第二章 外汇与汇率解读

四、汇率概述
外汇汇率(Foreign Exchange Rate)又称 “汇价”、“外汇牌价”、“外汇行市” ， 是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比 率，即两种不同货币之间的折算比率。
即：以一种货币所表示的另一种货币的相 对价格/两种货币之间的兑换比例。
五、汇率Βιβλιοθήκη Baidu标价法
直接标价法 间接标价法 美元标价法
标价法中的基准货币和标价货币：
基准货币（Based Currency）：又称“被 报价货币” （Reference Currency）， 指各 种标价法下数量固定不变的货币；
报价货币：又称“标价货币” （Quoted Currency） ，指各种标价法下数量变化的货 币。
▲国际标准化货币符号 1970年联合国经济委员会首先提出要制定一
每天早晨起来，他在美国这边的酒店花1美元 买一大杯啤酒和一盘牛排，吃完后，他拿着剩下 的9美元，徒步越过国界，来到墨西哥的一个小镇。 这时已经是中午了，他在当地银行按1：3的汇率， 将9美元换成27比索，然后拿出3比索，在当地饭 店继续喝一大杯啤酒，吃一盘牛排。酒足饭饱之 后，他拿着剩余的24比索回到美国这边，再到当 地银行按比索对美元2.4：1的汇率，将手中的比 索换成10美元。这样，一天下来他等于一分钱也 没有花，便白白享用了两顿啤酒和牛排。第二天， 他再次重复这个行程。
（二）广义外汇和狭义外汇
广义的外汇：外汇是指以外币表示的可以用 作国际清偿的支付手段和资产。
内容：⑴外国货币，包括纸币、铸币；⑵外汇 支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄 凭证等；⑶外币有价证券，包括政府债券、公司 债券、股票等；⑷特别提款权、欧洲货币单位资 产。⑸其他外汇资产。
狭义的外汇：外国货币或以外国货币表示的 能用于国际结算的支付手段。
第二章 外汇与汇率
本章目录
第一节 外汇与汇率 第二节 汇率的决定与变动 第三节 汇率决定原理
学习要求
通过本章的学习使学生熟练掌握外汇、 汇率等相关基本概念，了解汇率决定的 基础、影响汇率变动的因素以及汇率变 动对经济的影响，了解外汇市场及其主 要的外汇交易方式。
本章引入
免费喝啤酒的故事
传说在美国和墨西哥的边境住着一个好吃懒做 却精于算计的农民。别人都以种地维持生计，他 却另辟蹊径，依靠自己仅有的10美元积蓄，便享 受着“不劳而获”的小康生活。
第一节 外汇与汇率
主要知识点
外汇的含义 外汇的种类 汇率的概念 汇率的标价方法 汇率的种类
一、外汇概述
外汇(Foreign Exchange)，即国际汇兑。
由于各国都有自己独立的货币制度和货币，一国货 币不能在另一国流通，从而国与国之间的债权和债 务在清偿时，需要进行本外币的兑换。
（二）外汇的来源与用途
（1）贸易外汇：一国对外贸易中商品进出口及 其从属费用所收付的外汇。 （2）非贸易外汇：商品进出口以外收付的外汇。 （三）交割期 （1）现汇（spot exchange）/“即期外汇”； （2）期汇（forward exchange）/“远期外汇”。
三、外汇的作用
充当国际结算的支付手段 实现国际间购买力的转移 调剂国际间的资金余缺 充当国际储备资产
内容：外币票据；外汇存款（主体）
成为外汇的条件
自由兑换 普遍接受 可偿性
二、外汇的种类
可否自由兑换
自由外汇：可兑换货币 记帐外汇：清算外汇
来源
贸易外汇 非贸易外汇
交割日期
即期外汇 远期外汇
（一）是否可以自由兑换
1）自由兑换外汇：“自由外汇”、“可兑换 货币”、“自由兑换货币”。指不需要货币发行 国货币当局的批准，即可以自由兑换成其它国家 的货币，或向第三国办理支付的外币支付手段和 资产。
项国际贸易单证和信息交换使用的货币代码。 1973年，国际标准化组织第68技术委员会在其他 国际组织的通力合作下，制定了一项适用于贸易、 商业和银行使用的货币和资金代码，即国际标准 ISO－4217三字符货币代码。
常见货币符号及标准代码
国家或地区 中国 香港 美国 日本 加拿大
澳大利亚 欧元区 韩国 瑞士 英国
动态：国际汇兑
含义
静态
广义：所有的外币资产
狭义：以外币表示的、可直接 用于国际结算的支付手段
（一）动态外汇与静态外汇 动态(Dynamic)的外汇,是指把一国货币兑换
为另一国货币以清偿国际间债权债务关系的实践 活动或过程。
静态(Static)的外汇，是指国际间为清偿债 权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工 具。静态的外汇又有广义和狭义之分。
前提条件：“IMF协定第八条款”、“IMF第 八条（款）国家”、“在经常项目下可兑换”
IMF第八条款：
①对本国国际收支中的经常往来项目（贸易 和非贸易）的付款的资金转移不加限制；
②不采取歧视性的货币措施或多种货币汇率； ③在另一会员国的要求下，随时有义务购回 对方经常项目下所积累的本币。
（2） 记账外汇 ： 又称“协定外汇”、 “双边外汇”。 指用于贸易协定或支付协定 项下双边清算所使用的外汇。记账外汇可以是 本国货币、对方国货币或第三国货币。但不能 自由兑换成其他国家货币，也不能对第三国进 行支付，只能在协定国之间使用。
货币 人民币元
港元 美元 日元 加元 澳元 欧元 韩元 瑞士法郎 英镑
符号 RMB¥ HK$
$ ¥ Can.＄ ＄A. € W SF £
ISO标准代码 CNY HKD USD JPY CAD AUD EUR KRW CHF GBP
直接标价法
(Direct Quotation)
指以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作 为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方 法。也就是说，在直接标价法下，以本国货币表示 外国货币的价格。
即：外币固定本币变
USD1 = CNY 6.1346
美元
人民币
直接标价法
在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的 本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升， 或本国货币币值下降，称为外币升值 （Appreciation），或称本币贬值 （Depreciation）。
直接标价法
在直接标价法下，外币币值的上升或下跌的 方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。