趋势和形态理论福而基梁一鸣
形态理论分析
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小结：
平衡的概念是相对的，股价只要在一个 范围内变动，都属于保持平衡，这个范 围的选择就成为判断平衡是否被打破的 关键；
平衡的打破有被认可的问题，刚打破一 点，不能算真正打破。
反转突破形态存在种种假突破的情况， 假突破有时给某些投资者造成的损失是 较大的。
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第二节 反转形态
双重顶（底） 三重顶（底） 头肩顶（底） 圆弧顶（底） V型反转
回吐压力亦增加，股价回跌一段，成交量下降， 比先前最高价附近的成交量减少许多，左肩形 成； 股价回升，突破左肩之顶点，成交量也可能因 大换手而创记录，接手与持有股票者恐慌，相 继抛售，股价回跌至前一低点水准附近，有时 高些，有时低些，但是绝对低于左肩的顶点， 头部完成。 第三次上升，已不再出现过去庞大成交量，涨 势也不再凶猛，到达头部股价水准前就向下跌， 这是右肩。最后第三次下跌时，急速穿过颈线。 再回升时股价仅能达到颈线水准附近，然后成 为下跌趋势，反转下跌形态完成。
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• 4、双重底反转突破形态一旦得 到确认，就可以用它进行对后市 的预测了。它的主要功能是测算 功能，叙述如下： –从突破点算起，股价将至少要 涨到与形态高度相等的距离。
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二、头肩顶
• 头肩顶是实际 股价形态中出 现得最多的形 态，是最著名 和最可靠的反 转突破形态之 一。
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头肩顶的形成 股价经过长期上升后，成交量大增，此时获利
均衡的位置上下来回波动；
第二，原有的平衡被打破后， 股价将寻找新的平衡位置。
持续整理，保持平衡 打破平衡 新的平衡 再打破平衡 再寻找新 的平衡 ……
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• 二、股价移动的两种形态类型 • 股价的移动主要是保持平衡的持续整理和
股票趋势书籍
股票趋势书籍股票趋势是指股票价格在一段时间内的走势方向和形态。
对于投资者来说，正确把握股票趋势十分重要，这就需要投资者具备一定的分析能力和判断力。
下面是几本关于股票趋势的书籍的简介。
《股票趋势的技术分析》这本书由美国著名投资者罗伯特·爱德华兹所著，是股票趋势技术分析领域的经典之作。
书中介绍了趋势的定义、特征和种类，以及如何利用技术分析工具来判断趋势的转折点和交易机会。
同时还介绍了趋势的维持和破坏的因素，以及如何避免交易中的风险。
这本书对于想要深入了解股票趋势的投资者来说是一本非常有价值的资料。
《顺势而行》这是股票趋势领域的另一本经典著作，作者是美国投资大师迈克尔·考温。
书中阐述了趋势交易的原则和方法，以及如何通过趋势判断股票的买卖时机。
在书中，作者通过详细的案例分析和实际交易经验，向读者展示了如何识别趋势中的转折点和顺势而为的策略。
这本书对于希望学习趋势交易的投资者来说是一本不可多得的参考书。
《趋势交易策略》此书由美国期权交易专家丹尼斯·迈歇尔撰写，主要介绍了一种基于趋势交易的策略，即迈歇尔二十一天趋势策略。
书中详细介绍了该策略的原理、具体操作方法以及实际案例分析。
通过该策略，读者可以学会如何利用技术分析工具和趋势判断方法来进行有效的交易。
对于对期权交易感兴趣的投资者来说，这本书是一本实用而有帮助的指南。
总之，股票趋势是投资者需要关注的重要方面，正确的把握股票趋势可以帮助投资者做出明智的投资决策。
以上介绍的几本书籍都是股票趋势分析领域的经典之作，对于希望学习股票趋势的投资者来说都是很好的参考资料。
读者可以根据自己的实际需求选择适合自己的书籍来学习和提高分析能力。
趋势位置比形态本身重要解读
趋势位置永远比形态本身重要方国治：美国安倍胜中国首席策略研究员、分析师。
2011年世界投资博览会特约嘉宾。
《趋势操盘法则》畅销书作者。
从事证券期货研究和实战15年，多年在私募机构任投资总监，拥有丰富的投资分析和赢利经验，曾实现6年60倍的投资收益。
尤其擅长股指的规律及方向的把握。
在国内金融投资机构的高端培训中，受到证券公司、期货公司和投资者的赞誉。
对判断顶部、底部、趋势形态等有深入的研究和领先的成果，在日内和中长线交易方面掌握着有效的技法。
在股指期货领域，是年化收益率100%模型的开发者。
访谈精彩语录：（股市）大鱼吃小鱼，看谁不接最后一棒，不做最大的笨蛋。
期货市场的本质就是通过市场的这种驱动力来提前发现未来现货价格。
股票和期货的本质是一样的，都是提前反映未来基本面的变化，变化都以趋势的方式来实现。
趋势分析包括两个方面：一是分析趋势的方向，二是分析趋势运行的程度。
趋势操作法就是在趋势反转的早期阶段采取行动并顺势而为，直到足够的证据证明趋势发生转变为止。
多空双方资金的思维转变不是短期内突然变化的，而是一个渐变的过程，而正是由于这个渐变过程，导致价格会以趋势的方式运行。
市场的加速上涨往往意味着即将物极必反。
市场永远不可能是完全有效的市场。
多空平衡——打破平衡——寻找新的平衡——再打破平衡，这样循环往复。
无论是小趋势还是大趋势都是如此。
当消灭了所有敌人后，它就成为了自己唯一的敌人，此时，市场必然发生反转，形成相反的趋势。
顶部和底部必然出现大阴大阳；成交量不是天量就是地量。
我们在做交易分析时，遵循先长后短。
反弹和反转都是相对某一周期的，分钟线上的反转也许是日线级别的短线反弹。
对于短期趋势，主力大资金可以适当控制价格或骗线，而对于周线月线级别的趋势，主力没那个能力，也没那个必要来控制。
当前的主力大都会按照市场的内在规律做“庄”了，逆大势的笨蛋主力越来越少了。
从时间上，一般空头市场会更长。
技术分析和基本分析都是对的，只是分析的角度不同。
趋势理论教程
趋势理论教程（1）2001-5-27 13:45:00加入此文已被查看559次趋势理论教程（1）根据趋势理论，股票价格运动有三种趋势，其中最主要的是股票的基本趋势，即股价广泛或全面性上升或下降的变动情形。
这种变动持续的时间通常为一年或一年以上，股价总升（降）的幅度超过２０％。
对投资者来说，基本趋势持续上升就形成了多头市场，持续下降就形成了空头市场。
股价运动的第二种趋势称为股价的次级趋势。
因为次级趋势经常与基本趋势的运动方向相反，并对其产生一定的牵制作用，因而也称为股价的修正趋势。
这种趋势持续的时间从３周至数月不等，其股价上升或下降的幅度一般为股价基本趋势的１／３或２／３。
股价运动的第三种趋势称为短期趋势，反映了股价在几天之内的变动情况。
修正趋势通常由３个或３个以上的短期趋势所组成。
在三种趋势中，长期投资者最关心的是股价的基本趋势，其目的是想尽可能地在多头市场上买入股票，而在空头市场形成前及时地卖出股票。
投机者则对股价的修正趋势比较感兴趣。
他们的目的是想从中获取短期的利润。
短期趋势的重要性较小，且易受人为操纵，因而不便作为趋势分析的对象。
人们一般无法操纵股价的基本趋势和修正趋势，只有国家的财政部门才有可能进行有限的调节。
基本趋势即从大的角度来看的上涨和下跌的变动。
其中，只要下一个上涨的水准超过前一个高点。
而每一个次级的下跌其波底都较前一个下跌的波底高，那么，主要趋势是上升的。
这被称为多头市场。
相反地，当每一个中级下跌将价位带至更低的水准，而接着的弹升不能将价位带至前面弹升的高点，主要趋势是下跌的，这称之为空头市场。
通常（至少理论上以此作为讨论的对象）主要趋势是长期投资人在三种趋势中唯一考虑的目标，其做法是在多头市场中尽早买进股票，只要他可以确定多头市场已经开始发动了，一直持有到确定空头市场已经形成了。
对于所有在整个大趋势中的次级下跌和短期变动，他们是不会去理会的。
当然，对于那些作经常性交易的人来说，次级变动是非常重要的机会。
股市中常用的几个著名理论是什么
股市中常用的几个著名理论是什么股市三大经典理论：一、波浪理论波浪理论的发明人是美国的艾略特先生(1871-1948)。
他将股市的上升、下降的波动趋势形象地表示为如同大海的波浪，一浪推一浪，潮起潮落。
如能把握住股市的波浪起伏，就能够顺应潮流。
我把波浪理论的基本原理根据中国股市的实际情况衍生为如下态势：1.上升态势浪一般由五个浪型组成。
第一浪为启动浪；第二浪为初次调整浪；第三浪为发展浪；第四浪为再次调整浪；第五浪为冲高浪。
2.下跌态势浪一般由三浪组成。
A浪为下跌出货浪；B浪为反弹出货浪；C浪为出货探底浪。
3.从浪型构图观察：全五浪的上升态势浪和全三浪的下跌态势浪完整构成一个股市潮起潮落的态势图。
二、黄金定律斐波纳奇神奇数字三、迪威周期理论爱德华迪威经过对股市的深入研究，他提出了周期理论。
其基本内容是：1.不相关却相似。
影响股市的因素很多，表面上看这些因素似乎彼此不相关。
但它们都在相似的周期上运行。
2.同时同步。
在大体相同的时间，这些相似的周期有同步的变化。
3.周期分类。
可分为长周期(2年以上)，中周期(1年)，短周期(几周)。
4.周期叠加。
两个不同周期产生的波幅(A波幅、B波幅)可以叠加构成另一个复合波幅C，从而更好地判断股价的走势。
5.周期比例。
相邻的两个周期存在比例关系，一般认为是2。
如果有一个1年的周期，则下一个短期周期应为半年。
而下一个长期周期应为2年。
6.几乎同步。
虽然不同周期的波幅不同，但是A波幅、B波幅几乎同时到达底部或顶部。
7.周期波幅比例。
如果周期长度较长，则波幅宽度较宽。
如果周期长度较短，则波幅宽度较窄。
2倍是两个周期波幅的参考数，如100天的周期波幅大约是50天周期波幅的2倍。
8.左右转移。
理论上计算，100天周期的波幅最高值应该发生在中间50天处。
如果波幅最高值左移，即不到50天股价提前到达波幅最高值，则行情提前终结。
如果波幅最高值右移，即超过50天股价未到达波幅最高值，则行情可能暂时延续。
维克多趋势与形态的关系
维克多趋势与形态的关系维克多趋势理论是由维克多·斯韦特（Victor Sperandeo）提出的一种技术分析方法，该方法旨在根据市场价格的变化来识别和捕捉价格趋势。
维克多趋势理论认为，市场价格会沿着某个方向持续变动，而这一方向是由供求关系和市场力量决定的。
在维克多趋势理论中，形态是构成趋势的基本要素之一。
形态是指价格走势中形成的一系列特定图表模式，这些模式能够揭示价格行为中的某些重要信息。
根据维克多，形态往往是市场参与者的行为和情感的反映，它们反映了市场的力量和趋势走向。
在维克多趋势理论中，形态通常可以分为两类：反转形态和持续形态。
反转形态是指市场价格发生反转的图表模式，如头肩顶、头肩底等。
当这些形态出现时，市场趋势往往会发生逆转，价格会从原来的方向转为相反的方向。
反转形态可以用来识别价格逆转的时机，帮助投资者捕捉市场的反转趋势。
持续形态是指市场价格继续朝着原来的方向发展的图表模式，如上升三角形、下降三角形等。
当这些形态出现时，市场趋势往往会延续，价格会继续朝着原来的方向变动。
持续形态可以用来识别市场趋势的延续和加强，帮助投资者捕捉市场的持续上涨或下跌趋势。
维克多趋势理论认为，形态不仅仅是一种图表模式，更重要的是它们所反映的市场行为和情感。
形态的形成需要市场参与者的共同行动和共同认知，因此它们能够揭示市场参与者的意愿和预期。
投资者可以通过观察和分析形态来推测市场的走势和趋势，从而做出相应的投资决策。
然而，维克多趋势理论并不是一个确定性的理论，它不能准确预测市场的未来走势。
形态只是市场的参考工具，投资者还需要结合其他技术指标和市场分析方法来做出决策。
此外，市场情况和市场参与者的行为是不断变化的，形态也会随着市场的波动而发生变化。
因此，投资者不能单纯依靠形态来进行交易，而应该将其作为市场分析的一部分，结合其他信息进行综合判断。
总结来说，维克多趋势理论认为形态是市场价格走势中的一种重要组成部分，它们反映了市场参与者的情感和行为。
形态与趋势
大级别的价格波动皆能从图表上看出来
好一个“等待市场不可避免 的升和跌”，这句话几乎道 尽了投机市场上的全部奥秘！ 多数情况下，大级别的价格 波动皆能“事初”从图表上 看出来。
—摘自：“形”与“势”（作者序）--《金融交易学》第2卷--投 资家1973著
“形”与“势”概念阐释
积水于千仞之山，谓之“形”，决水 于千仞之溪，谓之“势”。
积水之静是为“形”，倾泻而下则成 “势”。
“势”者，即是不可遏止、不可逆转、 一往无前之力量与态势，所谓“势 不可挡”之谓也。
—摘自：“形”与“势”（作者序）--《金融交易学》第2卷--投 资家1973著
价格预测的原理(结论)
和趋势一样，形态可以分别在日 线图、周线图和月线图上观察到。 日线、周线、月线级别的形态分 别夹在日线、周线、月线级别的 两段趋势之间。
第1卷.p58
--投资家1973《金融交易学》
一切交易方法皆以趋势跟踪为皈依
一切交易方法皆以趋势跟踪为皈依，任 何交易者都是靠趋势吃饭的，有趋势就 有一切，没有趋势就没有一切。或者更 广义地说，有波动就有一切，没有波动 就没有一切。越是波动大的市场或市场 行情——日间波动或日内波动均可—— 其交易价值就越高。波动是市场的生命， 也是赢家和输家产生的原因。我们不应 该惧怕波动，反而应该惧怕死水一潭的 市场 。
所谓机会正是藏于形态与波段之间，包括 买进卖出。
--吴迪 《大炒家》
趋势源于形态，形态是趋势之母
股价在上升趋势中，构筑
规模较大的形态，是上升
趋势得以延续的中继基础，
是波段行情上涨又一新的
起点。
炒家》
趋势与形态的关系书籍
趋势与形态的关系书籍
以下是一些关于趋势与形态关系的书籍推荐：
1.《技术分析实战》- 约翰·墨菲
2.《股票趋势之道：技术分析原理与实务》- 约翰·J·马菲
3.《股市趋势》- 玛丽·杭特
4.《股市趋势与价格形态分析》- 约翰·赫舍尔
5.《英国短线交易法则》- 理查德·希尔
6.《股市技术分析基础》- 米尔顿·莱茵
7.《股价波浪理论实战指南》- 彼得·李欧特
8.《图解趋势理论》-理查德·斯密特
这些书籍都涵盖了趋势与形态的相关理论和实践知识，能够帮助读者更好地理解和应用趋势与形态之间的关系。
它们可以作为技术分析的参考和指导，帮助投资者进行更有效的交易决策。
切线理论,形态理论和波浪理论之间的关系
切线理论,形态理论和波浪理论之间的关系技术分析的三大理论
技术分析是一种帮助投资者进行决策的金融工具，主要是利用市场价格的历史走势和相关数据来预测财务市场的行为。
技术分析的三大理论分别是切线理论、形态理论和波浪理论。
首先，切线理论。
它是基于“价格能量”理论，认为两根以上的支撑或阻力线，如果相互穿插或交叉，便可能产生趋势变化。
它利用支撑位，阻力位构建支撑线或阻力线，在股价趋势变化间，进行投资判断，从而进行买卖操作。
其次是形态理论。
它基本上是以股票价格的图形图解，并对价格的趋势变化进行预测，其中包含着信息和未来趋势的波动。
这种理论通过观察股票价格的特征，以认识市场的特点。
投资者可以从图形中找出趋势变化的机会，从而进行买卖操作。
最后，波浪理论。
它是一种分析股票价格走势的方法，它利用价格的走势起伏及其转折点的分析，将股价进行分析，比较股价的转折点。
波浪理论还可以帮助投资者找到趋势的入场点，以识别趋势的机会。
从上面的描述可以看出，切线理论，形态理论，波浪理论都是技术分析的三大理论。
这三种理论是相互联系的。
切线理论可以帮助投资者预测趋势变化，形态理论可以帮助投资者识别市场特点，波浪理论可以帮助投资者找到趋势的入场点。
因此，这三种理论是技术分析不可或缺的一部分，它们之间存在着紧密的联系。
趋势理论分析
趋势理论分析
趋势理论分析是一种市场分析方法，它认为市场的走势是有规律可循的，通过分析历史数据和观察市场走势，可以预测市场的未来走势。
常用的趋势理论包括道氏理论、艾略特波浪理论和牛顿运动定律。
道氏理论是由美国技术分析师查尔斯·道发明的，他认为市场
的走势可以按照一定规律进行预测。
道氏理论主要有三个基本原则：市场走势有持续性、趋势具有多重时间尺度和市场价格受多种因素影响。
根据这些原则，投资者可以通过观察价格图表、分析价格趋势和使用技术指标来进行投资决策。
艾略特波浪理论是由美国分析师拉尔夫·艾略特提出的，他认
为市场的走势是由一系列有规律的波浪组成的。
根据艾略特波浪理论，市场的走势可以分为上升趋势和下降趋势，而每个趋势又可以细分为更小的波浪。
投资者可以通过观察和分析这些波浪来预测市场的未来走势。
牛顿运动定律认为市场的走势是由力的作用产生的，根据力学原理，物体在运动过程中会受到外力的作用，从而产生加速度和变速度。
在市场中，投资者可以将价格视为物体的运动轨迹，将供需关系和资金流动视为力的作用。
通过观察市场的供需关系和资金流动，可以预测价格的变化趋势。
综上所述，趋势理论分析是一种通过观察历史数据和市场走势来预测未来市场走势的方法。
投资者可以根据不同的理论和方法，选择适合自己的分析工具和策略，以提高投资决策的准确
性和成功率。
但需要注意的是，市场的走势变化是受到多种因素的影响，任何一种理论和方法都可能存在误差和风险，投资者在使用时需要谨慎分析和判断。
趋势理论-道氏理论
趋势理论—道氏理论（Dow Theory）分类：价值投资理论2009-07-09 09：25道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖,至今虽然已经有近百年的历史，但是在当今这个频繁波动的市场里面，道氏理论的基本精神依然有效。
道氏理论由查尔斯.道所创，在道去世后，威廉姆.汉密尔顿和罗伯特.雷亚继承了道氏理论并进一步将道氏理论组织归纳和发扬光大。
道氏理论阐述的不仅仅是技术分析方法和价格运动的形态，同时它也是一门关于市场的伟大哲学.道氏理告诉我们,今天的市场行为与100年前的市场行为其实没有什么不同。
尽管道氏理论经常因为“方应太迟”而受到批评，并且有时还受到那些拒不相信其判定的人士的讥讽（尤其是在熊市的早期），但只要对股市稍有经历的人都会对它有所听闻.道氏理论一直受到大多数人的敬重。
雷亚在其所有相关著述中都强调，“道氏理论"在设计上是一种提升投机者或投资者知识的配备或工具，并不是可以脱离经济基本条件与市场现况的一种全方位的严格技术理论.根据定义，“道氏理论”是一种技术理论。
换言之，它是根据价格模式的研究，推测未来价格行为的一种方法。
要了解道氏理论,首先要理解道氏理论的几个假设。
雷亚表示，要成功地运用道氏理论，必须首先毫无保留地接受这些假设。
假设1、主要趋势（primary trend）是不可能受人为操纵的。
汉密尔顿并不否认投机者、专业人士或者其它人士可能人为地干涉价格.指数或个股的日内走势或者数天、数星期的波动也可能受到人为操作，而次级折返走势（Secondary reactions)也可能会受到这方面有限的影响。
但是，主要趋势是不会受到人为操控的。
假设2、市场平均指数自身已经反映和包容了所有信息.市场价格的波动已经包容了市场上所有参与者的希望、恐惧和期望,也同时反映了利率变动、收益期望、总统选举、生产计划等所有的信息。
对于中国市场的每一位参与证券事务的人士，他所有的希望、失望与知识，也都会反映在“上证指数”与“深圳指数"或其他的什么指数每天的收盘价波动中；即使发生火灾、地震、战争等灾难等不能预料的事情，市场指数自身也会迅速地加以评估，在短期趋势内进行消化，长期趋势仍然不受影响。
形态理论
菱形
菱形的前半部分类似于喇叭形，后半部分类似于对称 三角形，前半部分的喇叭形之后，趋势应该是下跌，后半 部分的对称三角形使这一下跌暂时推迟，菱形是空头反转 形态，又叫钻石形态。
AC
E G
B
F
D
菱形
操作要点 ➢ 形态特征：左边为扩散三角形，右边为收敛三角形。 ➢ 成 交 量：菱形形成过程中，左边喇叭形对应成交量较大且呈 现不规则的波动，右边对称三角形成交量越来越小。
➢ 对称三角形
股价在经过一段猛烈的上涨或下跌之后进入横盘整理，股价在两条
逐渐聚拢的趋势线中越盘越窄，从横的方向看股价变动，其上限为向
下斜线，下限为向上倾线，把短期高点和低点分别以直线连接起来，
上升的斜率和下跌的斜率是近似相等的，这就是对称三角形，又叫正
三角形。
C
A
颈线
B 对称三角形
颈线
操作要点
➢ 形态特征：高点逐渐降低，低点逐渐抬高，呈聚拢状态，股价在 两颈线之间至少有四个以上转折点。
A
C
颈
D高
颈线
B
双重顶
操作要点
➢ 形态特征： M头的两个高点并不一定在同一水平线上， 相差少于3％是可以接受的。
➢ 成 交 量：两高点对应的成交量都较大，但左边高点 比右边高点要大。
➢ 形成特征：跌破颈线持续3日以上，突破颈线幅度达 3%以上。
➢ 形态确认：反抽至颈线后开始下跌。
➢ 运行幅度：股价下跌幅度至少为颈高。
第九章 形态理论
形态理论是通过研究价格所走过 的轨迹来研究多空双方力量对比的结 果，从而预测价格未来的波动趋势。
趋势的方向发生变化一般不是突然来到的，变化都有一 个发展的过程。形态理论通过研究股价曲线的各种形态，判 断股价正在进行的运行方向。
趋势理论教程十三
趋势理论教程十三趋势理论是技术分析的精髓。
顺势而为，就能战无不胜。
那么，怎样才能判别市场目前的趋势呢？在这里要说一个简单的判别趋势的方法：价格运动由一系列波动组成，这些波动有时会朝一个方向发展，并产生明显的波峰和波谷，正是这些波峰和波谷构成了趋势。
一趋势的三种方向1.一系列相继上升的波峰和波谷为上升趋势。
（如下图）2.一系列相继下降的波峰和波谷为下降趋势。
（如下图）3.一系列水平的波峰和波谷为无趋势。
（如下图）?二趋势的级别趋势按时间长短、波动大小可分为不同级别的主要趋势、中级趋势、短期趋势，任何一个趋势都成了其下一个更大趋势的组成部分（如下图）。
交易员顺势交易时应从大到小进行考虑。
如投机客应先分析月线，然后分析周线，再看日线，这样才能看对大方向（主要趋势）。
只有看清楚了趋势的级别，才能较好地把握趋势的性质。
看似同样的上升趋势就有可能是主升趋势或反弹趋势，看似同样的下跌趋势就有可能是主跌趋势或回头趋势。
主升趋势与反弹趋势是性质完全不同的，主跌趋势与回头趋势也是性质完全不同的。
主升趋势应该大胆做多，而反弹趋势只能在反弹到位后出局或逢高做空，主跌趋势可以大胆放空，而回头趋势则应在回头到位后进场做多。
趋势是制定一份交易计划时必须考虑的。
当决定进行一笔交易之前务必看清当前的趋势是否支持交易方向，利弗莫尔（20世纪最具传奇色彩的投机客）曾说：在我的交易生涯里只有一个盟友，那就是趋势，它比任何人的力量都强大。
这足以表明趋势的重要性。
三趋势的力度与时空比例关系前面已经提到上升趋势有主升趋势与反弹趋势之分，下跌趋势有主跌趋势与回头趋势之分。
那么，能不能更直观地判断主升趋势与反弹趋势，主跌趋势与回头趋势呢？在长期的股票期货实战中，发现根据趋势的力度与时空比例关系也可以判断趋势的性质。
同是上涨的股票，有的上涨很有力，有的上涨软弱无力，那么，走的软弱无力的就是反弹。
同是下跌的股票，有的下跌很厉害，有的下跌力度很小，那么，下跌力度小的就是回头。
【趋势理论】趋势理论基本内容及其分析方法
【趋势理论】趋势理论基本内容及其分析⽅法所谓的趋势理论，就是根据市场的趋势来做出的判断，⼀旦市场形成了某⼀种趋势，⽐如上升或下降，则最终结果也会沿着这个趋势来发展下去。
⽽趋势理论包括的内容也不少，⽽且趋势理论的分析⽅法也⽐较多的。
趋势理论的基本内容包括：趋势的市场含义及类型、趋势线的定义及画法、抵抗线的类型、⽀撑位与阻⼒位的含义及类型等等。
和道⽒理论、波浪理论、K线理论、形态理论、均线理论、量价理论等⼀样，趋势理论是股票市场技术分析理论体系的重要组成部分。
趋势理论的分析⽅法如下：(1)根据成交量判断趋势的变化：成交量会随着主要的趋势变化⽽变化。
因此，根据成交量也可以对主要趋势作出⼀个判断。
通常，在多头市场，价位上升，成交量增加;价位下跌，成交量减少。
在空头市场，当价位滑落时，成交量增加;在反弹时，成交量减少。
当然，这条规则有时也有例外。
(2)盘局可以代替中级趋势：⼀个盘局出现于⼀种或两种指数中，持续了两个或三个星期，有时达数⽉之久，价位仅在约5百分号的距离中波动。
这种形状显⽰买进和卖出两者的⼒量是势均⼒敌。
(3)⽤两种指数来确定整体⾛势：上证指数是由全部个股组成的。
据历史的经验，上证30或300两种分类指数数据有代表性。
(4)在反转趋势出现之前主要趋势仍将发挥影响：当然，在反转信号出现前，提前改变对市场的态度，并意味着在趋势反转信号已经明朗化以后，投资者还应再延迟⼀下⾏动，是说在经验上，等到已经确定了以后再⾏动较为有利，以避免在还没有成熟前买进或卖出。
(5)股市波动反映了⼀切市场⾏为：股市指数的收市价和波动情况反映了⼀切市场⾏为。
在股票市场，你可能觉得经济前景乐观所以买股票，另外⼀些⼈可能觉得政治局势稳定。
再另外⼀部分⼈以为利率将会调低，值得在市场吸纳股票。
(6)把收盘价放在⾸位：趋势理论并不注意⼀个交易⽇当中的最⾼价、最低价，⽽只注意收盘价。
只要您能够正确理解趋势理论以及能够运⽤趋势理论的分析⽅法，那么这将对您来说，在股市中会更加有利。
交易的理想模型与现实模式(二)
11第16期24投资策略Trend ·●郝国强责任编辑:文琪技术分析的三大理论假设之二明确指出“价格走势由趋势和形态构成”，那么作为交易员首当其冲便是弄清楚趋势与形态的理想模型。
趋势的走势并非简单，这个下期再讲，本期先讲形态的理想模型。
如果你看了技术分析的经典著作D 爱德华与约翰迈吉的《股市趋势技术分析》以及理查德·沙巴克《技术分析与股票盈利预测》（大家可能不知道，D 爱德华是沙巴克的亲侄子，所以两本书的理念一脉相承），你就会发现书中将对形态的描述错综复杂，各种复杂形态搞得你头晕目眩。
包括后人追随他们的足迹，继续发展出形态的种类和使用方法。
然而不管怎样，大家公认有效的形态为头肩形态、旗形、三角形等。
关于形态的分析研究以及使用，我提出如下几点：第一，形态分为逆转与持续两种。
理论上形态没有预测功能，当然实战经验丰富的老人凭借直觉来预判形态另当别论，所以形态要等它走出来才算数。
如何才算走出来？等上下边界线被有效突破，无外乎根据成交量并结合时间和价格过滤器两种方法。
在沙巴克的书中，他也根据经验列举了哪种形态更常出现在头部或底部逆转当中，哪些形态更容易在趋势延续的过程中作为中继形态出现。
我的经验是，那些波动剧烈的扩散形态大多是逆转形态，而收敛形态大多是持续整理形态。
这也是笔者总结的有关形态的理想模型之一，当然以后还会讲到一些具体的现实模式。
第二，形态大部分不是收敛就是扩散，要么就是二者的结合。
那些水平的旗形和道氏轨形态少之又少。
笔者曾经听一个纵横期货市场十多年的老手说，资本市场是各路资金博弈的场所，各大机构、现货商、期货商混迹其中，一开始的意见分歧带来市场的大幅波动，只有当做市商的预期达成一致之后，市场波动才会慢慢缩小，呈现收敛形态。
这个过程是由市场合力客观形成的，不因为某一个人的主观意志为转移。
相反，当你看到一个扩散形态，说明市场主力产生分歧，当多头消灭了空头之后，市场重新达成预期，形态由扩散转而收敛，则一个标准的头肩形态或者钻石形态就产生了。
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怎样使用趋势线
? 趋势概念的基本观点是，既成趋势的下一步常常是顺势发展。
? 一旦某个趋势如其趋势线所标志，具备了一定的坡度或演进速率之后，通常 将继续保持同样的坡度。因此趋势线不仅可以确定在市场调整阶段价格的极 限位置，更重要的是，可以显示出在何种情况下原趋势正在发生变故
? 在上升趋势中，如果新一轮的调整一直下降到前一个底点的水平，这或许就是该上 升趋势即将终结，或者至少即将蜕化成横向延伸趋势的先期预警。如果这个支撑位 被击穿，可能就意味着趋势即将由上升反转为下降。
? 在上升趋势中，每当市场向上试探前一个阻力位时，这个上升趋势总是处于Байду номын сангаас个极 为关键的时刻。一旦在上升趋势中不能越过前一个高点，或者在下降趋势中无力跌 破前一个支撑位便发出了现行趋势即将有变的第一个警告信号。
扇形原理
? 当上升趋势线被突破以后，价格 先是有所下跌，然后再度上弹， 回到原上升趋势的下边（此时该 线已经成了压力线）。价格跌破 1线后再度弹升到一线的下边， 但未能向上突破1线。此时我们 可以作出一条新的趋势线（2线） 随后2线也向下突破了，然后价 格又一次弹回，向上突破2线未 果，于是我们得到了第三 条趋势 线。第三条趋势若再次被突破， 通常就意味着价格将下跌了。
? 短暂趋势一般是说两到三周的时间
? 每个趋势都是其上一级更长期趋势的一个组成部分。比如说，中期趋势便 是主要趋势中的一段调整。在长期的上升趋势中，市场暂缓涨势，先调整 数月然后再恢复上涨，这就是一个很好的例子。而这个中期趋势本身往往 也是有一些较短期的波浪构成，呈现出一系列的上升和下降，应该反复强 调的是：每个趋势都是其更长期一级趋势的组成部分，同时它自身也是有 更短期的趋势所构成。
图例
支撑和阻力操作中的重要提示
? 在上升趋势中，阻力位意味着上升的势头将在此处稍息，但此后它迟早会被向上穿 越。而在下降趋势中，支撑位也不足以长久的撑拒市场的下滑，不过至少能使之暂 时受挫。
? 如果上升趋势要持续下去，每个现相继的底点（支撑位）就必须高过前一个底点。 每个相继的上冲高点（阻力位）也非得高过前一个高点不可。
? 市场上的任何趋势图形都是建立在支撑和压力位的基础上的。
如何确定支撑和压力位的力度
? 价格在一个区域发生的交易越频繁，就意 味着越多的市场参与者在此处拥有“既得 利益”，因而该区域就越发重要。
? 支撑和压力位的重要程度可以由以下三个 方面决定：1：股价在该处所经历的时间。 2：交易量。3：交易活动的发生时间距当 前的远近。
? 举例来讲：在上升趋势中，调整性的下跌是不可避免的，但它常常只是触及 或非常接近相应的上升趋势线。因为我们的目的就是在上升趋势中乘跌买进。 所以趋势线在股价下方所提供的支撑边缘，正好可以用做 买进区域。而下降 趋势线则可以用做压力位，达成卖出的目的。
? 只要趋势未被突破，我们就可以用它来确定买入或卖出区域。然而万一趋势 线被突破，也就发出了趋势生变的信号，要求我们了结当初顺着原有趋势方 向建立的所有仓位。趋势线的突破常常是趋势生变的最佳预警信号。
? 请切记：第三条趋势线 被突破是趋势反转的有 效信号。
4
图例
5
操作方案
? 首先要用大量的时间来确认趋势的方向
? 在确定向上的趋势的前提下等待调整浪的出现。果断 在设定买入点买入。在确定向下的趋势的前提下等待 反弹浪的出现,果断在设定卖出点卖出。
? 一旦出现错误，及时止损。
6
二 支撑位和阻力位
? 支撑位
? 我们把谷，或者说“向上反弹的
底点”称为支撑位。用某个价格
1
上升趋势的例子
2
下降趋势的例子
横向延伸趋势的例子
只按趋势方向操作
? 对于顺势而为来说首先必须有明朗的趋势可寻， 然后才能施展功用。我们常犯的错误是：在趋势 沿续下反向操作。
? 保守的做法是：当趋势已经明显形成时寻位操作。
3
趋势具有三种类型（规模）
? 主要趋势一般是说一年到两年的总的趋势
? 次要趋势一般是说三个星期到三个月。
趋势及形态理论
1/18/2020
一 趋势的定义
? 在技术分析这种市场研究方法中，趋势的概念绝对是核心内容。
? 从一般意义上说，趋势就是市场何去何从的方向。不过，为了便 于实际应用，我们需要更具体的定义。在通常情况下，市场不会 朝任何方向直来直去，市场运动的特征就是曲折蜿蜒，他的轨迹 酷似一系列前仆后继的波浪，具有明显的峰和谷。所谓市场趋势， 正是这些波峰和波谷依次上升或下降所构成的。无论这些峰和谷 是依次递增还是依次递降，或者横向延伸其方向就构成了市场的 趋势。
水平或图表上某个区域来表示。
在这个点位下方，买方兴趣强大，
足以抗拒卖方形成的强大压力。
结果价格在这里停止下跌，回头
向上反弹。通常，当前一个向上
反弹的底点形成后，就可以确定
一个支撑位了。在图中点2，4分 别代表上升趋势中的两个支撑位。
7
图例
支撑位和阻力位
? 阻力位
? 也是以某个价格水平或图表区域 来表示。与支撑位相反，在其上 方，卖方压力阻挡了买方的推进， 于是价格有升转跌。阻力位通常 以前一峰值为标志。在图中1，3 为阻力位，2，4为支撑位。在上 升趋势中，支撑位和阻力位呈现 出逐渐上升的态势。下降趋势中 则反之。
什么是对趋势线的有效突破
? 为了有效的确定趋势线穿越，排除坏信号（所谓拉锯现象），我们设计一 些时间和价格的“过滤器”。
? 价格过滤法：3%穿越原则。
? 时间过滤法：两天原则。
? 以上两个原则不仅适用于考察重要趋势线的突破，也同样可以应用于鉴别 市场对支撑位及压力位的突破。
? 趋势线一旦突破也将会转换角色，由以前的支撑或压力转向相反的作用。
支撑位和阻力位可以互换角色
? 只要支撑位和阻 力位被足够大的 价格变化切实的 击破了，它们就 互换角色变成自 身原先的反面。 换言之，阻力位 就变成了支撑位， 而支撑位就变成 了压力位。
图例
三 趋势线
? 趋势线是图表分析中所使用 的最简便也是最有价值的基 本技术工具之一。
? 上行的趋势线是沿着相继的 向上反弹底点连接而成的一 条直线位于相应的价格图线 的下侧。