《建设工程案例分析》★内部资料

2018造价工程师《建设工程案例分析》★内部资料

以下页数均参照2018年版教材

第一章 建设项目投资估算与财务评价（考试第一道题，20分）

一、建设项目总投资构成与估算方法

1.《计价P2》【必须掌握】★★★

2.单位生产能力估算法：★

3.《计价P128》生产能力指数法估算。x Q 2C C f 21Q 1=⎛⎫ ⎪⋅ ⎪⎝⎭★

式中：x —生产能力指数。C 2—拟建项目静态投资额；C 1—已建类似项目的静态投资额；Q 2—拟建项目生产能力；Q 1—已建类似项目的生产能力；x —生产能力指数；f —综合调整系数。

（掌握静态投资的编制时间从拟建项目的建设前期开始起算）

4.《计价P129》设备系数法-★

C=E （1+f 1P 1+ f 2P 2+ f 3P 3+……）+I

式中：C —拟建项目的静态投资；E Pl 、P2…—已建成类似项目中建筑安装工程费及其他工程费等与设备购置费的比例；f1、f2、…—不同建设时间、地点而产生的定额、价格、费用标准等差异的调整系数；I —拟建项目的其他费用。

5.《计价P30》基本预备费＝（工程费用＋工程建设其他费用）×基本预备费费率【必须掌握】★★

6.《计价P31》价差预备费

()n t 1m 0.5t t 1PF I (1f )(1f )1f 1-=⎡⎤=+++-⎣⎦∑【必须掌握】★★7.《计价P31》建设期利息=∑（年初本金+以前年度的利息+当年借款/2）×利率。注意名义利率与有效利率

的换算【必须掌握】★★★

二、财务分析与评价

★★★

1）等额还本付息

运营期各年利息=该年期初借款余额×贷款利率

运营期各年期初借款余额=（上年期初借款余额-上年偿还本金）

运营期每年等额还本付息金额按以下公式计算：

A=P×

1-i)(1i 1n +⨯+i n ）（=P×(A/P,i,n) 【必须掌握】★★2）等额还本、利息照付。

等额还本、利息照付是在每年等额还本的同时，支付逐年相应减少的利息。还本付息的计算公式如下： A t = +I c × ×i

式中 A t ——第t 年还本付息额； ——每年偿还本金额；I C × ×i ——第t 年支付利息额。

1221C C Q f Q ⎛⎫= ⎪⎝⎭

需要注意的是公式中的I c 并不仅仅只是项目建设期的贷款额，还应当包括建设期贷款利息累计，即建设期末的贷款本息累计额。

9.固定资产折旧费（融资前，固定资产原值不含建设期利息）★★★

固定资产原值=形成固定资产的费用-可抵扣固定资产进项税额 固定资产折旧的计算（年限平均法）：

1100%-=⨯预计净残值率年折旧率折旧年限； 年折旧额=固定资产原值×年折旧率。

10.《案例P15》回收固定资产余值的计算，可能出现两种情况：★

营运期等于固定资产使用年限，则固定资产余值=固定资产残值；

营运期小于使用年限，则固定资产余值=（使用年限-营运期）×年折旧费+残值。

11.增值税=销项税-进项税-可抵扣固定资产进项税额★★★

销项税额=不含税营业收入×销项税率

进项税额=不含税经营成本×进项税率

12.《案例P24》总成本费用（含税）=经营成本（含税）+折旧+摊销+利息支出+

或者：总成本费用（不含税）=经营成本（不含税）+折旧+摊销+利息支出+13.利润总额=营业收入（不含税）-总成本费用（不含税）-增值税及附加+补贴收入

或者：利润总额=（营业收入（含税）-销项税额）-（总成本费用（含税）-进行税额）-增值税附加+补贴收入

14.息税前利润=利润总额+利息★★

15.息税折旧摊销前利润=息税前利润+折旧+摊销=利润总额+利息支出+折旧+摊销=（营业收入-总成本费用-增值税附加）+利息支出+折旧★★

16.净利润=利润总额-所得税★★

17.调整所得税=息税前利润×所得税率★★★

18.所得税=应纳所得税额×所得税率=利润总额×所得税率（没有弥补亏损时）★★★

19.可用于还本付息的资金=息税折旧摊销前利润-所得税★★

20.最大偿还能力还款，也就是将项目回收的所有折旧和摊销资金，以及税后利润均优先用于还款。★★

21.项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表、项目利润及利润分配表格式要掌握。★

22.财务净现值n t

t c t 0FNPV (CI CO)(1i )-==-+∑，项目财务净现值等于或大于零，项目财务上可行。★★

23.静态投资回收期＝(累计净现金流量出现正值的年份－1)＋(出现正值年份上年累计净现金流量绝对值÷出现正值年份当年净现金流量)， 投资回收期≦行业基准回收期，项目可行★★

24.总投资收益率=（正常生产年份息税前利润或营运期内年平均息税前利润÷总投资）×100%★★

25.项目资本金净利润率：是指正常生产年份的年净利润或营运期内年平均净利润与项目资本金的比率。按以下公式计算：

资本金净利润率=（正常生产年份年净利润或营运期内年平均净利润÷资本金）×100%★★

26.利息备付率=息税前利润/应还利息★

《案例P32》偿债备付率=当期应还本付息的金额可用于还本付息的资金=当期应还本付息的金额

企业所得税

息税前利润加摊销（-)EBITDA =息费用

总成本费用中列支的利建设期贷款利息）金额当期归还贷款本金（含息费用总成本费用中列支的利润可用于还款的未分配利折旧和摊销+++★

大于等于1时满足还款要求。★

三、不确定性分析

27.《案例P44》盈亏平衡分析的基本公式：★★