银行信贷管理第5章

1、财务分析基本信息来源及构成： * 资产负债表 资产（现金、应收账款、存货、长
期 投资、固定资产）
负债（短期借款、应付账款、长期 负债、资本、留存利润）
* 利润表 主营业务收入 （减成本、税金等） 主营业务利润 （减营业管理费用）
营业利润 （全部经营活动利润） 利润总额 （减所得税） 净利润 （全部活动净利润） * 现金流量表 经营现金流量净额 投资现金流量净额 筹资现金流量净额
更为可信。
影响速动比率的因素 * 最重要的因素是应收账款的变现能 力，账面上的应收账款不一定都能 变成现金，实际坏账可能比计提多。 * 季节性的变化可能使报表的应收账 款数额不能反映平均水平。
3、现金比率 现金比率反映企业的 即刻变现能力。其重要性表现在当企业 应收账款和存货的变现能力存在问题时。
流动比率 =（流动资产）/（流动负债）
此比率是最常见的用以分析企业流
动性和短期偿债能力的比率，银行通常
将该比率视为重要数据，故称银行家比
率。一般认为该比率应大于2。
流动比率的构成分析：
流动资产和流动负债的质量分析
存货周转率 = 主营业务收入 / 存货平 均余额 ，这反映存货的变现能力，是一 个衡量企业管理状况的综合性指标。
2、三报表之间的关系
资产负债表反映企业在一定时点上的财 务状况。但表中企业的各项资产、负债和 所有者权益价值是历史价值而非现实价值， 所以不能满足与企业相关的各利益主体的 决策需要。
利润表反映企业一定时期的盈利状况。 企业价值以企业盈利的资本化或未来现金 流量的折现表示，对债权人或投资者而言 是极为重要的。
资产负债率 = （ 负债总额 / 资产总 额） X 100 %
对资产负债率的评价
从债权人立场看，希望该比率越低越 好，这样贷款就不会有太大的风险。
5、 会计报表的分析方法
* 比率分析法。以一个企业同一时期财 务报表上的有关数据进行比较，说明项目 与项目之间的相互关系，从而作出评价。
* 比较分析法。将同行业各企业的会计 报表进行比较，企业会计报表上的某一项 目与同行业平均水平或先进水平企业的同 一项目进行比较，揭示不同企业间的差异， 从而确定造成差异的原因。
现金流量表反映企业的现金流入和流 出状况。现金流量是揭示企业价值的最 重要的指标。因为现金流量变化对应企 业的经营活动，其变化将表现为资产负 债表上不同项目的变化，所以现金流量 的变化能够反映企业价值的变化。现金 流量与企业风险关系密切。
不同的财务报表从不同的角度及用不 同的方式对企业价值进行描述，所以对 三报表要进行综合分析。
第五章
对借款企业
的信用分析
一、对企业信用评估的重要性
1、有助于银行防范信用风险。 2、有利于市场的公平和公正。 3、是社会信用体系建立的重要内容。 二、 企业信用评估的方法。
主要通过对企业财务报表的分析，系 统认识企业的财务状况、经营成果和现 金流量，从而判断企业的信用状况并以 评分或评级方法来表示。
* 趋势分析法。根据同一企业连续几期 的会计报表，比较同一项目前后期的变 动方向和幅度，从而揭示企业财务和经 营上的变化和趋势。
* 综合分析法。公司的财务状况、盈利 能力和资产管理效率是相互联系和相互 影响的，为了全面反映公司的财务状况 和经营业绩就需要进行综合分析。通常 认为最具综合性的指标是净资产收益率 即股东权益报酬率。
营运资金的合理性
高营运资金意味流动资产多而流动负 债少。营运资金的数量以多少为宜？
流动资产与长期资产相比，流动性强 且风险小，但盈利性差。因此过多的流 动资产不利于企业提高盈利能力。
流动负债通常不需马上付息，流动负 债过少说明企业负债扩大经营规模的能 力较差。
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1、流动比率 这是衡量企业短期偿债 能力的重要比率。
应收账款周转率 = 主营业务收入 / 应收 账款平均余额 ， 这反映应收账款的周 转速度。应收账款周转率越高，平均收 账期就越短。
关于流动比率的合理性
过高的流动比率表明企业在流动资 产上占用的资金过多，资金的利用率低。 同时，也表明企业较低的负债筹资能力。
因此，流动比率有一定的局限性。 另外，流动比率是一个静态指标，即某 一时点流动负债与可用于偿债资产的关 系。
3、财务报表附表及附注
增加财务报表的信息量，改善披露 的充分性，使报表的分析更为准确。仔 细阅读报表附表及附注有助于发现报表 粉饰，分析时对数据进行必要的调整， 使数据分析建立在更加真实的基础上。
4、审计报告
无保留意见的审计报告，保留意见 的审计报告，否定意见的审计报告和拒 绝表示意见的审计报告。
通常现金比率越高，流动性越大，企业 偿债能力就越强。
现金比率 =（现金 + 短期投资净额 ）/
（流动负债）
二、长期偿债能力分析
企业的长期偿债能力主要取决于企 业资产与负债的比例关系和企业的获利 能力。资本结构比率的分析。
1、资产负债率 该比率反映在资产 总额中借债筹资的比例，这是衡量企业 负债水平及风险程度的重要指标。一般 认为的适宜比率为 40 % -- 60 % 。
（一）
企业财务分析
与
信用评分法
企业财务分析
一、短期偿债能力分析
短期偿债能力是指企业用流动资产偿 还流动负债的保障状况。
* 营运资金 即流动资产总额减流动负 债总额的差额。营运资金越多越有保障。 营运资金 = 流动资产 – 流动负债
营运资金的合理性主要通过流动资 产与流动负债之比进行分析。
2、速动比率 该比率反映企业的短 期偿债能力，是流动比率的辅助指标， 可用来评价企业流动资产变现能力的大 小。
速动比率 = （ 流动资产 – 存货 ）/
流动负债
此比率表现企业不考虑存货变现的短 期债务偿还能力。通常认为达到 1 的速 动比率为最佳。速动比率又被称为酸性 测试比率。
把存货从流动资产中剔除的原因 * 在流动资产中存货的变现速度最慢； * 部分存货可能已报废但还未作处理； * 存货还存在成本与合理市价估价的问 题； * 部分存货可能已抵押给债权人。 因此，速动比率 反映的短期偿债能力