第二章信用和利息(货币银行学山西财经大学,苑改霞)
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第二章 信用和利息 《货币银行学》PPT课件
（七）影响利率的其他因素 1．考虑国家经济政策的要求。 2．制定利率要考虑物价水平的变化。 3．考虑银行的经济核算。
（八）利率的作用 1．聚集社会资金的作用 2．调节投资规模的作用 3．提高资金的使用效益的作用 4．对调节宏观经济总量的作用
第五节 利率市场化
一、利率市场化涵义
利率市场化指政府完全或部分放弃对利率的直接 管制,使利率由金融市场上资金的供求关系决定,按 价值规律自发调节,从而引起其上下波动。
短期金融工具
按期 限分
中长期金融工具
不定期金融工具
永久性金融工具
票据 国库券 公司债券 政府债券
狭义银行券 纸币
股票 政府发行的无限期公债
第四节 利息和利息率
一、利息
利息是资金所有者因贷出货币的使用权而从借款 人那取得的一种报酬。
利息来源于劳动者所创造的价值的一部分，利息 也是银行等金融机构费用开支和利润的来源 。
投资信用：政府将一部分财政资金以信用方式加 以运用。
四、消费信用
消费信用是指商业企业、银行和其他金融机构利用赊 销和分期付款等方式推销耐用消费品或房屋等对消费者提 供的信用。
按其性质来说有两种类型： 1.类似于商业信用，由工商企业以赊销或分期付款形式 向消费者提供商品和劳务； 2.属于银行信用，由银行等金融机构向消费者以抵押贷 款方式提供资金。
2．固定利率和浮动利率 固定利率是指在借贷期内不做调整的利率。 浮动利率是一种在借贷期内可定期调整的利率。
3．市场利率、公定利率和官定利率
随市场规律而自由变动的利率就是市场叫法定利率。
由非政府部门的民间金融组织，如银行公会等所 确定的利率是行业公定利率。
二、信用的发展
（一）高利贷信用 高利贷信用是人类最古老的信用形态。 特征： 1、高利息。 2、非生产性。 3、寄生性。 4、贷款范围和数量极为有限。
货币银行学-2信用、利息与利息率
利息率
是指一定时期内，利息额与借贷本金的比率，通常用百分 比表示。
利率体系
根据借贷期限和投资性质，利率可分为年利率、月利率、日利 率等不同类型，这些不同类型的利率共同构成了一个完整的利
率体系。
利率水平
是指一个国家或地区在一定时期内的各种利率的平均水平，它 是衡量一个国家或地区金融发展水平的重要指标之一。
稳定物价
平衡国际收支
在通货膨胀较高时，提高利率可以抑制消 费和投资，从而稳定物价。但过高的利率 也可能导致经济衰退和失业率上升。
在国际金融市场上，利率的差异会影响资 本的流动和国际收支的平衡。
04
货币银行学与经济的关系
货币银行学与经济发展的关系
货币银行学是研究货币、信用、银行和其他金融机构在经济体系中扮演的角色和运作机制的学科，它 与经济发展密切相关。
货币银行学研究金融市场的运作机制和规律， 帮助人们理解金融市场的功能和风险，为金融 市场的稳定发展提供指导。
此外，货币银行学还为金融市场提供了风险管 理、投资组合管理等工具和技术，帮助投资者 和管理者更好地应对市场风险和机遇。
THANKS
感谢观看
利息的作用
储蓄与投资
利息可以促进储蓄和投资，因为 人们为了获得利息收入，会将闲 置资金存入银行或其他投资工具
中。
资源配置
通过利率的变动，可以调节资金的 供求关系，实现资源的优化配置。
经济调控
政府可以通过调整利率水平来调节 经济活动，例如降低利率刺激经济 增长，提高利率抑制通货膨胀。
03
利息率
利息率的定义
货币银行学-2信用、 利息与利息率
目录
• 信用 • 利息 • 利息率 • 货币银行学与经济的关系
货币银行学第二章：信用利息和利息率
（4）按管理方式不同，分为固定利率和浮动利率
固定利率：指在整个借贷期间内，利率保持不变。
浮动利率：指可以根据市场变化情况进行相应调整。 （5）按形成方式不同，分为官方利率和市场利率
涵义：指在货币、债券、股票等传统金融工具为基础上衍 化和派生的，以杠杆或信用交易为特征的金融工具。
1.金融衍生工具的主要类型
（1）根据产品形态可以分为远期、期货、期权和掉期。
（2）根据原生资产可以分为股票、利率、汇率和商品。 （3）根据交易方法可以分为场内交易和场外交易。
2.金融衍生工具的功能
（1）转移价格风险； （2）形成权威性价格； （3）提高资产管理质量；
回本章
3.金融衍生工具的缺陷
（1）金融衍生工具的杠杆效应对基础证券价格变动极为 敏感，基础证券的轻微价格变动会在金融衍生工具上形成 放大效应； （2）许多金融衍生工具设计的实用性较差，不完善特性 明显，投资者难以理解和把握，容易操作失误；
（3）金融衍生工具集中度过高，影响面较大，一旦某一 环节出现危机，会形成 “多米诺骨牌效应”。
（二）马克思对利息本质的科学论述
利息直接来源于利润； 利息只是利润的一部分而不是全部；
利息是对剩余价值的分割。
社会主义国家的利息不属于剩余价值，而是对社会纯收 入的再分配。
二、利息及其分类
（一）涵义
利息率，简称“利率”，是指一定时期内利息额同 本金额的比率，即利率=利息/本金。
（二）分类及计算
三、信用的特征
不论信用的形式如何，它们都具有以下共同特征： 信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。
以还本付息为条件。
以相互信任为基础。 以收益最大化为目标。 具有特殊的运动形式G－G（“两重支付两重回流”）。
固定利率：指在整个借贷期间内，利率保持不变。
浮动利率：指可以根据市场变化情况进行相应调整。 （5）按形成方式不同，分为官方利率和市场利率
涵义：指在货币、债券、股票等传统金融工具为基础上衍 化和派生的，以杠杆或信用交易为特征的金融工具。
1.金融衍生工具的主要类型
（1）根据产品形态可以分为远期、期货、期权和掉期。
（2）根据原生资产可以分为股票、利率、汇率和商品。 （3）根据交易方法可以分为场内交易和场外交易。
2.金融衍生工具的功能
（1）转移价格风险； （2）形成权威性价格； （3）提高资产管理质量；
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3.金融衍生工具的缺陷
（1）金融衍生工具的杠杆效应对基础证券价格变动极为 敏感，基础证券的轻微价格变动会在金融衍生工具上形成 放大效应； （2）许多金融衍生工具设计的实用性较差，不完善特性 明显，投资者难以理解和把握，容易操作失误；
（3）金融衍生工具集中度过高，影响面较大，一旦某一 环节出现危机，会形成 “多米诺骨牌效应”。
（二）马克思对利息本质的科学论述
利息直接来源于利润； 利息只是利润的一部分而不是全部；
利息是对剩余价值的分割。
社会主义国家的利息不属于剩余价值，而是对社会纯收 入的再分配。
二、利息及其分类
（一）涵义
利息率，简称“利率”，是指一定时期内利息额同 本金额的比率，即利率=利息/本金。
（二）分类及计算
三、信用的特征
不论信用的形式如何，它们都具有以下共同特征： 信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。
以还本付息为条件。
以相互信任为基础。 以收益最大化为目标。 具有特殊的运动形式G－G（“两重支付两重回流”）。
货币银行学课件 第二章 信用及利息
）形式： （1）形式： 两种基本形式 此外还有： 此外还有： 分期付款； ① 分期付款； 委托代销； ② 委托代销； 预付定金； ③ 预付定金； 补偿贸易． ④ 补偿贸易． 学习是通向理想的坦途
（2）商业信用的作用
①促进商品 销售和再生 产及时进行 ②加强企业 间联系 ③企业之间 互相监督 ④加速资金 周转， 周转，提高 效益。 效益。 卖方及时出售， 卖方及时出售，可避免积压和影响再 生产， 生产， 买方及时购买，使再生产正常进行。 买方及时购买，使再生产正常进行。 建立固定的经济联系网络， 建立固定的经济联系网络，利于生产 和流通的发展。 和流通的发展。 为按时收回，企业相互关心、 为按时收回，企业相互关心、相互监 相互制约。 督、相互制约。
期付 款。 消费 款。
的
（3）消费信用的作用
①解决消费、购买力和供给之间的不平衡； 解决消费、购买力和供给之间的不平衡； 消费和供给结构不断变化， 消费和供给结构不断变化，耐用消费品和住房 的价款，在短时间内难以备齐。 的价款，在短时间内难以备齐。
②促进耐用消费品生产和提前提高居民生活
水平； 水平；
第二章 信用及利息
第一节 信用的产生与发展 第二节 信用的基本形式和 工具 第三节 利息和利率 了解信用、利息的概念， 了解信用、利息的概念， 了解信用的产生与发展、 了解信用的产生与发展、 基本形式和工具 掌握各种利率
学习是通向理想的坦途
第二章1 第二章1
第一节 信用的产生与发展credit 信用的产生与发展credit
1.商业信用 1.商业信用
商业信用trade credit 商业信用 商品交易过程中，企业之间直接提供的信用， 商品交易过程中，企业之间直接提供的信用，主要是以 商品为对象。 商品为对象。 延期支付（ ①赊销——延期支付（基本形式）。 赊销 延期支付 基本形式）。 买方缺乏货币不能立即支付， 买方缺乏货币不能立即支付，卖方 资金充裕，了解和信任买方信誉。 资金充裕，了解和信任买方信誉。 允许买方在约定期限内支付。 允许买方在约定期限内支付。 ②预付。 预付。 买方为购买紧俏商品， 买方为购买紧俏商品，预付部分货 款给卖方，以保证及时得到商品。 款给卖方，以保证及时得到商品。 第二章6 第二章6
货币银行学-2(信用、利息与利息率
第二章 信用、利息与利息率
想要一辈子都投资成功，并不需要天才的智 商、非凡的商业眼光和内线情报，真正需要 的是，有健全的知识架构供你做决策，同时 要有避免让你的情绪破坏这个架构的能力。
——巴菲特
整理课件
1
第一节 利息与利率
一、利率的相关定义 单利与复利 长期利率与短期利率 名义利率与实际利率 官定利率、公定利率和市场利率 即期利率与远期利率 到期收益率 现值和终值
15
（二）西尼尔——节欲论(Abstinence Theory)
劳动是工人放弃自己的安乐和休息所作的 牺牲，对于这种牺牲的报酬是工资；资本家通 过节欲，节制当前的享乐，把资本出借给他人， 对未来享受节制的报酬就是利息。
整理课件
16
（三）庞巴维克——时差利息论（Time
Preference Theory)
整理课件
13
二、关于利息的来源
问题：如果通货膨胀率 为零，大家能给出利息 存在的合理原因吗？
整理课件
14
（一）萨伊——资本生产论（Capital Productivity Theory)
萨伊认为，资本与劳动力、土地一样具有 生产力，劳动力和土地的报酬是工资和地租， 资本的报酬是利息。
整理课件
名义利率就是对物价变动因素未作剔除利率。 实际利率就是对物价变动因素已作剔除的利率。
ir ie
整理课件
8
中国名义利率和实际利率的变化
Hale Waihona Puke 整理课件9（四）官定利率、公定利率与市 场利率
▲官定利率(official interest rate)又称法定利率， 是由一国中央银行所规定的利率，各金融机构必 须执行.
整理课件
2
想要一辈子都投资成功，并不需要天才的智 商、非凡的商业眼光和内线情报，真正需要 的是，有健全的知识架构供你做决策，同时 要有避免让你的情绪破坏这个架构的能力。
——巴菲特
整理课件
1
第一节 利息与利率
一、利率的相关定义 单利与复利 长期利率与短期利率 名义利率与实际利率 官定利率、公定利率和市场利率 即期利率与远期利率 到期收益率 现值和终值
15
（二）西尼尔——节欲论(Abstinence Theory)
劳动是工人放弃自己的安乐和休息所作的 牺牲，对于这种牺牲的报酬是工资；资本家通 过节欲，节制当前的享乐，把资本出借给他人， 对未来享受节制的报酬就是利息。
整理课件
16
（三）庞巴维克——时差利息论（Time
Preference Theory)
整理课件
13
二、关于利息的来源
问题：如果通货膨胀率 为零，大家能给出利息 存在的合理原因吗？
整理课件
14
（一）萨伊——资本生产论（Capital Productivity Theory)
萨伊认为，资本与劳动力、土地一样具有 生产力，劳动力和土地的报酬是工资和地租， 资本的报酬是利息。
整理课件
名义利率就是对物价变动因素未作剔除利率。 实际利率就是对物价变动因素已作剔除的利率。
ir ie
整理课件
8
中国名义利率和实际利率的变化
Hale Waihona Puke 整理课件9（四）官定利率、公定利率与市 场利率
▲官定利率(official interest rate)又称法定利率， 是由一国中央银行所规定的利率，各金融机构必 须执行.
整理课件
2
货币银行学2
机构本身对认为需要重点扶植或照顾的企 业、行业或部门所提供的低于一般贷款利 率水平的利率。
20
六.年利率、月利率和日利率 划分依据：计算利率的时间长短 年利率是以年为计息的时间单位计算的利息， 通常以百分比表示，俗称“分”； 月利率是以月为单位计算利息，通常以千分比 表示，俗称“厘”； 日利率也称为“拆息”，是以日为单位计算的 利息，俗称“毫”，以万分比表示。
33
一、古典学派的储蓄投资理论
主要倡导者：庞巴维克、马歇尔和费雪。
也称为“真实利率理论”（real interest theory),
特点：利率由实物资本供求决定。具体而言，资本供给 来源于储蓄，资本需求来源于投资，因而，利率实际由 储蓄和投资决定，与货币无关。由于储蓄和投资都是实 物性的，由此决定的利率被称为实物利率。由于实物利 率是一种均衡利率，因而具有基本稳定不变的特征。 一种由可贷货币供求决定的利率，即货币利率，又称贴 现率或者市场利率，它围绕实物利率上下波动 。 储蓄是利率的递增函数 ，投资是利率的递减函数 。
发展。
14
第三节 利率的种类
利率的含义 利率是利息率的简称，是衡量利息高低
的指标。是一定时期内利息的金额同本金 的比率。
15
一、名义利率与实际利率
• 按照利率是否剔除了通货膨胀率的影响， 可将利率划分为名义利率和实际利率。所 谓名义利率，是指市场现行的利率。实际 利率，又称真实利率，通常有两种含义:根 据价格水平的实际变化进行调整的利率称 为事后实际利率，而根据价格水平的预期 变化进行调整的利率称为事前实际利率。
28
举例说明：
假定年利率6%，10000元现金的终值为：
S5 = 10000Ⅹ(1+6%)5 = 13382.256
20
六.年利率、月利率和日利率 划分依据：计算利率的时间长短 年利率是以年为计息的时间单位计算的利息， 通常以百分比表示，俗称“分”； 月利率是以月为单位计算利息，通常以千分比 表示，俗称“厘”； 日利率也称为“拆息”，是以日为单位计算的 利息，俗称“毫”，以万分比表示。
33
一、古典学派的储蓄投资理论
主要倡导者：庞巴维克、马歇尔和费雪。
也称为“真实利率理论”（real interest theory),
特点：利率由实物资本供求决定。具体而言，资本供给 来源于储蓄，资本需求来源于投资，因而，利率实际由 储蓄和投资决定，与货币无关。由于储蓄和投资都是实 物性的，由此决定的利率被称为实物利率。由于实物利 率是一种均衡利率，因而具有基本稳定不变的特征。 一种由可贷货币供求决定的利率，即货币利率，又称贴 现率或者市场利率，它围绕实物利率上下波动 。 储蓄是利率的递增函数 ，投资是利率的递减函数 。
发展。
14
第三节 利率的种类
利率的含义 利率是利息率的简称，是衡量利息高低
的指标。是一定时期内利息的金额同本金 的比率。
15
一、名义利率与实际利率
• 按照利率是否剔除了通货膨胀率的影响， 可将利率划分为名义利率和实际利率。所 谓名义利率，是指市场现行的利率。实际 利率，又称真实利率，通常有两种含义:根 据价格水平的实际变化进行调整的利率称 为事后实际利率，而根据价格水平的预期 变化进行调整的利率称为事前实际利率。
28
举例说明：
假定年利率6%，10000元现金的终值为：
S5 = 10000Ⅹ(1+6%)5 = 13382.256
货币银行学第2章课件
货币银行学第2章课件
第一节 信用的产生与发展
一、信用的定义 – 信用：就是以偿还和付息为特征的借贷行为。 – 理解信用的概念应从以下几方面着手： • 1．信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。 • 2．信用关系是债权债务关系。 • 3．信用是价值运动的特殊形式。
货币银行学第2章课件
二、信用的产生 –信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物。 –信用的产生必须具备两方面的条件： • 1.信用是在商品货币经济有了一定发展的基 础上产生的。 • 2.信用只有在货币的支付手段职能存在的条 件下才能发生。
货币银行学第2章课件
《最高人民法院关于人民法院审理借贷案 件的若干意见》
• 第六条规定：“民间借贷的利率可以适当高 于银行的利率，各地人民法院可根据本地 区的实际情况具体掌握，但最高不得超过 银行同类贷款利率的四倍（包含利率本 数）。超出此限度的，超出部分的利息不 予保护。”
货币银行学第2章课件
附：
货币银行学第2章课件
➢ 银行信用扩大了信用的界限 – 银行信用是现代信用的主要形式。 – 银行信用有了巨大的发展与变化，主要表现 在： • 借贷资本集中； • 银行规模越来越大； • 贷款数额增大，贷款期限延长； • 银行资本与产业资本的结合日益紧密； • 银行信用提供的范围也不断扩大。
货币银行学第2章课件
（三）记帐式国债
• 记帐式国债又称无纸化国债，它是指将投 资者持有的国债登记于证券帐户中，投资 者仅取得收据或对帐单以证实其所有权的 一种国债。
货币银行学第2章课件
国债类型 形式
安全性
流通性
无记名式 （实物） 国债 凭证式国 债
记帐式国 债
实物券
不记名、不 可以上市流
挂失
第一节 信用的产生与发展
一、信用的定义 – 信用：就是以偿还和付息为特征的借贷行为。 – 理解信用的概念应从以下几方面着手： • 1．信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。 • 2．信用关系是债权债务关系。 • 3．信用是价值运动的特殊形式。
货币银行学第2章课件
二、信用的产生 –信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物。 –信用的产生必须具备两方面的条件： • 1.信用是在商品货币经济有了一定发展的基 础上产生的。 • 2.信用只有在货币的支付手段职能存在的条 件下才能发生。
货币银行学第2章课件
《最高人民法院关于人民法院审理借贷案 件的若干意见》
• 第六条规定：“民间借贷的利率可以适当高 于银行的利率，各地人民法院可根据本地 区的实际情况具体掌握，但最高不得超过 银行同类贷款利率的四倍（包含利率本 数）。超出此限度的，超出部分的利息不 予保护。”
货币银行学第2章课件
附：
货币银行学第2章课件
➢ 银行信用扩大了信用的界限 – 银行信用是现代信用的主要形式。 – 银行信用有了巨大的发展与变化，主要表现 在： • 借贷资本集中； • 银行规模越来越大； • 贷款数额增大，贷款期限延长； • 银行资本与产业资本的结合日益紧密； • 银行信用提供的范围也不断扩大。
货币银行学第2章课件
（三）记帐式国债
• 记帐式国债又称无纸化国债，它是指将投 资者持有的国债登记于证券帐户中，投资 者仅取得收据或对帐单以证实其所有权的 一种国债。
货币银行学第2章课件
国债类型 形式
安全性
流通性
无记名式 （实物） 国债 凭证式国 债
记帐式国 债
实物券
不记名、不 可以上市流
挂失
第二章信用和利息货币银行学山西财经大学,苑改霞
借贷资本完整的运动公式为：
• G——G——W……P……W’——G’—— G’ ，可分为三个阶段：
• 1、资本使用权的让渡，即G——G • 2、资本的生产和流通过程，是资本的增
值过程，即G——W——P——W’——G’ • 3、货币本金和利息的回流，即G’——G’ • 马克思认为，利息在本质上同利润一样，
放的用于购买自用普通住房的贷款。 • 贷款对象为具有完全民事行为的自然人 • 贷款期限最长不超过30年。
住房公积金贷款：
• 住房公积金贷款规定：贷款额度最高不超 过借款家庭成员退休年龄内所交纳的住房 公积金数额的两倍。
• 现行个人住房贷款的利率为：五年以内 4.77%，五年以上5.04%。
• （2）耐用消费品贷款：银行提供的支付 借款人用于购买家用电器、汽车、家具用 具等的贷款。
页）
利率理论的两大流派：实际利息理论 和货币利息理论。
• 实际利息理论是长期利息理论，认为利息 是实际节制的报酬和实际资本的收益。代 表人物是费雪。
• 货币利息理论是短期利息理论，认为利息 是借钱和出售证券的成本，是贷款和购买 证券的收益。货币利率决定于货币的供求。 代表人物是洛克、凯恩斯。
• （一）马克思的利率决定理论 • 从利息的本质及其来源展开分析。
• 1995年，国库券规范为三种：凭证式、无 记名式和记账式。
• 1996年是国债改革之年。
（四）国家信用与银行信用的关系
• 1、国家信用有时可以动员银行信用难以 动员的资金。
• 2、国债筹集的资金比较稳定，而银行存 款的稳定性则较差。
• 3、两者的利息负担不同。国债利息由纳 税人承担，而银行贷款的利息则由借款人 承担。
从借款者（债务人）手中获得的报酬。 • 利息实质上是利润的一部分，是剩余价值的特
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
• 第二、信用产生的社会根源是商品和货币 的不均衡分布。
• 第三、信用存在和发展的前提是所有制和 经济利益。
• 二、信用的发展： • 1、前资本主义信用——高利贷信用 ： • 高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高
额利息的借贷行为，是历史上最早的、最 古老的生息资本的形式。
（1）高利贷信用中的债权人与债务人：
业信用的存在。 • 3、当前，我国应有效利用和管理商业信用
第一、建立商业票据市场。
• 第二、确立市场参与主体，加强企业资信 评级，按级划定企业使用票据的种类，按 级限定票据的流通范围。
• 第三、确定市场参与形式与运行机制。
二、银行信用：
• 是指银行和其他金融机构以货币形式向企 业、其他经济组织和个人提供的信用。
• 信用形式是指借贷活动的表现方式，它是 信用活动的外在表现。
• 一、商业信用： • （一）商业信用的概念： • 商业信用是指企业之间在销售商品时，以
赊销和预付形式提供的、与商品交易直接 相联系的一种信用形式。 • （二）商业票据： • 商业票据是以商业信用形式出售商品的债 权人用以保证自己债权的一种书面凭证。
第二章 信用和利息
• 第一节 信用的产生和发展 • 一、信用的产生： • 1、什么是信用？ • 信用又称信贷，是一种借贷行为，是以偿
还和付息为条件的价值运动的特殊形式， 体现着一定的生产关系。 • 2、信用的产生： 信用是从属于商品经济的范畴，它的产生 同货币的支付手段职能的发展密切相联。
第一、信用最初产生于商品流通过程中。
• 借贷资本的特点： • （1）借贷资本是一种所有权资本。 • （2）借贷资本是一种特殊的商品资本。 • （3）借贷资本具有特殊的运动形式。 • （4）借贷资本有特殊的转让形式。 • 3、社会主义信用：商品货币经济是社会
主义信用存在的客观依据。 • 三、信用的本质——体现一定的生产关系。
第二节 信用形式
放的用于购买自用普通住房的贷款。 • 贷款对象为具有完全民事行为的自然人 • 贷款期限最长不超过30年。
• 债权人有：商人、各类宗教机构、封建主 和地主。
• 债务人有：小生产者、贵族。 • （2）高利贷信用的特点： • 利率高、剥削残酷；对生产具有寄生性和
破坏性，导致社会生产力的衰退。 • 2、资本主义信用——借贷资本 • 借贷资本是货币资本家为了获取利息而贷
放给职能资本家使用的货币资本。
借贷资本的来源：生产经营中的闲置资本； 用于积累的剩余价值；货币储蓄等。
五年。 • 特征：摊派购买；国债期限结构单一；国
债市场开放后，黑市交易猖獗，国库券的 形象受到影响。
第二阶段：1989——1993年，国债期 限为三年。
• 特征：国债的市场化建设处于探索阶段； 二级市场发展缓慢；国债市场监管与清算 制度不完善。
• 第三阶段：1994年以后的国家信用。 • 1994年，国库券的期限结构实现多样化。
（三）商业信用的局限性：
• 1、规模上的局限性。商业信用的规模以产业资 本的规模为度，最大作用是产业资本的充分利 用。
• 2、方向上的局限性。只能由上游产品企业向 游产品企业提供信用。
• （四）我国的商业信用： • 1、建国初期，有效利用商业信用，促进了经济
的发展。 • 2、生产资料社会主义改造完成后，国家禁止商
• 借记卡不具备透支功能。借记卡主要有转 帐卡（含储蓄卡）、专用卡和储值卡三种。
• （2）我国银行卡业务的发展过程
2、分期付款
• 1993年11月，上海银信服务公司成立，它 是我国首家办理个人消费品分期付款业务 的消费信用服务公司。
• 近年来，分期付款主要用于购买汽车。 • 3、消费信贷 • （1）个人住房贷款：是银行向借款人发
• 1995年，国库券规范为三种：凭证式、无 记名式和记账式。
• 1996年是国债改革之年。
（四）国家信用与银行信用的关系
• 1、国家信用有时可以动员银行信用难以 动员的资金。
• 2、国债筹集的资金比较稳定，而银行存 款的稳定性则较差。
• 3、两者的利息负担不同。国债利息由纳 税人承担，而银行贷款的利息则由借款人 承担。
• 1、银行信用的特点是： • 具有广泛的接受性 • 具有创造信用的功能 • 具有较强的计划性 • 2、银行信用是我国信用制度的基础。
三、国家信用：
• 是指以国家为一方所进行的信用活动。 • 广义的国家信用包括国内信用和国际信用，
狭义的国家信用只指国内信用。 • （一）国家信用的形式——国库券与公债
1、商业票据的种类：
• 商业票据按出票人的不同分为期票和汇票。 • 2、商业票据的特点： • 抽象性；流动性；不可争辩性。 • 3、商业票据的贴现：是指票据所有者在
票据到期以前，为获取现款而向银行贴付 一定利息的票据转让。 • 计算公式为： • 客户所得现金=票据面额（1—年贴现利 率x未到期天数/360天）
券 • （二）国家信用的作用 • 1、弥补财政赤字，筹集建设资金。 • 2、调节经济运行过程。 • 3、提高经济效益，培植后续财源。
（三）我国的国家信用
• 1、我国利用国家信用的历史 • 1950年，发行人民胜利折实公债。 • 1954——1958年发行国家经济建设公债。 • 2、改革开放后的国家信用 • 第一阶段：1981——1988年，国债期限为
四、消费信用：
• 是指企业或金融机构向消费者个人提 供的用于购买消费品的信用。
• （一）消费信用的形式 • 信用卡——短期消费信用 • 分期付款——中期消费信用 • 消费信贷——长期消费信用 • （二）我国的消费信用
1、银行卡：
• 是指由商业银行（含邮政金融机构）向社 会发行的具有消费信用、转帐结算、存取 现金等全部或部分功能的信用支付工具。
• （1）银行卡的种类 • 银行卡按是否具备透支功能分为：信用卡
和借记卡。 • 信用卡按是否向发卡银行交存备用金，又
可分为贷记卡 和准贷记卡。
贷记卡
• 是指发卡银行给予持卡人一定的信用额度， 持卡人可在信用额度内先消费、后还款的 信用卡。
• 准贷记卡是指持卡人须先按发卡银行的要 求交存一定金额的备用金，当备用金帐户 金额不足支付时，可在发卡银行规定的信 用额度内透支的信用卡。
• 第三、信用存在和发展的前提是所有制和 经济利益。
• 二、信用的发展： • 1、前资本主义信用——高利贷信用 ： • 高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高
额利息的借贷行为，是历史上最早的、最 古老的生息资本的形式。
（1）高利贷信用中的债权人与债务人：
业信用的存在。 • 3、当前，我国应有效利用和管理商业信用
第一、建立商业票据市场。
• 第二、确立市场参与主体，加强企业资信 评级，按级划定企业使用票据的种类，按 级限定票据的流通范围。
• 第三、确定市场参与形式与运行机制。
二、银行信用：
• 是指银行和其他金融机构以货币形式向企 业、其他经济组织和个人提供的信用。
• 信用形式是指借贷活动的表现方式，它是 信用活动的外在表现。
• 一、商业信用： • （一）商业信用的概念： • 商业信用是指企业之间在销售商品时，以
赊销和预付形式提供的、与商品交易直接 相联系的一种信用形式。 • （二）商业票据： • 商业票据是以商业信用形式出售商品的债 权人用以保证自己债权的一种书面凭证。
第二章 信用和利息
• 第一节 信用的产生和发展 • 一、信用的产生： • 1、什么是信用？ • 信用又称信贷，是一种借贷行为，是以偿
还和付息为条件的价值运动的特殊形式， 体现着一定的生产关系。 • 2、信用的产生： 信用是从属于商品经济的范畴，它的产生 同货币的支付手段职能的发展密切相联。
第一、信用最初产生于商品流通过程中。
• 借贷资本的特点： • （1）借贷资本是一种所有权资本。 • （2）借贷资本是一种特殊的商品资本。 • （3）借贷资本具有特殊的运动形式。 • （4）借贷资本有特殊的转让形式。 • 3、社会主义信用：商品货币经济是社会
主义信用存在的客观依据。 • 三、信用的本质——体现一定的生产关系。
第二节 信用形式
放的用于购买自用普通住房的贷款。 • 贷款对象为具有完全民事行为的自然人 • 贷款期限最长不超过30年。
• 债权人有：商人、各类宗教机构、封建主 和地主。
• 债务人有：小生产者、贵族。 • （2）高利贷信用的特点： • 利率高、剥削残酷；对生产具有寄生性和
破坏性，导致社会生产力的衰退。 • 2、资本主义信用——借贷资本 • 借贷资本是货币资本家为了获取利息而贷
放给职能资本家使用的货币资本。
借贷资本的来源：生产经营中的闲置资本； 用于积累的剩余价值；货币储蓄等。
五年。 • 特征：摊派购买；国债期限结构单一；国
债市场开放后，黑市交易猖獗，国库券的 形象受到影响。
第二阶段：1989——1993年，国债期 限为三年。
• 特征：国债的市场化建设处于探索阶段； 二级市场发展缓慢；国债市场监管与清算 制度不完善。
• 第三阶段：1994年以后的国家信用。 • 1994年，国库券的期限结构实现多样化。
（三）商业信用的局限性：
• 1、规模上的局限性。商业信用的规模以产业资 本的规模为度，最大作用是产业资本的充分利 用。
• 2、方向上的局限性。只能由上游产品企业向 游产品企业提供信用。
• （四）我国的商业信用： • 1、建国初期，有效利用商业信用，促进了经济
的发展。 • 2、生产资料社会主义改造完成后，国家禁止商
• 借记卡不具备透支功能。借记卡主要有转 帐卡（含储蓄卡）、专用卡和储值卡三种。
• （2）我国银行卡业务的发展过程
2、分期付款
• 1993年11月，上海银信服务公司成立，它 是我国首家办理个人消费品分期付款业务 的消费信用服务公司。
• 近年来，分期付款主要用于购买汽车。 • 3、消费信贷 • （1）个人住房贷款：是银行向借款人发
• 1995年，国库券规范为三种：凭证式、无 记名式和记账式。
• 1996年是国债改革之年。
（四）国家信用与银行信用的关系
• 1、国家信用有时可以动员银行信用难以 动员的资金。
• 2、国债筹集的资金比较稳定，而银行存 款的稳定性则较差。
• 3、两者的利息负担不同。国债利息由纳 税人承担，而银行贷款的利息则由借款人 承担。
• 1、银行信用的特点是： • 具有广泛的接受性 • 具有创造信用的功能 • 具有较强的计划性 • 2、银行信用是我国信用制度的基础。
三、国家信用：
• 是指以国家为一方所进行的信用活动。 • 广义的国家信用包括国内信用和国际信用，
狭义的国家信用只指国内信用。 • （一）国家信用的形式——国库券与公债
1、商业票据的种类：
• 商业票据按出票人的不同分为期票和汇票。 • 2、商业票据的特点： • 抽象性；流动性；不可争辩性。 • 3、商业票据的贴现：是指票据所有者在
票据到期以前，为获取现款而向银行贴付 一定利息的票据转让。 • 计算公式为： • 客户所得现金=票据面额（1—年贴现利 率x未到期天数/360天）
券 • （二）国家信用的作用 • 1、弥补财政赤字，筹集建设资金。 • 2、调节经济运行过程。 • 3、提高经济效益，培植后续财源。
（三）我国的国家信用
• 1、我国利用国家信用的历史 • 1950年，发行人民胜利折实公债。 • 1954——1958年发行国家经济建设公债。 • 2、改革开放后的国家信用 • 第一阶段：1981——1988年，国债期限为
四、消费信用：
• 是指企业或金融机构向消费者个人提 供的用于购买消费品的信用。
• （一）消费信用的形式 • 信用卡——短期消费信用 • 分期付款——中期消费信用 • 消费信贷——长期消费信用 • （二）我国的消费信用
1、银行卡：
• 是指由商业银行（含邮政金融机构）向社 会发行的具有消费信用、转帐结算、存取 现金等全部或部分功能的信用支付工具。
• （1）银行卡的种类 • 银行卡按是否具备透支功能分为：信用卡
和借记卡。 • 信用卡按是否向发卡银行交存备用金，又
可分为贷记卡 和准贷记卡。
贷记卡
• 是指发卡银行给予持卡人一定的信用额度， 持卡人可在信用额度内先消费、后还款的 信用卡。
• 准贷记卡是指持卡人须先按发卡银行的要 求交存一定金额的备用金，当备用金帐户 金额不足支付时，可在发卡银行规定的信 用额度内透支的信用卡。