 1，则单利现值公式: p= s÷( 1 + r· n ) = s－p r等于复利现值公式:p = s÷( 1 + r )n= s－p r二、实际利率的计算计算公式为：i=r-P (实际利率=名义利率－通货膨胀率）上式中，i表示实际利率，r表示名义利率，P表示借贷期间的通货膨胀率♦当r＞P，则i＞0，实际利率为正，表明有利息，借贷资金增殖；♦r=P，则i=0，实际利率为零，无利息，借贷资金保值；♦r＜P，则i＜0，实际利率为负数，无利息，借贷资金贬值。

三、现值公式的运用（已知s、r,求P）（一）票据贴现额的计算票据付现额=票面金额×（1－年贴现率×未到期天数÷360）若： P: 票据付现额 S:票面金额 r：年贴现率则： P= S－S r现值公式：p= s－pr（二）贴现率的计算商业票据贴现业务中，贴现申请人获得的金额按照下式计算：实付贴现金额=汇票金额-贴现利息贴现利息=汇票金额×贴现天数×（月贴现率/30天）例：某公司持有一张票面额为40,000元的不带息商业汇票,出票日3月1日,到期日6月1日.企业于4月1日向银行贴现.年贴现率为12%,则企业能从银行得到多少钱？1.贴现期限= 30 + 31 + 1 - 1 = 61天其中，4月30天、5月31天、6月1天。

金融学分类题库及课后习题参考答案

金融学一、名词解释1、价值尺度—货币的基本职能之一。

是指货币在表现和衡量一切商品价值时所发挥的职能。

2、通货膨胀—是指由于货币供应过多，引起货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。

3、无限法偿—有限法偿的对称。

是指本位货币具有无限的支付能力，既法律上赋予它流通的权力，不论每次支付的金额多大，受款人均不得拒绝收受。

4、商业信用—工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。

5、派生存款—又称衍生存款，是指商业银行发放贷款、办理贴现或投资业务等引申而来的存款。

它是相对于原始存款的一个范畴。

银行创造派生存款的实质，是以非现金形式为社会提供货币供应量。

6、直接融资—间接融资的对称。

是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的融资形式。

7、间接标价法—直接标价法的对称，又称应收标价法。

是指用一定单位的本国货币来计算应收若干单位的外国货币的汇率表示方法。

8、基础货币—是指处于流通界为社会公众所持有的通货及商业银行存于中央银行的准备金的总和。

9、国家信用—是指以国家为一方的借贷活动，即国家作为债权人或债务人的信用。

10、货币乘数—是指在货币供给过程中，中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间的扩张倍数。

11、金融工具—是在信用活动中产生的、能够证明债权债务或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。

12、经济货币化—指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占全部产出的比重及其变化过程。

13、格雷欣法则—在双本位制下，虽然金银之间规定了法定比价，但市场价格高于法定价格的金属货币就会从流通中退出来进入贮藏或输出国外；而实际价值较低的金属货币则继续留在流通中执行货币职能，产生“劣币驱逐良币”的现象，统称“格雷欣法则”。

14、实际货币需求—实际货币需求是指名义货币需求在扣除了通货膨胀因素之后的实际货币购买力，它等于名义需求除以物价水平，即Md/P。

15、公开市场业务—公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以次来调节市场货币量的政策行为。

利息与利率金融学教学课件5

二、利息的本质
1.西方经济学家的观点西方经济学家的代表人物主要有威廉·配第和亚当·斯密。威廉·配第认为，货币持有人贷出货币就等于放弃了用这笔货币购置土地而能获得的地租，所以它应该获得相应的补偿。因此利息同地租一样公道、合理，符合自然规律。亚当·斯密认为，利息的来源有两个：一是当借款用做资本时，利息来源于利润；二是当借款用于消费时，利息来源于别的收入，如地租等。
2.现值复利现值就是按照复利方式计算以后若干期一定数量资金现在的价值。计算公式为： PV=FV/（1+r）n
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Hale Waihona Puke 第四章利息与利率（三）银行贴现
银行贴现是用单利法以期满偿还金额计算利息。计算公式如下：现值=汇票面额-贴现利息贴现利息=终值×利率×时间
=汇票面额×贴现天数×（月贴现率÷30）同样运用单利法进行现值计算，则真实的现值计算是以期初实贷金额计算利息。计算方法如下：
现值=终值/（1+利率×时间）贴现所扣利息=终值-现值
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第四章利息与利率
（四）零存整取和整存零取
1.零存整取零存整取是每月按同一金额存入，到约定的期限将本利和一次取出。零存整取实际是一种期初年金现象。 2.整存零取整存零取是一次存入若干金额的货币，在以后预定的期限内，每年提取等额的货币，当达到最后期限的一次提取时，将本利全部取完。整存零取同样是一种年金现象，可按照普通年金现值来计算。
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第四章利息与利率
第四节利率市场化
一、利率市场化的含义
所谓利率市场化，是指市场资金借贷的利率由供求双方根据资金供求的情况来自主调节，最终形成以中央银行基准利率为引导，以同业拆借利率为金融市场基准利率，各种利率保持合理利差和分层有效传导的利率体系。利率市场化有如下含义：

第4章利息和利率

17
金融学
第四章第三节单利与复利
竞价拍卖与市场利率
1. 在市场经济中，有的债券只有面额（还本时的金额）在市场经济中，有的债券只有面额（还本时的金额）而不载明利率。发行时采用竞价拍卖方式。而不载明利率。发行时采用竞价拍卖方式。拍卖成交价，即现值；与面额，也即终值的比，拍卖成交价，即现值；与面额，也即终值的比，决定当前的利率。决定当前的利率。 2. 这样形成的利率就是市场利率。这样形成的利率就是市场利率。
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金融学
第四章第四节利率期限结构
即期利率与远期利率
4. 远期利率使债权债务期限延长的价值具有了定量的说明。说明。
5. 如以 fn 代表第 n 年的远期利率，r 代表即期利年的远期利率，其一般计算式是：率，其一般计算式是：
(1+ r ) 1 fn = n1 (1+ rn1 )
n
24
金融学
5
金融学
第四章第一节利息
资本化
1. 任何有收益的事物，即使它并不是一笔贷放出去的任何有收益的事物，货币，甚至也不是真正有一笔现实的资本存在，货币，甚至也不是真正有一笔现实的资本存在，都可以通过收益与利率的对比而倒算出它相当于多大的资本金额。这称之为“资本化” 的资本金额。这称之为“资本化”。 2. 资本化公式：资本化公式：
利率 = 机会成本补偿水平 + 风险溢价水平
所以，所以，无风险利率也就是消除了种种风险溢价后补偿机会成本的利率。价后补偿机会成本的利率。
9
金融学
第四章第二节利率及其种类
基准利率与无风险利率
3. 由于现实生活中并不存在绝对无风险的投资，所以由于现实生活中并不存在绝对无风险的投资，也无绝对无风险利率；市场经济中，只有国债利率也无绝对无风险利率；市场经济中，可用以代表无风险利率。可用以代表无风险利率。 4. 有的中央银行规定对金融机构的存、贷利率，也称有的中央银行规定对金融机构的存贷利率，对金融机构的存、基准利率。其中，如中国人民银行直取基准利率字基准利率。其中，并必须执行；有的不用基准利率字眼，眼，并必须执行；有的不用基准利率字眼，其意义在于诱导市场利率的形成。在于诱导市场利率的形成。

第四章利息和利率

现值计算：现值
终值
可以看出，现值计算和复利计算互为逆运算。
（二）现值的计算
1
现值＝终值 ×
（1＋利率）期限
1
P＝S×
(1＋r) n
现值系数
（三）现值的运用例一票据贴现
一张 100 万元面值的票据 12 个月后到期，假定年利率为 10％，这张票据的现值是多少？
1
现值＝ 100×
1＋0.1
＝ 100×0.909091 ＝ 90.9091（万元）答：这张票据的现值是 90.9091 万元。
2000 12
人力资本＝
＝ 480000 万元
0.05
例 4 证券一期限 5 年面值 1000 元的债券，票面利率年利 6%，到期一次性还本付息，发行后第 2 年出售转让。转让时市场利率为 5%，请问债券转让价格应该是多少？
第二节利率及其种类一、利率的概念
指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。二、利率的种类（一）基准利率与无风险利率 1．基准利率 : 在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。 2．无风险利率上节讲到利息是对让渡资本使用权的一种补偿。
无风险利率成为利率体系中基准利率。一般用国债利率代表。
我国基准利率是商业银行一年期存贷款利率，不符国际惯例。（二）实际利率与名义利率 1．实际利率物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利率。 2．名义利率专业定义：包括通货膨胀风险的利率。
通俗定义：银行挂牌利率及证券票面利率。由专业定义得：
第三节单利和复利一、单利和复利的概念及公式（一）单利仅按本金计算利息，上期利息不加入本金计算下期利息。计算公式为：单利利息 C ＝本金 P×利率 r×期限 n

货币金融学期末复习名词解释和简答题

货币金融学名词解释和简答题第一章：货币与货币制度1、货币流通货币流通是指货币作为流通手段和支付手段在经济活动中充当商品交换的媒介，而形成的连续不断的货币收支体系。

货币制度货币制度简称币制，是国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等内容以国家法律形式或者国际协定加以规定所形成的制度。

无限法偿无限发偿是指法律规定的货币具有的无限制偿付能力，是货币制度基本内容的一部分，具体而言是指法律保护取得这种能力的货币，不论每次支付的数额如何大，以及属于何种性质的支付，支付双方均不得拒绝接受，取得无限制偿付能力的货币称为法币，本位币均为法币。

信用货币信用货币是以信用为保证，由政府或银行通过信用程序发行和创造的，能行使货币全部或部分职能的信用凭证，是由银行信用关系产生的货币，只能由央行发行并强制使用，不能与贵金属兑换，不是贵金属的代表，本身没有价值，是债务货币，且具有强制性。

5、简述货币的职能货币具有价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币五个职能，其中价值尺度和流通手段是基本职能。

价值尺度是指货币具有表现和衡量其他一切商品价值大小的职能；流通手段是指货币在商品和劳务的交换中固定充当商品交换媒介的职能；支付手段是指货币作为价值的独立形态进行单方面转移时的职能；贮藏手段是指货币作为社会财富的代表，退出流通领域而被人们贮藏起来时的职能；世界货币是指货币越出国界在世界范围内充当一般等价物的职能。

6、金本位制金本位制是指以黄金作为币材的货币制度，包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种，其中金币本位制是最典型的金本位制。

①金币本位制是指国家规定以一定成色和重量的金币作为本位币的一种货币制度，其特点是金币可以自由流通、自由铸造、自由兑换、自由输入输出，具有无限制偿付能力。

②金块本位制是指以金块办理国际结算的变相金本位制，又称“富人本位制”，其特点是国家储备黄金作为准备金，黄金不再实行自由兑换；③金汇兑本位制又称为虚金本位制，是指一国的货币与黄金间接兑换的货币制度，其特点是国内只流通银行券，黄金不能自由流通、自由兑换，但银行券可以兑换成外汇。