保函的运用与供应链融资

预付款保函 产品方案 我行开立预付款保函，保函有效期为12个月，保证金比 例为20%，追加申请人法定代表人个人无限连带责任担保， 手续费为0.15％，按季收取。 我行与冶金设计院签订预付款监管协议，并开立专用资 金监管账户，对预付款的支付使用严格监管。 资金使用冶金设计院需提供正式的贸易合同等基础交易 资料，且资金去向与合同严格一致。
预付款保函 业务运行效果 保证金存款约6120万元+预付款存款约30600万元 本外币结算沉淀资金 衍生外汇结算15000万美元，人民币结算约9亿元 保函手续费收入183万元 结算手续费收入、汇兑收益306万元 更深入的客户关系和更多项目机会
履约保函 业务背景 公司有丰富的国际铝行业旧厂改造和新建工程的承包经 验，在印度成功完成HINDALCO铝厂改造项目，正在实施 VEDANTA铝业公司300万吨氧化铝、50万吨电解铝厂、125 万吨电解铝等大型铝厂的建设工作。 越南林同60吨氧化铝厂项目，除当地施工劳务部分外， 从设计到设备的制造、安装和调试全部由公司完成。 项目工期2年，合同额4.66亿美元，业主方于合同签订 14日内收到保函后支付合同额25%的预付款，其他款项按 合同进度支付。
供应商
最终 用户
1、供应商为境外客户，与客户签署长期供应合同，供应硅料，合同金额30,000万美元， 预付款金额为2,400万美元。供应商通过其银行向客户开立 预付款保函。 2、最终用户为境外客户，与客户签署长期采购合同，采购硅片，合同金额45,000万美元， 预付款金额为3,600万美元。客户向我行申请开立 预付款保函。
熟练掌握国际惯例
URCG325, 1978 合同保证统一规则 URCB524,1997 合同保函统一规则
常见问题 选择正确的当事人-受益人，申请人 保函未列明基础交易·西方保证公司诉南俄勒冈州银行 案 锁定保函最大金额，避免金额敞口 事实化条件-Leabharlann Baidu非单据化，也非银行自身记录能确定的生 效，减额，到期，付款条件 合理确定保函到期日，避免保函到期日敞口，自动展期 条款，避免保函期限重叠加大担保责任； 特殊国家的到期日问题 预付款保函结合合同的付款条件设置生效条款、减额条 款； 避免保函转让带来额外风险 保函适用法律 船舶还款保函法律属性-primary obligor not merely as
付款保函 运行效果
2008年4月23日，客户顺利在我行开立了第一笔付款保 函，金额682.5万美元，创造中间业务收入29万元。 累计开立付款保函6000万美元，中间业务收入300万元 人民币
付款保函 风险分析与控制 买方的信用风险 不能通过单证提前对贸易背景进行核实，同时对买方而 言，存在卖方欺诈性索赔、滥用索赔权或不正当索赔的 风险，对卖方的资信也应有所了解 贸易背景：背景真实、贸易关系稳定、产品流通性好、 价格稳定、不易产生商业纠纷 合理厘定保函条款，有效保护买方以及担保银行的利益： 卖方为三井物产，而且在付款保函的索赔单据中加列了 违约声明以及证实贸易背景的发票、提单等装运单据。 加列了减额条款，在买方履行了基础合同付款义务后及 时解除银行的担保责任；选择适用URDG458，以确保国 内法院对保函项下的争议有管辖权，适用中国法律。
熟练掌握国际惯例
URDG458,1992 见索即付保函统一规则 ISP98,1998 国际备用证惯例 UCP 600,2007 跟单信用证统一惯例 United Nations Convention on Independent Guarantees and Stand-by Letters of Credit,1995 联合国独立保证与备用信用证公约
预留金保函（留滞金保函）
对合同价款中尾款部分款项的提前支取行为所作出的归 还承诺担保。（主要是工程项目及大型机电产品、成套 设备的出口）。 此类保函的金额一般为合同总价的5-10%。 效期为初验完成+质保期，要求付款的条件与履约保函 相似； （FAC/Performance certificate)
融资性保函 操作要点 适用对象：为境内机构在境外注册的全资附属企业和参 股企业（简称境外投资企业）提供融资性对外担保。 外汇管理：余额管理、备案、担保登记、履约核准、履 约购汇核准 行内审批：授信报批、额度申请、业务报批、文本审批
03 保函专业服务
1
协助客户经理完成产品 方案设计、授信报告、 风险控制和授信报批
保函与供应链
付款 保函 Financial Supply Chain
假设：结算方式为部分预付款+部分赊销
供应商 企业 供 应 源
销售商
需 求 源
Physical Supply Chain 投标 保函 预付款 保函 履约 保函 预留金 保函 质量 保函
保函与供应链融资案例1
客户
硅片 硅料
预付款 预付款 预付款保函 预付款保函
外汇保函的特点
独立保函vs从属性保函 英国爱德华·欧文工程有限公司诉巴克利银行国际有限公司 案 独立保函的风险反转机制
担保银行 保函开 立申请 承包商（债务人） 承包商（债务人） 工程合同
保函
业主（受益人） 业主（受益人）
外汇保函的特点 独立保函的单据化特征 独立保函的付款机制： 1）凭受益人的索赔和/或受益人的违约声明付款 2）凭第三方单据付款 3）凭仲裁裁决或法院判决付款
02 保函在涉外工程中的应用
颁发 招标 文件
保函在涉外工程中的运用
提交 签署 投标书 合同 协议书 开工 日期 颁发 颁发 接收证书 履约证书 缺陷通 知期限
竣工时间
﹤28天 天
投标期间
天 缺陷 ﹤21天 承包商 通知 造成的延误 发出预付款保函 修补缺陷
发出履约保函 发出投标保函
发出预留金保函
预付款保函 业务背景 2008年4月28日，冶金设计院与STEMCOR双方签署设备采 购合同（即“其他大型设备采购合同”），金额总计3.3 亿美元，包括烧结机、制氧机、连铸机、炼钢转炉、轧 机、球团机、发电厂、鼓风机、余热炉以及原料厂等设 备。 设备款支付步骤为：30％预付款—60％信用证—10％尾 款。 按照约定，该合同剩余4500万美元预付款保函需要开立
质量（维修）保函 担保承包商所承建的工程项目或卖方所提供的货物在一 定时间（即保修期或维修期）内符合合同所规定的规格 和质量标准，如果在这一时期内发现货物的质量或工程 的质量发生与合同规定不符的情况，而卖方或承包商又 不愿或不予进行修理、更换和维修，则业主或买方有权 在这类保函项下向担保方索赔一笔款项，使其所受的损 失在某种程度上得到补偿。 金额一般为合同总价的5-10%。 效期为初验或供货完成+质保期+30天，要求付款的条件 与履约保函相似（FAC/Performance certificate)；
保函与供应链融资案例3：以付款保函代替远期信用证 解决方案：
民生银行 申请保函 合同 某石化企业 保函 三井住友 保函 三井物产 应收账款贴现
180天付款保函加货到付款替代180天远期信用证。 买卖双方达成协议，将销售合同的付款条款改为付款保函 开立日后180天，由民生银行开立付款保函，三井住友银行新 加坡分行提供出口融资，买卖双方之间以SIBOR＋1.2％的利 率结算。 联系出口商银行沟通付款保函项下融资，并推动出口商尽快 接受结算方式的更改。 延期付汇享受汇率收益，境外低利率融资 外债指标
2
介入客户的项目谈判， 为客户提供专业化的银 行产品咨询，优化合同 条款，提供附加咨询服 务，提升服务品质
3
结合基础交易资料和授 信方案审核、优化保函 条款，规避风险，维护 客户和担保银行利益
保函专业服务
项目
合同与保函
单证 法律与国际惯例
保函业务中银行与客户的关系 严格遵守客户指示 --使用客户申请的保函格式或保函格式经客户确认 --直开保函或转开保函方式须经客户确认 --转开保函反担保格式 银行的保函专业服务咨询建议 风险较大或模糊不清的条款，客户无法修改，必须提示 风险要求客户书面确认，便于赔付时的处理、保障银行 向客户追偿权利的实现
履约保函 产品方案 我行开立履约保函，保函有效期两年，保函金额为合同 金额10%，4660万美元。 保函费率0.1%,按季收取。
履约保函 运行效果 保函手续费253万元 部分结算在我行办理 结算汇兑收益204万元 沉淀结算资金预计1亿元人民币 启动授信额度，稳定客户关系，更多的项目机会
履约保函 经验总结： 提前介入项目营销 提前介入项目营销， 经验总结：---提前介入项目营销，提供专业咨询服务 直接介入客户合同评审提供咨询服务。 帮助客户拟定保函条款，使用我行推荐的保函格式，有 效维护客户利益。 派产品经理直接参与客户与业主谈判，为客户提供专业 咨询。 贸易金融总分部产品和营销线有关人员直接介入客户营 销、项目报批
预付款保函
担保承包商在收到合同预付款后按合同规定履行义务的 保函，一旦出现其在合同项下的违约情况，保证向业主 方或买方返还承包商或卖方所已得到之预付款及在此期 间发生的利息。 金额一般为合同总价的10-30%。 效期及要求付款的条件与履约保函相似。 (PAC/Taking-over certificate) 注意生效条款﹑减额/失效单据化
融资性保函 2008年5月28日，XX集团电器产业有限公司在我行办理 3000万美元融资性保函业务，为其境外投资公司XX澳大 利亚有限公司在Commonwealth Bank Of Australia申请 融资提供担保。 该笔业务我行获得中间业务收益208万元。
融资性保函 融资性保函的拓展空间 境内企业走出境外，设立子公司或参股企业，拓展海外 业务，产生境外融资需求。 降低融资成本。 存在获利空间，客户的收益主要包括境内外融资成本的 差价和人民币升值的汇兑收益两个方面。
案 2 船厂
银行
船厂银行
贷 款
船东银行
船 船厂
合同
船东
船
银行
船厂银行
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保函与供应链融资案例3：以付款保函代替远期信用证 业务背景： 某石化有限公司是2007年总行级贸易金融战略客户，主 要结算方式为90天远期信用证加90天进口押汇或进口代 付。 2008年初，因短债指标限制，美元资金额度趋紧，美元 融资利率攀升，但客户的目标融资成本仍在LIBOR+200BP。 单笔信用证金额在五、六百万美元左右，分部的资金头 寸无法满足其需求，无法达到客户的目标融资成本。 客户得知境外美元融资成本较低，希望将结算方式改为 180天远期信用证，将融资转移到境外，但需占用我行大 量的短债指标。
surety
Thanks!
退回履约保函 发出维修保函
预付款保函 业务背景 某冶金设计院有限责任公司是全国首批建立起来的省级 综合型冶金设计院之一；某大型钢铁集团是主要股东。 在国际钢铁冶金设计市场竞争有一定优势，以钢铁集团 为依托,有先进的技术优势。 与印度EIL公司签署了150万吨钢综合钢厂设计和设备供 货合同,冶金设计院有限责任公司负责项目的设计、采购 项目的设计、 项目的设计 及施工 。
发出投标保函
发出预留金保函
投标保函 保证投标人在开标后报价有效期内不撤标、不改标，开 标前或招标人延标可以撤标，一旦中标后保证及时与招 标方（或业主）签约并提供履约保函。 投标保函的金额一般为投标报价的1-5%。 投标保函效期的计算一般为开标日+报价有效期+30天 （或28天）；
履约保函 担保承包商按合同规定诚信、善意、及时和完整地履行 合约义务。 金额一般为合同总价的10%。 履约保函效期计算一般为初验或供货完成（可合理增加 30天）。(PAC/Taking-over certificate) 注意与质保期/维修期重叠 注意与信用证及/或合同的对冲生效
保函的应用 与供应链融资
01. 保函与供应链融资
02. 保函在涉外工程中的应用
03. 保函专业服务
01 保函与供应链融资
颁发 招标 文件
保函在国际贸易中的运用
提交 签署 投标书 合同 协议书 供货完成 质保期结束 发出付款保函 供货期 质保期
投标期间
发出预付款保函 发出履约保函 退回履约保函 发出质量保函