中美企业年金的比较

美国企业年金对中国的启示

摘要：近年来，企业年金制度被党和国家重视起来，各种有关企业年金改革发展的制度、规范逐步确定起来，企业年金制度建立伊始，还有很多尚不完善，本文通过对发达国家美国的企业年金制度的研究，来探究我国的企业年金制度的发展方向。主要从美国现在流行的401K计划中获取启示。大致从企业年金的覆盖面，税收优惠，监管制度，资本市场以及筹资模式这几个方面来展开研究的。

关键词；企业年金覆盖面集合企业年金计划税收优惠监管制度资本市场 DC型模式 DB型模式

一，建立企业年金制度的意义

（一）构建养老保障的第二支柱

20世纪90年代以来，世界银行等国际组织将社会养老保障概括为三个支柱：第一支柱是政府基本养老院保险；第二支柱是企业年金；第三支柱是个人自愿性的养老计划安排，一般为自愿储蓄型。企业年金之所以能作为第二支柱，在于其对整个社会保障体系的延深和完善作用。（二）促进资本市场的成熟和完善

企业年金具有长期性、稳定性和巨额性的特点，企业年金在与资本市场结合上，能够促进市场的成熟和完善。企业年金基金能够强化资本市场的长期性投资，有助于改善资本市场结构，提高资本配置效率。另外，企业年金进入资本市场会要求信息披露的加强，并对内幕行为等提出质询，这有助于资本市场走向规范化。

（三）应对人才竞争日趋激烈的需要

我国已经加入WTO，国内企业面对一种严酷的国际化竞争环境，企业年金作为现代薪酬制度中的重要组成部分，是国际大多数国家通行的做法，它对于增强企业凝聚力，稳定职工队伍，提升企业对优秀人才的吸引具有不可替代的作用。

（四）应对我国人口年龄结构变化

从中国的实际情况来看，人口老龄化日益严重，基本养老金逐渐出现缺口。以长远的眼光审视我国社保制度，亟需我们发展企业年金计划。建立起符合我国国情的企业年金运营模式更是推进我国企业年金制度的健康的当务之急。

二，我国企业年金制度发展现状

2000年，《国务院关于印发完善城镇社会保障体系试点方案的通知》将企业补充养老保险正式更名为“企业年金”，并提出：“有条件的企业可为职工建立企业年金，并实行市场化运营和管理。企业年金实行基金完全积累，采用个人账户方式进行管理，费用由企业和职工个人缴纳，企业缴费在工资总额的4%以内的部分，可从成本中列支。同时，鼓励开展个人储蓄性养老保险。”尽管企业年金制度在我国的大政方针中早已确定，但企业年金在制度方面是严重滞后的。从全国分布情况看，上海市、四川省、江苏省、深圳市等已经出台了企业年金的具体实施办法；在行业方面，铁道、电力、邮政等行业已经建立了企业年金制度并且规定了具体的企业年金动作程序。

截至2000年年底，企业年金制度覆盖人员为560.33万人，占国家基本养老保险参保人员的5.3%。参保企业16247户；企业年金积累基金总量为191.9亿元，人均3425元。行业发展快于地方，水平高于地方。企业年金计划的主要管理机构是委托现有社会保险经办机构。基金主要投资于国债和银行存款。虽然风险小但收益率低，2000止，据美国有关部门的统计，美国全部企83000亿美元；美国企业年金体制是美国社会中的一个重要的社会体系。美国企业年金计划参与人所提供的收入约占参与人整个人退休收入中的40%。另一方面，美国企业年金计划投资于美国资本市场的资产则拥有着占美国整个股票市场近1/3的股份。难以想像，这样一个重要的社会体系在一个世纪之前却并不存在。美国的企业年金的发展取得的成功有很多值得我国去借鉴，取其精华，用之于我国的企业年金的发展，迅速建立一个完善的企业年金制度。

三，从美国企业年金中获得的启示

第一，我国企业年金制度单一，导致覆盖面狭窄。美国的企业年金制度是一个庞大的体系。符合国内税收法规（IRCD）的有401K计划、403B计划、457计划、501C（抵税年金，TSA）、IRAs 计划（408）、团体年金保险（包括IPG、GIC、DA）等。尽管这些计划都符合美国国内税收法规的要求，但是各自适用的对象不同。401（K）计划主要适用于赢利性企业的雇员和其他一些非赢利组织的成员，403（b）计划主要适用于教师、医护人员以及其他非赢利组织雇员，而457计划只对州和地方政府的雇员以及非赢利组织雇员适用。个人退休账户(IRAs)包括传统IRA、SEP SAR-SEP、Roth、SIMPLE、Education共五种，个人退休金账户适用于挣工资的雇员及其配偶。我国应该借鉴美国政府针对其第Ⅱ支柱众多的退休金计划的分类，建立起合格计划与非合格计划的管理体系，鼓励发展多种不同形式、覆盖各类不同职业、满足各种不同需求的养老金计划。目前，我国正在建立针对企业职工的企业年金制度，那么针对国家公务员、针对教师、针对医生、针对农民等各类不同职业的补充养老保险制度如何建立？一个可行的办法就是我们充分借鉴401K计划、403B计划、457计划、501C（抵税年金，TSA）、IRAs计划（408）、团体年金保险（包括IPG、GIC、DA）等做法，建立起“合格养老金计划”的管理体系。

另外我国的企业年金制度主要实现在发达地区如上海市深圳市等；还有在行业方面如铁道、电力、邮政等行业。而现在我国市场处于转型阶段，第三产业迅速发展，产生很多灵活就业人员；个体户逐渐增多。而原有的只适合发展好、规模大、效益好的大企业的企业年金制度就不适合于那些员工偏少的中小企业了。我们还可以学习美国的集合企业年金计划。集合企业年金计划在国外称为多雇主企业年金计划，是工会和特定地域中两个以上雇主通过协商谈判而建立的企业年金计划。我国中小企业的年金参与情况非常不理想，由此导致中小企业职工退休待遇和机关事业单位职工退休待遇差距进一步扩大，影响社会和谐和稳定。通过构建集合企业年金制度能为中小企业建立企业年金计划带来方便，也是中小企业年金计划的现实选择。这样中小企业就可以吸引人才并留住人才，促进其发展。在美国，多雇主计划的受托人是由参加计划的雇主和雇员共同任命的，并且雇主、雇员任命的多雇主计划受托人委员会的委员数量是相同的。在实践中，我们可以借鉴美国的治理经验，要集合企业年金管理中，让集合企业年金计划中的各个企业和员工代表共同组成集企业年金受托人委员会，由它代理集合企业年金计划的参与者就集合企业年金的缴费、帐户管理、待遇领取、管理费率等相关事宜与集合企业年金基金管理机构进行协商、代理集合企业年金计划的参与者对集合企业年金基金管理机构进行监管，确保集合企业年金基金的安全。

第二，从企业年金发展较快的工业化国家的经验来看，尤其是美国，企业年金税收优惠政策是促进企业年金快速向前发展的关键因素。美国政府充分运用税惠政策“四两拨千斤”的杠杆效