第九章 债券的发行与承销-信贷资产证券化业务的发起机构

2015年证券从业资格考试内部资料

2015证券发行与承销

第九章 债券的发行与承销

知识点：信贷资产证券化业务的发起机构

● 定义：

信贷资产证券化发起机构是指通过设立特定目的信托转让信贷资产的金融机构。

● 详细描述：

1、银行业金融机构作为信贷资产证券化发起机构，通过设立特定目的

信托转让信贷资产，应当具备以下条件：（1）具有良好的社会信誉和经营业绩，最近3年内没有重大违法、违规行为；（2）具有良好的公司治理、风险管理体系和内部控制；（3）对开办信贷资产证券化业务具有合理的目标定位和明确的战略规划，并且符合其总体经营目标和发展战略；（4）具有适当的特定目的信托受托机构选任标准和程序；（5）具有开办信贷资产证券化业务所需要的专业人员、业务处理系统、会计核算系统、管理信息系统以及风险管理和内部控制制度；（6）最近3年内没有从事信贷资产证券化业务的不良记录；（7）中国银监会规定的其他审慎性条件。

2、信贷资产证券化发起机构拟证券化的信贷资产应当符合以下条件：

（1）具有较高的同质性；（2）能够产生可预测的现金流收入；（3）符合法律、行政法规以及中国银监会等监督管理机构的有关规定。

3、发起机构应在全国性媒体上发布公告，把通过设立特定目的信托转

让信贷资产的事项告知相关权利人。

4、发起机构应当按照公平的市场交易条件和条款转让信贷资产，并且

不得违反法律、行政法规、中国银监会等监督管理机构的有关规定以及贷款合同的约定。

5、发起机构应与受托机构签订信托合同，载明下列事项：（1）信托目

的；（2）发起机构和受托机构的名称、住所；（3）受益人范围和确定办法；（4）信托财产的范围、种类、标准和状况；（5）赎回或置换条款

；（6）受益人取得信托利益的形式、方法；（7）信托期限；（8）信托财

产的管理方法；（9）发起机构和受托机构的权利与义务；（10）接受受托机构委托代理信托事务的机构的职责；（11）受托机构的报酬；（12）资产支持证券持有人大会的组织形式与权力；（13）新受托机构的选任方式

；（l4）信托终止事由。

6、发起机构应当准确区分和评估通过信贷资产证券化交易转移的风险

和仍然保留的风险，并对所保留的风险进行有效的监测和控制。发起机构应当对所保留的风险计提资本。

7、发起机构应当确保受托机构在资产支持证券发行说明书的显著位置

提示投资机构：资产支持证券不代表发起机构的负债，资产支持证券投资机构的追索权仅限于信托财产。

例题：

1.发起机构转让信贷资产取得的收益应按企业所得税的政策规定计算、缴纳

企业所得税，转让信贷资产所发生的亏损可按企业所得税的政策规定扣除。

A.正确

B.错误

正确答案：A

解析：本题所要考核的知识点是所得税政策。

发起机构转让信贷资产取得的收益应按企业所得税的政策规定计算、缴纳企业所得税，转让信贷资产所发生的损失可按企业所得税的政策规定扣除。发起机构赎回或置换已转让的信贷资产，应按现行企业所得税有关转让、受让资产的政策规定处理。发起机构与受托机构在信贷资产转让、赎回或置换过程中应当按照独立企业之间的业务往来支付价款和费用。

所以，本题说法正确。

2.信贷资产证券化发起机构拟证券化的信贷资产应当符合的条件是（）。

A.具有较高的同质性

B.能生产可预测的现金流收入

C.年收益率达到5%以上

D.符合法律法规以及证监会等监督管理机构的有关规定

正确答案：A,B,D

解析：本题所要考核的知识点是信贷资产证券化业务的发起机构。

信贷资产证券化发起机构拟证券化的信贷资产应当符合以下条件：

（1）具有较高的同质性；

（2）能够产生可预测的现金流收入；

（3）符合法律、行政法规以及中国银监会等监督管理机构的有关规定。

所以，本题答案为ABD。

3.资产支持证券的发行可采用一次性足额发行或限额内分期发行的方式。

A.正确

B.错误

正确答案：A

解析：本题所要考核的知识点是资产支持证券发行的余额管理。

资产支持证券的发行可采取一次性足额发行或限额内分期发行的方式。分期发行资产支持证券的，在每期资产支持证券发行前5个工作日，受托机构应将最终的发行说明书评级报告及所有最终的相关法律文件报中国人民银行备案，并按中国人民银行的要求披露有关信息。

所以，本题说法正确。

4.根据《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》，资产支持证券是指由()作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。

A.证券公司

B.中国证监会

C.一般企业

D.银行业金融机构

正确答案：D

解析：

5.2005年12月8日，国家开发银行和中国建设银行在（）发行了首批资产支持证券，总量为71.94亿元。

A.一级市场

B.银行间市场

C.二级市场

D.资本市场

正确答案：B

解析：

6.资产支持证券在全国银行间债券市场发行结束后（）个工作日内，受托机构应当向中国人民银行和中国银监会报告资产支持证券发行情况。

A.5

B.10

C.15

D.20

正确答案：B

解析：资产支持证券在全国银行间债券市场发行结束后10个工作日内，受托机构应当向中国人民银行和中国银监会报告资产支持证券发行情况。

7.资产支持证券发行说明书的内容包括()。

A.交易各结构及当事方的主要权利和义务

B.贷款发放程序、审核标准、担保形式、管理方法、违约贷款处置程序及方法

C.发起机构简介及财务状况

D.信托财产现金流需要支付的税费清单，各种税费支付来源和支付优先顺序正确答案：A,B,C,D

解析：四个选项都符合要求

8.信贷资产证券化业务受托机构应履行（）的职责。

A.发行资产支持证券

B.持续披露信托财产和资产支持证券信息

C.依照信托合同约定分配信托利益

D.信托合同约定的其他职责

正确答案：A,B,C,D

解析：四个选项都符合

9.银行业金融机构发行资产支持证券，应该向（）提出申请。

A.财政部

B.中国人民银行

C.中国银监会

D.中国证监会

正确答案：C

解析：本题所要考核的知识点是中国银监会对资产支持证券发行的管理