C11001证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》解读 -94分2015
证券公司金融市场总部投资顾问业务实施细则(暂行)
证券公司金融市场总部投资顾问业务实施细则(暂行)一、总则为规范证券公司金融市场总部投资顾问业务，提高提供投资顾问服务的质量和水平，维护投资者合法权益，根据《证券法》、《证券公司股份制改革实施细则》、《证券公司投资顾问业务管理办法》等有关法律、法规及规范性文件，制定本细则。
二、定义证券公司金融市场总部投资顾问业务，是指证券公司将其投资管理业务和市场研究、信息服务等优势与客户需求相结合，为客户提供包括证券类、非证券类产品投资建议的服务。
三、申报及审批（一）证券公司金融市场总部投资顾问业务应当先向所在地证监局申请备案，备案后应当在公司所在地级市人民政府金融办公室备案。
（二）证券公司金融市场总部投资顾问业务应当在其经营范围内明确标明，从事投资顾问业务需要有相应的业务人员，业务人员应当具有证券投资顾问从业资格，并在从事此项业务前接受内部的业务培训和考核。
四、业务内容（一）基于客户需求和情况，为客户提供证券类和非证券类产品投资建议。
（二）为客户提供市场分析、信息服务等配套服务。
（三）定期或不定期向客户发布投资研究报告。
（四）为客户提供其他相关服务。
五、业务流程（一）业务接受1、客户向证券公司金融市场总部投资顾问部门提出投资建议需求，投资顾问部门根据客户需求确定所需服务项目、服务期限、服务费用等。
2、客户填写投资顾问服务协议，签署后提交合同部门审核后存档。
（二）服务执行1、业务人员根据客户需求，完成适当性测试、投资组合设计和投资建议提供。
2、客户按照投资建议自主选择投资产品并投资，业务人员予以跟踪服务和风险管理。
（三）业务总结1、定期与客户取得联系，了解投资状况，对客户风险承受能力进行评估。
2、对本次服务进行总结，形成投顾报告。
（四）终止服务1、在业务服务期限内，如客户要求更改投资建议，应当重新签署投资顾问服务协议。
2、在业务服务期限内，如客户提出退款申请，投资顾问部门应当退还已收取的未使用服务费用。
六、投资顾问服务风险管理1、业务人员应当加强风险管理教育，增强风险意识。
证券投资顾问业务的发展与监管措施
证券投资顾问业务的发展与监管措施随着金融市场的不断发展，证券投资顾问业务逐渐成为投资者获取投资建议和管理投资组合的重要途径。
本文将探讨证券投资顾问业务的发展趋势，并分析相关监管措施，旨在呈现该行业的全面情况和未来发展方向。
一、证券投资顾问业务的发展证券投资顾问业务是指为投资者提供证券投资咨询、研究和投资建议等服务的一种专业化金融服务。
随着证券市场的繁荣和投资者对风险管理的需求增加，证券投资顾问业务得到了快速发展。
以下是该行业发展的几个主要方面：1. 客户需求的增加随着投资者对个性化投资服务的追求，越来越多的投资者将目光投向证券投资顾问。
投资者通过选择合适的证券投资顾问，可以从专业能力和专业意见中受益，提高投资回报率。
2. 技术创新的推动随着科技的进步，投资顾问业务也得到了许多创新。
例如，基于人工智能和大数据分析的投资顾问平台的出现，为投资者提供了更准确的数据分析和投资建议。
3. 专业化水平的提升证券投资顾问行业呈现出专业化发展的趋势。
投资顾问们通过参加各种培训和专业认证考试，不断提升自身的专业知识和技能水平，为客户提供更加专业和全面的投资建议。
二、证券投资顾问业务的监管措施为了确保证券投资顾问业务的健康发展，监管机构采取了一系列措施来规范该行业的经营行为和服务质量。
主要的监管措施包括：1. 专业资格和许可要求监管机构要求证券投资顾问必须拥有相应的专业资格，如金融从业资格证、证券分析师证书等，并经过资格审查和许可才能从事该行业的服务。
这将确保投资顾问具备必要的专业知识和能力，从而为客户提供高质量的投资建议。
2. 信息披露要求为了增加透明度和保护投资者利益，监管机构规定证券投资顾问必须向客户提供充分的信息披露，包括投资组合的构成、风险评估、收费标准等。
这样一方面能帮助投资者更好地了解自己的投资情况，另一方面也能减少信息不对称带来的风险。
3. 监管机构的监督和执法监管机构对证券投资顾问业务实施监督和执法，严格执行相关法规和规定。
C11001证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》解读
发布证券研究报告暂行规定第一条为了规范证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，依据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，制定本规定。
第二条本规定所称发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。
证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。
证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。
第三条证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和本规定，遵循独立、客观、公平、审慎原则，有效防范利益冲突，公平对待发布对象，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。
第四条中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。
中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和本规定，制定相应的执业规范和行为准则。
第五条在发布的证券研究报告上署名的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券分析师。
证券分析师不得同时注册为证券投资顾问。
第六条发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理。
从事发布证券研究报告业务的相关人员，不得同时从事证券自营、证券资产管理等存在利益冲突的业务。
公司高级管理人员同时负责管理发布证券研究报告业务和其他证券业务的，应当采取防范利益冲突的措施，并有充分证据证明已经有效防范利益冲突。
第七条证券公司、证券投资咨询机构应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受证券发行人、上市公司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的干涉和影响。
中国证券监督管理委员会关于发布《证券、期货投资咨询管理暂行办
中国证券监督管理委员会关于发布《证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则》的通知【法规类别】期货综合规定【发文字号】证监[1998]14号【失效依据】中国证券监督管理委员会公告(2010)36号――关于废止部分证券期货规章的决定(第十批)【发布部门】中国证券监督管理委员会【发布日期】1998.04.23【实施日期】1998.04.23【时效性】失效【效力级别】部门规章中国证券监督管理委员会关于发布《证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则》的通知（１９９８年４月２３日证监〔１９９８〕１４号）各省、自治区、直辖市、计划单列市证管办（证监会）：为了加强对证券、期货投资咨询活动的管理，保障投资者的合法权益和社会公共利益，根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，我会制定了《证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则》，现予以发布，请遵照执行。
证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则第一条根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》（以下简称《办法》），制定本实施细则。
第二条《办法》第二条第二款所称“证券、期货投资分析、预测或者建议”包括直接或者间接影响证券、期货市场行情的分析、预测和投资建议；直接有偿投资咨询服务是指从事证券、期货投资咨询业务的机构及人员从服务对象直接获取收益的活动；间接有偿投资咨询服务是指从事证券、期货投资咨询业务的机构及人员没有从服务对象直接获取收益，但是为其营利创造条件的活动。
第三条《办法》第二条第二款第一项所称“接受投资人或者客户委托，提供证券、期货投资咨询服务”包括除证券经营机构外的从事证券、期货投资咨询业务的机构提供涉及证券发行、交易以及与之相关的企业财务顾问等方面的有偿咨询服务。
第四条《办法》第六条“申请证券、期货投资咨询从业资格的机构”是指依照《中华人民共和国公司法》设立的从事证券、期货投资咨询业务的有限责任公司或者股份有限公司。
包括：证券、期货投资咨询公司，从事证券、期货投资咨询业务的证券经营机构、期货经纪机构、信息服务公司、信息网络公司、财务顾问公司、。
证券投资顾问考试_证券投资顾问业务_真题模拟题及答案_第15套_背题模式
***************************************************************************************试题说明本套试题共包括1套试卷每题均显示答案和解析证券投资顾问考试_证券投资顾问业务_真题模拟题及答案_第15套(117题)***************************************************************************************证券投资顾问考试_证券投资顾问业务_真题模拟题及答案_第15套1.[单选题]下列不属于客户财务信息的是（ ）。
A)A：财务状况末来发展趋势B)B：当期收入状况C)C：当期财务安排D)D：投资风险偏好答案:D解析:客户信息可简单分为财务信息和非财务信息两大类。
财务信息主要是指客户家庭的收支与资产负债状况，以及相关的财务安排（包括储蓄、投资、保险账户情况等。
）客户基本信息和个人兴趣、发展及预期目标属于非财务信息。
2.[单选题]人们越不喜欢现在。
时间偏好就（ ）。
A)A：越低B)B：越高C)C：不确定D)D：不变答案:A解析:人们越不喜欢现在，时间偏好就越低。
3.[单选题]公司分析的主要内容不包括（ ）。
A)A：基本分析B)B：财务分析C)C：重大事项分析D)D：前景分析答案:D公司分析的只要内容包括：基本分析、财务分析和重大事项分析。
4.[单选题]债券投资管理中的免疫法，主要运用了（ ）。
A)A：流动性偏好理论B)B：久期的特性C)C：理论期限结构的特性D)D：套利原理答案:B解析:久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义，债券基金经理可以通过合理运用这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。
如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的债券。
这类策略称为免疫政策。
5.[单选题]单因素模型可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型：rit=Ai+βirrmt+εit,其中Ai表示（ ）。
发布证券研究报告业务
发布证券研究报告业务
证券研究报告业务是证券公司中非常重要的一环。
这项业务通过对各类证券的研究，提供给投资者有关证券的信息和建议，帮助投资者做出理性的投资决策。
首先，证券研究报告业务的主要目标是给出对特定证券的评级和建议。
研究员根据其分析和预测，可以给出买入、卖出或持有等不同的评级建议，以指导投资者该如何操作。
这些评级和建议是基于对证券市场和经济环境的深入研究和了解，帮助投资者获得更精准的投资方向。
其次，证券研究报告业务提供了对特定证券的深入分析。
研究员通过搜集和分析各种信息和数据，对证券的基本面、行业趋势、盈利能力等进行评估，帮助投资者对证券进行更全面、客观的了解。
这种深入分析可以帮助投资者判断证券的价值，进而决定是否投资。
此外，证券研究报告业务还提供了一定的市场洞察力。
研究员通常会密切关注市场动态和公司新闻，及时发布相关研究报告，以提供给投资者最新的市场情报。
这些市场洞察力可以帮助投资者更好地把握市场趋势，做出更准确的投资决策。
当然，证券研究报告业务也存在一些挑战和争议。
其中一个争议是评级的准确性。
有些人认为，研究员的评级和建议并不总是准确的，有可能受到各种因素的影响，包括与被研究公司之间的合作关系、个人利益冲突等。
因此，投资者在参考研究报告时需要保持谨慎和独立思考。
总的来说，证券研究报告业务在证券市场中起着至关重要的作用。
它通过提供对证券的评级和建议，深入分析和洞察市场趋势，帮助投资者做出理性的投资决策。
然而，投资者在使用研究报告时需要保持谨慎，并结合自己的判断进行综合考虑，以避免盲目跟风和投资风险。
中信证券投资顾问业务管理办法
中信证券投资顾问业务管理办法第一章总则第一条开展投资顾问业务的目的为了促进公司经纪业务升级和转型，通过为投资者提供专业的投资顾问服务，打造经纪业务核心竞争力，创造公司品牌价值，提升客户体验。
依据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《证券投资顾问业务暂行规定》等法律法规，特制订本办法。
第二条投资顾问业务证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指公司接受客户委托，按照约定，由投资顾问向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户做出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。
投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。
第三条投资顾问投资顾问是指具备中国证券业协会认证的证券投资咨询执业资格，在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的相关人员。
第二章投资顾问签约服务流程第四条营业部开展投资顾问业务的基本要求：1.营业部须认真研究学习相关法规和本办法，充分认识投资顾问业务的内涵和风险。
2.投资顾问岗位序列的员工必须在证券业协会注册成为“投资顾问”才能独立开展投资顾问业务。
3.在开展投资顾问业务之前，投资顾问须签署《投资顾问承诺书》。
第五条客户申请投顾签约服务的流程：1.客户持本人身份证至营业部柜台临柜填写《中信证券投资顾问服务申请表》提交申请。
2.风险测评：由投资顾问了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，请客户填写《客户风险承受能力评估问卷》。
（机构客户不需测评；全部个人客户必须重新测评，建议风险等级在1－3之间的客户才能接受投资顾问服务；投资顾问签约客户的风险测评至少每1年更新一次）对于某一服务或产品不适合某一客户或者无法判断适当性的情形，应当将该情形提示客户，由客户选择是否接受该项服务或产品，并对向客户的提示及其选择以书面或者电子方式记载、留存。
3.风险揭示：由投资顾问向客户提供《投资顾问业务风险揭示书》，并由客户签收确认。
【全国证券从业考试】证券市场基本法律法规考点12
证券市场基本法律法规
二、证券投资咨询、证券投资顾问、发布证券研究报告的基本关系
（一）关系
证券投资顾问业务和发布证券研究报告是证券投资咨询业务的两种基本形式
（二）区别
（三）联系
研究报告可作为投资顾问服务的依据
知识点二证券投资咨询机构及人员资格管理要求（掌握）
一、证券投资咨询机构资格管理
（一）单独从事证券投资咨询业务的机构，有5名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有10名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；其高级管理人员中，至少有1名取得证券投资咨询从业资格
（二）有100万元人民币以上的注册资本
（三）其他要求
二、证券投资咨询人员资格管理
（一）取得证券投资咨询从业资格
（二）加入一家有从业资格的证券投资咨询机构
（三）不得同时在2个或者2个以上的证券投资咨询机构执业
（四）同一人员不得同时注册为证券分析师和证券投资顾问
1。
证券从业资格考试-发布证券研究报告业务-知识点
证券从业资格考试《投资分析》要点：证券投资顾问业务暂行规定1.关于证券投资顾问业务的监管中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行监督管理。
中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和本规定，制定相关执业规范和行为准则。
2.对券商、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务的规范要求(1)证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和本规定，加强合规管理健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益。
(2)证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。
(3)证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益;不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益;不得为特定客户利益损害其他客户利益。
(4)证券公司、证券投资咨询机构应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员注册登记、岗位职责、执业行为的管理。
(5)证券公司、证券投资咨询机构应建立健全证券投资顾问业务管理制度、合规管理和风险控制机制，覆盖业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节。
(6)证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。
(7)证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。
(8)券商、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应告知客户下列基本信息：①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等;②证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码;③证券投资顾问服务的内容和方式;④投资决策由客户作出，投资风险由客户承担：⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。
证券投资顾问考试_证券投资顾问业务_真题模拟题及答案_第17套_背题模式
***************************************************************************************试题说明本套试题共包括1套试卷每题均显示答案和解析证券投资顾问考试_证券投资顾问业务_真题模拟题及答案_第17套(112题)***************************************************************************************证券投资顾问考试_证券投资顾问业务_真题模拟题及答案_第17套1.[单选题]下列有关证券分析师应该受到的管理的说法，正确的是（ ）。
A)取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书B)从业人员取得执业证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会振告C)机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务D)协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训答案:C解析:A项,取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由协会注销其执业证书；B项，从业人员取得执业证书后，辞职或者不为原聘用机构所聘用的，或者其他原因与原聘用机构解除劳动合同的，原聘用机构应当在上述情形发生后十日内向协会报告，由协会变更该人员执业注册登记；D项，协会、机构应当定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训，提高从业人员的职业道德和专业素质。
2.[单选题]下列有关证券分析师应该受到的管理的说法，正确的是（ ）。
A)取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书B)从业人员取得执业证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会振告C)机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务D)协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训答案:C解析:A项,取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由协会注销其执业证书；B项，从业人员取得执业证书后，辞职或者不为原聘用机构所聘用的，或者其他原因与原聘用机构解除劳动合同的，原聘用机构应当在上述情形发生后十日内向协会报告，由协会变更该人员执业注册登记；D项，协会、机构应当定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训，提高从业人员的职业道德和专业素质。
证券发布研究报告业务
证券发布研究报告业务1. 引言证券发布研究报告业务是证券投资领域中的一项重要业务。
通过发布研究报告，证券公司可以为投资者提供有关个股、行业和宏观经济的分析和评价，帮助投资者进行投资决策。
本文将介绍证券发布研究报告的背景、目的、流程和影响，并探讨其存在的问题和对策。
2. 背景证券发布研究报告业务是在证券市场发展的背景下产生的。
证券市场是一个信息不对称的市场，投资者往往无法获得有关公司和市场的详细信息。
为了解决这一问题，证券公司开始发布研究报告，通过分析和评价提供准确、及时、全面的信息，帮助投资者做出决策。
3. 目的证券发布研究报告的目的是帮助投资者进行投资决策。
通过提供专业的分析和建议，研究报告可以为投资者提供参考，帮助他们了解个股、行业和市场的情况，预测股票价格的趋势，并制定相应的投资策略。
4. 流程证券发布研究报告的流程一般包括以下几个步骤：4.1 数据收集证券公司的研究团队通过多种渠道收集相关的数据和信息。
这些渠道包括公司公告、财务报表、行业研究报告、政府公告等。
数据收集的质量和全面性对于后续的分析和评价至关重要。
4.2 数据分析数据分析是证券发布研究报告的核心环节。
研究团队通过运用统计分析方法、财务分析、市场调研等手段，对收集到的数据进行深入分析，从而得出客观、准确的结论。
4.3 撰写报告根据数据分析的结果，研究团队撰写研究报告。
报告一般包括对个股、行业和宏观经济的分析和评价，以及相应的投资建议。
报告的语言应该准确、简洁、易于理解，以满足不同投资者的需求。
4.4 审核和发布报告撰写完报告后，报告需要经过内外部审核。
内部审核主要包括对数据和分析的准确性的审查，外部审核主要是指相关监管机构对报告内容的审查。
审核通过后，证券公司将报告发布给投资者。
5. 影响证券发布研究报告对于证券市场和投资者有着重要的影响。
5.1 对证券市场的影响证券发布研究报告能够提供有关个股、行业和宏观经济的详细信息和分析，对证券市场起到了信息传递的作用。
关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知-
关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知正文：----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知为了防止证券投资咨询机构及其从业人员在业务活动中因利益冲突而可能导致的欺诈客户、操纵市场、误导投资者等违法行为的发生，更好地保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国证券法》和《证券、期货投资咨询管理暂行办法》的有关规定，现就面向社会公众开展的证券投资咨询业务活动通知如下：一、任何机构或个人从事就证券市场、证券品种的走势，投资证券的可行性，以口头、书面、电脑网络或者中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）认定的其他形式向公众提供分析、预测或建议的业务，必须先行取得中国证监会授予的证券投资咨询业务资格证书或者经取得中国证监会授予的证券投资咨询业务资格证书的机构聘任并符合相关从业要求。
二、证券投资咨询机构及其从业人员从事证券投资咨询活动必须客观公正、诚实信用，不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议；预测证券市场、证券品种的走势或者就投资证券的可行性进行建议时需有充分的理由和依据，不得主观臆断；证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务产品不得有建议投资者在具体证券品种上进行具体价位买卖等方面的内容。
证券投资咨询机构及其从业人员不得参加媒体等机构举办的荐股“擂台赛”、模拟证券投资大赛或类似的栏目或节目；证券投资咨询机构及其从业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、做有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存三年。
证券投资咨询从业人员向公众提供证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务时，须先行取得所在机构的同意或认可。
发布证券发布证券研究报告暂行规定的应用
发布证券研究报告暂行规定第一条为了规范证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，依据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，制定本规定。
第二条本规定所称发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。
证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。
证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。
第三条证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和本规定，遵循独立、客观、公平、审慎原则，有效防范利益冲突，公平对待发布对象，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。
第四条中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。
中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和本规定，制定相应的执业规范和行为准则。
第五条在发布的证券研究报告上署名的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券分析师。
证券分析师不得同时注册为证券投资顾问。
第六条发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理。
从事发布证券研究报告业务的相关人员，不得同时从事证券自营、证券资产管理等存在利益冲突的业务。
公司高级管理人员同时负责管理发布证券研究报告业务和其他证券业务的，应当采取防范利益冲突的措施，并有充分证据证明已经有效防范利益冲突。
第七条证券公司、证券投资咨询机构应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受证券发行人、上市公司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的干涉和影响。
【K12学习】证券市场基本法律法规易错知识点
证券市场基本法律法规易错知识点1. 根据《公司法》第45条的规定，董事任期公司章程规定，但每届任期不得超过3年。
董事任期届满，连选可以连任。
董事任期届满未及时改选，或者董事在任期内辞职导致董事会成员低于法定人数的，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规和公司章程的规定，履行董事职务 2. 证券公司从事证券资产管理业务、融资融券业务，销售证券类金融产品，应当按照规定程序了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载保存。
3. 限定性集合资产管理计划资产投资于业绩优良、成长性高、流动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%，并应当遵循分散投资风险的原则4. 证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。
下列信息皆属内幕信息：①公司分配股利或者增资的计划；②公司股权结构的重大变化；③公司债务担保的重大变更；④公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%；⑤公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任；⑥上市公司收购的有关方案；⑦国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。
5. 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》第71条的规定，发行人出现下列情形之一的，中国证监会自确认之日起暂停保荐机构的保荐机构资格3个月．撤销相关人员的保荐代表人资格：①证券发行募集文件等申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；②公开发行证券上市当年即亏损；③持续督导期间信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6. 根据《公司法》第45条的规定，董事任期公司章程规定，但每届任期不得超过3年。
董事任期届满。
连选可以连任。
董事任期届满未及时改选，或者董事在任期内辞职导致董事会成员低于法定人数的，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规和公司章程的规定，履行董事职务。
【证券从业考试】证券市场法律法规考点(新)117
告相关销售服务人员不得在证券研究报告发布前干涉和影响证券研究报告的制作过程、研究观点和发布时间。
证券公司、证券投资咨询机构应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受证券发行人、上市公司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的干涉和影响。
2、客观原则：证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告应当坚持客观原则，避免使用夸大、诱导性的标题或用语，不得对证券估值、投资评级作出任何形式的保证。
3、公平原则：证券公司、证券投资咨询机构应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或者观点，优先提供给公司内部部门、人员或特定对象。
4、审慎原则：证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告应当釆用严谨的研究方法和分析逻辑，基于合理的数据基础和事实依据，审慎提出研究结论。
（二）发布证券研究报告业务关键环节的规范要求1、证券研究报告载明事项（1）“证券研究报告”字样；（2）证券公司、证券投资咨询机构名称；（3）具备证券投资咨询业务资格的说明；（4）署名人员的证券投资咨询执业资格证书编码；（5）发布证券研究报告的时间；（6）证券研究报告釆用的信息和资料来源；（7）使用证券研究报告的风险提示。
2、证券研究报告覆盖范围管理证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当加强研究对象覆盖范围管理。
将上市公司纳入研究对象覆盖范围并作出证券估值或投资评级，或将该上市公司移出研究对象覆盖范围的，应当由研究部门或者研究子公司独立作出决定并履行内部审核程序。
3、证券研究报告信息来源管理（1）建立证券研究报告信息来源管理制度证券公司、证券投资咨询机构应当建立证券研究报告的信息来源管理制度，加强信息收集环节的管理，维护信息来源的合法合规性。
（2）证券研究报告可使用的信息来源①政府部门、行业协会、证券交易所等机构发布的政策、市场、行业以及企业相关信息。
②上市公司按照法定信息披露义务通过指定媒体公开披露的信息。
③上市公司及其子公司通过公司网站、新闻媒体等公开渠道发布的信息，以及上市公司通过股东大会、新闻发布会、产品推介会等非正式公告方式发布的信息。
2020年证券从业法律法规要点：证券投资咨询
2020年证券从业法律法规要点：证券投资咨询第二节证券投资咨询证券投资咨询、证券投资顾问、证券研究报告的概念要点：证券投资咨询内容：证券投资咨询是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员为证券投资人或者客户提供证券投资分析和预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。
要点：证券投资顾问内容：证券投资顾问是指为客户提供投资建议，比如买卖时机、热点分析、证券选择、风险提示等，禁止代理客户操作。
也就是说，投资顾问提供建议给客户参考，决策由客户自己做。
赢亏均由客户承担，证券公司可能就投资顾问服务收取费用，形式包括差别佣金、按资产额或服务期收取单项顾问费用等要点：证券研究报告内容：证券研究报告是指证券公司、证券投资咨询公司基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值或者影响其市场价格的因素进行分析，含有对具体证券及证券相关产品的价值分析、投资评级意见等内容的文件。
主要包括涉及具体证券及证券相关产品的上市公司价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等证券、期货投资咨询业务的界定证券、期货投资咨询是指从事证券、期货投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券、期货投资人或者客户提供证券、期货投资分析和预测或者建议等直接或间接有偿咨询服务的活动：(1)接受投资人或者客户委托，提供证券、期货投资咨询服务。
(2)举办有关证券、期货投资咨询的讲座、报告会、分析会等。
(3)在报刊上发表证券、期货投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券、期货投资咨询服务。
(4)通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券、期货投资咨询服务。
(5)中国证券监督管理委员会认定的其他形式。
申请证券、期货投资咨询从业资格的机构应具备的条件申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，应当具备下列条件：(1)分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构，有5名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员;同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有10名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员;其高级管理人员中，至少有1名取得证券或者期货投资咨询从业资格。
中国证监会关于证券投资咨询机构及执业人员2001年度检查的通知
中国证监会关于证券投资咨询机构及执业人员2001年度检查的通知【法规类别】证券服务机构与业务管理【发文字号】证监机构字[2002]18号【失效依据】本篇法规已被《中国证券监督管理委员会关于废止部分证券期货规章的通知(第四批)》（发布日期：2003年11月20日实施日期：2003年11月20日）废止【发布部门】中国证券监督管理委员会【发布日期】2002.01.17【实施日期】2002.01.17【时效性】失效【效力级别】XE0303中国证监会关于证券投资咨询机构及执业人员2001年度检查的通知（2002年1月17日发布证监机构字[2002]18号）各证券监管办公室、办事处、特派员办事处：为加强对证券投资咨询机构及执业人员的监督管理，根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，拟对证券投资咨询机构及执业人员进行2001年度检查。
结合前两次年度检查的经验，按照分工协作、优质高效原则，2001年度年检将以往的两次实质检查，改为由证监会派出机构进行实质检查，证监会相关部门只做形式检查。
证监会相关部门负责组织协调、解决年检过程中的重大和疑难问题，并对重点地区和重点机构进行抽查，分批批复并公布年检结果。
现就有关事项通知如下：一、年检对象1．截止到2001年12月31日具有中国证监会授予证券投资咨询从业资格的机构；2．截止到2001年12月31日具有中国证监会授予证券投资咨询执业资格的人员。
二、年检所需报送的材料（一）证券投资咨询机构需报送的材料1．证券投资咨询机构年度检查申请表；2．证券投资咨询机构年度工作报告。
工作报告内容包括但不限于：本机构各类证券投资咨询业务及其他主要业务活动开展情况，证券投资咨询业务在公司经营中的地位和份额，内部管理制度建立与执行情况，执行执业回避、执业披露和执业隔离制度的情况，落实现有法律法规、合规性经营情况及存在的主要问题和整改措施，受到中国证监会及派出机构、行业自律组织、其他政府部门或组织与证券咨询业务相关的奖惩情况，业务人员参加本公司以外的行业自律组织、教育研究机构等组织的业务培训或持续教育情况等；3．经会计师事务所审计后的资产负债表、损益表、现金流量表、会计报表附注（证券公司免于报送）。
2023年证券分析师之发布证券研究报告业务通关试题库(有答案)
2023年证券分析师之发布证券研究报告业务通关试题库(有答案)单选题（共40题）1、从形式上看，套期保值与期现套利有很多相似之处，但存在着根本的区别，其中包括（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 B2、财务报表的比较分析方法包括（）。
A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】 D3、某无息债券的面值为1 000元．期限为2年，发行价为800元，到期按面值偿还。
该债券的到期收益率为( )。
A.6％B.6.6％C.12％D.13.2％【答案】 B4、根据《发布证券研究报告暂行规定》证券公司、证券投资咨询机构从事（）业务时，应建立健全发布证券研究报告静默期制度和实施机制。
A.②④B.①④C.①②④D.①②③④【答案】 C5、按照（）的计算方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。
A.复利B.单利C.贴现D.现值【答案】 A6、按交易的性质划分，关联交易可以划分为（）A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A7、假设市场上存在一种无风险债券，债券收益率为6％，同时存在一种股票，期间无分红。
目前的市场价格是100元，该股票的预期收益率为20％（年率）。
如果现在存在该股票的1年期远期合约，远期合约为107元，那么理论上该投资者的套利交易应（）。
A.卖出远期合约和债券的同时买进股票B.买进远期合约和债券的同时卖出股票C.卖出远期合约的同时买进股票D.买进远期合约的同时卖出股票【答案】 A8、下列关于概率的几种形式的说法中，正确的有（）。
A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C9、下列各项中，属于运用横向比较法的有（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ【答案】 B10、非线性回归模型，按其形式和估计方法的不同，可以分为()。
A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C11、关于主权债务，下列说法正确的有（）A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ【答案】 D12、下列情况中,可能存在多重共线性的有（）A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ【答案】 B13、下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有（）。
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一、单项选择题
1. 根据《发布证券研究报告暂行规定》，发布证券研究报告相关业
务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于（）。
A. 3年
B. 5年
C. 10年
D. 15年
您的答案：B
题目分数：6
此题得分：6.0
2. 根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询
机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当提前（）工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。
A. 3个
B. 5个
C. 10个
D. 15个
您的答案：B
题目分数：6
此题得分：6.0
3. 根据《发布证券研究报告暂行规定》，证券公司、证券投资咨询
机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（），防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。
A. 隔离墙制度
B. 人员管理制度
C. 客户投诉处理机制
D. 信息披露制度
您的答案：A
题目分数：6
此题得分：6.0
4. 根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询
机构应当制定证券投资顾问人员管理制度，以下对证券投资顾问人
员注册登记管理，说法不正确的是（）。
A. 向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨
询执业资格
B. 向客户提供证券投资顾问服务的人员应在中国证券业协会注
册登记为证券投资顾问
C. 证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应当分开管理，
以防止可能的利益冲突
D. 证券投资顾问不得同时注册为证券分析师
您的答案：C
题目分数：7
此题得分：7.0
二、多项选择题
5. 根据《发布证券研究报告暂行规定》，证券分析师通过广播、电
视、网络、报刊等公众媒体以及报告会、交流会等形式，发表涉及具体证券的评论意见，或者解读其撰写的证券研究报告，应当符合的规定或要求有（）（本题有超过一个的正确选项）
A. 符合证券信息传播的有关规定
B. 由所在证券公司或者证券投资咨询机构统一安排
C. 说明所依据的证券研究报告的发布日期
D. 禁止明示或者暗示保证投资收益
您的答案：D,A,C,B
题目分数：7
此题得分：7.0
6. 根据《证券投资顾问业务暂行规定》，有关证券公司、证券投资
咨询机构及其人员的下述行为，不正确的是（）。
（本题有超过一个的正确选项）
A. 以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用
B. 对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传
C. 通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出
或者持有具体证券的投资建议
D. 通过媒体对具体证券发表评论意见，暗示保证投资收益
您的答案：B,D,C,A
题目分数：7
此题得分：7.0
7. 根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据，这些依据包括（）。
（本题有超过一个的正确选项）
A. 证券研究报告
B. 证券投资顾问的服务能力和过往业绩
C. 基于证券研究报告形成的投资分析意见
D. 基于理论模型以及分析方法形成的投资分析意见
您的答案：A,C,D
题目分数：7
此题得分：7.0
8. 根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问的（）与其服务方式、业务规模相适应。
（本题有超过一个的正确选项）
A. 人员数量
B. 业务能力
C. 合规管理
D. 风险控制
您的答案：A,D,B,C
题目分数：7
此题得分：7.0
9. 根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下述客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是（）。
（本题有超过一个的正确选项）
A. 向客户建议如何选择适当的投资品种
B. 向客户建议适当的投资组合
C. 向客户进行理财规划建议
D. 接受客户全权委托，管理客户资产
您的答案：C,A,B
题目分数：6
此题得分：6.0
10. 根据《发布证券研究报告暂行规定》，制作证券研究报告应当合规、客观、专业、审慎。
署名的证券分析师应当（）。
（本题有超过一个的正确选项）
A. 对证券研究报告的内容和观点负责
B. 保证证券研究报告信息来源合法合规
C. 保证制作证券研究报告的研究方法专业审慎
D. 保证证券研究报告的分析结论具有合理依据
您的答案：C,B,A,D
题目分数：7
此题得分：7.0
11. 根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询
机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示（）等信息，方便投资者查询、监督。
（本题有超过一个的正确选项）
A. 公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务
资格等
B. 证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码
C. 证券投资顾问服务的内容
D. 证券投资顾问服务的方式
您的答案：A,D,B,C
题目分数：6
此题得分：0.0
12. 证券公司的研究部门将资产管理部门作为证券研究报告的发布
对象时，应当（）。
（本题有超过一个的正确选项）
A. 将资产管理部门作为普通客户对待
B. 将资产管理部门作为优先级客户对待
C. 优先向资产管理部门发送证券研究报告
D. 向客户、资产管理部门同时发送证券研究报告
您的答案：A,D
题目分数：7
此题得分：7.0
三、判断题
13. 根据《证券投资顾问业务暂行规定》，为了帮助客户评估投资风
险，投资顾问必须向客户说明与其投资建议不一致的其他公司的观点。
（）
您的答案：错误
题目分数：7
此题得分：7.0
14. 根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问应当根据了
解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。
（）
您的答案：正确
题目分数：7
此题得分：7.0
15. 根据《发布证券研究报告暂行规定》，从事发布证券研究报告业务的相关人员，不得同时从事证券自营、证券资产管理等存在利益冲突的业务。
（）
您的答案：正确
题目分数：7
此题得分：7.0。