第6讲-控制型风险管理技术

大户报告制度
大户报告是指当会员或客户的持仓达到了交易所规定的一定
数量时，会员应向交易所报告其资金情况、头寸持有情况等，客
户也应通过其代理会员向交易所报告其有关的各项情况。
损失预防的主要方法
3

强行平仓制度 会员或客户出现不能按时缴付保证金、结算准备金不足、持仓超
出限额、违反交易所有关规定的情况时,交易所有权对相关的会员或客
1
⑥ 控制风险可以采用4种总体方法：技术措施、说服教育、人事调整和加
强纪律。
⑦ 控制风险的大部分方法和控制产品质量、成本和产量的方法相类似。
⑧ 领导人和管理部门具有开展控制风险工作最好的条件和能力。因此，首
先应该承担责任。
⑨ 领导和工长是控制风险的关键人物，他们管理工作的好坏，对是否能成
功地控制风险起着关键性作用。
壹
风险回避
Avoidance
风险回避是各种风险管理技术中最简单，同时也是较为消极 的一种。它是指风险主体企图设法回避损失发生的可能性。
前摄性回避
即将特定的风险单位根本免除。它的特点足在于风险管 理者预见了风险的可能性，在风险未成立前进行处理。
一家著名的化学品公司曾经计划在某一个小镇周围的农村
发生火灾时，它可阻止火势的蔓延，对那栋未发生火灾的房
屋而言，它起到了损失预防的作用。
损失预防的主要方法
1
工程物理法-10项措施
⑦
改变风险因素的基本性质 如在容易产生静电的绝缘材料中，加入少量抗静电
添加剂，以增加材料的吸湿性，加速静电泄漏。在有爆 炸粉尘飞扬的房间喷雾，使粉尘颗粒增大而下沉，粉尘
浓度达不列爆炸浓度下限。
损失预防的主要方法
1
工程物理法-10项措施
③
防止已存在的风险因素释放能量 如保持汽车刹车系统处于良好状态，以保证其功能不致
失控而造成事故。又如发生火灾时，应立即把易燃、易爆物 质迅速运离火灾现场。 ④ 改善风险因素的空间分布和限制释放能量的速度 如使用限制能量释放速度的缓冲装置，能量一旦释放出
来，就能够加强通风、排气等措施，使之无法积累到导致事
户实施强制性平仓。能及时把风险控制在最小范围内。 稽查制度
风险管理的各项规章制度的贯彻落实需要交易所实行严格的稽查
制度。稽查的内容大体分两部分：交易业务稽查与财务稽查。 风险准备金制度
交易所风险准备金的设立，是为维护期货市场正常运转而提供财
务担保和弥补因不可预见的风险带来的亏损。风险准备金的动用应交 易所理事会批准，报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行。
有300个人犯有极为相同的不安全行为。即300个由于极为相同的
不安全行为受伤的人中，约有1个人致残，这是一个概率统计数。
④ 严重的伤害基本上是偶然发生的，导致发生伤害事故的事件基本
上是可以预防的。
⑤ 产生不安全行为的基本原因(即人与物质的直接原因和间接原因)
为选择适当的控制措施提供了方向。
损失预防的相关理论
地区进行一系列的试验。在准备试验的过程中，研究人员 发现，他们的试验项目对该地区的财产造成巨大的损失。
该化学品公司决定终止原计划的试验。
某政府机构接受了一个捐赠的小型游乐场，该游乐场里面
有许多破旧的儿童小车。政府机构与捐赠人协商，决定把
这些小车作为废品出售，留下的空地改造成开放式公园。
居民放弃对风险性较大的股票的投资，转而投资其他金融
⑧ 加强风险单位的防护能力
如在建筑物中用耐火材料取代易燃材料，既可降低
损失发生概率，又可减小损失幅度。
损失预防的主要方法
1
工程物理法-10项措施
⑨
救护被损害的风险单位 营救遇难的船舶、飞机、抢险救灾、救火等。显然，采
取这一措施仅能减少灾害事故的损失幅度。 ⑩ 修理或重建毁损的风险单位 例如，清理被水侵渍的财物、设备，重建被火灾烧毁的 房库等。一般说来，对受伤人员的医治和对损伤财物的修理 工作进行得越及时，所投入的人力、物力和损失就越小。
求助于证券投资基金。
风险回避的限制条件
风险不可回避。例如，对企业而言，有些基本风险如世界
性的经济风暴、能源危机难以回避。
风险回避可能损失经济效益。对某些风险即使可以回避，
但就经济效益而言也许不适当。例如，从事高技术、高智
能产品的生产，其成功率虽不足20％，但因为有巨额利润， 仍吸引着大量的投资者。
贰 损失控制
贰
损失抑制
一种伤害事故的发生，是这5个因素以一个固定的逻辑顺序，相
继发生的结果，在事故顺序中，不安全行为和不安全状态是问题的关 键，它若被消除，则前面的因素无效，后面的因素也就不会发生。因 此，预防伤害事故的发生，重点应放在消除人的不安全行为以及环境 和事物的不安全状态。 海因希里的理论不仅适合于对人员伤害事故的预防，同样适用于 对财产损毁事故的预防。
交互影响
结果 后果
损失控制的分类
按照目的划分
可以划分为损失预防和损失抑制两类。前者以降低损失概率
为目的，后者以减小损失幅度为目的。 按照措施性质划分
可分为工程物理法(Engineering Approach)和人们行为法
(Human Behavior Approach)两种。前者以风险单位的物理性质为 控制着眼点，后者则以人们的行为为控制着眼点。
损失预防的主要方法
3
制度程序法
【实例】为了防止利用股指期货可能会给股市带来的冲击，可以 建立相应的风险管理制度。

会员资格审批制度
申请股指期货交易资格的会员须经过交易所严格的资格审批。
保证金制度 保证金是股指期货交易参与者履行其合约责任的财力担保，是
期货交易结算的核心制度。在异常情况下交易所有权根据市场的风
损失预防的相关理论
2
能量释放理论
能量释放理论(Energe Release Theory)为美国学者米歇尔· 查
皮塔基斯所提出。该理论指出，大多数事故是由于意外释放能量 (机械能、化学能、热能等)或危险材料(如有毒气体、放射性物质 等)所造成的。在大多数情况下，这些能量或危险物质的意外释 放主要是由风险因素引起的，即由不安全行为或不安全状态引起
损失预防的相关理论
1
多米诺骨牌理论
海因希里（1959）提出了一套控制事故发生的理论-10条工业安全公理。
① 损害事件总是由各种因素所构成的一个完整顺序引起的，其中最
后一个因素就是事故。而事故又总是直接由入为的风险因素和物
质风险因素所引起。
② 人的不安全行为是造成大多数事故的原因。 ③ 发生由于不安全行为而造成一个人的致残性伤害事故时，相当于
按照执行时间划分
可分为损失发生前、损失发生时和损失发生后三种不同阶段 的损失控制方法。损失发生前的控制方法基本上相当于损失预防， 损失发生时和损失发生后的措施实际上就是损失抑制。
损失控制与风险回避的相同之处是两者都以处理风险单位 本身为对象而并非设立基金来消除其所导致的损失。 不同之处在于损失控制是处理风险主体不愿(能)放弃与不 愿(能)转移的风险，回避是放弃或中止某一风险单位；损失控 制的目的是改善风险单位的特性使其能为风险主体所接受，但 回避则是消极地放弃或个止。 损失控制是控制型风险管理技术中最为重要的一种。
风险回避可能导致新风险产生。例如，企业主管考虑不以
轮船来运送产成品，然而采用别的运输工具，运输风险仍
然不能消除。
无处躲藏、因噎废食、躲了初一躲不了十五
贰
损失控制
Loss Control
根据风险管理的目标，损失控制的目的在于最大限 度地降低致损事故发生的概率和减小损失幅度。
风 险 链
环 境
风险因素
损失预防的主要方法
2
人们行为法
①
安全法制教育 如《锅炉压力容器安全监察暂行条例》等。对这些法规的 了解，需要通过安全法制教育。 ② 风险知识教育 内容包括：企业现在面临着哪些风险，导致这些风险的风 险因素是什么，一旦事故发生可能会造成什么后果等。 ③ 安全技能教育 通过实践训练以掌握各种技能、技巧，使之对生产中可能 出现的情况，做出正确判断，进而迅速反应，熟练地进行操作。 ④ 安全态度教育 针对企业中每个人在进行判断时的“虽然知道，但不照办” 的错误态度，使之具有“不仅知道，而且照办”的正确态度。
①
防止危险因素的产生 如造纸厂在堆草垛时，应严格按照有关方面的规定，使
每一草垛的重量、体积、草垛之间的间隔距离等都满足规范 的要求，防止自燃。
②
减少已存在的风险因素
如用新的电线替换已老化、破损的旧电线等都是减少已
存在的风险因素的具体措施，都能达到降低损失发生概率的 目的。再如限制生产车间中易燃、易爆物质的存放量等等。
故发生的能量下限。
损失预防的主要方法
1
工程物理法-10项措施
⑤
在时间和空间上把风险因素与可能遭受损害的对象隔离 例如，在发生事故前(或发生事故时)，人员迅速撤离危险
区(或事故现场)，财物搬到安全可靠的地方或与灾源隔离，均 可以达到减小损失幅度的目的。
⑥
借助物质障碍将风险因素与人、财、物隔离
例如，防火墙将两栋紧靠的建筑物分隔开，当其中一栋
的。
不安全行为或不安全状态的根本原因是管理(Management)因 素、人(Man)的因素、环境(Medium)因素以及机器(Machine)因素。 简称4M理论。根据能量释放理论，预防事故的重点应放在限制 能量和防止能量逸散等方面（具体见工程物理法）。
损失预防的主要方法
1
工程物理法-10项措施
险状况，调高市场保证金水平。 每日无负债结算制度
指在每日交易结束后，期货交易所按当日结算价结算所有合约
的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实 行净额一次划转。
损失预防的主要方法
3

涨跌停板制度 交易所规定的股指期货合约的每日最大价格波动限幅。涨跌
停板的设置，能够有效地避免市场的过度反映。 限仓制度 限仓是指交易所规定会员或客户可持有的合约头寸的最大数 额。限仓制度可以防范股指期货交易的操纵行为，同时也可以防 止市场风险过度集中于少数投资者。
资产或不动产。
放弃性回避
即中途放弃某些已经存在的风险。它的特点在于风险已经存 在，并且为风险管理者所发现，然后及时进行风险控制。
某学校的风险管理者由于销售责任而禁止学校开办的商店
出售含酒精的饮料。
某制药公司发现其产品产生严重的副作用，该公司马上终
止该药品的生产。
当股市动荡剧烈时，居民改变直接参与股票投资的做法，
第6讲 控制型风险管理技术
安徽财经大学经济学院
风险主体在风险衡量和风险评价之后，需要进一步分析 各种风险管理技术的成本和收益，作为选择风险管理策略、进 行风险管理决策的依据。要比较各种技术的成本和收益，就需 要对各种技术的优劣和适用情形加以了解。
一般而言，风险管理技术分为控制型和财务型两大类。
其中控制型风险管理技术主要包括风险回避、损失控制和控制 型风险转移等三种。财务型风险管理技术主要包括：财务型非 保险转移、风险自留和保险。
⑩ 除了鼓励实行预防事故的人道主义之外，还要用两个强有力的经济因素
加以激励，首先，安全的组织机构对生产是高效的，而不安全的组织机 构对生产是低效率的；其次是对职工由于工伤而付出的直接保险费。
损失预防的相关理论
1
上述10条公理分析了如下关系：事故的因果关系；人和机械 的相互关系；不安全行为的潜在原因；风险管理与其他管理作用 的关系；在一个组织机构内实现安全的基本责任；风险的代价以 及安全与效率之间的关系等等。 海因希里以l0条公理为出发点，提出了多米诺骨牌理论。该 理论把导致伤害的事故分为5个因素，即：血统和社会环境；人的 缺点；不安全行为和机械危险或物理危险的原因；事故；伤害。
损失预防的相关理论
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血 统 和 社 会 环 境
人 的 缺 点
不 安 全 行 为 或 物 理 危 险
事 故
伤 害
损失预防的相关理论
ห้องสมุดไป่ตู้
1
造成伤害和损失有5个关键阶段或核心因素，像5张骨牌相互影响
和作用：社会环境可能影响人的情绪，改变人的行为方式，导致人的
过失；人的过失行为可能造成不安全行为；不安全行为是引起意外事 故的直接原因，而最终导致伤害和损失。
贰 损失控制
壹
损失预防
一般来说，损失预防措施是一种行动或安全设备装置，在损失发生前 将引发事故的因素或环境进行隔离，在损失发生前切断事故链条。
所谓损失预防是指为了消除或减少可能引起损失的各项 因素所采取的具体措施，其目标是消除或减少危险因素以降 低损失发生的频率。 在各种风险管理技术中，损失预防占有极重要的地位。 保险公司常以客户们能采取损失预防措施作为投保和减少保 险费用的条件。 损失预防措施常在损失频率高但损失幅度低时采用。