金融学第四章-利息与利息率

1、货币时间价值
现在的1元钱和 将来的1元钱一
样吗？
指货币经历一定时间的投资和再投资所增 加的价值。
2.单利与复利(计息)
（1）单利：不管期限的长短，存贷款仅
按本金计算利息，而对本金所产生的利 息不再加入本金重复计息。
计算公式： 利息： I=P*r*n
本利和：S=P*（1+r*n） 其中： I——利息额； r ——利率；
(2)年利率、月利率、日利率 （常用厘表示）
年息：按本金的百分之几表示； 月息：按本金的千分之几表示； 日息：按本金的万分之几表示。
(3)名义利率、实际利率
---名义利率：直接以货币表示的， 市场通行使用的利率；
---实际利率：名义利率剔除通货膨 胀因素以后的真实利率，即在物价不变， 货币购买力不变条件下的利息率。
如果ຫໍສະໝຸດ Baidu方随时可以拿回货币，则不应该收取利息。
利息是因为暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。
庞巴维克：时差利息说
《资本与资本利息》：利息是由现在物品和 未来物品之间在价值上的差别所产生的。 对于一般消费者而言，消费时间点越是提前， 越能给他带来消费的满足感。 现在的100元消费＝1年后的103元消费 如果人们愿意推迟消费，则需要为人们这一 行为提供额外的消费。
2、投资决策
你拥有10000元可用于两年的投资。通 过分析你决定投资银行定期存款。两年 期存款的年利率为7%，1年期的存款利率 为6%，你应该选择哪一种投资？
P——本金； n——时间。
例题1：某人贷款10万元，年利率6%， 期限为3年，到期可获得利息与本利 和分别为多少？
I=P*r*n=100000×6% ×3=18000(元) S=P*（1+r*n）=100000（1+6% × 3） =118000 (元)
例题2：小邵同志现在有1000元，到 建设银行存一个定期，建设银行现 在的定期存款利息有： 一年1.75%； 二年2.25%(2.35%)；三年2.75%(3.00%)；如果 我存一年，到期可获利息与本利分 别为多少？二年，三年？
一笔为期5年、年利率为6%的10万元 贷款。利息是多少？本利和是多少？
复利反映利息的本质
• 我国的怪现象：承认利息， 但不承认复利，认为“利 滚利”是资本主义的现象。
• 为什么复利反映利息的本 质：如果只存在单利的话， 理性的债权人可以尽量缩 短贷款期限，并当贷放期 结束时，将本息收入一并 重新放贷。这样就可以获
马克思：剩余价值利息说
斯密《国富论》：以资本贷出取息，实无异由出借人 以一定地年产物让与借用人。但作为报答这种让与， 借用人须在借用期内，每年以较小部的年产物，让与 出借人，称作利息。在借期满后，又以相等于原来由 出借人让给他的那部分年产物，让与出借人，称作还 本。
马克思：利息实质是利润的一部分，是剩余价值的特 殊转化形式。
第四章 利息与利率
本次讲课的主要内容
利息的本质 利息率及其种类 利率的度量 利率决定理论 我国的利率制度
借钱要付利息，这合理吗？
➢是天经地义？ ➢还是。。。？
01 利息的本质
西方经济学者对利息本质的看法
威廉•配第：不便补偿说
《赋税论》：假如一个人在不论自己如何需要，在到 期之前也不得要求偿还的条件下，借出自己的货币， 则他对自己所受到的不方便可以索取补偿，这是不成 问题的。这种补偿，我们通常叫做利息。
（2）复利：俗称“利滚利”，按一定期限， 将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚 算，利上加利。 计算公式：（公式由来） S=P(1+r)n I=S-P
其中：
S——本息合计；I——利息额； r——利率；P——本金； n——时间。
按照复利计算例题1的本利和利息， 则分别为： S=100000×(1+6%)3=119101.6 (元) I=S-P=119101.6-100000=19101.6 ( 元) 例题2 ？
利息的本质
涵义：利息是借贷过程中债务人支付给债权
人的超过本金的部分，是本金之后的增加额。
02 利率及其种类
利率的概念
利率是利息率的简称，指一定时期内利 息额与借贷本金额的比率。
利率=
利息额 借贷资本金额
利率的种类
(1)基准利率、普通利率与优惠利率
----基准利率：在整个金融市场和整个利率
体系中处于关键地位、起决定作用性作用的 利率；人民银行制定。
一般来说，利息来源于借款人或债务人劳动的 一部分，利息的本质是由利息的来源决定的。
奴隶制及封建社会：高利贷为主，利息反映高利贷者 剥削小生产者和小农，由剩余劳动创造。
资本主义社会：反映货币资本家和产业资本家共同瓜 分工人的剩余价值。
社会主义社会：利息是由劳动人民为社会创造的新价 值、是国民收入的一部分。
---普通利率：商业银行等金融机构在经营
存贷业务过程中，对一般客户所采用的利息。
---优惠利率：银行等金融机构发放贷款时
对某客户所采用的比一般贷款利率低的利率。
优惠利率
优惠利率：国家通过金融机构对于认为需 要重点扶持或照顾的企业、行业所提供的 低于一般贷款利率水平的利率。
我国的贴息贷款：少收的利息由批准贷款 的地方或中央政府部门承担。
(5)市场利率、公定利率、官定利率
----市场利率：在借贷资金市场上由 货币的供求关系决定的利息率；
----公定利率:由非政府部门的民间金 融组织，如银行公会等所确定的利率是 行业公定利率
----官定利率：一国政府金融管理部 门或中央银行确定的，要求强制执行的 各种利率。
03 利率的度量
货币时间价值及其计算
得复利利息。
3.现值与终值
• 现值：投资期期初的价值。 • 终值：投资期期末的价值。（本利和） • 现值和终值之间可以换算，但换算
是通过复利进行的。
应用：复利计算
养
老
储
蓄
：
假如你20岁时，存入银行100元，以8%的
年利率存45年，当你65岁时，户头有多
少钱？如果存款的年利率为9%，65岁时
有多少钱？
不考虑通胀对利息的影响：r i p 考虑通胀对利息的影响：r (1 i)(1 p) 1
(4)固定利率、浮动利率
---固定利率：指名义利率在整个借贷 期间不随借贷资金供求关系和物价水平 变动而变动。
---浮动利率：指名义利率在整个借贷 期内随借贷资金供求关系和物价水平变 化而定期调整的利率。