万科集团环境分析

万科内部环境分析

所有企业都只能在某些职能领域方面具有优势，没有一家企业在所有的领域都有同样的优势。企业的内部优势与劣势是构成企业目标与战略的重要基础，明确企业内部条件是建立有效目标和战略的出发点。

3.1万科发展战略演化历程

（一）1984-1988 创始阶段

成立于1984年，公司以“现代科教仪器展销中心”的名称注册，国营性质。政府批准股份化改组方案，定名为“深圳万科企业股份有限公司”，成为中国大陆第一批上市公司。以2800万元购得第一块土地，进入房地产行业。

（二）1989-1992 多元化经营阶段

初步形成了商贸、工业、房地产和文化传播的四大经营架构。房地产业务开始向上海、厦门、青岛、天津发展，为公司跨地域经营和规模发展奠定了坚定的基础。开始涉足零售行业，此后万佳成为广东省零售行业佼佼者。

（三）1993-1999 专业化经营阶段

确定以房地产为公司的核心业务。为适应集团跨地域业务管理的需要，集团总部完成职能部门管理架构调整，明确经营与管理的分离，形成集团管理模式。提出“专业追求永无止境”管理主题，职业经理队伍日趋成熟。

（四）2000-2005 持续发展和扩张阶段

从中国银行、中国农业银行、中国建设银行、中国工商银行、招商银行获得104.5亿元授信额度。“建筑无限生活”万科全国品牌战略全面展开。

3.2万科微观研究

3.2.1 万科集团经营业务分析

（1）万科的主营业务是房地产开发，同时也进行物业管理，金融等其他业务，下面是万科2011年度业务的盈利结构：

图2.0 万科主营业务构成一览表

——（来自实盘软件—同花顺机构报告）分析从图中我们可以清楚看出房地产业务在他是总收入中在的比重；

（2）万科年度利润收入比较（根据万科的年度财务报表测算）

图3.0 万科年度利润构成一览表

——（来自实盘软件—同花顺机构报告）分析

（3）万科的价值评估

下面这张表是同花顺研究团队对万科价值分析的评估：

图4.0 万科价值分析表

——（来自实盘软件—同花顺机构报告）分析

3.2.2 万科主要竞争对手研究

（一）中海地产

中国海外发展有限公司，简称：中海地产。是香港中国海外集团有限公司控股的属下企业，其前身中海地产股份有限公司于2002年8月8日注册成立，注册资本金人民币61020万元，企业类型中外合资。) 原由国务院国有资产监督管理委员会直接监管，2010年8月起，成为中国交通建设集团有限公司的全资子公司。

（二）恒大地产

恒大地产集团有限公司是中国十大房地产企业之一，它连续五年荣登中国房地产企业10强，并拥有中国一级资质的房地产开发企业、中国甲级

资质的建筑设计规划研究院、中国一级资质的建筑施工公司、中国一级资质的物业管理公司。现已发展为中国最具影响力的房地产企业之一。恒大地产集团年开发面积为690万平方米，在中国的土地储备已超过5000万平方米，其地产项目和土地储备分布在全国25个主要城市，拥有项目57个，覆盖高端、中端及中高端、旅游地产等多个产品系列。

（1）土地储备

恒大地产地产项目和土地储备分布在广州、天津、重庆、沈阳、武汉、成都、南京、西安、长沙、太原、昆明、合肥、贵阳、南宁、南昌、石家庄、济南、洛阳、郑州、兰州、长春、银川、海南等全国25个主要城市，拥有项目57个，覆盖高端、中端及中高端、旅游地产等多个产品系列。

（2）集团组成

**恒大建筑工程公司恒大地产集团旗下住宅建筑工程有限公司承担各类工业与民用建筑、高层建筑、设备安装、高级装饰等工程。现有专业技术人员350余人，其中一级项目经理30余名，中、高级职称80余名。

**恒大工程监理公司恒大地产集团旗下工程监理有限公司，公司通过社会招聘、海外引进等方式聘请专业施工监理人才。曾监理恒大系列项目30多个，监理项目总面积达580万平方米，使项目在同行业中始终保持质量领先优势。

**恒大物业管理公司恒大地产集团旗下金碧物业集团有限公司，物业管理总建筑面积430多万平方米。

有关恒大地产的一些新闻：

《1》恒大地产中报显示，2010年上半年，恒大公司新购土地26宗，新增土地储备建

筑面积2221.5万平方米。至此，恒大地产土地储备总建筑面积超过了7238万平方米，

成为“中国最大的地主”。

《2》截至2010年6月30日，恒大仍然拥有未使用的银行授信额度252.4亿元人民币、尚可收回的合约销售金额57.9亿元人民币，连同期末现金余额，可动用资金达

到495.2亿元人民币。

《3》恒大地产（3333.HK）披露了2010年中期业绩。报告期内，公司实现营业收入203.7

亿元，同比劲增11.4倍，位居国内房企首位；实现毛利49.5亿元，同比增长8倍；实现净利润25亿元，同比增长380.8%，每股盈利由去年同期的0.04元上升为0.16元，同比上升300%。

《4》恒大地产营收“技术性”超越万科；

《5》土地储备是同行两倍；

…………………………………………………………（上述新闻均来自《金融报》）

（三）绿城地产

绿城房地产集团有限公司，国内知名的房地产企业之一，专注开发系列城市优质房产品，具有国家一级开发资质，公司总部设在浙江省杭州市。绿城成立于1995年，2005年转制为外商独资企业，是香港上市公司——绿城中国控股有限公司（股票代码：3900）的全资子公司。历经15年的发展，绿城已辖有70多家成员企业，拥有员工2600余人，房产开发足迹遍及30多个城市。

历经16年的发展，绿城已辖有90多家成员企业，拥有员工2800余人，房产开发足迹遍及浙江省内的杭州、宁波、温州、湖州、绍兴、金华、舟山、台州、丽水、富阳、临安、桐庐、淳安、慈溪、象山、海宁、德清、长兴、诸暨、新昌以及国内北京、上海、天津、唐山、大连、南京、无锡、苏州、南通、合肥、济南、青岛、胶州、新泰、郑州、长沙、海南陵水、乌鲁木齐等38个城市。至2009年12月底，公司土地储备总用地面积达2200多万平方米，规划总建筑面积达3200多万平方米。

绿城专注于高品质物业的开发，住宅产品类型不断丰富和完善，已形成以杭州桂花城、合肥桂花园为代表的多层公寓系列，以杭州绿园、杭州春江花月、杭州西溪诚园、上海黄浦湾为代表的高层公寓系列，以杭州桃花源、上海玫瑰园、长沙青竹园为代表的别墅系列，以北京御园、杭州留庄为代表的平层官邸系列，以杭州翡翠城、济南全运村、青岛理想之城为代表的大型社区系列，以温州鹿城广场、杭州蓝色钱江为代表的城市综合体系列，同时涉及高星级酒店、写字楼、学校等公建项目的开发。自2005年起，绿城又介入城市安置房的建设。自1996年以来，绿城历年房产销售额名列浙江省同行业前茅，2009年绿城实现年度合同销售额达513亿元，比去年增加241%，位列全国第二。

绿城目前已连续6年名列中国房地产公司品牌价值TOP10，连续5年名列中国房地产百强企业综合实力TOP10，并在中国质量协会、全国用户委员