上交所对于关联方的定义

上交所对于关联方的定义

引言

关联方是指与公司存在控股、被控股、共同控股关系，或者存在重大相关性的方，其行为对公司产生或可能产生重大影响的相关当事人。上交所对于关联方的定义及监管要求十分重要，旨在保护上市公司及其股东利益，维护市场公平公正。

关联方的界定

上交所对关联方的界定主要按照公司控制、关联关系、重大相关性等方面进行划分。具体包括以下几类关联方：

1.控股股东及实际控制人：直接或间接拥有上市公司50%以上的表决权或者对

公司具有控制力的当事人，以及能够实质控制上市公司决策的人员。

2.关联公司：上市公司在财务、经营等方面存在密切联系的其他公司，包括母

公司、子公司、同一母公司下的姐妹公司以及其他具有重大关联性的公司。3.关联人：与公司有特定关系的个人或法人，包括公司高级管理人员、董事、

监事、重要员工、实际控制人、控股股东、受控股东、母公司、子公司等。4.关联交易方：与公司发生关联交易的关联方，包括关联公司、关联人、控股

股东等。

5.其他：符合定义标准且符合上交所相关规定的其他关联方。

关联交易的定义

关联交易是指上市公司与关联方之间发生的具有重大性质且可能对公司产生或者可能产生重大影响的交易、协议或者安排。包括直接或间接的资金往来、买卖商品或劳务、提供或获取贷款、担保、租赁、转让或收购资产以及其他类似交易。

关联方交易的监管要求

上交所对关联方交易采取一系列监管措施，旨在保护中小股东利益、维护市场公平公正。以下是关于关联方交易的监管要求：

1.公平性原则：关联方交易应按照公平原则进行，价格、条件和交易方式应符

合市场公认的公允原则，充分保护中小股东利益。

2.全面披露：上市公司应及时、全面、准确地披露关联方交易的相关信息，包

括交易的性质、金额、条件、对公司经营业绩的影响等，确保投资者能够充分了解交易对公司的影响。

3.独立性审查：上市公司应聘请独立的专业机构对关联方交易进行审查，评估

交易价格是否公允、是否符合市场标准。

4.股东大会审议：涉及关联方交易的重大事项应提交股东大会审议，通过股东

大会的表决决定是否批准该项交易。

5.监管报备：上市公司应将关联方交易相关信息报送上交所，上交所对关联方

交易进行监管，并有权要求公司进行合规整改。

6.监管处罚：对于违反关联方交易监管要求的上市公司，上交所有权采取一系

列惩罚措施，包括警示函、公开谴责、勒令停牌、责令整改、暂停上市等。

关联方交易的影响

关联方交易对上市公司及其股东、投资者产生直接或间接影响：

1.利益关系：关联方交易可能引发利益输送、资金流失等问题，对公司经营业

绩、财务状况产生影响，损害中小股东利益。

2.信息披露：关联方交易披露不充分、准确度不高，可能误导投资者判断公司

价值，降低市场透明度。

3.信任危机：频繁的关联方交易可能引发市场对上市公司治理结构及透明度的

质疑，降低市场对公司的信任度。

4.股价波动：关联方交易可能对公司股价产生较大影响，引发投资者对股价波

动性的担忧，导致市场不稳定。

总结

上交所对于关联方的定义及监管要求旨在保护上市公司及其股东利益，维护市场公平公正。公司应充分了解关联方的定义范围，并遵守上交所的监管要求，保证关联方交易的公平性、披露充分性和合规性，以确保市场稳定、公司可持续发展。