2023年证券投资基金基础知识练习及答案

18、做市商可以分为（ ）。
A、买方做市商和卖方做市商
B、一般做市商和综合做市商
C、特定做市商和多元做市商
D、要价做市商和出价做市商
【答案】C
【解析】做市商可以分为两种：①特定做市商，一只证券只由某个特定的做市商负责交易；②多元做市商，每只证券同时拥有多家做市商进行做市交易。
19、目前最常用的VaR估算方法不包括（ ）。
10、(2015年)目前我国交易所上市交易的以下品种，通常不采用市价估值的是（）。
A、股票
B、上市的可转债
C、未上市企业债
D、权证
【答案】C
【解析】交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值，第三方估值机构提供的估值价格与交易所收盘价存在差异的，若基金管理人认定交易所收盘价更能体现公允价值，应采用收盘价。A、D两项，以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估值；B项，对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。
25、(2016年)下列关于证券交易所的说法，错误的是（）。
A、证券交易所的设立和解散，由国务院决定
B、证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种
C、我国上交所和深交所都采用会员制
D、证券交易所的总经理由财政部任免
【答案】D
【解析】证券交易所设总经理，负责日常事务。总经理由国务院证券监督管理机构任免，故选项D错误。
【考点】基金会计核算的特点
14、（ ）是指在一定的持有期给定的置信水平下，利率和汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金寸头和资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。
A、风险价值
B、风险敞口
C、信用风险
D、利率风险
【答案】A
【解析】风险价值（VaR），又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。
知识点：理解风险价值VaR的概念、应用和局限性；
15、OECD在2005年发表了（ ），提出该组织对新时期投资基金治理及监管的原则性建议。
A、《集合投资实业监管原则》
B、《证券集合投资机构经营标准规则》
C、《集合投资计划治理白皮书》
D、《证券监管目标和原则》
【答案】C
【解析】OECD在2005年发表了《集合投资计划治理白皮书》，提出了该组织对新时期投资基金治理及监管的原则性建议。
5、(2016年)《证券监管目标和原则》是由（）发布的。
A、国际金融协会
B、国际基金业协会
C、中国证监会
D、国际证监会组织
【答案】D
【解析】国际证监会组织是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织，为了实现对证券投资基金在全球范围内的有效监管，其于1998年9月发布了《证券监管目标和原则》。
6、深圳证券交易所证券的收盘价通过（ ）的方式产生。
D、托管费
【答案】A
【解析】在基金运作过程中涉及的费用可分为两大类：一类是基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用，主要包括申购费、赎回费及基金转换费。这些费用直接从投资者申购、赎回或转换的金额中收取。另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用等。这些费用由基金资产承担。
3、(2016年)关于证券交易买卖差价，以下表述错误的是（）。
A、同一股票在不同的时段也会表现出不同的买卖差价
B、成熟市场的股票一般流动性较好，而新兴市场的股票买卖价差则较大
C、买卖差价很大程度上是由证券类型及其流动性决定的
D、一般来讲，大盘蓝筹股流动性较好，买卖差价大
【答案】D
【解析】买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。一般而言，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小；小盘股则反之。成熟市场，如美国市场的股票，流动性较好，价差较小；而新兴市场买卖价差则较大。另外，市场在不同的时段也会表现出不同的流动性。
A、甲的市销率3．7
B、乙的市销率5．56
C、甲的市净率8．62
D、乙的市净率2．15
【答案】B
【解析】市销率=每股市价／每股销售收入；市净率=每股市价／每股净资产。甲公司市销率=40／(35／5)=5．71，市净率=40／[(50-30)／5]=10；乙公司市销率=25／(45／10)=5．56，市净率=25／[(75-15)／10]=4．17。
另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用等。这些费用由基金资产承担。（这类费用则需直接从基金资产中列支）
知识点：了解基金费用的种类；
22、下列关于商业票据特点的表述中，正确的是（ ）。
A、面额较大
B、利率较高，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高
C、只有二级市场，没有明确的一级市场
A、参数法
B、历史模拟法
C、蒙特卡洛法
D、算数平均法
【答案】D
【解析】最常用的VaR估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。
20、现金流量表的基本结构分为（ ）。
Ⅰ、净现金流
Ⅱ、经营活动产生的现金流量
Ⅲ、投资活动产生的现金流量
Ⅳ、筹资活动产生的现金流量
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
11、(2017年)某企业准备发行可转换债券，则下列四种可转换债券要素中有利于发行企业的要素是（）。
A、担保条款
B、回售条款
C、转股价格向下修正条款
D、赎回条款
【答案】D
【解析】赎回条款是发行人的权利而非持有者，换句话说，是保护债务人而非债权人的条款，对债权人不利。
12、下列不属于债券基金投资风险的是（ ）。
17、（ ）又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。
A、经营风险
B、财务风险
C、流动性风险
D、市场风险
【答案】B
【解析】财务风险又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。
证券投资基金基础知识练习
（总分100分，考试时长90分钟）
一
1、（ ）是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证。
A、全球存托凭证
B、美国存托凭证
C、欧洲存托凭证
D、香港存托凭证
【答案】B
【解析】美国存托凭证（ADR）是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证，ADR是最主要的存托凭证，其流通量最大；全球存托凭证的发行地既不在美国，也不在发行公司所在国家。大多数全球存托凭证在伦敦证交所和卢森堡证交所进行交易。尽管不在美国的证券市场交易，但是它们通常以美元计价，也可以销售给美国的机构投资者。
8、我国提供基金评价业务的公司不包括（ ）。
A、晨星公司
B、银河证券
C、海港证券
D、上海证券
【答案】C
【解析】随着基金行业的发展，基金产品的不断增多，普通投资者难以对市场的基金做全面的分析。在此背景下，基金评价和研究机构应运而生，发展出各种研究方法和工具，对基金的投资收益和风险以及基金管理人的管理能力开展评级、评奖、单一指标排名等。我国提供基金评价业务的公司主要有晨星公司、银河证券、海通证券、招商证券、上海证券等。
A、利率风险
B、提前赎回风险
C、信用风险
D、汇率风险
【答案】D
【解析】债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。
13、目前，我国的基金会计分期以（ ）为单位，分期反映会计主体的财务状况。
A、日
B、季度
C、月
D、年度
【答案】A
【解析】从及时性原则出发，基金会计期间划分比传统的会计分期更加细化，即以周甚至是日为核算披露期间。目前，我国的基金会计核算均已细化到日。
【答案】B
【解析】现金流量表的基本结构分为三部分：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量。
21、（ ）不属于基金资产承担的费用。
A、赎回费
B、基金管理费
C、基金托管费
D、基金销售服务费
【答案】A
【解析】在基金运作过程中涉及的费用可分为两大类：一类是基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用，主要包括申购费、赎回费及基金转换费。这些费用直接从投资者申购、赎回或转换的金额中收取。（这类费用并不参与基金的会计核算，也不从基金资产中列支）
9、(2015年)关于保证金交易业务，以下表述正确的是（）。
A、融券没有资本成本
B、保证金交易能够减少资金占用，降低投资杠杆和风险
C、融券业务会放大投资收益和损失，融资业务不会
D、卖空交易表明投资者认为股票价格会下跌
【答案】D
【解析】卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。A项，目前大部分证券公司要求普通投资者持有资金不得低于50万元人民币，券商会对融券业务收取利息，由此产生资本成本；BC两项，融券业务会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度，融资交易也会同样放大投资者的收益率或损失率。
D、利率较低，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率低
【答案】A
【解析】商业票据已成为一种方便公司获取短期信贷的债务工具。商业票据的特点为：面额较大；利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；只有一级市场，没有明确的二级市场。
23、某开放式基金资产净值为1.5亿元，股票市值为8000万元，准备持有到期的债券市值为5000万元，银行存款为1000万元，投资定期存款1000万元，现金类资产占基金净值比例为（ ）。
A、撮合成交
B、集合竞价
C、最后一个报价定价
D、最后一个成交价格为定价
【答案】B