我国多层次资本市场初级知识(ppt57主要内容张)

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1.我国多层次资本市场

• 2012年，新三板扩大到4个国家级高新园区 (除中关村科技园区外，上海张江高新产业开发区，东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区)。新三板从2012年及之前的默默无名，到2013年的崭露头角，到2014年开始频繁地见诸报端媒体，新三板到底是个啥，跟上市又有什么关系?
新三板目前情况怎么样？
什么叫新三板做市公司？
• 新三板上市公司目前有两种交易方式，一种是协议交易，就是我去找XX公司的股东，和他当面谈好XX价格买 XX股，然后再一手交钱一手交货。另一种叫做市交易，举一下外汇的例子你们就懂，比如你要把人民币合法地换成美金，你只有去找银行换；回头你要把美金换回人民币，你还是要去找银行换，银行就是做市商，两边赚差价。买卖双方无法直接交易，必须分别与中间商交易，就是做市交易。
我国多层次资本市场建设的三个层次
主板市场：上交所：深交所：中小企业板：
创业板新三板（场外交易市场）——中关村股份代办转让系统
（“蓄水池”与“孵化器”）：
• 1、主板是指沪深两大市场上的核心上市公司，对上市公司的要求比较严格，如总资产、净资产、连续3年盈利等指标；
• 中小板：中小板块即中小企业板，是指流通盘大约1亿以下的创业板块，是相对于主板市场而言的，有些企业的条件达不到主板市场的要求，所以只能在中小板市场上市。中小板市场是创业板的一种过渡，在中国的中小板的市场代码是002开头的。
• 创业板：是指上主板不够资格，但通过上市融资后能提升企业经营业绩，那些指标比主板低很多，比如说总资产不用那么高，不要求三年连续盈利等等！
• 三板:即第三级交易市场。第一级是代码6和 0开头的主板股票；第二级是代码3开头的创业板股票；第三级是代码4开头的三板股票。你在自己的交易软件输入4，可以看到三板股票，但正常帐户没有交易权限。三

多层次资本市场了解

中国多层次资本市场一、资本市场概述1.1基本概念资本市场作为金融市场的一部分，是指投资期限在一年以上的资金融通活动的市场，包括一年以上的证券市场和银行信贷市场。

在我国一般认为资本市场就是指证券市场，包含股票市场、债券市场和投资基金市场等三个部分。

1.2 类似名词货币市场：货币市场是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分。

由于该市场所容纳的金融工具，主要是政府、银行及工商企业发行的短期信用工具，具有期限短、流动性强和风险小的特点。

一般来说，货币市场包括短期国债、短期地方政府债券、商业票据和短期大额可转让存单，但不包括某些存续期在一年以下的商品期货以及金融衍生工具。

衍生市场：金融衍生市场是一种以证券市场、货币市场、外汇市场为基础派生出来的金融市场，它是利用保证金交易的杠杆效应，以利率、汇率、股价的趋势为对象设计出大量的金融商品进行交易，以支付少量保证金及签订远期合同进行互换、掉期等的金融派生商品的交易市场。

其交易对象是各类金融衍生工具（主要包括远期，期货，期权，互换四种基本类型），交易目的是为了转移基础金融资产的风险，或降低交易双方的成本。

二、我国资本市场发展沿革详细介绍见证监会《中国资本市场发展报告》。

第一阶段：1978年——1992年，中国经济体制改革全面启动后伴随股份制经济的发展，中国资本市场开始萌生。

第二阶段：1993——1998年，以中国证监会的成立为标志，资本市场纳入统一监管，由区域性试点推向全国，全国资本市场开始形成并逐步发展。

第三阶段：1999年——至今，以《证券法》《公司法》等一系列法律法规、规范性文件的出台和规范，中国资本市场的法律地位得到确立，并随着各项改革措施的推进，多层次市场体系和多样化产品结构不断完善。

三、多层次的资本市场——多层次股票市场3.1 多层次股票市场概述对于多层次资本市场不同学者有不同的看法。

一般理解成熟的多层次资本市场，应当能够同时为大、中、小型企业提供融资平台和股份交易服务，在市场规模上，则体现为“金字塔”结构。

资本市场精讲.pptx

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证券市场的分类
按照有价证券的运动形态划分：发行市场和流通市场即一级市场和二级市场；
按资本交易的对象划分：股票市场、债券市场和基金市场。
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证券市场的基本功能
• （1）筹资功能
证券市场的筹资功能是指证券市场为资金需求者筹集自己的功能。这一功能的另一个作用是为资金供给者提供投资对象。
• 投资者购买首次发行股票的活动——打新股。 • 认购方式：当认购的股数大大超过公司股票的数量时，采用摇
号抽签 ——全额预缴款：全额打款，中号可购买1000股。 ——按市值配售：每一万市值分配一个号码，每个中签号码可以
购买1000股。
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我国股票发行方式
• 指标审批制 • 核准制 • 保荐人与询价制度
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• 随时公布市场成交数量、价格等行情信息，便于投资者进行投资决策。 • 是组织和调控证券交易活动的重要机构，它方便地监控证券交易行为，减少价格操纵等违法交易。
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交易所组织形式：
• 公司制：由银行、证券公司、信托投资公司等共同投资入股组建起来的公司法人。公司制的证券交易所对本所内的证券交易员有担保责任，因此通常设有赔偿基金，或向国库交纳营业保证金，以赔偿因该所成员违约而遭受损失的投资者。公司制的证券交易所通常规定，证券商及其股东或经理人不得担任证券交易所的董事、监事或经理，以保证证券交易所经营者与交易参与者的分离。
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资本市场在金融体系中的位置
金融市场
间接金融市场

《资本市场》PPT课件

资本市场发展与金融脱媒
★金融脱媒：指随着资本市场的发展，资本市场的融资能力不断扩大，削弱了银行等存款机构融通资金的能力，使得间接融资规模不断下降的一种现象。 ▲我国直接融资规模不断上升，金融脱媒趋势明显。 ▲企业的外部资金来源中，来自于银行的资金1991年占9 7.8%，2000年占66%，2007年仅占40%。
证券流通的组织方式
★场外交易——柜台交易和无形市场 ▲柜台交易市场:是通过各家证券商所设的专门柜台进
行证券买卖的市场，故又称店头市场。
▲无形市场：通过计算机、电话、电信进行证券交易的
市场。 ▲无固定交易场所和固定交易时间。 ▲同一时间的同类证券在不同的证券公司柜台上或无形
市场上成交，其价格也可能不同。
金融学
第九讲资本市场
本章主要内容与结构安排
★资本市场概述 ★证券发行与流通市场 ★资本市场的投资分析 ★资本市场国际化
一、资本市场概述
资
资本市场的含义
本
市
场的
资本市场的特点
特
点
与
功
资本市场的功能
能
中国资本市场的发展
1. 资本市场的含义
★资本市场：是指以期限在1年以上的金融工具为媒介进行长期性资金融通交易的场所。
28253
18108 6886 7955 8803 1015612294 13417
32148
0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
我国债券市场的发展历程
国债 1981
金融债 1984
企业债 1987
短期融资券
2005
公司债 2007

多层次资本市场

战略构想
1、建立以深沪交易所为核心的主板市场
将现有的沪深两市定位于中国证券市场的“精品市场”，由于该市场发展历史较长，成熟度也较好，可以结合二板、三板市场输送来的优质公司进入和现有不良公司的退出（可以退市，也可以转向二板、三板进行交易），逐渐建立起我国的证券精品市场。该市场主要面向规模大、业绩佳的成熟知名大企业，其公司来源应主要来自二、三板市场，满足特定情况的条件下，比如公司资产负债比率、公司规模、盈利指标、成长性达到一定要求，也可以在主板市场上进行增发进行再融资，但未达到这些指标的公司，不能通过主板市场再融资，特别是不能通过股权再融资的方式“圈钱”，这样才能充分保证主板市场公司的质量，降低该市场的风险。
服务对象
由于中小企业在经济增长、维持就业等方面的重要作用，特别是在信息技术革命的推动下，重视中小企业业已成为一个全球性的趋势，中小企业融资体系的建设也就成了各国政府和金融服务业**的焦点。就中国而言，考虑到经济依然处于转型之中，除了要迎接信息革命的挑战之外，中小企业在国有企业改革、农村富余劳动力向城市和工业部门转移的过程中更是不可或缺。目前,我国中小企业的融资结构同其在经济中所担当的重要地位极不相符，现有的融资渠道不能很好地满足中小企业的融资需求。解决中小企业融资问题的行之有效的途径就是发展场外股权交易市场，这已经被发达国家的成功经验所证实。
市场定位不明确。同主板市场一样，STAQ和NET系统的主要目的依然在于为非上市的国有企业改制服务，法人股转让构成了市场的基本定位。这种定位使得挂牌公司多缺乏核心竞争力，经营状况不佳。作为两系统的继承者，代办股份转让系统在完成有关历史遗留问题后，又被定位为主板的“垃圾桶”，承担了完善主板退市机制的职能。
我国资本市场从20世纪90年代发展，资本市场已由场内市场和场外市场两部分构成。其中场内市场的主板（含中小板）、科创板、创业板（俗称二板）和场外市场的全国中小企业股份转让系统（俗称新三板）、区域性股权交易市场、证券公司主导的柜台市场共同组成了我国多层次资本市场体系（见图示）。

我国多层次的资本市场

渠道和投资机会
同时，还需要加强科技创新企业的培育和支持，提高其研发能力和市场竞争
力
优化投资者结构
14 优化投资者结构
01 02
04 03
加强国际合作与交流
33
15 加强国际合作与交流
中国资本市场在发展过程中，需要进一步加强国际合作与交流。通过加强与其他国家和地区的资本市场合作，可以学习借鉴国际先进经验和技术手段，提高中国资本市场的竞争力和国际化水平。同时，还可以吸引更多的国际投资者参与中国资本市场，增加市场的开放度和多元化程度。在此过程中，需要注重加强与其他国家和地区的监管合作和信息共享，共同应对全球性挑战和风险
通过建立不同层次的市场机构和监管体系，中国资本市场已逐渐形成了多元化、全方位的服务体系，为各类企业提供了资本市场的监管体系主要由中国证券监督管理委员会(CSRC)及其派出机构组成
CSRC负责制定和实施资本市场监管法规，对市场主体进行监管和指导，保障市场的公平、公正和透明
总之，中国多层次资本市场在过去的几十年里取得了显著的发展成就，未来仍将继续保持快速发展势头。通过不断完善市场体系、加强监管和管理、推进市场化改革等措施，中国资本市场将为实体经济提供更加优质的服务和支持，推动中国经济的持续健康发展。同时还需要加强风险管理、推动科技创新、优化投资者结构以及加强国际合作与交流等多方面工作，不断提升中国资本市场的竞争力和国际化水平
--
THANKS 感谢恩师
3
中国债券市场主要包括银行间债券市场和交易所债券市场
其中，银行间债券市场是中国最大的债券市场， 4 主要参与者为银行和其他金融机构；交易所债
券市场则为企业提供了更多的融资渠道
其他市场机构

中国多层次资本市场的相关知识

中国多层次资本市场的相关知识一、中国多层次资本市场建设的必要性中国建设多层次资本市场重要意义在于：（1）有利于满足资本市场上资金供求双方多层次化的要求。

（2）有利于提供优化准入机制和退市机制，提高上市公司的质量。

（3）有利于防范和化解我国的金融风险。

二、中国多层次资本市场建设的战略构想1.建立以深沪交易所为核心的主板市场将现有的沪深两市定位于中国证券市场的“精品市场”。

由于该市场发展历史较长，成熟度也较好，可以结合二板、三板市场输送来的优质公司进入和现有不良公司的退出（可以退市，也可以转向二板、三板进行交易），逐渐建立起我国的证券精品市场。

该市场主要面向规模大、业绩佳的成熟知名大企业，其公司来源应主要来自二、三板市场，在满足特定情况的条件下，也可以在主板市场上进行增发和再融资，但未达到这些指标的公司，不能通过主板市场再融资，特别是不能通过股权再融资的方式“圈钱”，这样才能充分保证主板市场公司的质量，降低该市场的风险。

2.建立以中小科技创业企业为核心的二板市场目前，国际上的创业板市场主要有三种典型的模式：（1）一所二板平行模式。

一所二板平行模式即在现有证券交易所中设立一个二板，作为主板的补充，与主板一起运作，两者拥有共同的组织管理系统和交易系统，甚至相同的监管标准，不同的只是上市标准的高低，两者不存在主、二板转换关系。

（2）一所二板升级式。

该模式即在现有证券交易所内设立一个独立的、为中小企业服务的交易市场，上市公司除须有健全的会计制度及会计、法律、券商顾问和经纪人保荐外，并无其他限制性标准，主板和二板之间是一种从低级到高级的提升关系。

（3）独立模式。

独立模式即二板市场本身是一个独立的证券交易系统，拥有独立的组织管理系统，报价交易系统和监管体系，上市门槛低，能最大限度地为新兴高科技企业提供上市条件。

3.发展场外交易市场，有重点、有选择地推进区域性交易市场的建设我国三板市场体系的建立应采取“条块结合”的模式，既有集中统一的场外交易市场，又有区域性的股权、产权交易市场。

资本市场普及论述PPT课件

2020/2/14
20
可转换债券
中海发展（600026）2007年发行可转换公司债券
公司本次发行可转换公司债券已经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]150 号文核准。
1、证券类型：可转换公司债券 2、发行总额：20亿元 3、证券面值：每张债券面值为 100 元 4、发行价格：本次可转债按面值发行 5、初始转股价格：25.31元／股 6、预计募集资金金额及本次发行预计募集资金总额为
2020/2/14
18
增发（非公开发行）
本次发行新增2,727万股股份已于2011年6月27日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕登记托管手续。
本次发行新增股份的性质为有限售条件流通股，上市日为 2011年7月1日。
根据深圳证券交易所相关业务规则规定，公司股票价格在 2011年7月1日不除权。
(三)采用证券法规定的代销方式发行。
其他
控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量百分之七十的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。
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8
配股
工商银行2010年度A股配股公告
1、配股发行股票类型:人民币普通股(A 股)。
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10
配股
认购方法
1、A 股配股缴款时间本次A 股配股缴款时间为2010年 11月16日(T+1日)起至2010年11月22日(T+5日)的上交所正常交易时间。逾期未缴款者视为自动放弃配股认购权。
2、认购缴款方法A 股股东于缴款期内可通过网上委托、电话委托、营业部现场委托等方式,在股票托管券商处通过上交所交易系统办理A 股配股缴款手续。A 股配股代码“760398”,配股价2.99元/股。配股数量的限额为截至股权登记日股东持有A 股股数乘以配股比例 (0.045),可认购数量不足1股的部分按照精确算法原则取整(股东可通过交易系统查看“工行配股”可配证券余额)。在A 股配股缴款期内,股东可多次申报,但申报的配股总数不得超过该股东可配数量限额。

中国资本市场概述PPT课件

国证券监督管理委员会成立对证券市场进行管理；
2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券
交易所在主板市场内设立中小企业板；
2009年10月23日，中国创业板举行开板启动仪式，2009年
10月30日，中国创业板正式上市;
2006年1月新三板在中关村科技园区正式试点，2012年9月全国中小企业股份转让系统（也叫“新三板”）注册成
民币汇率折算
高速成长的中国债券市场
市场规模与最近发展中国债券市场总觃模达6.7万亿美元（15.11），成为仅次于美国、日本的第三大债券市场。债券市场成为企业直接融资的主要渠道。2008年以来，企业的债券融资规模大大超过股票融资规模。 15.1《公司债券发行与交易管理办法》实施，交易所债市的发行主体不再局限于上市公司。房地产企业发行公司债券，用来置换信托、银行贷款等资金成本较高的负债。房企公司债发行利率最低为3.4%，利率普遍降低。
0
总市值（亿元）
公司家数 3000 2500 2000 1500 1000 500 0
数据来源：Wind资讯
A股成交量和成交金额（2000-2015）（亿元
3000000 2500000 2000000 1500000 1000000
500000 0
成交额(亿元)
180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0
10
沪深交易所2015年年终盘点
A股总市值60万亿元，6月中旬曾逼近80万亿，证券化率100%（2015年 GDP预计接近70万亿）。
A股成交金额累计超过250万亿元，有5个交易日成交金额超过2万亿元。
A股总市值和上市公司家数（2000-2015）

中国的多层次资本市场

➢ 发行人最近三年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在三年前，但目前仍处于持续状态的情形。
➢ 发行人应当对招股说明书出具确认意见，并签名、盖章。
• 新三板简介——基本情况
目录:
多层次的资本市场概况主板、中小板简介创业板简介新三板简介
1.基本情况 2.六项基本功能 3.定位 4.挂牌流程 5.参与各方主要工作 6.律师为新三板挂牌服务内容
二、多层次资本市场的三层架构及功能分工主板：大盘蓝筹、债券（稳定或固定收益）
创业板：较低条件，活跃的企业股票场外交易市场（新三板）：上市资源培育系统市场结构的自然分层理论（稳定、活跃、初级）
• 多层次的资本市场架构
目录:
多层次的资本市场概况
1.多层次资本市场简介 2.多层次的资本市场架构 3.多层次资本市场之间的关系
当地政府申请挂牌资格
出具资格确认函
公司改制设立股份公司券商尽职调查券商内核
券商律师会计师
券商制作备案文件并报协会
协会备案审查
协会予以备案或不予以备案
• 新三板简介——参与挂牌各方主要工作
目录:
多层次的资本市场概况主板、中小板简介创业板简介新三板简介
1.基本情况 2.六项基本功能 3.定位 4.挂牌流程 5.参与各方主要工作 6.律师为新三板挂牌服务内容
募集资金运用
主体要求
独立性
财务与会计
规范运行
• 主板、中小板简介——发行主体要求
目录:
多层次的资本市场概况主板、中小板简介
1.发行主体要求 2.发行条件 3.募集资金投向
创业板简介新三板简介债权融资概况

资本市场运作基本知识(PPT 150页)【2024版】

1、委托理财 2、投资项目的成与败
背景案例：封闭式基金市值加速缩水
• 截止2003年11月27日，在沪深市场挂牌的所有封闭式基金都跌破了0.9元关口。其中基金融鑫收于0.9元，其余53只封闭式基金全日交易价格均低于0.9元。低于0。7元的有一只（基金景宏收于0。69元）。在0.7元至0.8元之间的有37只，在0.8元至0.9元之间的有15只。
期货合约——农产品期货（2）1961年推出猪肉期货（3）1964年推出活牛期货（4）20世纪80年代——金属矿产品、能源化工轻工产
品一百几十种商品期货出现
2、金融期货的出现和发展（1）1972年5月，美国芝加哥交易所首次推出以美元报
价的包括英镑、加拿大元、马克、法国法郎、日元和瑞士法郎在内的外汇期货合约（2）1975年10月美国芝加哥交易所推出了利率期货合约。
• 问题2：如果你是一家外贸公司经理。2004年6月份你签订了一份出口合同，合同金额是1000万美元，相当于人民币8260万元，货款2004年10月份到帐，万一到时美元贬值，1美元=4。13元人民币，你只能收回4130万元人民币，你怎能才能避免这种情况发生？
一、期货市场的发展 1、商品期货市场的发展（1）1865年美国芝加哥交易所首次推出现代意义上的
资本市场也不例外。
二、资本市场游戏主体 1、监管机构银监会，证监会，保监会 2、相关政府或党的机构金融工委，金融办公室 3、发行机构企业，政府 4、投资银行证券公司等
5、其他中介机构律师事务所，会计师事务所，投资顾问公司，证券评级机构 6、机构投资者投资基金，养老基金，商业银行，保险公司 7、个人投资者广大股民等
上海贝岭的操作方法：
• 确定用于虚拟股票期权的资金额度，资金来源于积存的奖励基金；分配期权时，重点向主要技术和管理人员倾斜；期权授予时，通过一定的考核最终确定每一位有权获得虚拟股票期权的人员的具体数量、兑现时间和条件；虚拟股票期权以上海贝岭股票的股数计量，并以签约时的市价按一定的比例折扣作为基准价。股权兑现时也以股数计量，并以兑现时的实际市价结算，差价部分为参与者实际所得。

我国多层次资本市场简介PPT课件

➢ 整个行业处于一个摸着石头过河的状态。各家的产品标准不同，备案要求不同，业务方向不同等。
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上海股权托管交易中心、广州股权交易中心、浙江股权交易中心
辽宁股权交易中心、新疆股权交易中心、大连股权交易中心、前海股权交易中心、吉林股权交易所、海峡股权交易中心、青海股权交易中心、安徽省股权托管交易中心、山西股权交易中心、江苏股权交易中心、广东金融高新区股权交易中心、石家庄股权交易中心、北京股权交易中心、甘肃股权交易中心、天府（四川）联合股权交易中心
无明确要求
在上海证券交易所建立战
略新兴产业板；
财务指标
满足下列条件之一即可：
2、以注册制为前提，定
挂牌前公司经审计的净资
除企业存在下列情况外，均可 1、最近连续二年每年经审计的营业收入增长率均不低于30
位低于主板，高于创业板；
产应不低于 500 万元；若
(1)无固定的办公场所
3、计划承接部分中概股
％的公司，或满足以下条件之一：公司存在纳入合并范围的
厦门两岸股权交易中心、贵州股权托管交易中心、青岛蓝海股权交易中心、内蒙古股权交易中心、陕西股权交易中心、海南股权交易中心中原股权交易中心、宁夏股权托管交易中心、哈尔滨股权交易中心、南宁股权交易中心、江西联合股权交易中心、北方工业股权交易中心
苏州股权交易中心、宁波股权交易中心、西安股权托管交易中心
➢ Wind数据显示，区域股权市场挂牌企业行业占据前五位的为资本货物、软件与服务、材料II、食品饮料与烟草、商业和专业服务，分别达到21.86%、14.83%、14.15%、13/4%和9.83%。
数据来源：Wind
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三、区域性股权交易中心介绍

我国多层次资本市场体系介绍

我国多层次资本市场体系介绍在资本市场上，不同的投资者与融资者都有不同的规模大小与主体特征，存在着对资本市场金融服务的不同需求。

投资者与融资者对投融资金融服务的多样化需求决定了资本市场应该是一个多层次的市场经济体系。

我国资本市场从20世纪90年代发展，资本市场已由场内市场和场外市场两部分构成。

其中场内市场的主板（含中小板）、科创板、创业板、北交所和场外市场的全国中小企业股份转让系统（俗称新三板）、区域性股权交易市场、证券公司主导的柜台市场共同组成了我国多层次资本市场体系（见图示）。

一、主板市场。

指传统意义上的证券市场，指一个国家或地区的证券发行、上市及交易的主要场所。

中国大陆主板市场的公司在上交所和深交所两个市场上市。

主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况。

主板市场对发行人的营业期限、股本、大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。

经营场所为上海证券交易所和深圳证券交易所。

二、中小板市场。

是为那些达不到在主板上市要求的中小型企业和新兴公司提供筹集资本的证券市场。

这些中小型企业一般规模比较小、发展潜力较大但是经营风险也比较大。

国内的中小板设置在深圳。

三、创业板市场。

指专门协助新兴创新公司特别是高科技公司筹资并进行资本运作的市场。

是一个前瞻性市场，注重于公司的发展前景与增长潜力。

其上市标准要低于成熟的主板市场，是一个高风险的市场，因此更加注重公司的信息披露。

创业板需要投资者对上市公司营业能力自行判断，坚持买者自负原则，对保荐人的专业资格和相关工作经验提出更高要求。

以“披露为本”作为监管方式，对信息披露提出全面、及时、准确的严格要求。

四、科创板市场。

在上交所新设的科创板，坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求,主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。

重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合，领中高端消费，推动质量变革、效率变革、动力变革。

证券从业金融市场基础知识：中国多层次资本市场

证券从业金融市场基础知识：中国多层次资本市场证券从业金融市场基础知识：中国多层次资本市场导语：资本市场通常形式是金钱或者实物财产。

资本市场上主要有两类人：寻找资本的人，以及提供资本的人。

寻找资本的人通常是工商企业和政府;提供资本的人则是希望通过借出或者购买资产进而牟利的人。

多层次资本市场的主要内容1.主板市场主板市场也称一板市场，指传统意义上的证券市场(通常指股票市场)，是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。

2.二板市场二板市场又称为创业板市场，是地位次于主板市场的二级证券市场，以NASDAQ市场为代表，在中国特指深圳创业板。

3.三板市场三板市场即全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。

4.四板市场四板市场即区域性股权交易市场(区域股权市场)，是为特定区域内的企业提供股份、债券的转让和融资服务的私募市场，一般以省级为单位，由省级人民政府监管。

中国多层资本市场建设的战略构想中国多层资本市场建设的战略构想如下：(1)建立以深沪交易所为核心的主板市场(2)建立以中小科技创业企业为核心的二板市场(3)发展场外交易市场，有重点、有选择地推进区域性交易市场建设。

场内交易市场的特点场内交易市场又称证券交易所市场或集中交易市场，是指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活动时间，在多数国家它还是全国唯一的证券交易场所，因此是全国最重要、最集中的证券交易市场。

场内交易市场的特点如下(1)集中交易。

(2)公开竞价。

(3)经济制度。

(4)市场监管严密。

场外交易市场的特点场外交易市场即业界所称的OTC市场，又称柜台交易市场或店头市场，是指在证券交易所进行证券买卖的市场，它主要由柜台交易市场、第三市场、第四市场组成。

场外市场的特点如下;(1)场外交易市场是一个分散的无形市场。

(2)场外交易市场的组织方式采取做市商制。