九鼎集团全解析

九鼎集团全解析

一：九鼎集团公司介绍

1、九鼎集团简介：九鼎集团是一家综合性投资集团，成立于1998年，2014年进入新三板，交易代码（430719），成为第一家登陆新三板的私募股权机构。公司经过十多年的发展，公司在业内已经拥有非常高的知名度，也获得过多项荣誉。九鼎集团是新三板企业中总市值最大的公司，是由吴刚、黄晓捷等人创立。

2、九鼎集团主营收入：公司基金管理费收入占主营收入的69.26%，项目管理报酬收入占主营收入的22.95%，由此可见公司这两项收入将决定九鼎集团未来的发展。

3、公司的经营模式：公司的经营主要以投资为主，分为运营型投资和财务型投资。

运营型投资方面，主要通过收购、并购等方式，以公司控股为主，深度参与对象公司的运营，长期持有该类投资，比如对中江集团、九州证券、九信资产等的投资。

财务型投资方面，主要以公司设立基金的方式，通过募集资金对各个行业中的企业进行投资，不深度参与其日常运营，以阶段性持股为主。就像我们投资股票一样，达到自己的目标后就退出。

3、九鼎集团控制人介绍：公司控制人为五人，分别是吴刚、黄晓捷、吴强、蔡蕾、覃正宇，他们也是一致行为人。现在吴刚任集团董事长，曾在中国证监会工作，黄晓捷任集团总经理，曾在央行工作，其他人都曾在投行工作过，都为集团董事，可以说他们的组合是黄金搭档。

4、九鼎集团公司股权结构介绍：公司实际控制人为吴刚等五人，公司股权集中。这里仔细的和大家介绍下九鼎投资和九信资产，它们都九鼎集团旗下的公司，九鼎投资是借壳上市的，目前在A股交易，九鼎投资通过收购A股中的中江地产，成功登入A股。九信资产是拉萨昆吾九鼎产业投资公司通过收购新三板中的优博创登入新三板，九信资产主营业务是不良资产的经营、债券及夹层产品投资,所以各位投资者不要弄混了。

二、九鼎集团公司亮点

1、拥有年轻、稳定的管理团队，并且他们都有着较为丰富的从业经验。公司核心团队成员稳定，专业投资水平高，对投资项目识别和把控能力强，在股权投资行业中有着较为丰富和直接的实践经验。

2、公司投资能力强，多次在私募股权投资机构排名榜单位于榜首。公司具有一套特色的融投管退的业务体系，投资运营具有体系化，投资实力强，处于行业上等水平。

3、公司具有较强的创新精神，公司通过不断的创新，突破了发展中的瓶颈，加快了证券、期货、保险业务的布局，完善金融圈的生态结构，努力的朝“中国高盛”的目标前进。

4、公司融资能力，对于投资性企业，融资能力的强弱是非常重要的，关系到项目的开展。公司在行业中知名度高，融资能力也在国内同行业中处于优势地位。

5、中国的资本市场的快速发展，新三板市场的持续扩容、上市公司重组的高度市场化，市场优质标的越来越多，公司投资机会的不断增加。

三、九鼎集团公司财务分析：

从我上面制作的表格可以看出，公司净利润增长非常的快速，2013年到2015年的净利润复合增长率高达374.07%。增长速度实在吓人，主要是因为公司2013年的盈利基数较少，受到国家政策的影响，企业IPO受到管理层的压制，公司的业绩比较差，随着2014年IPO发行的加速，公司的业绩马上爆发。2016年公司半年度报告显示，公司2016上半年实现净利润41541.52万元，较去年同期大幅增长122.36%。可以看出九鼎集团依旧保持较快的增长，盈利能力非常的强。

从我上面制作的表格可以看出，公司营业总收入的增长也非常的快速，营业总收入两年复合增长率高达184.32%。说明公司业务开展非常的快，这也得益于2014年我国股票市场行情的启动，公司投资收益大幅增加。在2016年公司半年度报告显示，公司2016上半年实现营业总收入172888万元，较去年同期大幅增长193.59%。相比2015年之所以营业总收入有所，是因为今年以来股票市场趋冷，市场成交量小，股票市场涨幅普遍不大，投资收益有所减少。

四、九鼎集团公司估值分析：

从上面分析中我们可以看出，九鼎集团2015年净利润的增长速度为66.7%，2016年上半年九鼎集团的净利润同比增长率是122%%，所以今年九鼎集团维持净利润100%的增长应该是没有问题的。目前九鼎集团还处于停牌阶段，三板中的交易价格是去年6月份的价格，不具有参考性，所以也无法算出九鼎集团的市盈率，也很难把它跟其他公司做对比。只能参考同行业的市盈率，行业的平均市盈率将近45倍，如果以45倍的市盈率来算的话，公司的合理价格应该是

0.07*45=3.15元。

五：投资建议

通过以上的分析，相信大家对九鼎集团也有一定的了解了。从整体上看，九鼎集团确实有过人之处，公司发展也比较快速，在行业中投资实力也非常强。但是作为一个投资性公司，融资能力确实非常重要，之前九鼎集团多次融资都被证监会叫停，这都会影响九鼎集团未来的发展。另外值得注意的是，九鼎集团停牌前的价格太高了，开盘后大概率会出现补跌的风险。因为九鼎集团的停牌时间就是股市最疯狂的时候，目前的牛熊格局已经切换，九鼎集团停牌前的价格肯定是维持不住的。不过笔者看好九鼎集团未来的发展，从业务布局上看就知道九鼎集团志向高远，作为一家民营企业确实有它自身的优势。对于九鼎集团的未来发展笔者还是很期待的，也会长期的关注它。

投资九鼎集团可能面临的一些风险：

1、受宏观经济周期性波动影响较大：私募股权投资行业与宏观经济波动的相关性明显，受宏观经济影响较大。由于我国的宏观经济正在探底的过程中，未来也将保持L型的走势，这将对公司和行业的业绩产生比较大的影响。

2、受证券市场波动及政策变化影响较大：由于我国证券市场股价波动较大，目前我们股票市场又处于熊市，而且持续多久谁也没有把握，这也将对公司的投资收益产生很大的影响。同时，我国资本市场还不是很完善，行业政策变化较大，如果管理层暂停 IPO，将对公司业务产生较大影响。

3、监管部门的审批风险：由于公司是投资性企业，需要大量的资金去投资，一些投资项目需要监管部门的审批，募集资金的方式也需要得到监管部门的批准，这其中存在一定的不确定性

4、公司快速扩张的风险：随着公司加快了收购的脚步，增加公司证券、互联网金融、期货、保险业务的布局，公司的资产负债率不断上升，一旦其中一些业务进展不顺利，或者资金流通出现问题都将对公司的业绩造成重大的影响。