跨国公司短期资产负债管理解析
跨国企业财务分析
跨国企业财务分析2020年4月目录一．跨国企业简介 (3)二．跨国企业与一般企业财务报告区别 (3)三．跨国企业财务分析 (4)3.1 跨国企业合并财务报表分析方法 (4)3.1.1 资产负债表分析 (4)3.1.2 损益表分析 (6)3.1.3 现金流量表分析 (9)3.2 跨国企业财务比率分析 (10)3.2.1 盈利能力分析 (10)3.2.2 成长性分析 (11)3.2.3 偿债能力分析 (12)3.2.4 营运能力分析 (13)3.3 结论 (14)四．跨国企业财务分析的挑战 (14)跨国企业财务分析一．跨国企业简介跨国公司是指在以本国为基地，通过对外直接投资，在世界各地设立分支机构或子公司，从事国际化生产和经营活动的企业。
跨国企业一般都因为具有强大的经济和技术实力，快速的信息传递能力以及资金的跨国转移的优势，因此一般在国际上具有很强的竞争力，甚至在某些产品或生产环节上具有一定的垄断性。
一般而言跨国公司的战略目标是以国际市场为导向，实现全球利润的最大化。
跨国企业有一套完整的决策体系来保证战略决策的连续性，其各个子公司或分公司也有自己的决策机构，但是这些分支机构的决策必须延续跨国企业核心决策机构的战略决策，在这个基础上结合分支机构所在的国家和地区的政治、法律、经济和文化环境制定具体的生产经营和公司治理决策。
二．跨国企业与一般企业财务报告区别跨国公司因为其分支机构所处环境的多样性也就决定了跨国企业的财务报表与一般企业的财务报表有很大区别：第一，跨国企业财务报告面向的用户范围更广：跨国企业的财务报告需要面向全球的用户，包括投资者、相关政府机构、股东等。
而一般企业只需要面对其国内的股东、管理机构、投资者等。
其次，跨国企业的财务报表遵循的会计准则与一般企业不同：跨国企业的财务报表需要面对的全球的用户，包括国际性的股东、相关第三方政府机构、投资者等，因此需要采用国际上更为通用的国际会计准则（IFRS）或美国会计准则（GAAP）；而一般企业基本上中满足所在国家地区的法律法规和制度规范，遵循当地的会计准则编制即可。
跨国公司财务管理简答
跨国公司财务管理简答第一篇：跨国公司财务管理简答【1】跨国公司财务管理的特点1）波动不定且难于预测的汇率变动带来更大的外汇风险；2）市场的不完全性给公司带来更多的机会和风险①国际金融市场的快速发展和金融工具的不断创新给跨国公司带来了更多的机会和风险；②跨国公司的全球化经营使跨国公司拥有国际资本市场、东道国金融市场、母公司所在国资金市场以及跨国公司内部的资金调度等多元融资渠道和方式，从而使其资金融通具有渠道多，筹资方式灵活，融资选择大而广等特征，但各国政府各种各样的行政干预以及社会，经济，技术等方面的原因使得国际资本市场不断细分；③跨国公司的经营特征是国际化，多样化，内部化和全球化；3）多层次委托代理关系使跨国界财务控制成为关键【2】欧洲债券的主要特点①欧洲债券是国际借款者同时在几个国家的资本市场上所发行的债券，其计价货币必须是非发行当地的货币②不记名债券③债券利息一般一年支付一次④不受任何官方管制，发行速度快⑤常由许多大型国际银行组成一个银团，并由成员各自分摊一部分销售金额。
【3】存托凭证的优点①筹集巨额的企业发展资金②扩大股东基础，提高长期集资能力③减少交易费用，避免货币汇兑风险④上市手续简单，低成本进入美国资本市场。
⑤提高公司知名度，拓展海外市场。
⑥通过转换ADR的一定比例，制定合乎美国投资者习惯的价格。
【4】跨国公司面临的政治风险第一层次（1）宏观政治风险，又称为特定国家风险，即对一个国家中的所有外国公司，不论其组织形式如何，都将产生影响的政治风险（2）微观政治风险，即只对某一行业、企业或项目产生影响的政治风险；第二层次（1）资产产权型政治风险，是指只影响资产产权的政治事件所产生的风险（2）企业经营型政治风险，指只影响企业经营，甚至企业现金流量和投资收益的时间所产生的风险。
【5】跨国公司与东道国政府非经济政策间的目标冲突①经济侵略殖民地国家普遍认为跨国公司是一种新的经济侵略形式②国家安全和对外开放政策有时，东道主国会警觉的认识到，一个国家的关键产业掌握在外国人手中将影响国家安全和对外政策的独立性③社会转型在东道国的社会转型期外国投资者与东道主国政府目标冲突往往最为激烈④宗教和文化传统东道国的宗教和文化传统与跨国公司的母国不同，也会引起双方在目标上的冲突。
高级财务管理案例分析
高级财务管理案例分析一、案例背景本案例分析以某跨国公司为例，该公司是一家在全球范围内经营的大型企业，主要从事制造业和销售业务。
由于公司规模庞大，业务复杂，财务管理成为公司发展的关键因素。
本文将从财务管理的角度对该公司进行分析，探讨其财务管理策略和措施。
二、财务管理目标该公司的财务管理目标是实现持续稳定的盈利，并确保公司的财务健康状况。
为了实现这一目标，公司采取了一系列的财务管理策略。
三、财务分析1. 资产负债表分析通过对公司资产负债表的分析，可以了解公司的资产结构和负债结构。
根据数据分析，公司的资产主要集中在固定资产和流动资产上，而负债主要来自于长期负债和短期负债。
这种资产负债结构的合理配置有助于公司稳定运营。
2. 利润表分析利润表分析对公司的盈利能力进行评估。
根据数据分析，公司的销售收入呈逐年增长趋势，但净利润增长相对较慢。
通过对利润表的分析，可以发现公司的成本控制和经营效率有待改进。
3. 现金流量表分析现金流量表分析对公司的现金流动情况进行评估。
根据数据分析，公司的经营活动现金流入量较大，但投资活动现金流出量也较高。
这表明公司在扩大业务规模的同时，也需要加强对资金的管理和利用。
四、财务管理策略1. 财务规划和预算控制公司制定了详细的财务规划和预算，包括收入预测、成本控制和资金运作等方面。
通过合理的预算控制，公司能够实现财务目标，并及时调整经营策略。
2. 资本结构优化公司通过合理的资本结构优化，调整资产负债比例，降低财务风险。
通过增加股权融资和债券融资比例，减少负债成本，提高公司的融资能力。
3. 成本控制和效率提升公司通过优化生产流程和管理方法，降低生产成本和管理费用。
同时，加强对供应商的管理和谈判，降低采购成本。
通过提高效率，公司能够提高盈利能力。
4. 风险管理和控制公司建立了完善的风险管理体系，包括市场风险、信用风险和流动性风险等。
通过有效的风险管理和控制，公司能够应对外部环境的变化，保证财务的稳定和安全。
跨国公司的财务报告分析(3篇)
第1篇随着经济全球化的不断深入，越来越多的企业选择跨国经营，以寻求更广阔的市场和更多的资源。
跨国公司的财务报告分析对于投资者、监管机构和公司管理层来说至关重要。
本文将以ABC公司为例，对其财务报告进行分析，旨在揭示其财务状况、经营成果和现金流量的特点，以及潜在的风险和机遇。
一、公司概况ABC公司成立于20世纪90年代，是一家集研发、生产和销售为一体的高新技术企业。
公司主要业务涉及电子产品、医疗器械和化工产品等领域。
经过多年的发展，ABC公司已成为全球知名企业，业务遍及亚洲、欧洲、美洲等多个国家和地区。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析从ABC公司的资产负债表来看，其资产主要由流动资产、固定资产和无形资产构成。
其中，流动资产占比最高，达到60%以上。
这表明公司具有较强的短期偿债能力。
固定资产占比约为30%，说明公司具有一定的生产能力和扩张潜力。
无形资产占比相对较低，但近年来有所上升，反映出公司对技术创新的重视。
（2）负债结构分析ABC公司的负债主要包括流动负债和长期负债。
流动负债占比约为70%，说明公司在短期内需要偿还的债务较多。
长期负债占比约为30%，表明公司具有一定的长期债务负担。
从负债构成来看，公司负债水平相对合理，但仍需关注短期偿债压力。
2. 利润表分析（1）营业收入分析ABC公司的营业收入呈现持续增长态势，近年来增速保持在10%以上。
这主要得益于公司产品结构的优化和全球市场的拓展。
从地域分布来看，亚洲市场贡献了公司约60%的营业收入，欧洲和美洲市场分别占比约25%和15%。
（2）毛利率分析ABC公司的毛利率保持在20%以上，表明公司具有较强的盈利能力。
从产品类别来看，电子产品的毛利率最高，达到25%；医疗器械和化工产品的毛利率分别为18%和22%。
这说明公司在核心业务领域具有较高的竞争优势。
（3）费用分析ABC公司的费用主要包括销售费用、管理费用和研发费用。
近年来，公司销售费用和研发费用增速较快，但管理费用增速相对较慢。
跨国公司财务管理的挑战
跨国公司财务管理的挑战随着全球化进程的加快，跨国公司愈发成为国际经济的重要参与者。
这些公司通过在多个国家开展业务，能够借助各地的资源，实现规模效应和市场拓展。
然而，跨国公司的财务管理面临着许多挑战，下面将对这些挑战进行详细分析。
多币种管理在全球范围内运营的跨国公司，涉及多种货币的使用。
不同国家的货币汇率波动、交易费用以及通货膨胀等因素使得跨国公司的财务管理变得极为复杂。
跨国公司需要对每一种货币进行有效管理，从而降低汇率风险。
此外，汇率波动可能会直接影响利润和资产负债表，使得财务报告难以反映真实的财务状况。
为了解决这一问题，跨国公司通常采用外汇金融工具来对冲潜在的汇率风险。
通过合约、期权和期货等方式，可以帮助企业在未来确定货币交换的原则，从而减少风险。
然而，这些工具同样需要专业知识和经验，并且在使用不当时，有可能导致意想不到的损失。
税收合规性跨国公司的运营涉及多国税收法规，每个国家都可能有不同的税率和税制。
这使得跨国公司在制定财务策略时必须考虑各个国家的税收法律法规，并确保合规性。
否则，公司可能面临巨额罚款和法律责任。
此外，由于部分国家提供较低的企业所得税率，一些跨国公司可能会选择在这些国家设立子公司，以降低整体税负。
这一策略被称为“税基侵蚀与利润转移”（BEPS），虽然合法，但常常受到各国税务机关的严密审查。
因此，为确保合规且高效地节省税负，跨国公司需要建立强大的企业内部偿付机制与合规团队。
财务报告标准差异不同国家采用不同的财务报告标准，例如国际财务报告准则（IFRS）和美国通用会计准则（GAAP）之间存在诸多差异。
跨国公司需要针对不同地区的财务报告需求，调整其会计政策和报表格式，不仅增加了管理成本，也提高了出错概率。
另外，当跨国公司发布合并财务报表时，各个子公司的财务数据需要统一处理。
由于会计政策、转换方法及披露要求的不一致性，可能导致合并后呈现的不准确情况。
因此，一个有效的信息系统对于确保数据一致性至关重要，以帮助管理者及时获取和分析数据。
财务管理跨国公司财务管理
财务管理跨国公司财务管理财务管理：跨国公司财务管理在当今全球化的经济环境中，跨国公司扮演着举足轻重的角色。
它们在不同国家和地区开展业务，面临着复杂多样的财务环境和挑战。
跨国公司的财务管理不再是简单的资金收支和账目处理，而是涉及到众多方面的综合管理，需要高度的专业知识和敏锐的洞察力。
跨国公司的财务管理首先面临着汇率波动的风险。
由于业务跨越多个国家，不同货币之间的汇率变动可能会对公司的财务状况产生重大影响。
例如，当一家跨国公司在一个国家获得收入，而这些收入需要兑换成总部所在国的货币时，如果汇率不利变动，可能会导致实际收入减少。
为了应对这一风险，跨国公司通常会采用套期保值等金融工具来锁定汇率，或者通过优化资金配置，在不同货币区域合理安排资金的流入和流出。
税务问题也是跨国公司财务管理中的一个关键环节。
不同国家的税收政策差异巨大，税率、税基、税收优惠等都各不相同。
跨国公司需要深入了解各国的税收法规，进行合理的税务规划，以降低整体税负。
这不仅需要对各国税法的精通，还需要考虑税务策略的合法性和可持续性，避免陷入税务纠纷。
同时，跨国公司还需要应对国际税收协定的复杂规定，以及各国税务机关对跨境交易的监管。
资金管理对于跨国公司来说至关重要。
由于业务分布广泛，资金的筹集、调配和使用需要高效且精准的规划。
跨国公司可以通过在全球范围内选择成本较低的融资渠道来降低资金成本，比如在某些利率较低的国家发行债券或获取贷款。
同时，要确保资金能够及时、安全地在各个子公司和分支机构之间流动，以满足业务运营的需要。
这就需要建立先进的资金管理系统，实现资金的集中监控和灵活调配。
此外，跨国公司还面临着财务报告和会计准则的差异。
不同国家可能采用不同的会计准则，这使得合并财务报表变得复杂。
为了提供准确、可比的财务信息，跨国公司需要对各国的财务报告进行调整和整合，遵循国际财务报告准则或制定统一的内部会计政策。
这不仅增加了财务工作的难度和成本，还要求财务人员具备较高的专业素养和跨文化沟通能力。
跨国公司财务管理问题研究
跨国公司财务管理问题研究摘要：跨国公司成为当今全球经济发展组成部分中不可或缺的一部分，它为全球经济的发展带来生机，注入了活力。
在全球经济日趋一体化的今天，研究跨国公司的财务管理也有着重要的意义，它一方面能促进跨国公司自身更好的发展，另一方面也能使我们学习跨国公司中优秀的财务管理理念，使其与中国企业相结合，促进本国企业更适应当今经济全球化发展的需要，推动国内企业走出国门走向世界。
关键词：跨国公司；财务管理；特点；风险；模式一、跨国公司财务管理特点（一）跨国公司财务管理具有复杂性之所以成为跨国公司就是因为它存在于两个或两个以上的国家，而不同国家有其不同的企业生存环境，所处环境的复杂性决定了其自身财务管理也带有一定的复杂性。
跨国公司要想在一个国家里更好的生存、发展，在考虑自身发展条件的基础上还要考虑国际形势和其公司所在国家具体形势，这包括一个国家的政治、经济、文化环境，以及包含在这里面的具体的一个国家的政治稳定性、国际汇率变化、通货膨胀、外资吸引政策、税收政策等。
这些因素都直接或间接的影响着一个跨国企业的财务管理政策的制定与实施，因此跨国公司所处环境的复杂性就决定了其自身财务管理的复杂性，财务管理人员必须要对各种因素进行细致的调查、分析、比较，在此基础上制定出比较适合自身全球企业发展的财务管理措施，以实现财务管理的优化进行。
（二）财务管理目标带有全球战略性一个企业存在的目的是使企业利润最大化，而跨国公司之所以选择到其他国家进行设厂投资，目的也是为了自身利润。
因此，跨国公司的财务管理不会只局限于一个国家或一个地区，他会从公司整体的利益考虑，制定出带有整体性和全局性的财务管理计划，必要时为了实现公司整体利润的最大化也会牺牲一些国家或地区中的子公司或者分公司的个体利益，因此跨国公司的财务管理目标带有全球战略性，它必须涵盖所有国家中的子公司。
二、跨国公司财务管理所面临的问题（一）所处国家的政治风险风险与收益是考量任何一项财务决策的主要线索之一，跨国公司与其他国内公司不同的是，它在进行财务决策的时候必须要考量一个国家的政治风险，所谓的政治风险不仅包括一个国家的政治稳定行，如国家是否战乱，主权、领土是否完整等。
研究跨国公司财务管理的挑战和策略
引言在市场经济高速发展的过程中，跨国公司的发展速度逐渐加快，影响力也越来越大。
但在地区政策不同等诸多因素的影响下,跨国公司的财务管理难度较大、风险也比较多，为此应在现有研究结果的展础上分析跨国公司财务管理的挑战与策略。
一、跨国公司财务管理的挑战（一）风险因素多跆国公司财务管理的风险因素相对较多，加大管理难度,第一，外部风险因素多。
在公司性质等因索的影响下，跄国公司会面临政治风险、外汇风险等多种外部环境风险，导致财务管理陷入困境。
首先，跨国公司的生产经营活动涉及诸多个国家，不同国家的政治环境不同，会不同程度地影响到跨国公司的经营管理.其次,外汇风险对跨国公司的影响较大，例如，若进行货币折灯或兑换时汇率突然发生变化，跨国公司的实际收益与预期收益就会产生较大差异[1]∙,且外汇风险涉及诸多内容，如汇率风险、利率风险等（如表1所示）。
第二，内部风险因素多。
除f外部环境风险外，跨国公司所面临的内部环境风险也比较多，给财务管理带来较大的挑战.常见的内部环境风险有资金运作风险、筹资风险、投资风险、技术风险以及生产风险等.表1外汇风险（二）成本管理难度大成本是财务管理的重点，会对跨国公司的经营效益产生较大影响，而跨国公司的成本管理难度较大，给财务管理带来了挑战,首先，多数跆国公司都会在不同的国家或地区设立生产工厂，且这些生产工厂都具备独立的采购部门，各个工厂难以进行批量采购，这就导致跨国公司的采购成本相对较高。
其次，跨国公司的子公司较多，生产工厂也比较多，且每个子公司与生产工厂都有很多独立的部门，这就需要大量的人员参与到管理工作中，加大了管理成本.同时，跨国公司的内部治理较为混乱，没有形成统一的管理体系，增加r管理成本。
再次，不同国家的相关规定不同，不同子公司的运营方式也不同，影响到「跨国公司的财务沟通以及资金利用率，增加了财务成本.此外，聆国公司若想有效规避税务风险就需要向薪聘请相关国家或地区的税务专家进行税务分析，充分r解相关的税务法律、政策，这就增加「税务管理成本.在这种情况下，跨国公司的成本管理难度非常大，严重影响到了财务管理工作。
跨国公司财务分析报告(3篇)
第1篇一、引言随着经济全球化的不断深入，越来越多的企业选择跨国经营，以期在全球范围内获取更多的市场份额和资源。
跨国公司作为全球化经营的重要载体，其财务状况直接关系到企业的生存和发展。
本报告旨在通过对某跨国公司的财务报表进行分析，评估其财务健康状况，并对其未来发展趋势进行预测。
二、公司概况（此处插入公司简介，包括公司名称、成立时间、主营业务、市场地位等。
）三、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析- 流动资产分析：流动资产主要包括现金及现金等价物、应收账款、存货等。
通过对流动资产的分析，可以了解公司的短期偿债能力。
- 非流动资产分析：非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
通过对非流动资产的分析，可以了解公司的长期投资状况和资产运营效率。
2. 负债结构分析- 流动负债分析：流动负债主要包括短期借款、应付账款等。
通过对流动负债的分析，可以了解公司的短期偿债压力。
- 非流动负债分析：非流动负债主要包括长期借款、长期应付款等。
通过对非流动负债的分析，可以了解公司的长期融资能力和偿债能力。
3. 所有者权益分析- 实收资本分析：实收资本反映了公司股东对公司投资的总额。
- 留存收益分析：留存收益反映了公司历年累计的净利润。
（二）利润表分析1. 收入分析- 营业收入分析：营业收入是公司最重要的收入来源，通过对营业收入的分析，可以了解公司的市场占有率和销售能力。
- 其他业务收入分析：其他业务收入反映了公司除主营业务以外的其他收入来源。
2. 成本费用分析- 营业成本分析：营业成本反映了公司为获取营业收入所发生的成本。
- 期间费用分析：期间费用包括销售费用、管理费用和财务费用，反映了公司的运营效率和管理水平。
3. 利润分析- 营业利润分析：营业利润反映了公司的主营业务盈利能力。
- 净利润分析：净利润反映了公司的综合盈利能力。
（三）现金流量表分析1. 经营活动现金流量分析- 经营活动现金流入分析：经营活动现金流入反映了公司通过主营业务产生的现金流入。
财务管理与跨国公司经营
财务管理与跨国公司经营随着全球化的发展，越来越多的企业开始进军跨国市场。
跨国公司经营带来了新的挑战和机遇，其中财务管理扮演着重要的角色。
本文将探讨财务管理在跨国公司经营中的作用和挑战，并提出相关的解决方案。
一、财务管理在跨国公司经营中的作用1. 资金管理跨国公司经营需要充足的资金支持，包括资金筹集、资金调度和资金投资等方面。
财务管理通过对公司的资金流动进行监控和掌控，确保企业在跨国经营中不会因为资金不足而影响经营活动。
同时，有效的资金管理可以降低企业的财务风险，并提高企业的经济效益。
2. 风险管理跨国公司经营面临着各种风险，包括汇率风险、政治风险、法律风险等。
财务管理可以通过制定相应的风险管理策略和措施，帮助企业降低风险并保护企业的利益。
例如，企业可以采取外汇套期保值等措施来规避汇率风险，同时与相关政府和国际组织合作，以应对政治和法律风险。
3. 经济效益评估财务管理在跨国公司经营中还扮演着评估经济效益的角色。
通过对企业的财务状况进行分析和评估，可以及时了解企业的盈利能力和健康状况，为企业的战略决策提供依据。
同时，财务管理还能够监测企业的成本和收入，推动企业的运营效率和经济效益的提高。
二、财务管理在跨国公司经营中的挑战1. 跨境税收问题在跨国公司经营过程中，税收问题是一个重要的挑战。
不同国家和地区的税法和税收政策各不相同，企业需要理解并遵守不同国家和地区的税法规定，同时合理规划和优化税收结构。
跨境税收问题需要企业具备专业的知识和技能，以避免税务风险和税收争议。
2. 跨国资金管理由于不同国家和地区的货币政策和汇率波动，跨国公司在资金管理方面面临着较大的挑战。
企业需要有效管理和调度资金，以应对不同国家和地区的汇率风险和资金流动问题。
同时，跨国资金转移也需要遵守相关的法律和政策，避免违规行为。
3. 跨国合规风险跨国公司在不同国家和地区经营，涉及到不同的法律法规和商业规范。
企业需要遵守各国的合规要求，包括财务报告、审计要求、知识产权保护等方面。
英国公司财务报告分析(3篇)
第1篇摘要：本文旨在对英国某知名公司的财务报告进行深入分析，通过对其财务报表的解读，评估公司的财务状况、盈利能力、偿债能力、运营效率和未来发展潜力。
分析过程中，我们将结合财务比率、现金流量分析等方法，对公司的财务健康状况进行综合评价。
一、公司简介（以下以某知名英国公司为例）某知名英国公司成立于XX年，主要从事XX行业，业务遍布全球。
公司致力于为客户提供高品质的产品和服务，在行业内享有较高的声誉。
近年来，公司业绩稳步增长，市场份额不断扩大。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析根据公司资产负债表，我们可以看到，公司资产主要由流动资产、非流动资产和无形资产构成。
流动资产主要包括现金、应收账款和存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产和长期投资等。
从资产结构来看，公司流动资产占总资产的比例较高，说明公司具有较强的短期偿债能力。
同时，公司非流动资产占比也相对较高，表明公司具有较强的长期发展潜力。
（2）负债结构分析公司负债主要由流动负债和非流动负债构成。
流动负债主要包括短期借款、应付账款和预收账款等，非流动负债主要包括长期借款、应付债券和长期应付款等。
从负债结构来看，公司流动负债占比相对较高，说明公司在短期内需要支付一定的债务。
但考虑到公司流动资产充足，短期内偿债压力不大。
2. 利润表分析（1）收入分析公司收入主要来源于主营业务收入和其他业务收入。
近年来，公司主营业务收入稳步增长，表明公司在行业内具有较强的竞争力。
（2）成本分析公司成本主要包括主营业务成本、销售费用、管理费用和财务费用等。
从成本结构来看，公司主营业务成本占比较高，但近年来成本控制能力有所提高。
（3）盈利能力分析通过计算毛利率、净利率等指标，我们可以看出公司盈利能力较强。
近年来，公司净利润逐年增长，表明公司具有较强的盈利能力。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析公司经营活动现金流量主要来源于主营业务收入和投资收益。
跨国公司财务管理
跨国公司财务管理什么是跨国公司财务管理？・跨国公司：《1995年世界投资报告》中的跨国公司是指在两个或更多国家建立分支机构，由母公司进行有效控制和统筹决策，从事跨国界的生产经营活动的经济实体。
•财务管理模式：是指在特定经济环境下，能够正确处理企业同各方面经济利益关系的制度和规范，为特定经济环境下的企业财务机制的运行创造了条件，也是构建特定财务运行机制的基础和前提。
对于跨国公司来说，拥有一种合适的财务管理模式至关重要。
跨国公司的财务治理的复杂性•外部：面临多国财务环境：汇率、国际税收以及各国财务流量操纵制•内部：跨国公司的财务收益的重要来源在于能够有效地利用公司的跨国体系，即公司一局部活动的收益依靠于另一局部活动。
一、跨国公司财务治理体制一、介绍 (-)跨国公司财务治理体制特点1、面临多国财务环境多国财务环境的双重阻碍2、存在庞大的内部跨国财务系统大量的内部交易活动构成跨国公司特有的跨国性内部财务系统•复杂的内部财务系统治理决策的重点：财务治理决策权的配置（二）在如此复杂的情况之下，财务治理体制根据财务决策权的集中与分散程度将跨国公司财务体制分为3种：集权、分权、局部集权与局部分权二、跨国公司的资金来源1、公司内部资金来源〔1〕公司自我积存〔利润留成+折旧提成〕〔2〕母公司通过所得利润的再投资的方式对子公司的股权投资来一是扩大子公司规模；二是扩大操纵权三是降低子公司的资产负债比率以贷款的方式提供资金能够减少子公司在东道国的税赋，〔4〕治理费、提成费和授权费⑸内部交易调度跨国公司内部交易通过财务技巧转变成投资：提早或延迟支付、收支冲销等。
2、外部资金来源〔1〕通过在母国市场发行债券或股票的方式，从金融机构贷款，获得母国政府鼓舞对外投资的专项资金等方式获得母国资金来源〔2〕东道国资金来源：当东道国资金本钱比拟低时，跨国公司便转向东道国筹措资金。
〔3〕第三国资金来源：即在国际金融市场或通过国际金融机构筹措资金〔二〕跨国公司国际筹资方式的选择〔1〕国际租赁筹资：跨国公司按照租约规定分期向出租人支付一定的租赁费，从而取得一定期限内的租赁物的使用权A、金融租赁〔杠杆租赁〕•租赁公司〔或银行信托投资公司〕购买跨国公司所需要的设备，在较长的租赁合约期限内，将设备出租给跨国公司使用。
国际金融习题与答案
第八章跨国公司短期资产负债管理（练习）一、本章要义练习说明：请结合学习情况在以下段落空白处填充适当的文字，使上下文合乎逻辑。
跨国公司短期资产短期负债管理是跨国公司管理的重要内容，包括资产管理和负债管理两个方面。
跨国公司的短期资产管理的重点在于现金和闲置资金的有效运用，短期负债管理重点则在于币种安排、实际融资成本控制。
跨国公司资产管理包括：（1）——和（2）——。
现金管理是指对跨国公司资金的流动性和收益性进行的优化管理，通常是站在母公司的角度对子公司的现金进行管理。
其目的是改善公司流动资金和流动负债的结构，提高资金的使用效率，减少公司的外部融资，进而节约利息支出，增加企业的利润。
跨国公司常用的现金管理技术包括：（3）——、加速清收，规避东道国的管制、（4）——等。
跨国公司短期投资的资金来源一般是跨国公司的短期闲置资金，其目标是在保持资金的（5）——前提下获得收益最大化。
跨国公司短期投资管理不仅包括在金融市场上进行的投资，还包括母子公司、各子公司之间以贷款形式进行的现金流动。
跨国公司的短期投资管理模式可分为（6）——和（7）——，在实际生活中，大多数跨国公司选择集中式短期投资管理模式。
跨国公司在决定进入国际金融市场投资时，需要综合考虑利率、汇率变化对实际收益的影响通过对比利率评价与远期汇率的关系，运用国际费雪效应和汇率预测，测算未来的实际投资收益，以便做出正确的投资决策。
跨国公司短期贸易融资主要解决跨国公司进出口贸易的资金周转困难。
其常用工具有：（8）——、打包贷款、（9）——、银行承兑与贴现、（10）——、（11）——等。
各国政府通常会成立专门的机构，采取诸如出口政策性贷款、项目贷款、出口退税等措施来鼓励出口。
跨国公司非贸易短期融资的主要动机是：（12）——。
其方式主要有获得银行贷款、（13）——、获得商业信用、（14）——、非付息债等。
融资政策是跨国公司的一个重要组成部分。
根据负债水平的高低，企业融资策略可分为（15）——、（16）——、（17）——，三种策略适合于公司的不同发展阶段。
跨国公司财务管理的挑战与对策
跨国公司财务管理的挑战与对策在当今全球化的经济环境中，跨国公司扮演着举足轻重的角色。
它们在多个国家和地区开展业务，整合全球资源，以实现规模经济和协同效应。
然而，这种全球化的运营模式也给财务管理带来了一系列复杂而独特的挑战。
跨国公司面临的首要挑战之一是汇率波动。
由于在不同国家进行交易和持有资产负债，汇率的变动可能导致巨大的汇兑损益。
比如，一家跨国公司在欧洲获得的收入以欧元计价，而其成本和费用主要以美元支付。
如果欧元相对美元贬值，那么在将欧元收入转换为美元时，公司的利润就会受到影响。
为了应对汇率风险，跨国公司通常采用套期保值策略，如远期合约、期权和掉期交易等。
通过这些工具，公司可以锁定未来的汇率，降低不确定性。
税收政策的差异也是跨国公司财务管理中的一大难题。
不同国家和地区有着各自独特的税收制度，包括税率、税基、税收优惠政策等。
这使得跨国公司在进行全球业务布局和利润分配时，需要精心规划以降低整体税负。
例如，某些国家为了吸引外资，可能提供较低的企业所得税税率和税收优惠。
跨国公司可以考虑在这些地区设立子公司或分支机构，以优化税收负担。
但同时，也需要注意避免陷入税收陷阱和合规风险。
因此，跨国公司通常会聘请专业的税务顾问，制定合理的税务策略，确保在合法合规的前提下降低税收成本。
资金管理也是跨国公司面临的重要挑战之一。
由于业务分布广泛，资金可能分散在世界各地的子公司和账户中。
如何有效地整合和调配这些资金，以满足公司的运营需求和投资机会，是一个关键问题。
此外，不同国家的金融市场和金融机构的发展水平和监管环境各不相同，这增加了资金筹集和资金运作的难度。
为了解决资金管理问题，跨国公司通常建立集中式的资金管理系统，通过内部资金池等方式实现资金的优化配置。
同时，利用国际金融市场的多元化融资渠道，如发行债券、股票等，获取低成本的资金。
文化和法律环境的多样性也给跨国公司的财务管理带来了挑战。
不同国家的商业文化、会计制度和法律规定存在差异。
资产负债管理
资产负债管理在金融领域中，资产负债管理是一种重要的策略，用于管理和监督公司的金融风险和资本结构。
它的主要目标是确保公司能够承担经济周期的波动和金融市场的不确定性。
资产负债管理涉及管理公司的资产和负债的结构，以实现公司目标并维护其财务健康。
资产负债管理包括以下主要方面：1.资产和负债的结构：资产负债管理确定了企业资产和负债的结构，即企业在资产和负债方面的比例和组成。
这是通过管理公司的银行存款、债券、贷款、股票等资产与负债之间的关系来实现的。
通过优化资产和负债的结构，公司可以降低资金成本，并提高财务稳定性。
2.流动性管理：资产负债管理还涉及管理公司的流动性风险，即确保公司有足够的现金和易于变现的资产来满足短期债务和运营需求。
这包括管理公司的现金流量、存货、应收账款等，以确保公司具有足够的流动性来应对紧急情况和不确定性。
3.利率风险管理：资产负债管理还涉及管理公司的利率风险，即对利率变动对公司利润和资本结构可能造成的影响进行管理。
这是通过管理公司的负债结构，例如固定利率债券和浮动利率债券的比例，以及使用利率衍生工具来对冲利率风险来实现的。
4.汇率风险管理：对于国际贸易和跨国公司来说，资产负债管理还涉及管理汇率风险，即外汇汇率的波动可能对公司利润和资本结构造成的影响。
这可以通过外汇风险对冲工具，如远期合同和期权合约来管理。
5.资本管理：资产负债管理还包括管理公司的资本结构，即确定公司的资本需求和资本来源的结构。
这包括管理公司的股权、债务和利润留存等方面，以实现公司的财务稳定性和增长。
综上所述，资产负债管理是一种重要的金融管理策略，用于管理和监督公司的金融风险和资本结构。
它涉及管理资产和负债的结构，流动性管理，利率和汇率风险管理以及资本管理。
通过有效的资产负债管理，公司可以降低风险，提高财务稳定性，并实现可持续增长。
跨国公司财务管理
n.解释1、外汇风险：即因外汇市场变动引起汇率旳变动，致使以外币计价旳资产上涨或者下降旳也许性。
在跨国公司旳国际活动中，以外币计价旳资产、负债、收入、费用、钞票流量旳本币价值由于各国货币市场汇率旳变动而产生损益，进而影响跨国公司本期利润和将来钞票流量旳风险。
2、国际结算：是指国际间由于政治、经济、文化、外交、军事等方面旳交往或联系而发生地以货币表达债权债务旳清偿行为或资金转移行为，它是货币旳跨国收付业务，是国际综合经济活动。
3、转让定价：又称转移定价，也称调拨定价、划拨价格，重要指跨国集团母公司和子公司之间进行内部交易时采用旳一种价格制度。
其一般做法是：高税国公司向其低税国关联公司销售货品、提供劳务、转让无形资产时制定低价；低税国公司向其高税国关联公司销售货品、提供劳务、转让无形资产时制定高价。
这样，利润就从高税国转移到低税国，从而达到最大限度减轻其税负旳目旳。
4、对外直接投资：又称国际直接投资。
是指一国投资者为获得国外公司经营管理上旳有效控制权而输出资本、设备、技术和管理等资产旳经济行为。
问答题1、跨国公司财务管理涉及哪些内容？跨国公司重要内容涉及：财务风险管理（政治风险、筹资风险、投资风险、外汇风险）、筹资管理（方式更多，渠道更广）、投资管理（短期投资和长期投资）、营运资金管理（存量和流量管理）、纳税管理（加强税务筹划）（1）财务风险管理：在复杂旳环境中开展跨国理财活动旳跨国公司，由于受诸多不拟定性因素旳影响所面临旳也许收益或潜在旳损失，就是跨国公司旳财务管理风险。
客观上规定跨国公司具体分析、评估国际形势和各国状况，以应付复杂旳理财环境，提高财务决策旳对旳性和及时性。
风险管理单薄会给公司带来巨大损失。
（2）筹资管理：是跨国公司财务管理最基本旳活动之一。
在筹资管理方面，跨国公司应做好如下工作：对旳拟定投资需要量，在此前提下，合理拟定筹资数额，安排资金构造；拟订两个以上可行旳筹资方案，并对其进行经济分析，从中选出最优筹资方案；优化资金构造，减少资金成本，防备筹资风险。
《跨国公司财务管理》课件
降低财务风险
通过风险管理，降低汇率、利率等风 险。
支持企业战略目标
为企业的全球经营战略提供财务支持 。
跨国公司财务管理的挑战与机遇
01
02
03
挑战
各国会计准则和税法差异 、文化差异、政治经济环 境不稳定、信息不对称等 。
机遇
全球化经营带来规模经济 效应、资源共享、市场拓 展等。
应对策略
建立完善的财务管控制度 、培养国际化财务管理人 才、加强风险管理等。
03
跨国公司的资本结构与筹资管 理
资本结构理论
资本结构理论概述
资本结构是指企业各种资本的价值构成及其 比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果 。
资本结构决策的影响因素
企业资本结构决策的影响因素包括企业财务目标、 税收政策、企业总体风险和财务风险等。
资本结构理论的发展
资本结构理论经历了MM理论、权衡理论、 优序融资理论等发展阶段，为企业筹资决策 提供了重要的理论支持。
税收筹划的时机
根据跨国公司业务发展阶段和投资计划，合理安排税收筹划。
跨国公司的税收筹划策略
组织结构优化
合理设置公司组织结构，降低税负和税务风 险。
合同条款的税收筹划
在合同中明确税务条款本运作手段，如并购、重组等，降低 税负。
跨国公司的税务风险管理
税务风险评估
投资组合监控与调整
定期对投资组合的表现进行监控和评估，根据市场环境和公司战略 的变化及时调整投资组合。
05
跨国公司的外汇风险管理
外汇风险的定义与类型
外汇风险定义
外汇风险是指因汇率变动而产生 的企业外汇敞口，进而造成企业 价值损失的可能性。
外汇风险类型
包括交易风险、折算风险和经济 风险。
资产负债管理
资产负债管理资产负债管理是指企业通过有效管理其资产与负债之间的关系，以最小化风险、最大化利润和增加企业价值的管理方法。
它是企业财务管理中至关重要的一部分，对于企业的长期稳定发展起着重要的作用。
本文将从资产负债管理的概念和目标出发，探讨其重要性以及常用的管理工具和策略。
一、概念和目标资产负债管理旨在优化企业的资本结构，以实现最大化的股东利益并降低财务风险。
它主要通过精确评估和平衡企业的资产和负债结构，以便有效地运用资金、降低资金成本、减少财务风险、提高企业价值。
资产负债管理的目标包括以下几个方面：1.最大化利润：通过合理配置和管理资产和负债，以实现最大化利润的目标。
2.降低风险：通过优化企业资本结构、控制负债规模、规避潜在的财务风险，并提高企业的偿债能力。
3.保持流动性：确保企业在面临经济不确定性和突发事件时有足够的流动性储备。
4.提高企业价值：通过有效的资产配置和负债管理，增加企业价值，增强股东权益。
二、管理工具和策略1.资产负债表管理：企业可以通过定期检查和分析资产负债表的项目，以及各项财务指标的变化情况，来及时调整资产和负债的结构。
例如，通过增加现金储备、降低存货水平、减少债务等方式，来优化企业的资产负债表。
2.流动性管理：确保企业在面临资金需求时能够及时获得所需资金，同时避免过高的流动性风险。
企业可以通过合理调整现金流入和流出的时间和规模，灵活运用银行贷款和其他融资渠道，来实现流动性的有效管理。
3.财务风险管理：通过合理评估和管理企业的财务风险，降低潜在的经营风险和市场风险。
这包括对利率风险、汇率风险、信用风险等进行有效的管理和对冲。
4.资金成本管理：通过降低债务成本、优化资本结构、合理选择融资方式等手段，来降低企业的资金成本，提高盈利能力。
5.资本预算管理：在进行投资决策时，通过评估预期收益和风险，合理选择投资项目，避免不必要的资本浪费，确保投资回报率最大化。
三、重要性资产负债管理对企业具有以下重要性：1.降低财务风险：通过合理的资产负债管理，企业可以降低财务风险，增强企业的经营稳定性和抗风险能力。
财务管理在跨国公司中的挑战与应对
财务管理在跨国公司中的挑战与应对来自不同国家和地区的跨国公司在全球市场中发挥着重要作用。
然而，由于不同国家的金融体系、法规和文化差异，跨国公司在财务管理方面面临着诸多挑战。
本文将探讨跨国公司在财务管理中所面临的挑战，并提出相应的应对措施。
一、汇率风险管理汇率波动是跨国公司最主要的风险之一。
不同国家之间的货币兑换比率的变动可能对公司的资金流量和财务状况产生重大影响。
因此，跨国公司需要制定有效的汇率风险管理策略来降低这一风险。
首先，跨国公司可以采用多元化的货币策略来分散汇率风险。
通过在不同国家开设银行账户并进行本地货币储备，公司可以在汇率波动时降低损失。
其次，使用衍生工具，如远期合约和外汇期权，可以对冲汇率风险。
此外，公司还可以通过与供应商和客户签订合同，约定以特定货币结算，以避免汇率波动对业务造成的不利影响。
二、税务合规跨国公司面临的另一个重要挑战是税务合规。
由于不同国家和地区的税收法规和制度各不相同，公司在不同国家经营和税务申报时面临着繁琐的税务程序和复杂的税率。
为了应对税务合规的挑战，跨国公司需要建立一套完善的税务合规管理体系。
公司应积极了解并遵守各国税法，确保及时准确地履行税务申报义务。
此外，公司还可以利用税收优惠政策，通过合理的税务规划和筹划来降低税负。
三、文化差异与沟通问题文化差异是跨国公司在财务管理中常常遇到的挑战之一。
不同国家和地区的商业惯例、财务报告要求和沟通方式存在差异，这给跨国公司的财务管理带来了一定的困扰。
为了应对文化差异和沟通问题，跨国公司需要加强跨文化交流和沟通能力的培训。
公司可以组织定期的跨文化培训和交流活动，帮助员工理解和适应不同文化下的财务管理方式。
此外，利用信息技术和在线协作工具也可以促进跨国公司之间的沟通和信息共享。
四、政治环境与法律风险跨国公司在不同国家经营时还面临着政治环境和法律风险的挑战。
不同国家的政府政策、法律法规的变化以及对外资企业的监管要求可能对公司的财务管理产生重大影响。
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4、内部现金流管理
降低整体融资成本
资金充裕的子公司可以提前付款 允许资金不足的子公司延期付款，降低融资成本
规避汇率风险
内部贸易或净额清算时，预期记账货币升值时，付 款方可以延期支付 预期记账货币可能贬值时，支付方可以提前付款
补充：设立再开票中心
商品 销货子公司 购货子公司
开票 再开票中心 现金
集中式短期投资管理的优势和劣势（简）
优势： 1、获得较高的规模投资回报 2、分散投资风险 3、降低整体的融资成本 劣势： 1、过高的交易成本 2、过高的机会成本-子公司与当地金融机构
8.2.2 跨国公司的实际投资收益
1、交易方式对投资收益的影响（简） 简单贷款 分期还款贷款 息票债券 零息债券
跨国企业转移定价策略的具体做法：
（1）通过控制中间产品的交易价格来影响子公司成本。 （2）通过控制对海外子公司固定资产的出售价格或使用期限来影 响子公司的成本费用。 （3）通过提供贷款和利息的高低来影响子公司的成本费用。 （4）通过对专利、商标等无形资产转让收取特许使用费的高低， 来影响子公司的成本和利润。 （5）通过技术、管理、广告、咨询等劳务费用来影响海外公司的 成本和利润。 （6）通过产品的销售，给予海外公司以较高或较低的佣金和回扣， 或利用母公司控制的运输系统、保险系统，通过向子公司收取较 高或较低的运输、装卸、保险费用，来影响海外公司的成本和利 润。
-
美国
英国
日本
205
115
105
45
应付款总额
子公司 美国 英国 日本
145
应收款 205 115 105
180
应付款 145 180 100
100
净头寸 60 -65 5
425
2、加速清收
目的 ----加速应收账款的清收，可以提高资金 利用效率，同时降低风险 常用方法：
1、鼓励提早付款 2、大额销售签订预先授权支付书(preauthorized payment)。 3、根据客户分布就近设立银行收款箱(lockbox)。
例：中油财务有限责任公司
/cpf/ 中油财务有限责任公司
财务公司的资金管理包括资金结算、资金 流转、内部存款 基本运作模式------财务公司通过吸收集团 内部企业的存款，形成一个规模庞大的低 息资金“蓄水池”，一旦集团出现资金缺 口，就可以从中抽出资金，对集团形成强 大的资金支持。
/gdxyztygl.html 跟单信用证统一惯例(UCP600) 国际商会第５００号出版物
2、打包贷款
含义： 出口国银行为支持出口商履行合同，向收到合格信用 证的出口商提供用于采购、生产和装运相关货物的专 项贷款 业务特点：
8.1.1 跨国公司现金流分析
1、跨国公司子公司的现金循环 见下图
还贷 贷款来源
母公司 投资 贷 款 费 用 和 盈 利 支付 长期项目
应收帐款
销售 赊 销 存 货
子公司现金余额
应付帐款余额
生产
原材料及物料用品
跨国公司子公司现金循环图
2、影响子公司现金流的因素
通货膨胀 存货水平 产品销售 汇率 利率 要求：结合上图分析
专款专用，仅用于为执行信用证而进行的购货用途，一般为 信用证金额的60%－80% 信用证正本留存于贷款银行 以信用证项下收汇作为第一还款来源
打包贷款流程
例：光大银行 打包贷款业务
/jh/cn/info.jsp?c=1121652717100&cpath=ROOT%3E%D6%D0%CE%C4%3E%B9%FA%BC%CA%D2%B5%CE%F1%3E%B3%F6%BF% DA%C3%B3%D2%D7%C8%DA%D7%CA%3E%B3%F6%BF%DA%D0%C5%D3%C3%D6%A4%C8%DA%D7%CA&infoid=1122262390100&infotype=CMS.STD&
中国银行 国际贸易融资业务
跟单信用证流程
进口商
签约 发货
申请 信用证
出口商
交单索款
交单
通知 信用证
寄单索汇 进口国银行 （开证行） 付款 开出信用证 出口国银行 （通知行）
跟单信用证操作的流程简述如下（略）：
1.买卖双方在贸易合同中规定使用跟单信用证支付。 2.买方通知当地银行（开证行）开立以卖方为受益人的信用证。 3.开证行请求另一银行通知或保兑信用证。 4.通知行通知卖方，信用证已开立。 5.卖方收到信用证，并确保其能履行信用证规定的条件后，即装运货 物。 6.卖方将单据向指定银行提交。该银行可能是开证行，或是信用证内 指定的付款、承兑或议付银行。 7.该银行按照信用证审核单据。如单据符合信用证规定，银行将按信 用证规定进行支付、承兑或议付。 8.开证行以外的银行将单据寄送开证行。 9.开证行审核单据无误后，以事先约定的形式，对已按照信用证付款、 承兑或议付的银行偿付。 10.开证行在买方付款后交单，然后买方凭单取货。
打包贷款是指我行凭境外银行开立的有效信用证正本、按信用证 金额的一定比例向出口商发放的用于该信用证项下出口商品的备 货、备料、生产、加工及装运等款项的一种短期资金融通。
二、打包贷款的金额、利率、期限 （一） 每笔打包贷款的金额最高不超过信用证金额的80％。 （二） 打包贷款的利率，参照我行同期流动资金贷款利率执行。 （三）打包贷款的期限，自放款之日起至信用证收妥结汇日止， 最长不超过半年。
集中式短期投资管理
含义：
各子公司只拥有交易性现金差额，其余现金差额全部集中 到共同的一个或几个资金库，统一管理和调动，实行对现 金的集中化管理。
设立资金总库三个方面的作用：
第一，控制跨国公司的现金流量，调剂各子公司之间的资 金余缺 第二，促成资金的有效供应和运用，减少资金闲置 第三，有利于降低公司内部资金成本，并且由总库较高层 次安排现金存款的币种能减少公司的外汇风险
5、进口押汇
和出口押汇
例：招商银行进口押汇
专指信用证项下进口押汇 当您收到国外寄来的信用证项下进口单据，需 要对外付汇时，如出现资金周转困难或资金未 能及时到账，您可向招商银行申请办理进口押 汇，获得资金融通，及时对外赎单付汇，以获 得进口货物尽快加工或销售。
专题介绍---------转移定价
（Transfer Pricing）
目的：
1．避税，使整个公司纳税最小化
规避所得税；规避关税
l
l l
2．调节子公司的利润水平
3．规避各种风险
（1）规避外汇风险 （2）规避东道国的价格控制
l
（3）规避东道国的外汇管制，回收投资和收益，调拨资金
l
4.争夺与控制市场
例：位列世界500强的汽车集团旗下的通用 汽车金融服务公司，仅去年1年就向集团贡 献了高达29亿美元的净利，而通用30%的 利润，竟也是通过其财务公司GECapital从 事金融服务获得的；
企业置存现金的主要原因有： 交易性需求、预防性需求和投机性需求。 跨国公司子公司一般只是一个利润中心，而不是投资中心， 所以，子公司不需要置存投机所需的现金。 实行分权的跨国公司为分散财务管理权时，通常是由各子 公司决定各自相应的交易性和预防性的现金库存量， 实行集中管理的情况下，子公司只保留满足其交易性需要 的最低水平的现金额，而所有的预防性现金则由母公司实 行集中管理。
/2008-05-09/105845152.html
例：应收账款证券化
4、银行承兑与贴现
（1）银行承兑 含义：出口商收到进口商开具的信用证后，可以在信 用证的额度内申请签发银行承兑汇票，并以此作为出 口商向其供货商支付货款的支付工具。 （2）票据贴现 含义：是收款人或持票人在资金不足时，将未到期的 银行承兑汇票向银行申请贴现，银行按票面金额扣除 贴现利息后将余额支付给收款人的一项融资业务。
8.1.3 跨国公司有效现金管理必须 满足的条件（自习）
1、合理配置管理权限 2、银行提供技术支持 3、选择适当的东道国-规避国家风险
8.2 短期投资管理
目标 ----在保持资金的流动性前提下获得投资收益 最大化。 手段 ----跨国公司一般通过自己的财务公司统一协 调和管理短期投资
再开票 现金
再开票中心运转模型
再开票中心主要有以下功能：税国家， 从而增加跨国公司总体税后利润； 第二，为公司内部结算提供了便利； 第三，通过再开票中心集中交易，可以迅速控 制跨国公司的资金； 第四，在集中交易过程中，能够及时发现子公 司的现金流量和现金需求状况； 第五，为统一制订和实施转移价格提供了渠道。
3、应收账款售让
含义：出口商以对进口商的应收账款为 抵押向本国银行申请融资 特点：
银行的贷款决定与进口商是否付款无关 出口商获得融资的同时，将进口商不履约的风 险转让给银行 出口商将应收账款的权益卖断给银行，贷款银 行对出口商不具有追索权
例：深发展“池融资”业务
“出口应收账款池融资”是指凡是得到深发展认可， 包括赊销(O/A)、托收(D/P和D/A)、信用证(L/C)为结 算方式的出口商品交易下产生的应收账款，均可溶入 应收账款池，企业将该“池”整体转让给深发展后， 即可从深发展获得融资支持 “出口退税池融资”则指企业将应退未退的出口退税 款累积成“池”，质押给深发展而获取的短期融资行 为。