现代企业制度PPT课件第二章公司与企业集团

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管理交易费用包括 哪些？
因此，当企业变得过大， 以致追加的管理费用超过 了从规模扩大取得的好处 时，继续扩大企业规模就 变得不经济了。
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虽然现代生产得益于规模经济，而且一般来说，企 业规模越大，效益也越高，但这并不是绝对的，因 为在企业规模扩张时会出现以下变化： 相对于行政命令，价格信号在企业内部的资源 配置中的作用减弱，行政管理和监督费用因而 增加； 由于企业规模扩大，所有者代理人的设置变得 更为普遍，引起委托代理费用的增加。
违反合同条款，私下改变资金用途；
隐瞒实际利益，逃避偿付义务；
不尽职尽责，工作敷衍。
③不确定性。不确定性是指经营的未来环境是
未知的，具有或然性甚至偶然性，经营者在这
种环境中实施代理行为，其业绩会具有一定的
随机性。
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五、委托代理中激励的原则
由于不确定性、信息不对称、道德风险和监督成 本等原因，股东难以观察和准确考核经理人员的 工作努力程度，进而造成代理问题。
1、要了解企业高层经理的目标函数。 2、采用客观的度量标准测定企业的利润、
盈利状况、企业声誉、经理人员绩效等。 3、设计适当的激励手段。 4、利用各种竞争手段对经理行为进行约束。
Hale Waihona Puke 43六、委托代理中激励的具体方式
想一想：对代理人可以 采用哪些激励方式？
风险
成果
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建立经理人员的报酬随实现利润增加而提 高的报酬结构。
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三、企业是一组契约的集合
根据以上分析，可以进一步说， 企业是一组契约的集合。
企业为了实现其生产功能或实现 其市场机制的替代，需要从市场 上获取资本、原材料等生产要素， 并在市场上销售其产品，而为使 这些活动能正常进行，就要与投 资人、供应商、销售商、债权人 及劳动者订立一组契约。在这一 过程中，企业是作为契约的集合， 其职能是充当以上各组群体之间 的一组契约的连接点。
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2.2 企业治理理论
2.2.1 契约的不完全性
如前所述，企业是契约的集 合。但在现实生活中的契约 总是很难完全或完美，它不 可能把与交易有关的一切变 量、一切事件、一切可能的 偶然因素都考虑进去，因此， 契约具有不完备性（或不完 全性）。
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一个完备的契约应该准确地描述与交易有 关的所有未来可能出现的状态，以及每种 状态下契约各方的权力与责任。
代理人可能并不具有股份，但他具有自己独特的 产权--经营能力。
完全代理是代理的最高阶段。
委托代理最终确立的标志是经理市场的形成
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三、委托代理关系产生的条件分析
在企业中委托代理关系的产生需具备下列条件：
1、社会经济中普遍存在真正的委托者和代理者。 2必、须委真托正代拥理有关资系产的的产所生有必权须，是承担公司风险同对
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企业内部的剩余权利反映出企业内部的 普遍存在的什么关系？ 委托代理关系
现实生活中存在哪些委托代理关系？
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股东 委 托
董事会
委 托
经理层
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2.2.3 委托代理制
一、委托代理关系 1、委托代理的法律特征是：
代理人在委托人的授权范围内行使代理权，实 施代理行为； 委托人的利益依赖于代理人的行为； 代理人以委托人的名义实施行为，但其法律后 果要由委托人承担。
想一想： 现代公司制企业的委托代理关系属于哪种模式？
现代公司制企业的委托代理关系是多个委托人与 多个代理人的委托代理关系。
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二、委托代理关系的产生
所有者控制 代理人局部控制 委托代理初步形成
完全代理 经理市场
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完全代理是指所有者与经营者的职能完全分离， 经营者根据契约全权代理经营法人财产，并拥有 契约以外的“剩余控制权”和部分“剩余索取 权”。
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2.1.1 企业是一个生产函数
古典经济学从技术的角度得出的结论！ 企业被假定为一种谋求利润（或产出）最大化
为特征的经济单元。 分工、协作及规模经济等技术因素决定了企业
的存在及产出水平。
资本 劳动 投入 土地
企业 产出
产品 服务
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2.1.2 企业是契约的集合
一、市场经济中两种调节生产的方式
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2、代理问题是指代理人为谋求自身利益而损 害委托人的利益。
表现在管理不尽心尽力、以企业之权谋个人之私、 盲目投资等。
代理问题产生的原 因是什么？
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代理问题产生的原因
①信息不对称。信息不对称是指有关交易的信 息在交易双方之间的分布是不对称的，即一方 比另一方占有更多的相关信息。
②道德风险。
它通过一定的激励约束结构与方式来组织生产、协调
利益矛盾及发现获利机会。
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不同的制度安排有不同的效率。
2、科斯将资源的分配分成两种方
式：
企业 家
一种是企业内部的行政协调
方式；
一种是企业外部的市场交易
方式。
价格
想一想：这两种方式的主要支配因素？
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科斯认为：
在企业之外，价格由一系列市场上的交易 来协调，价格变动指挥生产；
这就需要赋予有剩余控制权的人以一定的 剩余索取权。
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使剩余控制权与剩余索取权尽量相对应是一 个基本原则。
如果拥有剩余控制权的人没有剩余索取权，或无法 真正承担风险，他就不可能有积极性作出好的决策， 他很可能会最终选择滥用剩余控制权以谋求自身利 益。对于所有者来说，给了经理人员剩余控制权却 不给剩余索取权，最终致使经理人员滥用剩余控制 权去索取“剩余”，应该说是不理性的。
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企业中广泛地存在着契约关系，比如
资本所有者提供资本所承担的风险及据此所 应享受的权限是一种契约关系；
管理者合法地位的取得、权利的行使及应承 担的责任是一种契约关系；
劳动者所提供的劳动及所获取的利益是一种 契约关系
企业与供应商及产品消费者之间也都是契约 关系。
企业是这些契约关系的连接点，因此可以说 企业是一组契约的集合。
而在企业内部，这种市场交易被取消，复 杂的市场结构连同交易被企业家这种协调 者所取代，企业家指挥生产。
企业是作为市场机制的一种替代方式来进 行资源配置的，也可以说，企业是将市场 交易内部化了。
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两种调节生产 方式的显著区别？
市场是通过契约形式完成交易，而企业则 依靠权威在内部完成交易，这是两种不同 的调节生产方式最显著的区别。
指定代理是指根据法院和有关权力机关的指定而发生 的代理关系。一般是在没有委托代理人和法定代理人 的情况下，由法院在有关人员中指定代理人。
行政代理是指由一级行政机关代理另一级行政机关的 一些事物，比如产权代理，中央政府的产权由一级地 方政府代理，形成纵向负责关系。
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3、委托代理关系有四种模式：
单个委托人与单个代理人的关系；（单—单） 单个委托人与多个代理人的关系；（单—多） 多个委托人与单个代理人的关系；（多—单） 多个委托人与多个代理人的关系。（多—多）
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事实上所有的市场交 易活动都是有成本的。
搜成寻本包括哪些？ 议价 签约 监督 ······
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零部件工厂
市场交易
价格机制 合并前
组装厂
总厂
组织协调
组织协调
零部件工厂
组装厂
合并后
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企业取代市场后
市场
企业
市场交易
组织协调
市场费用
组织费用
原有的市场交易以及由此导致的交易费用被组织协
新制度经济学鼻祖， 1991年诺贝尔经济学 奖获得者，产权理论 的奠基人。
罗纳德·哈里·科斯 (1910- )
企业首先是一种制度
安排。
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1、制度：
就是一个社会的游戏规 则，它是为决定人们之 间的相互关系而人为设 定的一些约束和激励。
相应地，企业制度就可以看作是一种决定人们在生
产经营活动中缔结的各种经济利益关系的游戏规则，
而设计这种制度的关键在于交易费用最小化。
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2.2.2 剩余控制权与剩余索取权
正因为企业的契约是不完备的，才出现了 企业所有权问题。
企业的所有权安排是指剩余控制权与剩余 索取权的组合安排。
剩余控制权
剩余索取权
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契约中的权利可以分成两类： 第一类是特别的权利：即契约中明确规定了
对资产的某项特殊权利属于签约的哪一方； 第二类是剩余的权利：即契约中没有逐项说
明其归属的那些对资产的特别权利。
将在外君命有所不受
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剩余控制权是没有在契约中逐项说明其归
属的那些剩余下来的权利。
剩余控制权存 在的原因是什 么？其存在是 必然的吗？
由于契约的不完备性和经营中的不确定性，剩
余控制权的存在是必然的。
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既然剩余控制权的存在是必然 的，那么在有了剩余控制权后 应怎样使经理运用好剩余控制 权？怎样防止经理人员滥用剩 余控制权？
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企业规模扩大
内部监督管理 成本上升
企业规模扩大
而带来的成本
提高
均衡状态
市场上的交易 费用的节约
超过这个规模，来自管理的费用（也可看成是
一种交易费用）就会过高，此时，通过市场方
式进行买卖，交易费用会更低，也就是说市场
替代企业是更理性的。
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结论： 企业规模的扩大与缩小会引起交易费用
的变动，反过来交易费用的变动又将会 引起企业与市场替代关系的变动，企业 规模的边界在于达到交易费用的均衡。