趋势和形态理论福而基梁一鸣

? 在上升趋势中，如果新一轮的调整一直下降到前一个底点的水平，这或许就是该上 升趋势即将终结，或者至少即将蜕化成横向延伸趋势的先期预警。如果这个支撑位 被击穿，可能就意味着趋势即将由上升反转为下降。
? 在上升趋势中，每当市场向上试探前一个阻力位时，这个上升趋势总是处于一个极 为关键的时刻。一旦在上升趋势中不能越过前一个高点，或者在下降趋势中无力跌 破前一个支撑位便发出了现行趋势即将有变的第一个警告信号。
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上升趋势的例子
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下降趋势的例子
横向延伸趋势的例子
只按趋势方向操作
? 对于顺势而为来说首先必须有明朗的趋势可寻， 然后才能施展功用。我们常犯的错误是：在趋势 沿续下反向操作。
? 保守的做法是：当趋势已经明显形成时寻位操作。
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趋势具有三种类型（规模）
? 主要趋势一般是说一年到两年的总的趋势
? 次要趋势一般是说三个星期到三个月。
? 短暂趋势一般是说两到三周的时间
? 每个趋势都是其上一级更长期趋势的一个组成部分。比如说，中期趋势便 是主要趋势中的一段调整。在长期的上升趋势中，市场暂缓涨势，先调整 数月然后再恢复上涨，这就是一个很好的例子。而这个中期趋势本身往往 也是有一些较短期的波浪构成，呈现出一系列的上升和下降，应该反复强 调的是：每个趋势都是其更长期一级趋势的组成部分，同时它自身也是有 更短期的趋势所构成。
扇形原理
? 当上升趋势线被突破以后，价格 先是有所下跌，然后再度上弹， 回到原上升趋势的下边（此时该 线已经成了压力线）。价格跌破 1线后再度弹升到一线的下边， 但未能向上突破1线。此时我们 可以作出一条新的趋势线（2线） 随后2线也向下突破了，然后价 格又一次弹回，向上突破2线未 果，于是我们得到了第三 条趋势 线。第三条趋势若再次被突破， 通常就意味着价格将下跌了。
? 请切记：第三条趋势线 被突破是趋势反转的有 效信号。
? 举例来讲：在上升趋势中，调整性的下跌是不可避免的，但它常常只是触及 或非常接近相应的上升趋势线。因为我们的目的就是在上升趋势中乘跌买进。 所以趋势线在股价下方所提供的支撑边缘，正好可以用做 买进区域。而下降 趋势线则可以用做压力位，达成卖出的目的。
? 只要趋势未被突破，我们就可以用它来确定买入或卖出区域。然而万一趋势 线被突破，也就发出了趋势生变的信号，要求我们了结当初顺着原有趋势方 向建立的所有仓位。趋势线的突破常常是趋势生变的最佳预警信号。
? 市场上的任何趋势图形都是建立在支撑和压力位的基础上的。
如何确定支撑和压力位的力度
? 价格在一个区域发生的交易越频繁，就意 味着越多的市场参与者在此处拥有“既得 利益”，因而该区域就越发重要。
? 支撑和压力位的重要程度可以由以下三个 方面决定：1：股价在该处所经历的时间。 2：交易量。3：交易活动的发生时间距当 前的远近。
图例
支撑和阻力操作中的重要提示
? 在上升趋势中，阻力位意味着上升的势头将在此处稍息，但此后它迟早会被向上穿 越。而在下降趋势中，支撑位也不足以长久的撑拒市场的下滑，不过至少能使之暂 时受挫。
? 如果上升趋势要持续下去，每个现相继的底点（支撑位）就必须高过前一个底点。 每个相继的上冲高点（阻力位）也非得高过前一个高点不可。
支撑位和阻力位可以互换角色
? 只要支撑位和阻 力位被足够大的 价格变化切实的 击破了，它们就 互换角色变成自 身原先的反面。 换言之，阻力位 就变成了支撑位， 而支撑位就变成 了压力位。
图例
三 趋势线
? 趋势线是图表分析中所使用 的最简便也是最有价值的基 本技术工具之一。
? 上行的趋势线是沿着相继的 向上反弹底点连接而成的一 条直线位于相应的价格图线 的下侧。
什么是对趋势线的有效突破
? 为了有效的确定趋势线穿越，排除坏信号（所谓拉锯现象），我们设计一 些时间和价格的“过滤器”。
? 价格过滤法：3%穿越原则。
? 时间过滤法：两天原则。
? 以上两个原则不仅适用于考察重要趋势线的突破，也同样可以应用于鉴别 市场对支撑位及压力位的突破。
? 趋势线一旦突破也将会转换角色，由以前的支撑或压力转向相反的作用。
? 下降趋势线是沿着相继的上 冲高点联结而成的，位于价 格的上侧。
怎样使用趋势线
? 趋势概念的基本观点是，既成趋势的下一步常常是顺势发展。
? 一旦某个趋势如其趋势线所标志，具备了一定的坡度或演进速率之后，通常 将继续保持同样的坡度。因此趋势线不仅可以确定在市场调整阶段价格的极 限位置，更重要的是，可以显示出在何种情况下原趋势正在发生变故
趋势及形态理论
1/18/2020
一 趋势的定义
? 在技术分析这种市场研究方法中，趋势的概念绝对是核心内容。
? 从一般意义上说，趋势就是市场何去何从的方向。不过，为了便 于实际应用，我们需要更具体的定义。在通常情况下，市场不会 朝任何方向直来直去，市场运动的特征就是曲折蜿蜒，他的轨迹 酷似一系列前仆后继的波浪，具有明显的峰和谷。所谓市场趋势， 正是这些波峰和波谷依次上升或下降所构成的。无论这些峰和谷 是依次递增还是依次递降，或者横向延伸其方向就构成了市场的 趋势。
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图例
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操作方案
? 首先要用大量的时间来确认趋势的方向
? 在确定向上的趋势的前提下等待调整浪的出现。果断 在设定买入点买入。在确定向下的趋势的前提下等待 反弹浪的出现,果断在设定卖出点卖出。
? 一旦出现错误，及时止损。
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二 支撑位和阻力位
? 支撑位
? 我们把谷，或者说“向上反弹的
底点”称为支撑位。用某个价格
水平或图表上某个区域来表示。
在这个点位下方，买方兴趣强大，
足以抗拒卖方形成的强大压力。
结果价格在这里停止下跌，回头
向上反弹。通常，当前一个向上
反弹的底点形成后，就可以确定
一个支撑位了。在图中点2，4分 别代表上升趋势中的两个支撑位。
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图例
支撑位和阻力位
? 阻力位
? 也是以某个价格水平或图表区域 来表示。与支撑位相反，在其上 方，卖方压力阻挡了买方的推进， 于是价格有升转跌。阻力位通常 以前一峰值为标志。在图中1，3 为阻力位，2，4为支撑位。在上 升趋势中，支撑位和阻力位呈现 出逐渐上升的态势。下降趋势中 则反之。