威廉斯科特Scott财务会计理论(第七版)全套PPT课件
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会计学(第七版)课件：财务报表分析
周转率等指标，鉴于其原理与上述指标无异，此处从略。Βιβλιοθήκη 1613.4 盈利能力分析
❖ 在评价获利能力时，常用的指标是资产报酬率、净资产报酬率、 销售毛利率和销售净利率。对于股份公司而言，还可以计算其 每股收益。
❖ 一、资产报酬率 资产报酬率（return on assets；ROA）是企业在一定时期 内的净利润与资产平均额的比率。其计算公式为：资产报酬 率=净利润÷平均资产总额×100%。 显然，资产报酬率越高，说明企业的获利能力越强。
13
Continued
❖ 【例13—3】甲公司与乙公司2010年的营业成本均为24 000 000元。前者平 均存货为3 000 000元，后者的平均存货为4 000 000元，试评价二者的管理 效率。
❖ 甲公司的存货周转率=24 000 000÷3 000 000=8 ❖ 乙公司的存货周转率=24 000 000÷4 000 000=6 ❖ 就上述指标而言，甲公司的管理效率高于乙公司。
15
Continued
❖ 【例13—4】甲公司与乙公司2010年实现的主营业务收入均为36 000 000元。 前者的应收账款平均余额为3 000 000元，后者的应收账款平均余额为2 000 000元，试评价二者的管理效率。
❖ 甲公司的总资产周转率=36 000 000÷3 000 000=12 ❖ 乙公司的总资产周转率=36 000 000÷2 000 000=18 ❖ 就上述指标而言，乙公司的管理效率高于甲公司。 ❖ 参照上述比率的分析思路，有的教科书中提到了固定资产周转率、流动资产
12
Continued
❖ 二、存货周转率 存货周转率（inventory turnover）是企业一定时期的营业 成本与平均存货的比率。其计算公式为：存货周转率=营业 成本÷平均存货。其中，平均存货=（期初存货余额+期末存 货余额）÷2。 存货周转率越高，说明存货周转得越快，营运资金占用在存 货上的金额也会越少。但是，存货周转率过高，也可能说明 企业管理方面存在一些问题，如存货数量过少、甚至经常缺 货，或者采购次数过于频繁，批量太小等。 存货周转率过低，常常意味着企业在产品销售方面存在一定 的问题，但也有可能是企业增大库存的结果。具体分析时， 需结合产品竞争态势等实际情况作出判断。
❖ 在评价获利能力时，常用的指标是资产报酬率、净资产报酬率、 销售毛利率和销售净利率。对于股份公司而言，还可以计算其 每股收益。
❖ 一、资产报酬率 资产报酬率（return on assets；ROA）是企业在一定时期 内的净利润与资产平均额的比率。其计算公式为：资产报酬 率=净利润÷平均资产总额×100%。 显然，资产报酬率越高，说明企业的获利能力越强。
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Continued
❖ 【例13—3】甲公司与乙公司2010年的营业成本均为24 000 000元。前者平 均存货为3 000 000元，后者的平均存货为4 000 000元，试评价二者的管理 效率。
❖ 甲公司的存货周转率=24 000 000÷3 000 000=8 ❖ 乙公司的存货周转率=24 000 000÷4 000 000=6 ❖ 就上述指标而言，甲公司的管理效率高于乙公司。
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❖ 【例13—4】甲公司与乙公司2010年实现的主营业务收入均为36 000 000元。 前者的应收账款平均余额为3 000 000元，后者的应收账款平均余额为2 000 000元，试评价二者的管理效率。
❖ 甲公司的总资产周转率=36 000 000÷3 000 000=12 ❖ 乙公司的总资产周转率=36 000 000÷2 000 000=18 ❖ 就上述指标而言，乙公司的管理效率高于甲公司。 ❖ 参照上述比率的分析思路，有的教科书中提到了固定资产周转率、流动资产
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❖ 二、存货周转率 存货周转率（inventory turnover）是企业一定时期的营业 成本与平均存货的比率。其计算公式为：存货周转率=营业 成本÷平均存货。其中，平均存货=（期初存货余额+期末存 货余额）÷2。 存货周转率越高，说明存货周转得越快，营运资金占用在存 货上的金额也会越少。但是，存货周转率过高，也可能说明 企业管理方面存在一些问题，如存货数量过少、甚至经常缺 货，或者采购次数过于频繁，批量太小等。 存货周转率过低，常常意味着企业在产品销售方面存在一定 的问题，但也有可能是企业增大库存的结果。具体分析时， 需结合产品竞争态势等实际情况作出判断。
财务会计理论(第7版)课件：有效证券市场
快变得信息丰富 – 那么，没有人会费心去收集信息等 – 因此逻辑上不一致
>> Continued
4-4
价格的信息含量 (续)
• 避免逻辑不一致的方法
– 噪声交易
• 噪声预期值 = 0 • 股价仍然有效，但在预期价值意义上
– 在噪声交易的情况下，股价具有部分信息含量
• 噪声交易可能导致股价偏离其有效价值 • 恢复投资者收集信息的动机
– 低估计风险，尽可能接近公司的基本价值的股价是有成本效 率的。
4 - 13
估计风险图示
4 - 14
4.7 正常运转的证券市场的社会意义
• 在资本主义经济中，将稀缺资本分配给竞争的需求方是通 过市场价格实现的。
– 拥有生产性资本项目的公司应该得到高股价（低资本成本）的回报， 反之亦然
• 如果股价反映基本价值，资本配置是最有效的
• 有效性是理论上的理想
– 第6章讨论了实际证券市场与这一理想有多接近的问题
4-2
4.3 有效证券市场对财务报告的意义
• W.H.Beaver论文《FASB的目标应该是什么？》 Journal of Accountancy (1973)
– 完全披露，包括会计政策 – 会计政策无关紧要（除非现金流量影响） – “天真”的投资者受到价格保护 – 会计人员与其他信息提供者的竞争
– 股价越接近基本价值（即如果市场运行良好），社会越富裕
» Continued
4 - 15
正常ห้องสมุดไป่ตู้转的证券市场的社会意义 (续)
• 财务报告的社会作用
– 帮助市场运行良好
• 最大化公开信息量 • 受成本效益约束
• 证券市场有效性提高了财务报告的社会作用
>> Continued
4-4
价格的信息含量 (续)
• 避免逻辑不一致的方法
– 噪声交易
• 噪声预期值 = 0 • 股价仍然有效，但在预期价值意义上
– 在噪声交易的情况下，股价具有部分信息含量
• 噪声交易可能导致股价偏离其有效价值 • 恢复投资者收集信息的动机
– 低估计风险，尽可能接近公司的基本价值的股价是有成本效 率的。
4 - 13
估计风险图示
4 - 14
4.7 正常运转的证券市场的社会意义
• 在资本主义经济中，将稀缺资本分配给竞争的需求方是通 过市场价格实现的。
– 拥有生产性资本项目的公司应该得到高股价（低资本成本）的回报， 反之亦然
• 如果股价反映基本价值，资本配置是最有效的
• 有效性是理论上的理想
– 第6章讨论了实际证券市场与这一理想有多接近的问题
4-2
4.3 有效证券市场对财务报告的意义
• W.H.Beaver论文《FASB的目标应该是什么？》 Journal of Accountancy (1973)
– 完全披露，包括会计政策 – 会计政策无关紧要（除非现金流量影响） – “天真”的投资者受到价格保护 – 会计人员与其他信息提供者的竞争
– 股价越接近基本价值（即如果市场运行良好），社会越富裕
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4 - 15
正常ห้องสมุดไป่ตู้转的证券市场的社会意义 (续)
• 财务报告的社会作用
– 帮助市场运行良好
• 最大化公开信息量 • 受成本效益约束
• 证券市场有效性提高了财务报告的社会作用
西方财务会计 原版课件16
Chapter 16-1
CHAPTER
16
DILUTIVE SECURITIES AND EARNINGS PER SHARE
Intermediate Accounting 13th Edition Kieso, Weygandt, and Warfield
Chapter 16-2
Learning Objectives
Accounting for Convertible Debt
At Time of Conversion
Companies use the book value method when converting bonds. When the debt holder converts the debt to equity, the issuing company recognizes no gain or loss upon conversion.
Chapter 16-13
2,000,000 30,000 1,000,000 970,000 70,000 70,000
LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion, and retirement of convertible securities.
Accounting for Convertible Debt
Retirement of Convertible Debt
Recognized same as retiring debt that is not convertible. Difference between the acquisition price and carrying amount should be reported as gain or loss in the income statement.
CHAPTER
16
DILUTIVE SECURITIES AND EARNINGS PER SHARE
Intermediate Accounting 13th Edition Kieso, Weygandt, and Warfield
Chapter 16-2
Learning Objectives
Accounting for Convertible Debt
At Time of Conversion
Companies use the book value method when converting bonds. When the debt holder converts the debt to equity, the issuing company recognizes no gain or loss upon conversion.
Chapter 16-13
2,000,000 30,000 1,000,000 970,000 70,000 70,000
LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion, and retirement of convertible securities.
Accounting for Convertible Debt
Retirement of Convertible Debt
Recognized same as retiring debt that is not convertible. Difference between the acquisition price and carrying amount should be reported as gain or loss in the income statement.
财务会计理论-斯科特-第二章介绍课件
财务会计理论-斯科特-第二章介绍
确定环境下，公司的 价值=现值
• 不确定环境下，投资者倾向于规避风险，他们将对风险的公司的 评估值降到它的现值以下。 但本书认为投资者是风险中性的，那么在这个假定下，不确定环 境下的期望净收益与确定环境下相似。
• 而不确定环境下的期望净收益！=实现的净收益
财务会计理论-斯科特-第二章介绍
2.2确定环境下的现值模式
• 理想环境（ideal condition）指公司未来现金流量和经济体制中的 利率是众所周知的、确定的。
• 折现增值=现值*折现率（未来净收益已资本化进入资产价值，净 收益就是资产价值的利息）
• 在此我们提出一个重要的结论，理想环境下，公司的股利政策不 会影响公司价值，即所谓股利无关论。
• ？如何理解财务报表的相关性 建立在期望的未来现金流量的基 础上；
• 可靠性 客观反映了期望的未来现金流量
财务会计理论-斯科特-第二章介绍
2.4储备确认会计
• FASB颁布SFAS69 要求石油及天然气公司对由其探明的石油和天 然气储备所产生的未来现金流量的现值做出估计和判断
所运用的限制快就就 是储备确认会计（RRA reserve recognition accounting)
• ？问题，如何解释这个股利无关论
财务会计理论-斯科特-第二章介绍
• 在理想环境下资产负债表包含所净有收的益=信资产息负，债表利期初润值表不含有任何信
息。
*折现率
• 但当理想环境不存在时，利润表发挥十分重要的作用。
• 如果公司拥有多项资产，公司的市价就等于金融资产与全部资本 资产联合产生的未来现金流量之和减去全部负债现值的差额。
财务会计理论-斯科特-第二章介绍
对RAA的评价
确定环境下，公司的 价值=现值
• 不确定环境下，投资者倾向于规避风险，他们将对风险的公司的 评估值降到它的现值以下。 但本书认为投资者是风险中性的，那么在这个假定下，不确定环 境下的期望净收益与确定环境下相似。
• 而不确定环境下的期望净收益！=实现的净收益
财务会计理论-斯科特-第二章介绍
2.2确定环境下的现值模式
• 理想环境（ideal condition）指公司未来现金流量和经济体制中的 利率是众所周知的、确定的。
• 折现增值=现值*折现率（未来净收益已资本化进入资产价值，净 收益就是资产价值的利息）
• 在此我们提出一个重要的结论，理想环境下，公司的股利政策不 会影响公司价值，即所谓股利无关论。
• ？如何理解财务报表的相关性 建立在期望的未来现金流量的基 础上；
• 可靠性 客观反映了期望的未来现金流量
财务会计理论-斯科特-第二章介绍
2.4储备确认会计
• FASB颁布SFAS69 要求石油及天然气公司对由其探明的石油和天 然气储备所产生的未来现金流量的现值做出估计和判断
所运用的限制快就就 是储备确认会计（RRA reserve recognition accounting)
• ？问题，如何解释这个股利无关论
财务会计理论-斯科特-第二章介绍
• 在理想环境下资产负债表包含所净有收的益=信资产息负，债表利期初润值表不含有任何信
息。
*折现率
• 但当理想环境不存在时，利润表发挥十分重要的作用。
• 如果公司拥有多项资产，公司的市价就等于金融资产与全部资本 资产联合产生的未来现金流量之和减去全部负债现值的差额。
财务会计理论-斯科特-第二章介绍
对RAA的评价
公司理财第七版Chap005课件
Recall: r = the discount rate
公司理财第七版Chap005
Multiple Cash Flows: Example
Your auto dealer gives you the choice to pay $15,500 cash now or make three payments: $8,000 now and $4,000 at the end of the following two years. If your cost of money (discount rate) is 8%, which do you prefer?
D enote: C 1T hecashflowinyear1 C 2T hecashflowinyear2 C t T hecashflowinyeart(w ithanynum berofcashflow sinbetw een)
P V(1 C 1 r)1(1 C r2)2....(1 C rt)t
received today.
公司理财第七版Chap005
Future Values
Future Value: Amount to which an investment will grow after earning interest.
Let r = annual interest rate Let t = # of years
Interest Earned 7 7 7 7 7
Value
100 107 114 121 128 135
Value at the end of Year 5: $135
公司理财第七版Chap005
Compound Interest: Example
会计学(第七版)课件：财务会计报告
❖ 1.上期金额栏的列报方法。对季度、半年度和年度利润表而言， 利润表“上期金额”栏内各项数字，应根据上年该期利润表 “本期金额”栏内所列数字填列。若上年该期利润表规定的各 个项目名称和内容与本期不一致，则应对上年该期利润表各项 目的名称和数字按本期的规定进行调整，填入利润表“上期金 额”栏内。
❖ 2.本期金额栏的列报方法。利润表“本期金额”栏内各项数字 一般应根据损益类科目的本期实际发生额分析填列。 （1）“营业收入”项目，反映企业经营主要业务和其他业 务所确认的收入总额。本项目应根据“主营业务收入”和 “其他业务收入”科目的发生额分析填列。 （2）“营业成本”项目，反映企业经营主营业务和其他业 务所发生的成本总额。本项目应根据“主营业务成本”和 “其他业务成本”科目的发生额分析填列。 （3）“公允价值变动收益”项目，反映企业应当计入当期 损益的资产或负债的公允价值变动收益。本项目应根据“公 允价值变动损益”科目的发生额分析填列，如为净损失，本 项目以“－”号填列。
❖ 实务中，根据财务报表编报主体的不同，有“个别财务报表” （separate financial statement）与“合并财务报表” （consolidated financial statement）之分。
6
12.1.2 财务报表列报的基本要求
❖ 一、企业应当以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项， 按照《企业会计准则——基本准则》和其他各项会计准则的规 定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。
其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润
所有者权益/股东权益合计
资产总计
负债和所有者/股东权益总计
❖ 2.本期金额栏的列报方法。利润表“本期金额”栏内各项数字 一般应根据损益类科目的本期实际发生额分析填列。 （1）“营业收入”项目，反映企业经营主要业务和其他业 务所确认的收入总额。本项目应根据“主营业务收入”和 “其他业务收入”科目的发生额分析填列。 （2）“营业成本”项目，反映企业经营主营业务和其他业 务所发生的成本总额。本项目应根据“主营业务成本”和 “其他业务成本”科目的发生额分析填列。 （3）“公允价值变动收益”项目，反映企业应当计入当期 损益的资产或负债的公允价值变动收益。本项目应根据“公 允价值变动损益”科目的发生额分析填列，如为净损失，本 项目以“－”号填列。
❖ 实务中，根据财务报表编报主体的不同，有“个别财务报表” （separate financial statement）与“合并财务报表” （consolidated financial statement）之分。
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12.1.2 财务报表列报的基本要求
❖ 一、企业应当以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项， 按照《企业会计准则——基本准则》和其他各项会计准则的规 定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。
其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润
所有者权益/股东权益合计
资产总计
负债和所有者/股东权益总计
财务会计学(第七版)课件：长期股权投资
16
第二节 长期股权投资的取得
一、形成同一控制下控股合并的长期股权投资
3.合并方以支付货币资金、转让非现金资产或承担债务等
方式取得被合并方的股权。 享有被合并方所有者 借：长期股权投资—投资成本 权益账面价值的份额
应收股利 已宣告但尚未发放的现金股利或利润
管理费用 合并直接相关费用
资本公积—股本溢价
倒 挤
盈余公积
资本公积不足冲减
利润分配—未分配利润 盈余公积也还不足冲减
贷：银行存款等有关资产 合并对价的账面价值
资本公积—股本溢价
17
一、形成同一控制下控股合并的长期股权投资
4.合并方以发行股票等方式取得被合并方股权。
享有被合并方所有者 借：长期股权投资—投资成本 权益账面价值的份额
应收股利 已宣告但尚未发放的现金股利或利润
④在难以判断其享有的实质性权利是否足以使其拥有控 制被投资企业的权力时,如果存在其具有实际能力以单方 面主导被投资企业相关活动的证据,视为拥有控制被投资 企业的权力。这些证据包括但不限于下列事项: 1)能够任命或批准被投资企业的关键管理人员; 2)能够出于其自身利益决定或否决被投资企业的重大交 易; 3)能够掌控被投资企业董事会等类似权力机构成员的任 命程序; 4)与被投资企业的关键管理人员或董事会等类似权力机 构中的多数成员存在关联方关系。
二、形成非同一控制的下含控税股公合允并价的值＋长发期生股或权承投担资的 4.以付出非货币性资负产债的的方公式允价值＋发行的权益性
证券的公允价值－应收股利
如换出无形资产、固定资产等，按正常转让处理：
借：长期股权投资—投资成本
应收股利
营业外支出—无形资产损失
倒
无形资产摊销 账面
第二节 长期股权投资的取得
一、形成同一控制下控股合并的长期股权投资
3.合并方以支付货币资金、转让非现金资产或承担债务等
方式取得被合并方的股权。 享有被合并方所有者 借：长期股权投资—投资成本 权益账面价值的份额
应收股利 已宣告但尚未发放的现金股利或利润
管理费用 合并直接相关费用
资本公积—股本溢价
倒 挤
盈余公积
资本公积不足冲减
利润分配—未分配利润 盈余公积也还不足冲减
贷：银行存款等有关资产 合并对价的账面价值
资本公积—股本溢价
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一、形成同一控制下控股合并的长期股权投资
4.合并方以发行股票等方式取得被合并方股权。
享有被合并方所有者 借：长期股权投资—投资成本 权益账面价值的份额
应收股利 已宣告但尚未发放的现金股利或利润
④在难以判断其享有的实质性权利是否足以使其拥有控 制被投资企业的权力时,如果存在其具有实际能力以单方 面主导被投资企业相关活动的证据,视为拥有控制被投资 企业的权力。这些证据包括但不限于下列事项: 1)能够任命或批准被投资企业的关键管理人员; 2)能够出于其自身利益决定或否决被投资企业的重大交 易; 3)能够掌控被投资企业董事会等类似权力机构成员的任 命程序; 4)与被投资企业的关键管理人员或董事会等类似权力机 构中的多数成员存在关联方关系。
二、形成非同一控制的下含控税股公合允并价的值＋长发期生股或权承投担资的 4.以付出非货币性资负产债的的方公式允价值＋发行的权益性
证券的公允价值－应收股利
如换出无形资产、固定资产等，按正常转让处理：
借：长期股权投资—投资成本
应收股利
营业外支出—无形资产损失
倒
无形资产摊销 账面
Ross7eCh07NetPresentValueandCapitalBudgeting公司理财罗斯第七版.ppt
McGraw-Hill/Irwin Corporate Finance, 7/e
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7-8
7.2 The Baldwin Company: An Example
Costs of test marketing (already spent): $250,000. Current market value of proposed factory site (which we own): $150,000. Cost of bowling ball machine: $100,000 (depreciated according to ACRS 5-year life). Increase in net working capital: $10,000. Production (in units) by year during 5-year life of the machine: 5,000, 8,000, 12,000, 10,000, 6,000. Price during first year is $20; price increases 2% per year thereafter. Production costs during first year are $10 per unit and increase 10% per year thereafter. Annual inflation rate: 5% Working Capital: initially $10,000 changes with sales.
7-0
CHAPTER
7
Net Present Value and Capital Budgeting
第二讲 财务管理的基础理论 ppt课件
18
六、期权定价理论
期权定价理论（option pricing model),是 有关期权（股票期权、外汇期权、股票指数期权、
可转换债券、可转换优先股、认股权证等）的价 值或理论价格确定的理论。1973年斯科尔斯（斯 坦福大学教授）等提出了期权定价模型，又称B— S模型（Black和Scholes）。该理论作重要的突 破在于：解决了各种期权定价中的风险溢价计算
所以，西方经济学认为：资金时间价值是对暂缓现时 消费的报酬。（货币的所有者要进行以价值增值为目 的的投资就必须牺牲现时的消费，因此他要求得到推 迟消费时间的报酬）
然而，西方经济学家和财务学家们对时间价值的概念， 只说明了现象，没有说明时间价值的本质。
21
1、没有解释时间价值的真正来源。
马克思没有用“时间价值”这一概念，但却揭示了这 种所谓的“耐心报酬”就是剩余价值。时间价值不能 由“时间”创造，也不能由耐心创造，而只能由工人 的劳动创造，即时间价值的真正来源是工人创造的剩 余价值。
米勒因MM理论获1990年诺贝尔经济学奖，莫迪利尼 亚1985年获诺贝尔奖。
9
四、有效市场假说
有效市场假说是研究资本市场上证券价格对信息 反映程度的理论。若资本市场在证券价格中充分反映 了全部相关信息，则称资本市场为有效率的，在这种 市场上，证券交易不可能取得经济利益。
有效市场的发现是一次偶然的机会，1953年，英 国皇家统计学会，在伦敦聚会，讨论一篇论文：“经 济周期序列分析，第一部分：价格”。作者：莫里斯. 肯德尔。他当时研究的初衷是为了追寻股价波动的行 为模式。但研究的结果是他发现股价没有任何模式可 以追寻，股价遵循的是一种随机行走的规律。这一发 现引起经济学家的注意。
2、半强势有效。现行股价不仅反映了历史股价变动的信 息，而且反映了所有公开得到的信息。如盈利报告、 年度报告、盈利预测、公司发布的新闻、公告等
六、期权定价理论
期权定价理论（option pricing model),是 有关期权（股票期权、外汇期权、股票指数期权、
可转换债券、可转换优先股、认股权证等）的价 值或理论价格确定的理论。1973年斯科尔斯（斯 坦福大学教授）等提出了期权定价模型，又称B— S模型（Black和Scholes）。该理论作重要的突 破在于：解决了各种期权定价中的风险溢价计算
所以，西方经济学认为：资金时间价值是对暂缓现时 消费的报酬。（货币的所有者要进行以价值增值为目 的的投资就必须牺牲现时的消费，因此他要求得到推 迟消费时间的报酬）
然而，西方经济学家和财务学家们对时间价值的概念， 只说明了现象，没有说明时间价值的本质。
21
1、没有解释时间价值的真正来源。
马克思没有用“时间价值”这一概念，但却揭示了这 种所谓的“耐心报酬”就是剩余价值。时间价值不能 由“时间”创造，也不能由耐心创造，而只能由工人 的劳动创造，即时间价值的真正来源是工人创造的剩 余价值。
米勒因MM理论获1990年诺贝尔经济学奖，莫迪利尼 亚1985年获诺贝尔奖。
9
四、有效市场假说
有效市场假说是研究资本市场上证券价格对信息 反映程度的理论。若资本市场在证券价格中充分反映 了全部相关信息，则称资本市场为有效率的，在这种 市场上，证券交易不可能取得经济利益。
有效市场的发现是一次偶然的机会，1953年，英 国皇家统计学会，在伦敦聚会，讨论一篇论文：“经 济周期序列分析，第一部分：价格”。作者：莫里斯. 肯德尔。他当时研究的初衷是为了追寻股价波动的行 为模式。但研究的结果是他发现股价没有任何模式可 以追寻，股价遵循的是一种随机行走的规律。这一发 现引起经济学家的注意。
2、半强势有效。现行股价不仅反映了历史股价变动的信 息，而且反映了所有公开得到的信息。如盈利报告、 年度报告、盈利预测、公司发布的新闻、公告等
会计原理第7章
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会计原理第7章
（二）数量金额式明细分类账的设置与登记
§ 适用于既要进行金额核算又要进行数量核算的账户， 如“原材料”、“库存商品”等账户的明细分类核 算；
§ 由会计人员按经济业务发生的时间先后顺序逐日逐 笔进行登记。
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会计原理第7章
（三）多栏式明细分类账的设置与登记
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会计原理第7章
The 3th section
Principles of accounting books
v 1、账簿的启用规则 v 2、账簿的登记规则 v 3、错账的修改规则 v 4、帐簿的更换与保管规则
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会计原理第7章
3.1
Principles of opening the new accounting books
3.2
Principles of registering accounting books
v 数字准确、摘要清楚、登记及时。
v 记账时应使用钢笔、蘸水笔，用蓝、黑墨水书写， 不得使用圆珠笔（银行的复写账簿除外）或者铅笔 书写。
v 各种账簿必须按事先编好的页码逐页逐行顺序连续 登记，不得隔页、跳行。
②作用不同
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会计原理第7章
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（二）总账与明细账的平行登记
• 1．什么是平行登记？
• 指对所发生的每一项经济业务，都要以会计凭证 为依据，一方面记入有关总分类账户，另一方面记 入有关总分类账户所属明细分类账户的方法。
•2．平行登记要点
•依据相同 •方向一致 •期间相同 •金额相等
§ 由会计人员逐笔进行登记。
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会计原理第7章
财务会计理论英文课件 (8)
– Enron, WorldCom financial reporting scandals
• Concerns over “pump and dump” behaviour
– Renewed pressure to expense ESOs – In Canada and internationally, ESOs expensed from 2004 – In U.S., ESOs expensed from June, 2005
• Use Black/Scholes formula with expected time to exercise
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8-8
Employee Stock Options, Cont’d
• More recent developments
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8-4
Employee Stock Options
• APB 25 (1972)
– ESOs usually issued with zero intrinsic value, so that no expense recorded
• FASB Exposure Draft (1993)
– Fair value of ESOs to be expensed
• Fair value based on an option pricing formula, such as Black/Scholes • Fair value amortized over vesting period
– Healy (1985)
• Examine Specific Accounts
• Concerns over “pump and dump” behaviour
– Renewed pressure to expense ESOs – In Canada and internationally, ESOs expensed from 2004 – In U.S., ESOs expensed from June, 2005
• Use Black/Scholes formula with expected time to exercise
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8-8
Employee Stock Options, Cont’d
• More recent developments
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8-4
Employee Stock Options
• APB 25 (1972)
– ESOs usually issued with zero intrinsic value, so that no expense recorded
• FASB Exposure Draft (1993)
– Fair value of ESOs to be expensed
• Fair value based on an option pricing formula, such as Black/Scholes • Fair value amortized over vesting period
– Healy (1985)
• Examine Specific Accounts
财务会计理论第7版中文PPT (9)[29页]
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11 - 7
盈余管理的其他动因(续)
• 为满足投资者的盈余预期
– 报告盈余没达到预期的公司的股价会显著降低 – 未达到盈余预期会损害管理人员的声誉
• 证据: 如，Jackson & Liu (2010)发现会调低一部分预计损失以降低当 年的坏账费用，通过向上操控盈余达到预期
>> 续
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11 - 8
盈余管理的其他动因(续)
•首次公开发行
– 增加新股发行收益
• Cohen & Zarowin (2010)发现公司在增发新股的年份确认了显著为正 的操纵性应计项目。
– 样本公司也利用真实盈余管理工具提高收益 – 检验了样本公司在增发新股三年后的绩效，他们发现公司的资产收益率下
降，这可能是因为在增发新股年份提升收益的应计项目转回
»续
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11 - 11
盈余管理好的一面 (续)
• 理论模型支持好的盈余管理
– Demski & Sappington (1987a & b)
• 传递内部信息
»续
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– 向投资者可靠地传达内部信息
• 闭塞沟通可能会抑制盈利预期的直接披露 • 可操控性应计获得理想结果来传递管理者的内部信息的方式是可
信的
– 报告较高的盈余而不是可持续性盈余的管理是愚蠢的 – 因此，管理层报告可持续的盈余预期，从而传递关于未来盈利能力
的内部信息
>> 续
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初级会计学(第7版)课件：财务会计报告
❖ 资产负债表是以企业的资产、负债和所有者权益的静态状况来 说明企业某一特定日期的财务状况，因而资产负债表又称财务 状况表。利用资产负债表的资料，可以了解企业拥有或控制的 资产总额及其构成情况、企业负债和所有者权益状况；评价企 业的偿债能力和筹资能力；考察企业资本的保全和增值情况； 分析企业财务结构的优劣和负债经营的合理程度；预测企业未 来的财务状况和财务安全程度等。
❖ 1.财务会计报表设计的原则 ─ （1）报表提供的会计信息应当符合国家宏观经济管理的要 求，满足有关各方面了解本单位财务状况、经营成果和现金 流量情况的需要，满足本单位加强内部经营管理的需要。 ─ （2）报表提供的会计信息应当全面反映本单位的财务状况 、经营成果和现金流量，对重要的经济业务应当单独反映。 ─ （3）报表应当清晰明了，便于理解和使用。
❖ 按其反映的经济内容，企业对外报送的报表可以分为四类：一 是反映企业在一定日期财务状况的会计报表，如资产负债表； 二是反映企业一定时期经营成果的会计报表，如利润表；三是 反映企业一定时期现金流量情况的会计报表，如现金流量表； 四是反映所有者权益变动情况的会计报表，如所有者权益变动 表。
6
10.1.4 财务会计报表设计的原则和内容
❖ 2.财务会计报表设计的内容 ❖ 财务会计报表设计主要包括经济指标体系的设计、报表基本内
容的设计、报表编报程序的设计等。 ❖ （1）经济指标体系的设计。
7
Continued
❖ 在整个经济指标体系中，可以分为静态和动态两大类，相应地 构成静态会计报表和动态会计报表。报表设计时应注意静态报 表与动态报表的彼此配合、相辅相成，以便从不同的方面反映 企业的财务状况。此外，在整个经济指标体系中，还应分清主 次，规定哪些经济指标设计为主要报表形式，哪些经济指标设 计为附表或报表附注形式，它们之间的勾稽关系应如何体现等 。这样，既可以突出主要经济指标，又可得到较详细、具体的 经济情况报告，以利于报表阅读者的理解和使用，也便于日常 会计报表的编制。
❖ 1.财务会计报表设计的原则 ─ （1）报表提供的会计信息应当符合国家宏观经济管理的要 求，满足有关各方面了解本单位财务状况、经营成果和现金 流量情况的需要，满足本单位加强内部经营管理的需要。 ─ （2）报表提供的会计信息应当全面反映本单位的财务状况 、经营成果和现金流量，对重要的经济业务应当单独反映。 ─ （3）报表应当清晰明了，便于理解和使用。
❖ 按其反映的经济内容，企业对外报送的报表可以分为四类：一 是反映企业在一定日期财务状况的会计报表，如资产负债表； 二是反映企业一定时期经营成果的会计报表，如利润表；三是 反映企业一定时期现金流量情况的会计报表，如现金流量表； 四是反映所有者权益变动情况的会计报表，如所有者权益变动 表。
6
10.1.4 财务会计报表设计的原则和内容
❖ 2.财务会计报表设计的内容 ❖ 财务会计报表设计主要包括经济指标体系的设计、报表基本内
容的设计、报表编报程序的设计等。 ❖ （1）经济指标体系的设计。
7
Continued
❖ 在整个经济指标体系中，可以分为静态和动态两大类，相应地 构成静态会计报表和动态会计报表。报表设计时应注意静态报 表与动态报表的彼此配合、相辅相成，以便从不同的方面反映 企业的财务状况。此外，在整个经济指标体系中，还应分清主 次，规定哪些经济指标设计为主要报表形式，哪些经济指标设 计为附表或报表附注形式，它们之间的勾稽关系应如何体现等 。这样，既可以突出主要经济指标，又可得到较详细、具体的 经济情况报告，以利于报表阅读者的理解和使用，也便于日常 会计报表的编制。
财务会计理论(第7版)课件：财务报告的决策有用性
3 - 20
结论
• 理性决策理论为投资者信息需求研究提供了理论基础
– 帮助会计人员提供有用的信息
• 概念框架似乎与理性决策理论模型一致
3 - 21
• 信息系统
• 在这6000个正面语气的语句中统计“将要”这个单词 出现的次数
• 假设“将要”这个单词出现了300次，则单词“将要” 在正面语气条件下出现的概率是300/6000=0.05，前提 是该语句是正面语气
• 在6000个语句中重复所有其他单词 • 在负面语气与中性语气的语句中重复这一统计计算过
m1 = GN = 财务报表显示为“好消息” m2 = BN = 财务报表显示为“坏消息”
• 假设收到了好消息（GN）:
3-6
3.3.2 信息系统
给出了输入贝叶斯定理的证据概率，每个状况都有条件
H 自然状况θ
L
本期财务报表
证据 m
GN
BN
P(GH/H)
P(BN/H)
P(GN/L)
P(BN/L)
总计 1 1
– 决策有用性是隐含的 – 投资者风险规避是隐含的
– 信息系统是隐含的，现在的财务报告信息与未来回报 之间就是通过信息系统的条件概率联系在一起的
– “过去（包括现在）”公司业绩“通常有助于预测”未来业绩 – 建议投资者利用当前业绩来更新他们未来公司业绩的概率
– 总体而言，与决策理论相当一致
» Continued
• 信息系统的概率是客观的
– 反映GAAP的质量 – 投资者了解多少？该理论假设理性预期，即假定投资者可以
迅速形成对未知以及潜在参数的准确估计
>> Continued
3-9
信息系统 (续)
• 先验概率与信息系统概率输入贝叶斯定理可以计算出 后验概率
结论
• 理性决策理论为投资者信息需求研究提供了理论基础
– 帮助会计人员提供有用的信息
• 概念框架似乎与理性决策理论模型一致
3 - 21
• 信息系统
• 在这6000个正面语气的语句中统计“将要”这个单词 出现的次数
• 假设“将要”这个单词出现了300次，则单词“将要” 在正面语气条件下出现的概率是300/6000=0.05，前提 是该语句是正面语气
• 在6000个语句中重复所有其他单词 • 在负面语气与中性语气的语句中重复这一统计计算过
m1 = GN = 财务报表显示为“好消息” m2 = BN = 财务报表显示为“坏消息”
• 假设收到了好消息（GN）:
3-6
3.3.2 信息系统
给出了输入贝叶斯定理的证据概率，每个状况都有条件
H 自然状况θ
L
本期财务报表
证据 m
GN
BN
P(GH/H)
P(BN/H)
P(GN/L)
P(BN/L)
总计 1 1
– 决策有用性是隐含的 – 投资者风险规避是隐含的
– 信息系统是隐含的，现在的财务报告信息与未来回报 之间就是通过信息系统的条件概率联系在一起的
– “过去（包括现在）”公司业绩“通常有助于预测”未来业绩 – 建议投资者利用当前业绩来更新他们未来公司业绩的概率
– 总体而言，与决策理论相当一致
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• 信息系统的概率是客观的
– 反映GAAP的质量 – 投资者了解多少？该理论假设理性预期，即假定投资者可以
迅速形成对未知以及潜在参数的准确估计
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3-9
信息系统 (续)
• 先验概率与信息系统概率输入贝叶斯定理可以计算出 后验概率
会计学(第七版)课件：无形资产
❖ 在企业外购无形资产的过程中，如果购买的价款超过正常信用 条件延期支付，实质上具有融资性质的，无形资产的初始成本 应以购买价款的现值为基础确定。此时，应按未来应付款项的 现值，借记“无形资产”科目；按未来应付的款项总额贷记 “长期应付款”科目；按两者之间的差额，借记“未确认融资 费用”科目。
7
Continued
无形资产
Chapter 8： Intangible Assets
学习目标
❖ 1、掌握：无形资产入账、摊销、减值、处置的会计处理。 ❖ 2、理解：研发支出的会计处理规则。 ❖ 3、了解：无形资产减值准备的计算规则及其理论问题。
2
8.1 无形资产概述
❖ 无形资产，是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非 货币性资产，包括专利权、商标权、著作权、特许权、非专利 技术和土地使用权等。
❖ 鉴于无形资产多是源自于法律或合同性权利、不具有实物形态、 带来未来经济利益具有较大不确定性等特点，企业对无形资产 使用寿命能否可靠确定的判断，往往要遵循以下顺序进行： 1、法律法规有规定期限的，通常应以法律法规规定的期限 为基础，将其认定为使用寿命有限的无形资产。如注册商标 的有效期为10年，自核准注册之日起计算；发明专利权的期 限为20年，实用新型专利权和外观设计专利权的期限为10年， 均自申请日起计算；等等。在对这类无形资产的使用寿命进 行估计时，其使用寿命不应超过法定权利的期限。此外，法 定权利能够在到期时因续约等延续，且有证据表明企业续约 不需要付出大额成本的，续约期应当计入使用寿命。
❖ 对于外购的土地使用权，通常应当按照取得时所支付的价款及 相关税费确认为无形资产。土地使用权用于自行开发建造厂房 等地上建筑物时，土地使用权的账面价值不得与地面上建筑物 合并计算其成本，而仍作为无形资产进行核算。但是，如果房 地产开发企业取得的土地使用权用于建造对外出售的商品房， 其相关的土地使用权的价值应当计入所建造的房屋和建筑物的 成本，即作为存货进行核算。
7
Continued
无形资产
Chapter 8： Intangible Assets
学习目标
❖ 1、掌握：无形资产入账、摊销、减值、处置的会计处理。 ❖ 2、理解：研发支出的会计处理规则。 ❖ 3、了解：无形资产减值准备的计算规则及其理论问题。
2
8.1 无形资产概述
❖ 无形资产，是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非 货币性资产，包括专利权、商标权、著作权、特许权、非专利 技术和土地使用权等。
❖ 鉴于无形资产多是源自于法律或合同性权利、不具有实物形态、 带来未来经济利益具有较大不确定性等特点，企业对无形资产 使用寿命能否可靠确定的判断，往往要遵循以下顺序进行： 1、法律法规有规定期限的，通常应以法律法规规定的期限 为基础，将其认定为使用寿命有限的无形资产。如注册商标 的有效期为10年，自核准注册之日起计算；发明专利权的期 限为20年，实用新型专利权和外观设计专利权的期限为10年， 均自申请日起计算；等等。在对这类无形资产的使用寿命进 行估计时，其使用寿命不应超过法定权利的期限。此外，法 定权利能够在到期时因续约等延续，且有证据表明企业续约 不需要付出大额成本的，续约期应当计入使用寿命。
❖ 对于外购的土地使用权，通常应当按照取得时所支付的价款及 相关税费确认为无形资产。土地使用权用于自行开发建造厂房 等地上建筑物时，土地使用权的账面价值不得与地面上建筑物 合并计算其成本，而仍作为无形资产进行核算。但是，如果房 地产开发企业取得的土地使用权用于建造对外出售的商品房， 其相关的土地使用权的价值应当计入所建造的房屋和建筑物的 成本，即作为存货进行核算。
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• Fair value accounting guidance during liquidity pricing • Increased use of internal estimates (value-in-use) • Increased use of cost-based valuation
1-4 Copyright © 2015 Pearson Canada Inc.
1.2 Collapse of the Stock Market Boom of Late 1990s
• Enron • WorldCom • Collapse of public confidence in capital markets • Effects on financial reporting
– Liquidity risk
• Liquidity pricing
– Counterparty risk
>> Continued
1-6 Copyright © 2015 Pearson Canada Inc.
Market Meltdowns, 2007-2008 (continued)
• Financial accounting issues leading up to the market meltdowns
• Off-balance sheet liabilities • Use of expected loss notes to avoid consolidation of
structured investment vehicles • Was disclosure of off-balance sheet liabilities adequate?
– New accounting standards
• Consolidation • Derecognition
– Increased disclosure – Response of standard setters considered in greater
detail in Chapter 7
houses from shadow banking system – Increased capital reserves for financial institutions
1-1 Copyright © 2015 Pearson Canada Inc.
Financial Accounting Theory Seventh Edition William R. Scott
Purpose: To create an awareness and understanding of the financial reporting environment in a market
– Fair value accounting for financial instruments – Liquidity pricing
• Fair value less than value-in-use • Severe criticism of fair value accounting
• High leverage of financial institutions
>> Continued
1-8 Copyright © 2015 Pearson Canada Inc.
Market Meltdowns, 2007-2008 (continued)
• Response of other regulators
– Increased disclosure of managerial compensation – Move transactions to security exchanges and clearing
cost accounting • Alternatives to historical cost
– Current value accounting
• Value-in-use • Fair value (also called exit price, opportunity cost)
– Mixed measurement model
1.3 Market Meltdowns, 2007-2008
• Terminology
– Securitization – Financial instruments
• Asset-backed securities • Collateralized debt obligations • Asset-backed commercial paper • Credit default swaps • Expected loss notes
– Increased regulation and corporate governance
• Sarbanes-Oxley Act
– Tighten rules re off-balance sheet entities
1-5 Copyright © 2015 Pearson Canada Inc.
economyLeabharlann 1-2 Copyright © 2015 Pearson Canada Inc.
Chapter 1 Introduction
1-3 Copyright © 2015 Pearson Canada Inc.
1.2 Some Historical Perspective
• Early development • Great depression of 1930s reinforced historical
Copyright © 2015 Pearson Canada Inc.
>> Continued
1-7
Market Meltdowns, 2007-2008 (continued)
• Response of standard setters
– Stopgap measures in response to government pressure
1-4 Copyright © 2015 Pearson Canada Inc.
1.2 Collapse of the Stock Market Boom of Late 1990s
• Enron • WorldCom • Collapse of public confidence in capital markets • Effects on financial reporting
– Liquidity risk
• Liquidity pricing
– Counterparty risk
>> Continued
1-6 Copyright © 2015 Pearson Canada Inc.
Market Meltdowns, 2007-2008 (continued)
• Financial accounting issues leading up to the market meltdowns
• Off-balance sheet liabilities • Use of expected loss notes to avoid consolidation of
structured investment vehicles • Was disclosure of off-balance sheet liabilities adequate?
– New accounting standards
• Consolidation • Derecognition
– Increased disclosure – Response of standard setters considered in greater
detail in Chapter 7
houses from shadow banking system – Increased capital reserves for financial institutions
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Financial Accounting Theory Seventh Edition William R. Scott
Purpose: To create an awareness and understanding of the financial reporting environment in a market
– Fair value accounting for financial instruments – Liquidity pricing
• Fair value less than value-in-use • Severe criticism of fair value accounting
• High leverage of financial institutions
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1-8 Copyright © 2015 Pearson Canada Inc.
Market Meltdowns, 2007-2008 (continued)
• Response of other regulators
– Increased disclosure of managerial compensation – Move transactions to security exchanges and clearing
cost accounting • Alternatives to historical cost
– Current value accounting
• Value-in-use • Fair value (also called exit price, opportunity cost)
– Mixed measurement model
1.3 Market Meltdowns, 2007-2008
• Terminology
– Securitization – Financial instruments
• Asset-backed securities • Collateralized debt obligations • Asset-backed commercial paper • Credit default swaps • Expected loss notes
– Increased regulation and corporate governance
• Sarbanes-Oxley Act
– Tighten rules re off-balance sheet entities
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Chapter 1 Introduction
1-3 Copyright © 2015 Pearson Canada Inc.
1.2 Some Historical Perspective
• Early development • Great depression of 1930s reinforced historical
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• Response of standard setters
– Stopgap measures in response to government pressure