第4章 经营预测要点
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第四章 经营预测
第一节 预测分析概述 第二节 销售预测 第三节 成本预测 第四节 利润预测 第五节 资金需要量预测
第一节 预测分析概述
预测分析的意义 预测分析的特点 预测分析的程序 预测分析的方法 预测分析的内容
销售预测 利润预测 成本预测 资金预测
预测分析的特点
预见性 明确性 相对性 客观性 可检验性 灵活性
三、经营杠杆系数在利润预测中的应用**
经营杠杆的涵义 经营杠杆系数及其计算 经营杠杆系数的变动规律 经营杠杆系数在利润预测中的应用
经营杠杆的涵义
在其他因素不变的条件下，销售业务量一 定程度的变动会使利润以更大幅度变动，人们将 这种利润变动率大于业务量变动率的特殊现象称 为企业具有经营杠杆效应。
原因是存在固定成本
经营杠杆系数及其计算
杆 经系 营数 杠（DOL）
利润变动率 产销业务量变动率
杆 经系 营数 杠（DOL）
基期贡献边际 基期利润
经营杠杆系数的变动规律
★只要固定成本不等于零，经营杠杆系数恒大于1 ★产销量和单价与经营杠杆系数的变动方向相反 ★成本指标的变动与经营杠杆系数的变动方向相同 ★在同一产销量水平上，经营杠杆系数越大，利润变
动幅度就越大，从而风险也就越大
经营杠杆系数在利润预测中的应用**
预测产销业务量变动对利润的影响
预测利润额=基期利润×(1+产销量变动率×经营杠杆系数)
经营杠杆系数在利润预测中的应用**
预测为实现目标利润应采取的调整产销量措施
销售 变动率
目标利润- 基数利润 基数利润 经营杠杆系数
目标利润变动率 经营杠杆系数
符
号
L－随销售变动的负债项目
说 明
D－内部周转资金
R－扣除股利后的留存收益
M－新增零星支出
销售百分比法举例
例1.东兴公司2013年销售收入4000万元，
预计2014年度可达到6000万元，根据销售百 分比法预测2014年外部资金需要量。
2.建立求解回归参数的标准方程组
y nˆ ˆ x
xy
ˆ
x
ˆ
x2
3.计算回归参数
ˆ
n xy x y
n x2 x2
4.预测
ˆ y ˆx
二、定量预测法之季节预测分析法P117
季节预测法的两个模型 ☆加法模型: 在长期趋势值基础上加
季节变动影响的绝对值
☆乘法模型:长期趋势值乘以季节变
平均法
◆算术平均法(滞后效应) ◆移动平均法(滞后效应) ◆趋势平均法 ◆加权平均法 ◆平滑指数法
趋势平均法
可对滞后效应进行修正
凡移动期为奇数
预测 销售量（Q）
基期销售量 移动平均值
基期趋势值 移动平均值
基期与预测 期的时间间隔
趋势值＝本期移动平均值 －上其移动平均值
加权平均法**
权数为自然数
a= Q n
b= Qt t2
二、定量分析法之因果预测分析法P114
因果预测分析法的程序：
●确定影响销量的主要因素 ●确定销量y与xi之间的数量关系，建立因果预测模型 ●据未来有关自变量xi变动情况，预测销售量
一般采用一元线性回归法预测
回归直线法预测销售量的步骤P114**
1.回归模型为: yˆ ˆ ˆx
面向未来
预测分析的方法
定量预测
分析法
预测
方法
定性预测
分析法
自变量为 时间
趋势外推分析法 因果预测分析法
两类方法不排斥
第二节 销售预测
定性预测法
判断分析法 调查分析法
定量预测法
趋势外推分析法 因果预测分析法 季节预测法 购买力指数法
一、定性预测法之判断分析法P110
1.判断分析法的种类
推销员判断法 综合判断法 专家判断法
第五节 资金需要量预测P129
资金需要总量预测 固定资金需要量预测 流动资金需要量预测
Biblioteka Baidu
一、资金需要总量预测
(一)资金增长趋势预测法 假定资金总量变动与销售量或销售额之间呈
现线性关系，可采用一元线性回归法预测资金 需要总量
一、资金需要总量预测
(二)销售百分比法**
指以未来销售收入变动的百分比为主要参 数，考虑随销量变动的资产负债项目及其他因 素对资金的影响，从而预测未来需要追加的资 金量（ ΔF ）的一种定量方法。
预测 销售量（Q）
某期销售量 该期权数
各期权数之和
权数为饱和权数
预测
销售量（Q） 某期销售量该期权数
平滑指数法**
此法是特殊的加权移 动平均法
预测 平滑 前期实
平滑 前期预
销售量（Q） 指数际销售量（1 指数） 测销售量
取值0.3～0.7之间
结论
近期预测或销量波动较大时的预测， 应采用较大的平滑指数；
长期预测或销量波动较小时的预测， 可采用较小的平滑指数。
修正的时间序列回归法**
未经过修正的回归系数a、b的计算公式：
a= Q-b t
n
b= n Qt- t Q n t2 - t2
修正的时间序列回归法**
如果按照时间序列的特点对t值进行 修正，使Σt=0，则a、b回归系数的计算 公式简化为：
动影响的百分比
二、定量预测法之季购买力指数法P118
1.购买力指数的内涵 2.购买力指数的影响因素 3.购买力指数模型
【例4－7】
第三节 成本预测P119 （了解）
■成本预测的步骤 ■成本预测的方法
可比成本预测法 不可比成本预测法
成本预测的程序
提出目标成本草案 预测成本的发展趋势 修订目标成本
▲专家个人意见集合法 ▲专家小组法 ▲特尔非法
2.判断分析法的特点
是一种定性分析法,比较粗略 适用于数据资料掌握不全的情况下
一、定性预测法之调查分析法P111
1.调查分析法的内涵
对有代表性的顾客进行消费意向调查， 了解市场需求变化趋势
2.调查分析法的注意事项
二、定量预测法之趋势分析法P112
平均法 修正的时间序列回归法
第四节 利润预测P126
直接预测法 因素分析法 经营杆杠在利润预测中的应 用
一、直接预测法P126-127
分别预测主营营业利润、其他业务利润、投 资收益和营业外收支净额，汇总计算利润总额
二、因素分析法P127-128
在计算本期成本利润率的基础上预测销售量、 单位变动成本、固定成本、价格、品种结构、 销售税率等因素变动对利润的影响
二、固定资金需要量预测P132
(一)生产设备需要量预测 （二）其他固定资产需要量预测
三、流动资金需要量预测P135
(一)资金占用比例法 （二）周转期预测法 （三）因素测试法 （四）余额测算法
ΔF＝K·（A－L）－D－R＋M
ΔF－预计未来需追加的外部资金量
K－未来销售收入变动百分比
A－随销售变动的资产项目
第一节 预测分析概述 第二节 销售预测 第三节 成本预测 第四节 利润预测 第五节 资金需要量预测
第一节 预测分析概述
预测分析的意义 预测分析的特点 预测分析的程序 预测分析的方法 预测分析的内容
销售预测 利润预测 成本预测 资金预测
预测分析的特点
预见性 明确性 相对性 客观性 可检验性 灵活性
三、经营杠杆系数在利润预测中的应用**
经营杠杆的涵义 经营杠杆系数及其计算 经营杠杆系数的变动规律 经营杠杆系数在利润预测中的应用
经营杠杆的涵义
在其他因素不变的条件下，销售业务量一 定程度的变动会使利润以更大幅度变动，人们将 这种利润变动率大于业务量变动率的特殊现象称 为企业具有经营杠杆效应。
原因是存在固定成本
经营杠杆系数及其计算
杆 经系 营数 杠（DOL）
利润变动率 产销业务量变动率
杆 经系 营数 杠（DOL）
基期贡献边际 基期利润
经营杠杆系数的变动规律
★只要固定成本不等于零，经营杠杆系数恒大于1 ★产销量和单价与经营杠杆系数的变动方向相反 ★成本指标的变动与经营杠杆系数的变动方向相同 ★在同一产销量水平上，经营杠杆系数越大，利润变
动幅度就越大，从而风险也就越大
经营杠杆系数在利润预测中的应用**
预测产销业务量变动对利润的影响
预测利润额=基期利润×(1+产销量变动率×经营杠杆系数)
经营杠杆系数在利润预测中的应用**
预测为实现目标利润应采取的调整产销量措施
销售 变动率
目标利润- 基数利润 基数利润 经营杠杆系数
目标利润变动率 经营杠杆系数
符
号
L－随销售变动的负债项目
说 明
D－内部周转资金
R－扣除股利后的留存收益
M－新增零星支出
销售百分比法举例
例1.东兴公司2013年销售收入4000万元，
预计2014年度可达到6000万元，根据销售百 分比法预测2014年外部资金需要量。
2.建立求解回归参数的标准方程组
y nˆ ˆ x
xy
ˆ
x
ˆ
x2
3.计算回归参数
ˆ
n xy x y
n x2 x2
4.预测
ˆ y ˆx
二、定量预测法之季节预测分析法P117
季节预测法的两个模型 ☆加法模型: 在长期趋势值基础上加
季节变动影响的绝对值
☆乘法模型:长期趋势值乘以季节变
平均法
◆算术平均法(滞后效应) ◆移动平均法(滞后效应) ◆趋势平均法 ◆加权平均法 ◆平滑指数法
趋势平均法
可对滞后效应进行修正
凡移动期为奇数
预测 销售量（Q）
基期销售量 移动平均值
基期趋势值 移动平均值
基期与预测 期的时间间隔
趋势值＝本期移动平均值 －上其移动平均值
加权平均法**
权数为自然数
a= Q n
b= Qt t2
二、定量分析法之因果预测分析法P114
因果预测分析法的程序：
●确定影响销量的主要因素 ●确定销量y与xi之间的数量关系，建立因果预测模型 ●据未来有关自变量xi变动情况，预测销售量
一般采用一元线性回归法预测
回归直线法预测销售量的步骤P114**
1.回归模型为: yˆ ˆ ˆx
面向未来
预测分析的方法
定量预测
分析法
预测
方法
定性预测
分析法
自变量为 时间
趋势外推分析法 因果预测分析法
两类方法不排斥
第二节 销售预测
定性预测法
判断分析法 调查分析法
定量预测法
趋势外推分析法 因果预测分析法 季节预测法 购买力指数法
一、定性预测法之判断分析法P110
1.判断分析法的种类
推销员判断法 综合判断法 专家判断法
第五节 资金需要量预测P129
资金需要总量预测 固定资金需要量预测 流动资金需要量预测
Biblioteka Baidu
一、资金需要总量预测
(一)资金增长趋势预测法 假定资金总量变动与销售量或销售额之间呈
现线性关系，可采用一元线性回归法预测资金 需要总量
一、资金需要总量预测
(二)销售百分比法**
指以未来销售收入变动的百分比为主要参 数，考虑随销量变动的资产负债项目及其他因 素对资金的影响，从而预测未来需要追加的资 金量（ ΔF ）的一种定量方法。
预测 销售量（Q）
某期销售量 该期权数
各期权数之和
权数为饱和权数
预测
销售量（Q） 某期销售量该期权数
平滑指数法**
此法是特殊的加权移 动平均法
预测 平滑 前期实
平滑 前期预
销售量（Q） 指数际销售量（1 指数） 测销售量
取值0.3～0.7之间
结论
近期预测或销量波动较大时的预测， 应采用较大的平滑指数；
长期预测或销量波动较小时的预测， 可采用较小的平滑指数。
修正的时间序列回归法**
未经过修正的回归系数a、b的计算公式：
a= Q-b t
n
b= n Qt- t Q n t2 - t2
修正的时间序列回归法**
如果按照时间序列的特点对t值进行 修正，使Σt=0，则a、b回归系数的计算 公式简化为：
动影响的百分比
二、定量预测法之季购买力指数法P118
1.购买力指数的内涵 2.购买力指数的影响因素 3.购买力指数模型
【例4－7】
第三节 成本预测P119 （了解）
■成本预测的步骤 ■成本预测的方法
可比成本预测法 不可比成本预测法
成本预测的程序
提出目标成本草案 预测成本的发展趋势 修订目标成本
▲专家个人意见集合法 ▲专家小组法 ▲特尔非法
2.判断分析法的特点
是一种定性分析法,比较粗略 适用于数据资料掌握不全的情况下
一、定性预测法之调查分析法P111
1.调查分析法的内涵
对有代表性的顾客进行消费意向调查， 了解市场需求变化趋势
2.调查分析法的注意事项
二、定量预测法之趋势分析法P112
平均法 修正的时间序列回归法
第四节 利润预测P126
直接预测法 因素分析法 经营杆杠在利润预测中的应 用
一、直接预测法P126-127
分别预测主营营业利润、其他业务利润、投 资收益和营业外收支净额，汇总计算利润总额
二、因素分析法P127-128
在计算本期成本利润率的基础上预测销售量、 单位变动成本、固定成本、价格、品种结构、 销售税率等因素变动对利润的影响
二、固定资金需要量预测P132
(一)生产设备需要量预测 （二）其他固定资产需要量预测
三、流动资金需要量预测P135
(一)资金占用比例法 （二）周转期预测法 （三）因素测试法 （四）余额测算法
ΔF＝K·（A－L）－D－R＋M
ΔF－预计未来需追加的外部资金量
K－未来销售收入变动百分比
A－随销售变动的资产项目