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法律顾问企业管理知识之投资管理概述
(一)投资与投资监管体制
投资具有以下特点：时间性、可计量性、风险性。

按照融资手段和运用形式，投资可以分为直接投资和间接投资。

按照投资资金的流向，投资可以分为固定资产投资和流动资产投资。

投资对国民经济具有以下作用：投资是经济增长的基本推动力；投资对扩大就业发挥着重要作用；投资可以促进消费增长，提高人民生活水平。

国家政府监管机构、行业自律组织和市场监管机构构成了投资监管系统的三个有机组成部分。

投资监管对象包括投资主体、投资中介机构及其从业人员。

国资委的监管范围包括中央企业在境内的下列投资：固定资产投资、产权收购、长期股权投资。

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(二)宏观调控与投资监管
宏观调控的目标是实现社会总供给和总需求的平衡和宏观经济目标的实现，宏观调控的对象是货币收支总量、财政收支总量、外汇收支总量和主要物资供给。

我国宏观调控的主要手段包
括财政调节、信贷调节、价格调节和汇率调节。

投资宏观调控机制由投资规划及投资规划传导机制两部分组成。

财政和金融体制是传导计划的主要机制。

金融调控的方式主要有货币供给和利率手段。

投资管理概述

投资管理概述投资管理是指对资金进行有效配置和监管的过程，旨在实现投资者的财务目标。

随着金融市场的快速发展和全球化趋势的加强，投资管理对于个人和机构来说越来越重要。

本文将概述投资管理的基本概念、主要目标以及投资管理的一些常见策略和工具。

在投资管理领域，最基本的概念是资产配置。

资产配置是指将资金分配到不同的资产类别中，例如股票、债券、房地产、现金等。

通过合理的分散投资，投资者可以降低风险，并在不同经济环境下获得持续收益。

资产配置的核心原则是“不要将所有鸡蛋放在一个篮子里”，即通过多样化投资来分散风险。

投资管理的主要目标是最大化投资回报并控制风险。

为实现这一目标，投资者需要制定明确的投资策略。

例如，成长投资策略专注于购买增长潜力较大的公司股票，价值投资策略则注重寻找低估的股票并且长期持有。

此外，市场定时的投资策略基于市场走势的预测，通过买入或卖出资产来获得更高的回报。

每种策略都有其优势和劣势，投资者应根据自己的财务目标和风险承受能力选择最适合自己的策略。

为了实现投资目标，投资管理者利用各种工具和技术帮助进行决策。

其中最常见的工具是风险评估和投资组合管理。

风险评估用于衡量资产或投资组合的风险水平。

通过评估投资的预期回报和风险，投资者可以确定是否接受该投资以及如何进一步分散投资。

投资组合管理涉及到选择并管理投资组合中的不同资产，以平衡风险并获得最佳回报。

投资管理者还可以利用技术分析、基本分析和量化分析等各种工具来评估投资机会和市场趋势。

此外，随着资产管理行业的发展，投资管理也涉及到环境、社会和公司治理（ESG）等可持续发展因素。

越来越多的投资者将ESG考虑作为投资决策的重要因素之一。

他们认为，只有关注可持续发展，才能够在长期内保持稳定和可持续的回报。

投资管理者因此需要评估相关公司或项目的ESG因素，并在投资决策中加以考虑。

总之，投资管理是一个复杂而动态的过程。

通过合理的资产配置、制定适合的投资策略以及利用各种工具和技术进行决策，投资者可以实现其财务目标并获得持续回报。

投资管理_精品文档

净现值法应用的主要问题有三个：一是如何确定贴现率，其中一种方法是根据资金成本来确定，另一种方法是根据企业要求的最低资金利润率来确定。前一种方法由于计算资金成本比较困难，故限制了其应用范围，后一种方法根据资金的机会成本，即一般情况下可以获得的报酬来确定，比较容易解决。二是不能揭示该项目的实际报酬率是多少。三是在投资规模不等的情况下，不能做出投资决策的判断。
这里的“现金”是广义的现金，它不仅包括企业的库存现金、银行存款和其他货币资金，而且包括项目需要投入的、企业已经拥有的非货币资源的变现价值或重置价值。
（一）现金流入量
现金流入量是指投资项目引起的现金收入的增加额。包括：
营业现金流入。即投资项目投入使用以后在其寿命期内由于生产经营所带来的现金净流入量，计算公式如下：
二、投资的分类
1．直接投资与间接投资 2．长期投资与短期投资 3．对内投资和对外投资 4．确定性投资、风险投资和不确定性投资
三、影响投资决策的基本因素
（一）货币的时间价值（二）投资的风险报酬（三）资本成本（四）现金流量
第二节现金流量
一、现金流量的概念及构成
所谓现金流量是指在投资决策中一个项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量。
含报酬率法三种。
1.净现值法
净现值是指特定投资方案未来现金流入量和现金流出量按预定贴现率贴现为现值后的差额。
预定贴现率也就是企业所要求的最低投资报报酬率。
净现值是该投资方案给企业增加的净价值。
净现值法的一般规则是：
（1）如果净现值为正数，表明该投资方案的现金流入量现值大于现金流出量现值，该投资方案的投资报酬率大于预定贴现率，该方案可行；
2.现值指数法
现值指数是指特定投资方案未来现金流入量现值与现金流出量现值的比率，亦称现值比率、获利指数等。

法律顾问企业管理知识冲刺讲义：企业投资管理

法律顾问企业管理知识冲刺讲义：企业投资管理（一）投资管理概述1.投资的分类按照融资手段和运用形式，投资可以分为直接投资和间接投资。

按照投资回收期间的长短，可以将投资分为长期投资和短期投资两类。

2.国有资产的投资监管制度国资委的监管范围是：“中央企业在境内的下列投资活动：（一）固定资产投资；（二）产权收购；（三）长期股权投资。

”3.投资宏观调控的主要手段投资宏观调控的手段通常包括经济手段、行政手段和法律手段等。

投资宏观调控的经济手段包括财政调控、金融调控、价格调控与产业政策等几个方面。

金融调控方式包括货币供给和利率、汇率调控等方面。

（二）实业投资管理1.基本建设投资的宏观管理体制基本建设投资的宏观管理采取“一级调控，两级管理”的制度，即中央政府调控，中央政府和省级政府按分工进行管理。

2.政府对投资项目的管理办法在具体管理方式上，按照“谁投资、谁决策、谁收益、谁承担风险”的原则，把政府对投资项目的管理办法划分为审批制、核准制和备案制三类。

即：政府投资建设的项目，由政府进行审批；对不使用政府投资建设的项目，一律不再实行审批制，区别不同情况实行核准制和备案制；对外商投资项目一律执行核准制。

3.企业兼并企业兼并是指一个企业购买其他企业的产权，使其他企业失去法人资格或改变法人实体的一种行为。

企业兼并的主要形式有横向兼并、纵向兼并和混合兼并。

企业兼并可以通过以下具体方式实现：购买兼并、接受兼并、控股兼并、行政合并（行政划拨）。

4.企业收购收购包括两种情况：资产收购、股份收购。

在股份收购情况下，按照收购方所获得的股权比例，又可以分为参股收购、控股收购和全面收购三种情况。

常见的收购形式包括协议转让、公开市场收购、资产置换、以债权换股权、注资入股（由并购企业和目标企业各自出资组建一个新的法人单位）、杠杆收购。

（三）金融投资管理1.股票发行和流通市场股票市场分为发行市场和流通市场。

证券交易所是股票市场的核心。

纽约、东京和伦敦证券交易所是世界三大证券交易所。

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2014法律顾问《企业管理知识》：投资管理1.基本概念货币的时间价值，是指货币经过一段时间的投资与再投资后所增加的价值，也称为资金的时间价值。

2.货币时间价值的计算(1)单利和复利①单利是指每期利息只按本金计算，不管期限多长，本金所生利息不加入本金再计算利息。

②复利是指不仅本金要计算利息，而且每经过一个计息期后，还要将所生利息加入本金再计利息，逐期滚算。

(2)复利的终值与现值①复利的终值是指现在的一笔资金按复利计算的在未来一段时间后所具有的价值。

②复利的现值是指未来现金收入或支出按复利计算的现在价值，也可以说是为取得将来一定本利和现在所需要垫付的本金。

(3)普通年金的计算①普通年金终值②普通年金现值(二)风险和报酬1、风险的概念：风险是指在一定条件和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度，是事件本身的不确定性。

2、风险的类别(1)市场风险(2)公司特有风险：公司特有风险又分为经营风险和财务风险两类。

3、风险和报酬的关系：①风险和报酬的关系是，风险越大，要求的报酬率就越高。

②风险和期望投资报酬之间的关系可用公式表示为：期望投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率(三)长期投资项目的现金流量1、现金流量的概念：投资决策中的现金流量，是指一个投资项目引起的企业现金支出增量和现金收入增量。

现金流量包括现金流出量、现金流入量和现金净流量三个具体概念。

2、现金流量计算(1)不考虑沉没成本(2)要考虑机会成本(3)要考虑投资方案对本企业其他部门的影响3、现金净流量与净利润在投资决策中，通常用现金净流量而不用净利润作为评价方案优劣的标准，其原因为：(1)在整个投资有效期内，现金净流量总额与净利润总额大体相等，因此可以用现金净流量取代净利润。

(2)现金流量是按照收付实现制原则计算的，是企业实际收到或付出的现金，它不受人为因素的影响，可以保证客观性。

(3)采用现金流量，可以促使企业在投资决策时考虑时间价值因素。

(4)一个投资项目能否维持下去，并不取决于一定期间是否盈利，而在于有没有现金用于各种支付。

投资管理概述

投资管理概述无论是在企业初创之时，还是企业创业已成，企业都需要对投资作出重大决策：是否需要投资？如果投资，应把资金投向何方？应该投入多少资金？该项投资的成本有多大？收益有多高？风险有多大？是否值得投资等等。

这些决策，显然是决定每一个企业成功与否关键的第一步，对于小企业来说，由于资金极为有限，且承担投资风险的能力也很弱，因此，投资管理及投资决策显得极为重要。

一、投资的概念和意义投资，是指经济主体（包括国家、企业和个人）为了在未来可预见的时期内获得收益或使资金增值，在一定时期向一定领域的标的物投放足够数额的资金或实物等货币等价物的经济行为。

从特定企业角度看，投资就是企业为获取收益而向一定对象投放资金的经济行为。

（一）投资是企业获得利润的前提利润是企业从事生产经营活动取得的财务成果。

企业要获得利润，必须将筹集的资金投入使用：将资金直接用于企业的生产经营中，或将资金以股权、债权的方式投给其他企业以获取报酬。

可见，要获取利润就必须进行投资。

（二）投资是企业生存和发展的必要手段企业从事正常的生产经营活动时，各项生产要素不断更新，为了保证生产的持续进行，企业需要不断地将现金形态的资金投入使用，这是企业生存的基本条件。

同样，当企业要扩大生产规模时，也需要进一步地投资才能使企业的资产增加，而当企业生产规模扩大后。

为了保证正常的生产，还需要追加营运资金，而这一切只有投资才能实现。

（三）投资是企业降低风险的重要途径在市场经济条件下，企业的生产经营活动不可避免地存在风险，其基本原因在于商品销售数量的不确定性，而影响销售数量的因素较多，如商品的质量、市场对商品的需求、企业的销售策略和服务水平、企业的成本费用等。

为了降低风险，企业经常要保持质量、技术领先水平，通过投资提高企业设备的技术含量；为了降低风险，企业还要进行多品种、跨行业经营，同样需要投资来支持。

二、投资的分类投资是一项很复杂的经济活动，为了加强管理和提高投资收益，有必要对投资进行科学的分类。

企业投资管理概述

投资收益 4190
应收股利 600
（3000*0.2）
5月1日
借：银行存款
1400
贷：应收股利 1400
（7000*0.2）
12月31日跌价=（10.17-9.6）*7000=3990
借：投资收益
3990
贷：短期投资跌价准备 3990
3月20日 5月27日
借：银行存款 700 贷：短期投资 700 （7000*0.1）
款中包含的
贷：应收股利/应收利息
属于新宣告的借：银行存款
贷：短期投资
期末计价
借：投资收益贷：短期投资跌价准备
短期投资的出售
借：银行存款短期投资跌价准备贷：短期投资投资收益（应收股利/应收利息）
例：
4月20日购入A公司股票10000股，买价为10.3 元/股（含已宣告但尚未发放的股利为0.2元/股，股利的发放日为5月21日），付佣金700元，4 月30日出售其中3000股，售价为11.9元/股，另付佣金400元。12月31日，股票的市价为9.6元/ 股，第二年的3月20日又收到企业宣布发放的股利0.1元/股，第二年的5月27日出售剩余的股票，售价为10.9元/股，另付佣金等600元。
新的投资成本=初始投资成本±股权投资差额对股权投资差额的处理：正数：计入“长期股权投资——被单位（股权投
资差额）”明细账的借方，并按一定期限摊销。负数：计入“资本公积（股权投资准备）”的货
方
2、投资企业持股期间被投资单位实现净损益的处理
被投资企业盈利或亏损了，投资企业如何处理？
➢ 被投资单位当年实现净利润 ➢ 被投资单位宣告分派利润或现金股利 ➢ 被投资单位当年发生净亏损

第五章投资管理概述

〔一〕外部投资额预测
1、外部投资额预测的构成企业投资项目的投资额主要是由投资前预备费用、设备置办费用、设备装置费用、修建工程费、营运资金的垫支以及不可预见费等构成。
2、投资额预测的基本方法
〔1〕逐项测算法，是对构成项目投资额的各项内容逐项停止测算，然后停止汇总来预测投资额的一种方法。
对不同的投资类型采用不同的管理方法。
3、投资决策的进程是指投资者为到达投资目的而采取的一系罗列动。普通地，投资决策进程可分为：〔1〕调查研讨，是投资决策活动的末尾，其主要内容是对投资环
境的剖析、对市场状况的调查和对技术才干的剖析。〔2〕剖析预测，是企业对调查研讨所失掉的少量数据资料停止加工整理，对未来的各种状况做出假定，制定各种投资方案，并对它们做出必要剖析的进程。其主要任务包括：对未来产品的消费要素的市场状况和价钱水平停止预测，为投资的收益和费用剖析打下基础；对投资的资金需求量停止预测，估量投资额的大小；对投资的经济效益停止剖析
三、企业投资原那么
企业投资的基本目的就是取得收益，发明企业价值。企业能否完成目的，关键在于企业能否在风云变幻的市场经济下，抓住有利的机遇，作出合理的投资决策。为此，企业在投资时必需坚持以下原那么：
• 仔细停止市场调查，及时捕捉投资时机
• 树立迷信的投资决策顺序，仔细停止投资项目的可行性剖析
〔2〕指数预算法，是依据从实际总结出来的项目投资和消费规模间的阅历关系，应用的同系列或同类型产品的投资目的来预算项目投资额的一种方法。其公式为： Y2= Y1(X2／X1)n 式中，Y2－拟建项目投资额，Y1－相似项目投资额，X2－拟建项目消费才干，X1－相似项目消费才干，n－消费才干指数。
实行专业化开展为主，在专业化开展的基础上适当停止多角化运营的投资战略。

企业投资管理概述

企业投资管理概述一、引言企业投资管理是一个针对企业进行投资决策和资金管理的重要领域。

通过科学合理地进行投资管理，企业可以实现资金的最大利用，提高投资回报率，降低投资风险，促进企业的可持续发展。

本文将从企业投资管理的定义、原则、方法和挑战等方面进行概述，以帮助企业在投资决策和资金管理中做出明智的选择。

二、企业投资管理的定义企业投资管理是指企业在决策和执行投资项目时，采取科学的方法和手段，合理配置资源，以期获得最大的投资收益，并保证资金的安全和有效利用。

三、企业投资管理的原则1.风险与收益的平衡原则在进行投资决策时，企业需要权衡投资项目的风险和预期收益，追求风险与收益的平衡。

高风险项目通常伴随着较高的收益，而低风险项目则相对收益较低。

企业应根据自身的承受能力和发展战略，选择适合的投资项目。

2.时间价值原则根据时间价值原则，企业应注重资金的时间价值。

即同样的资金在不同时间点具有不同的价值。

企业应尽量选择那些能够更快地回收资金的项目，以最大化资金的利用效率。

3.分散投资原则分散投资原则指的是企业在进行投资决策时，应将资金分散投资于多个项目，以降低整体投资风险。

通过分散投资，企业可以在某一项目出现问题时，通过其他项目的回报来弥补损失，减少单一投资带来的风险。

四、企业投资管理的方法1.投资组合管理投资组合管理是指根据企业投资目标和风险承受能力，通过优化资金配置，构建合理的投资组合。

投资组合管理需要考虑不同资产类别的收益和风险，以实现资金的最优配置。

2.项目评估与选择在进行投资决策时，企业需要进行项目评估和选择。

评估包括市场分析、竞争对手分析、财务评估、风险评估等，以全面了解项目的潜在风险和收益。

在评估的基础上，企业可以选择适合自身的投资项目。

3.风险管理风险管理是企业投资管理中至关重要的环节。

企业需要识别、评估和控制投资项目中的各种风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。

通过风险管理，企业可以降低投资风险，保护资金的安全。

投资管理概述(PPT 46页)

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7
第二节现金流量预测
一、项目现金流量概念二、项目现金流量内容 1.初始现金流量 2营业现金流量 3.终结现金流量三、识别项目现金流量 1.相关成本 2.机会成本 3. 净营运资金 4.隐含成本或收益 5.利息费用 6.间接成本 7.所得税费用
8
例：某项目寿命期为1年，初始投资为 1000元，1年后的项目净现金流为1500元（不含利息费用），投资项目1000元向银行贷款获得，贷款利率为8%，不考虑所得税因素，使计算投资项目现金流和净现值。
22
资额和寿命期相同，都是1000万元和5年寿命周期，寿命期内现金流量如下表7-5：试计算 A和B项目的回收期。
项目现金流（万元）
0
1
2
3
4
5
项目A 项目B
-1000 500 400 200 200 300 -1000 300 200 200 400 500
项目A回收期=2+（初始现金流—截止第2年累计现金流）/第3年现金流=2+（1000-500—400）/200=2.5年；项目B回收期=3+（1000-300—200—200）/400=3.7235年
年份
0
1
2
银行借款（流入现 973.14
420.46
值的50%）
偿还借款
（552.68）
（420.46）
借款利息（8%）
77.85
33.64
现金流
（1400）
1500
1000
所得税
（200）
（75）
税后利润
1300
925
偿还借款借款利息利息节税权益现金流入权益现金流出

第五章投资管理概述

第五章投资管理概述
2020/12/11
第五章投资管理概述
第五章投资管理概述
本章主要对投资的意义、分类、基本原则、投资程序以及投资决策中应注意的事项等作简要的介绍。
第五章投资管理概述
•第一节企业投资的意义、分类原则
一、企业投资的意义二、投资的企业投资的分类三、企业投资原则
第五章投资管理概述
第五章投资管理概述
（三）技术资项目在技术上的可行性和实用性。
第五章投资管理概述
二、分析预测
• 一是对未来产品的生产要素的市场状况和价格水平进行预测，为投资的收益和费用分析打下基础；
• 二是对投资的资金需求量进行预测，估计投资额的大小；
• 三是对投资的经济效益进行分析评估，为下一步的选择决策提供必要的经济指标。
一、企业投资的意义
• 投资是企业创造财富，满足人类生存和发展需要的必要前提
• 投资是企业自身生存和发展的必要手段 • 投资是实现财务管理目标的基本前提 • 投资是降低风险的重要方法
第五章投资管理概述
二、企业投资的分类
根据管理的需要，企业投资可按不同的标准分为不同的种类。
第五章投资管理概述
• 按投资期限可分为短期投资和长期投资 • 按投资范围（方向）可分为对内投资和对外投资 • 按投资与企业生产经营的关系，可分为直接投资和间接投资 • 按投资的风险程度可分为确定型投资和风险型投资 • 按投资方案间是否相关，可分为独立投资和互斥投资 • 按对未来的影响程度可分为战略性投资和战术性投资 • 按投资的性质可分为生产性投资和金融性资产投资
第五章投资管理概述
四、事中监督
事中监督是指在投资项目兴建过程中的监督和检查工作，以确保工程的正常进展和费用的合理费用，避免工期的延误的费用的浪费。