论保险公司在企业年金中的作用

目前，我国的企业年金覆盖率和水平比较低：覆盖率不到10%，而世界上167个实行养老保险制度的国家中，有1/3以上国家的企业年金制度覆盖了约1/3的劳动人口，丹麦、法国、瑞士的年金覆盖率几乎达到100%，英国、美国、加拿大等国在50%左右。行业和地区发展也不平衡：从分布行业来看， 企业年金在经济效益好的行业尤其是几大垄断行业，如电力、石化、石油、电信和民航等发展较快；从地区范围来看，企业年金在上海、广东、北京等沿海和发达地区发展明显快于内陆落后省份。

但企业年金发展潜力巨大，据保监会预测，到2010年我国企业年金规模将达到1万亿元。世界银行预测，至2030年中国企业年金规模将高达1.8万亿美元，约15万亿元人民币，成为世界第三大企业年金市场。

保险公司开展企业年金的优势

来自麦肯锡的专家指出，经营企业年金的金融机构需要不可或缺的业务链、销售与分销网络、投资管理能力、账户管理能力。保险公司雄厚的精算技术力量、强大的销售能力、长期资产与长期负债匹配的管理能力，可以为企业提供包括年金计划设计、账户管理、投资等在内的一揽子服务，具体体现在：

1、拥有多年经营商业年金的经验。我国自1980年恢复人身保险业务以来，经过多年的不断发展，各家寿险公司先后推出的商业年金产品达100多种。

2、产品的开发设计可以满足企业年金业务的多样化、个性化需求。在领取方式上，寿险公司开办了形式多样的年金领取方式，如即期年金、延期年金、确定年金、定期年金、生命年金、递增年金等；在投资回报上，保险公司推出的年金，除了有保底收益，还有分红回报，风险较小。

3、具有现金流管理和资产负债匹配技术（包括现金流匹配管理、久期免疫管理和动态财务分析等）上的优势以及完善的账户管理系统，可以为企业年金提供优质的管理平台。

保险公司在企业年金中的角色

企业年金的运作包括六个主体，分别为：委托人、受托人、账户管理人、托管人、投资管理人和受益人。

从国际经验来看，商业保险公司在企业年金的方案设计、筹资账户管理和投资管理以及

养老金给付等几个阶段都可以发挥作用。由于我国特殊的国情，保险公司基本上只能通过售卖保险合同、受托管理资产、投资管理资产来开展年金业务。具体而言：保险公司在企业年金的发展过程中扮演了以下角色：

1.企业年金的经办机构。这是目前保险公司参与的主要途径，这种情况下保险公司全权管理企业年金的缴费数据、投资运营和养老金支付。年金产品主要是传统团体寿险和万能、投资连结等新型团体寿险产品。保险公司申请经办企业年金，必须成立专门的独立企业年金经办机构，其资产与保险公司分离。

2.账户管理人。账户管理要求管理者能够提供客户化的信息、高效率的服务和低管理成本。寿险公司积累了个人账户管理经验，有高效率的年金管理系统和计算机网络体系。如果账户所有人在退休时将账户所有积蓄购买年金，则其账户余额和养老金定期支付业务即由保险公司的企业年金经办机构管理。

3.投资管理人：年金基金的保值增值是企业年金运作的关键，它主要通过基金投资管理来实现。如果企业年金理事会或经办机构购买了分红年金、投资连结险等保险产品，保险公司即成为企业年金的投资管理人。

4.受托人：目前我国金融为分业经营，保险公司不能作为受托人承办信托业务，尚存在法律障碍。但寿险公司可以组建专门的资产管理公司养老金公司，参与企业年金基金的投资。

分红及投资连结类年金产品使寿险公司建立了相对完善的账户管理系统，使保险公司在未来企业年金的发展中账户管理人中优势不容动摇。但是保险公司进军企业年金市场不能仅仅满足于这些角色服务，还应该注重对市场的培育，提供更多的计划设计、金融咨询、精算指导等附加信息服务，加强自身在企业年金中的作用，为保险在市场经济中发挥更大的作用创造条件。