《资产周转能力分析》PPT课件
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企业营运管理及财务分析能力(ppt版)
2.企业所有者的分析目的 〔1〕企业的资产结构会影响到所有者投入资本的保值情况； 〔2〕企业资产经过周转才能实现(shíxiàn)增值，而资产周转速度越 快，才能给企业带来更多的收入，从而为所有者创造更多的价值。
3.企业债权人的分析目的 〔1〕营运能力本身反映企业的流动性，营运能力越强，
资产周转速度越快，资产转换为现金的速度越快，企业的流 动性越强，偿债能力越强；
因此，资产周转得越快，在同样的时间内能为企业带来更多的利益。
第四页，共iróng) 1.影响企业营运能力的因素
外部因素：主要是指企业的行业特性与经 营背景。
内部因素：主要是企业的资产管理政策与 方法。首先，企业资产结构的安排会影响到 资产的营运能力；其次，对单个资产工程的 管理政策也会影响到各项资产的周转情况。
营业收入
16623.43 15449.48
期初应收账款
958.04
613.15
期末应收账款
1012.35
958.04
平均应收账款
985.19
785.59
应收账款周转率(次)
16.87
19.67
应收账款周转天数(天)
21.34
18.31
第十三页，共六十四页。
〔2〕应收账款周转率指标(zhǐbiāo)意义：
对应收账款周转率和周转天数(tiānshù)进行分析，也可以进 行横向和纵向的比较。通过横向比较可以洞悉企业的应收账款 周转速度在整个行业中的水平，与竞争对手相比是快还是慢。 通过纵向比较可以发现企业应收账款周转速度的变动态势。
第十一页，共六十四页。
A公司应收账款周转率计算(jì 表 suàn) 单位：百万元
第二十六页，共六十四页。
例3 答案(dá àn)：D
3.企业债权人的分析目的 〔1〕营运能力本身反映企业的流动性，营运能力越强，
资产周转速度越快，资产转换为现金的速度越快，企业的流 动性越强，偿债能力越强；
因此，资产周转得越快，在同样的时间内能为企业带来更多的利益。
第四页，共iróng) 1.影响企业营运能力的因素
外部因素：主要是指企业的行业特性与经 营背景。
内部因素：主要是企业的资产管理政策与 方法。首先，企业资产结构的安排会影响到 资产的营运能力；其次，对单个资产工程的 管理政策也会影响到各项资产的周转情况。
营业收入
16623.43 15449.48
期初应收账款
958.04
613.15
期末应收账款
1012.35
958.04
平均应收账款
985.19
785.59
应收账款周转率(次)
16.87
19.67
应收账款周转天数(天)
21.34
18.31
第十三页，共六十四页。
〔2〕应收账款周转率指标(zhǐbiāo)意义：
对应收账款周转率和周转天数(tiānshù)进行分析，也可以进 行横向和纵向的比较。通过横向比较可以洞悉企业的应收账款 周转速度在整个行业中的水平，与竞争对手相比是快还是慢。 通过纵向比较可以发现企业应收账款周转速度的变动态势。
第十一页，共六十四页。
A公司应收账款周转率计算(jì 表 suàn) 单位：百万元
第二十六页，共六十四页。
例3 答案(dá àn)：D
最新第四章 企业资产状况分析PPT课件
*主营业务利润/主营业务收入 ＝流动资产周转天数*主营业务利润率
案例分析：P178
(二)固定资产使用效率分析
• 1.固定资产产值率 • 是指一定时期内工业总产值与所占用的固定资产
平均总值之间的比率。
• 固定资产产值率 ＝工业总产值/固定资产平均总值 ＝工业总产值/生产设备平均总值 *生产设备平均总值/生产用固定资产平均总值 *生产用固定资产平均总值/固定资产平均总值
动资产，同时增加筹资成本和利息支出， 降低资金报酬率，但风险较低； • （2）冒险型资产结构策略： • （3）适中型资产结构策略：
• 案例分析：P164
第四节 资产管理效率分析
• 一、资产周转率的问题 • 二、资产使用效果分析
（一）流动资产使用效果分析
• 1.流动资产利润率 ＝主营业务利润/流动资产平均余额*100% ＝主营业务收入/流动资产周转次数
症状：(1)起病急，初期常伴有感冒症状，如咳嗽、鼻塞、流涕，半数 患儿还会有发热，一般为低热，很少高热；(2)大便次数增多，每日 10次左右，大于3次就应秋季腹泻，大便呈白色、黄色或绿色蛋花汤 样，带少许粘液或脓血，无腥臭味；(3)半数患儿会出现呕吐、呕吐症 状多数发生在病程的初起，一般不超过3天；(4)腹泻严重者可出现脱 水症状，如口渴明显，尿量减少，烦躁不安；(5)病程有自限性，病程 一般5-7天，营养不良，佝偻病和体弱多病者，腹泻的时间可能长。
小儿咳嗽
定义：是人体的一种保护性反射动作。 病因：是由于当异物，刺激性气体，呼吸道内分泌物等刺激呼
吸道粘膜里的感受器时，冲动通过传入神经纤维传到延髓咳嗽 中枢，引起咳嗽。 症状：咽痒，咳嗽声重，痰白稀薄，鼻塞流清涕，恶寒无汗； 外感风热咳嗽的症状，痰黄粘稠；肺热咳嗽症状：咳嗽痰盛， 痰黄粘稠，口鼻气热，发热面赤，大便干结，小便短赤。 治疗原则：消除病因。 小常识：呼吸道细菌感染用抗生素；呼吸道病毒感染采用抗病 毒药；超过2个月的慢性咳嗽大多数是过敏性咳嗽，应该采用消 除呼吸道过敏性炎症为主；如果合并过敏性鼻炎，就可能是过 敏性鼻支气管炎，应该脱敏治疗为主。
案例分析：P178
(二)固定资产使用效率分析
• 1.固定资产产值率 • 是指一定时期内工业总产值与所占用的固定资产
平均总值之间的比率。
• 固定资产产值率 ＝工业总产值/固定资产平均总值 ＝工业总产值/生产设备平均总值 *生产设备平均总值/生产用固定资产平均总值 *生产用固定资产平均总值/固定资产平均总值
动资产，同时增加筹资成本和利息支出， 降低资金报酬率，但风险较低； • （2）冒险型资产结构策略： • （3）适中型资产结构策略：
• 案例分析：P164
第四节 资产管理效率分析
• 一、资产周转率的问题 • 二、资产使用效果分析
（一）流动资产使用效果分析
• 1.流动资产利润率 ＝主营业务利润/流动资产平均余额*100% ＝主营业务收入/流动资产周转次数
症状：(1)起病急，初期常伴有感冒症状，如咳嗽、鼻塞、流涕，半数 患儿还会有发热，一般为低热，很少高热；(2)大便次数增多，每日 10次左右，大于3次就应秋季腹泻，大便呈白色、黄色或绿色蛋花汤 样，带少许粘液或脓血，无腥臭味；(3)半数患儿会出现呕吐、呕吐症 状多数发生在病程的初起，一般不超过3天；(4)腹泻严重者可出现脱 水症状，如口渴明显，尿量减少，烦躁不安；(5)病程有自限性，病程 一般5-7天，营养不良，佝偻病和体弱多病者，腹泻的时间可能长。
小儿咳嗽
定义：是人体的一种保护性反射动作。 病因：是由于当异物，刺激性气体，呼吸道内分泌物等刺激呼
吸道粘膜里的感受器时，冲动通过传入神经纤维传到延髓咳嗽 中枢，引起咳嗽。 症状：咽痒，咳嗽声重，痰白稀薄，鼻塞流清涕，恶寒无汗； 外感风热咳嗽的症状，痰黄粘稠；肺热咳嗽症状：咳嗽痰盛， 痰黄粘稠，口鼻气热，发热面赤，大便干结，小便短赤。 治疗原则：消除病因。 小常识：呼吸道细菌感染用抗生素；呼吸道病毒感染采用抗病 毒药；超过2个月的慢性咳嗽大多数是过敏性咳嗽，应该采用消 除呼吸道过敏性炎症为主；如果合并过敏性鼻炎，就可能是过 敏性鼻支气管炎，应该脱敏治疗为主。
营运能力分析PPT课件
.
由图可知
• 分析：该指标越高 表明企业固定资产 利用率越高，企业 固定资产管理水平 较好。从数据显示 看，万科2009年至 2011年指标持续上 升，说明固定资产 利用率较好，2011 最好。
.
营业周期分析
• 营业周期=应收账款周转天数+存货周转天 数
• 2009年营业周期 =3.73+917.90=921.83
销售能力减落，利润 减少。11年的总资产 周转率最低，说明生
产效率降低，影响企 业的盈利能力。
.
（二）流动资产营运能力分析：
1．存货周转率=销货成本/存货平均余额
2009年存货周转率 =3451471.77/8799199.66=0.3922
2010年存货周转率 =3007349.52/11170937.62=0.2692
2011年存货周转率
=4322816.36/17083447.58=0.2530
.
由图可知
分析:存货周转率越 高越好,说明企业存 货变现速度快,销售 能力强.成科集团 2010年最低，说明 2010年企业销售状 况不好，存货积压， 资金占用水平高。 但2011年比2010 年存货周转率有所 提高，提高了企业 资产的变现能力,为 其短期偿债能力提 供了保障。
问题。
• 10、中央将加大对保障性安居工程建设的支持力度，适当提高对中西 部地区廉租住房建设的补助标准，改进和完善中央补助资金的下达方 式，调动地方积极性，确保资金使用效果。
• 11、进一步健全和落实稳定房地产市场、解决低收入家庭住房困难问 题由省级人民政府负总责，市、县人民政府抓落实的工作责任制。
.
（三）固定资产营运能力分析
1．固定资产周转率=销售收入/平均固定资产总额
由图可知
• 分析：该指标越高 表明企业固定资产 利用率越高，企业 固定资产管理水平 较好。从数据显示 看，万科2009年至 2011年指标持续上 升，说明固定资产 利用率较好，2011 最好。
.
营业周期分析
• 营业周期=应收账款周转天数+存货周转天 数
• 2009年营业周期 =3.73+917.90=921.83
销售能力减落，利润 减少。11年的总资产 周转率最低，说明生
产效率降低，影响企 业的盈利能力。
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（二）流动资产营运能力分析：
1．存货周转率=销货成本/存货平均余额
2009年存货周转率 =3451471.77/8799199.66=0.3922
2010年存货周转率 =3007349.52/11170937.62=0.2692
2011年存货周转率
=4322816.36/17083447.58=0.2530
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由图可知
分析:存货周转率越 高越好,说明企业存 货变现速度快,销售 能力强.成科集团 2010年最低，说明 2010年企业销售状 况不好，存货积压， 资金占用水平高。 但2011年比2010 年存货周转率有所 提高，提高了企业 资产的变现能力,为 其短期偿债能力提 供了保障。
问题。
• 10、中央将加大对保障性安居工程建设的支持力度，适当提高对中西 部地区廉租住房建设的补助标准，改进和完善中央补助资金的下达方 式，调动地方积极性，确保资金使用效果。
• 11、进一步健全和落实稳定房地产市场、解决低收入家庭住房困难问 题由省级人民政府负总责，市、县人民政府抓落实的工作责任制。
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（三）固定资产营运能力分析
1．固定资产周转率=销售收入/平均固定资产总额
资产周转能力分析
资产周转能力分析
• 资产周转能力概述 • 资产周转能力分析方法 • 资产周转能力提升策略 • 资产周转能力与财务绩效 • 资产周转能力案例研究
01
资产周转能力概述
资产周转能力的定义
资产周转能力是指企业利用其资产进 行生产经营活动的能力，即资产在一 定时期内所完成的周转额与平均占用 额之间的比率。
经营管理水平
企业的经营管理水平直接影响资产的使用效率和管理效果。 管理水平高的企业能够更好地调配资源、优化流程，提高 资产周转速度。
02
资产周转能力分析方法
财务比率分析
流动比率
衡量企业短期偿债能力，流动 比率越高，企业的短期偿债能
力越强。
速动比率
除去存货后的流动比率，更能 反映企业的短期偿债能力。
通过创新商业模式，开拓新的市场和业务领域， 提高企业的盈利能力和市场份额。
数字化转型
借助数字化技术，实现商业模式创新和转型升级， 提高企业的竞争力和适应能力。
跨界合作
通过跨界合作，整合资源，拓展业务范围和市场 空间，实现互利共赢。
04
资产周转能力与财务绩效
资产周转能力与盈利能力
资产周转能力越强，企业的盈利能力越强
保持稳定的经营状况。
有助于提升企业竞争力
03
在激烈的市场竞争中，资产周转能力强的企业能够更快地响应
市场需求，提高市场占有率和竞争力。
影响资产周转能力的因素
市场需求
市场需求的变化直接影响企业的销售收入和资产周转速度。 市场需求增长时，企业资产周转速度加快；反之则减缓。
生产能力
生产能力的大小直接决定了企业的资产规模和周转速度。 生产能力越强，企业的资产规模越大，但同时也需要更高 的销售收入来支撑。
• 资产周转能力概述 • 资产周转能力分析方法 • 资产周转能力提升策略 • 资产周转能力与财务绩效 • 资产周转能力案例研究
01
资产周转能力概述
资产周转能力的定义
资产周转能力是指企业利用其资产进 行生产经营活动的能力，即资产在一 定时期内所完成的周转额与平均占用 额之间的比率。
经营管理水平
企业的经营管理水平直接影响资产的使用效率和管理效果。 管理水平高的企业能够更好地调配资源、优化流程，提高 资产周转速度。
02
资产周转能力分析方法
财务比率分析
流动比率
衡量企业短期偿债能力，流动 比率越高，企业的短期偿债能
力越强。
速动比率
除去存货后的流动比率，更能 反映企业的短期偿债能力。
通过创新商业模式，开拓新的市场和业务领域， 提高企业的盈利能力和市场份额。
数字化转型
借助数字化技术，实现商业模式创新和转型升级， 提高企业的竞争力和适应能力。
跨界合作
通过跨界合作，整合资源，拓展业务范围和市场 空间，实现互利共赢。
04
资产周转能力与财务绩效
资产周转能力与盈利能力
资产周转能力越强，企业的盈利能力越强
保持稳定的经营状况。
有助于提升企业竞争力
03
在激烈的市场竞争中，资产周转能力强的企业能够更快地响应
市场需求，提高市场占有率和竞争力。
影响资产周转能力的因素
市场需求
市场需求的变化直接影响企业的销售收入和资产周转速度。 市场需求增长时，企业资产周转速度加快；反之则减缓。
生产能力
生产能力的大小直接决定了企业的资产规模和周转速度。 生产能力越强，企业的资产规模越大，但同时也需要更高 的销售收入来支撑。
资产运用效率分析.ppt
这一比率的意义在于： 反映企业资产运用的有效性，亦即资产
创造销售收入的能力。（与行业水平相比）
周转率越高，周转次数越多，总资产运用效 率越好——偿债能力和盈利能力增强
❖分类资产周转率
长期投资周转率、其他资产周转率（略）、周转天数 （一定期间——主营业务收入的时间） （通常为一年按360天）
流动资产周转率=
应收帐款周转天数：
360天／周转次数。
❖ 应收账款周转率
在应收帐款流动性分析中，应特别注意 分析对象公司的赊销与现金销售之比。这一 比例的变化（同一公司不同年度之间）或差 异（不同公司之间），会导致以上比率的严 重不可比。外部分析者虽然得不到公司赊销 与现金销售比例的具体资料，但通常可根据 企业经营业务特征加以判断。
例题 X公司1999年初
资产总额为8,500万元，年末资产总额为 8,760万元，年初流动资产总额为2,500万元， 年末流动资产总额为2,680万元，年初固定 资产总额为3,500万元，年末固定资产总额 为3,760万元，1999年的主营业务收入为 8,000万元。流动资产、固定资产、总资产 周转率为？周转天数?
❖运用资产运用效率指标应注意
计算各指标分母平均值时应尽可能缩小取 数的时间间隔。
指标值越高，说明资产运用效率越高，但 不能盲目追求高资产周转率。
行业对该类指标值的影响很大，应特别注 重同业比较分析。
例题 X公司1999年初
存货净额为960万元，年末存货总额为 954万元，年初应收账款总额为1,024万 元，年末应收账款总额为1,056万元， 1999年的主营业务收入为8,000万元，主 营业务成本为6,525万元。存货周转率、 应收账款周转率及周转天数。
资产运用效率的衡量指标
创造销售收入的能力。（与行业水平相比）
周转率越高，周转次数越多，总资产运用效 率越好——偿债能力和盈利能力增强
❖分类资产周转率
长期投资周转率、其他资产周转率（略）、周转天数 （一定期间——主营业务收入的时间） （通常为一年按360天）
流动资产周转率=
应收帐款周转天数：
360天／周转次数。
❖ 应收账款周转率
在应收帐款流动性分析中，应特别注意 分析对象公司的赊销与现金销售之比。这一 比例的变化（同一公司不同年度之间）或差 异（不同公司之间），会导致以上比率的严 重不可比。外部分析者虽然得不到公司赊销 与现金销售比例的具体资料，但通常可根据 企业经营业务特征加以判断。
例题 X公司1999年初
资产总额为8,500万元，年末资产总额为 8,760万元，年初流动资产总额为2,500万元， 年末流动资产总额为2,680万元，年初固定 资产总额为3,500万元，年末固定资产总额 为3,760万元，1999年的主营业务收入为 8,000万元。流动资产、固定资产、总资产 周转率为？周转天数?
❖运用资产运用效率指标应注意
计算各指标分母平均值时应尽可能缩小取 数的时间间隔。
指标值越高，说明资产运用效率越高，但 不能盲目追求高资产周转率。
行业对该类指标值的影响很大，应特别注 重同业比较分析。
例题 X公司1999年初
存货净额为960万元，年末存货总额为 954万元，年初应收账款总额为1,024万 元，年末应收账款总额为1,056万元， 1999年的主营业务收入为8,000万元，主 营业务成本为6,525万元。存货周转率、 应收账款周转率及周转天数。
资产运用效率的衡量指标
财务报表分析 第六章 企业营运能力分析ppt课件
企业生产经营资金周转的速度越 快，表明企业资金利用效果越好，效 率越高，企业管理人员的经营能力越 强。
PPT学习交流
• 2.企业营运能力与偿债能力和盈利能力的关系 （1）资产周转的快慢直接影响着企业的流动性，
周转越快的资产，流动性越强。 例如，同是存货，甲存货在1个月内就完成一
次周转，乙存货则需要10个月才完成一次周转。 显然，甲存货的流动性大大地强于乙存货。
别是应收账款和存货周转情况分析。
PPT学习交流
4
• 第一节 企业营运能力分析内容与目的
一、企业营运能力的内涵 大纲要求： 识记：企业营运能力的含义 理解：企业营运能力与偿债能力和盈利能力
的关系
PPT学习交流
5
1.企业营运能力的含义
资产的营运能力表现为企业资产所 占用资金的周转速度，反映企业资金 利用的效率，表明企业管理人员经营 管理、运用资金的能力。
PPT学习交流
22
• （二）应收账款周转天数 应收账款周转天数是从应收账款发生到应收
账款收回平均需要的天数。
应收账款周转天数 =
360天 应收账款周转率
= 应收账款平均余额×360天 赊销收入或主营业务收入
PPT学习交流
23
• （三）应收账款周转情况的分析 一般来说，应收账款周转率越高，应收账款
PPT学习交流
21
• ②分母中的应收账款是指包括会计报表中的 “应收账款”“应收票据”等全部赊销应收账款， 而且是扣除坏账准备后的净额。 ③分母中的应收账款是全年占用应收账款上的 资金的平均数额，简化方法是用期初应收账款与 期末应收账款之和除以2。 在企业经营存在明显季节性时，可以考虑计 算每月应收账款的平均余额。再将每个月的平均 余额加总除以12，得到全年的平均余额。
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• 2.企业营运能力与偿债能力和盈利能力的关系 （1）资产周转的快慢直接影响着企业的流动性，
周转越快的资产，流动性越强。 例如，同是存货，甲存货在1个月内就完成一
次周转，乙存货则需要10个月才完成一次周转。 显然，甲存货的流动性大大地强于乙存货。
别是应收账款和存货周转情况分析。
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4
• 第一节 企业营运能力分析内容与目的
一、企业营运能力的内涵 大纲要求： 识记：企业营运能力的含义 理解：企业营运能力与偿债能力和盈利能力
的关系
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5
1.企业营运能力的含义
资产的营运能力表现为企业资产所 占用资金的周转速度，反映企业资金 利用的效率，表明企业管理人员经营 管理、运用资金的能力。
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22
• （二）应收账款周转天数 应收账款周转天数是从应收账款发生到应收
账款收回平均需要的天数。
应收账款周转天数 =
360天 应收账款周转率
= 应收账款平均余额×360天 赊销收入或主营业务收入
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23
• （三）应收账款周转情况的分析 一般来说，应收账款周转率越高，应收账款
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21
• ②分母中的应收账款是指包括会计报表中的 “应收账款”“应收票据”等全部赊销应收账款， 而且是扣除坏账准备后的净额。 ③分母中的应收账款是全年占用应收账款上的 资金的平均数额，简化方法是用期初应收账款与 期末应收账款之和除以2。 在企业经营存在明显季节性时，可以考虑计 算每月应收账款的平均余额。再将每个月的平均 余额加总除以12，得到全年的平均余额。
资产结构与营运能力分析PPT课件
20
第2节 营运能力分析
公司的营运能力由公司资产的营运能力决 定，通过分析公司资产营运能力可以判断 公司资产的价值贡献以及运用效率，从而 判断公司的整体风险水平与盈利能力。
21
一、应收账款周转率
应收账款周转率是指公司一定时期赊销收入净额 与应收账款平均余额的比率，用以反映公司应收 账款的周转速度，即公司流动资产在一定时期内 (通常为一年)周转的次数。其计算公式如下:
差异营业收入万元1371268483352293应收账款期初余额万740154591942应收账款期末余额万1193874014537应收账款平均余额万967064303240应收账款周转率次14181319099应收账款周转天数2527245华星公司应收账款周转率计算表26可知2008年华星公司应收账年周转1418次周转一次需25与2007年相比公司应收账款变现的速度加快公司资金被外单位占用的时间略有缩短管理工作的效率有所提高公司营运能力有所增强
资产结构容易被调整，资产的弹性大
10
无形资产是一项资本化支出（100万），分 使用寿命（20年）转化为费用，这个费用
被命名为摊销费用，而摊销费用 就是对收益的抵减项目
11
三、资产结构与资本结构 匹配关系分析
（一）保守型结构 在保守结构形式中，无论资产负债表左方
的资产结构如何，资产负债表右方的资金 全部来源于长期资金，非流动负债与所有 者权益的比例高低不影响这种结构形式。 其形式如表4-1所示。
12
表4-1 资产负债表
临时性占用 流动资产 非流动负债 流动资产 永久性占用
流动资产 所有者权益
非流动资产
从表4-1可以看出，保守型结构的主要标志是 公司全部资产的资金依靠长期资金来满足。
《营运能力分析》课件
财务分析
定期进行财务分析，发现经营中存在的问题和风 险点，提出改进措施和建议。
05
营运能力分析的局限性
数据来源的局限性
财务报表的局限性
财务报表主要反映历史成本和收入，可能无法 反映企业当前的价值和市场状况。
数据质量的问题
数据可能存在误差、遗漏或篡改，影响分析结 果的准确性。
非财务数据的缺失
营运能力分析主要关注财务数据，但某些重要的非财务数据可能无法获取或难 以量化。
应收账款周转率
衡量企业应收账款管理水平的指 标，通过应收账款周转率可以了 解企业应收账款的回收情况。
营运能力分析的重要性
1 2
提高企业的经营效率
通过营运能力分析，企业可以发现经营过程中的 瓶颈和低效环节，采取措施进行改进，提高企业 的经营效率。
增强企业的盈利能力
营运能力分析可以帮助企业识别并改善低效的资 产和存货管理，降低成本，提高盈利能力。
目的
通过评估企业的营运能力，可以发现 企业在经营过程中存在的问题，提出 改进措施，提高企业的经营效率和盈 利能力。
营运能力的关键指标
资产周转率
衡量企业资产利用效率的指标， 通过资产周转率可以了解企业资 产的管理水平。
存货周转率
衡量企业存货管理水平的指标， 通过存货周转率可以了解企业存 货的流动性。
可扩展性。
提高营运能力分析的准确性
数据质量和管理
提高数据的质量和管理水平是提高营 运能力分析准确性的基础，需要建立
完善的数据管理制度和规范。
模型和方法优化
不断优化营运能力分析的模型和方法 ，能够提高分析的准确性和可靠性。
跨部门合作和沟通
加强跨部门之间的合作和沟通，能够 更好地整合资源，提高营运能力分析
定期进行财务分析，发现经营中存在的问题和风 险点，提出改进措施和建议。
05
营运能力分析的局限性
数据来源的局限性
财务报表的局限性
财务报表主要反映历史成本和收入，可能无法 反映企业当前的价值和市场状况。
数据质量的问题
数据可能存在误差、遗漏或篡改，影响分析结 果的准确性。
非财务数据的缺失
营运能力分析主要关注财务数据，但某些重要的非财务数据可能无法获取或难 以量化。
应收账款周转率
衡量企业应收账款管理水平的指 标，通过应收账款周转率可以了 解企业应收账款的回收情况。
营运能力分析的重要性
1 2
提高企业的经营效率
通过营运能力分析，企业可以发现经营过程中的 瓶颈和低效环节，采取措施进行改进，提高企业 的经营效率。
增强企业的盈利能力
营运能力分析可以帮助企业识别并改善低效的资 产和存货管理，降低成本，提高盈利能力。
目的
通过评估企业的营运能力，可以发现 企业在经营过程中存在的问题，提出 改进措施，提高企业的经营效率和盈 利能力。
营运能力的关键指标
资产周转率
衡量企业资产利用效率的指标， 通过资产周转率可以了解企业资 产的管理水平。
存货周转率
衡量企业存货管理水平的指标， 通过存货周转率可以了解企业存 货的流动性。
可扩展性。
提高营运能力分析的准确性
数据质量和管理
提高数据的质量和管理水平是提高营 运能力分析准确性的基础，需要建立
完善的数据管理制度和规范。
模型和方法优化
不断优化营运能力分析的模型和方法 ，能够提高分析的准确性和可靠性。
跨部门合作和沟通
加强跨部门之间的合作和沟通，能够 更好地整合资源，提高营运能力分析
第五章.资产周转能力分析
金为止的这一段时间。 计算公式为： 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；
营业周期长，说明资金周转速度慢。
ZX公司存货周转率计算表（以营业收入为基础） 单位：百万元
项目 营业收入 期初存货 期末存货 平均存货 存货周转率(次) （2.03次） 存货周转天数(天) （2天）
另一种是以收入为基础的存货周转率，主要运用于获
利能力分析。
其计算公式为：
以成本为基础 转的 率存 （ 平 货 次 营 均 周 ） 业 存 成 货 本 余 以收入为基础 转的 率存 （ 平 货 次 营均 周 ） 业存收货入余额
其中： 平均存货 期余 初额 存货 期余 末额 存货余额 2
存货周转天存 数货3周 60转次数
固定资产周转 平 率营 均业 固收 定入 资产
固定资产周转天 固数 定资 36产 0 周转次数
式中分母的固定资产平均占用额的计算，目前有两 种观点：
①采用固定资产原值计算。 固定资产生产能力并非随着其价值的逐步转移而相 应降低；便于企业不同时间或与不同企业进行比较。 ②用固定资产净值计算。 能够真正反映一定时期内企业实际占用的固定资金。 本书采用固定资产净值计算固定资产平均占用额。
ZX公司总资产周转速度计算表 单位：百万元
项目
营业收入 期初资产总额 期末资产总额 平均资产总额 总资产周转率(次) 总资产周转天数(天)
2019年
16623.43 7107.06 6777.50 6942.28 2.39 150.34
2019年
15449.48 7372.71 7107.06 7239.88 2.13 168.70
（3）企业采用不同的存货计价方法，将影响存货 周转率的高低。
营业周期长，说明资金周转速度慢。
ZX公司存货周转率计算表（以营业收入为基础） 单位：百万元
项目 营业收入 期初存货 期末存货 平均存货 存货周转率(次) （2.03次） 存货周转天数(天) （2天）
另一种是以收入为基础的存货周转率，主要运用于获
利能力分析。
其计算公式为：
以成本为基础 转的 率存 （ 平 货 次 营 均 周 ） 业 存 成 货 本 余 以收入为基础 转的 率存 （ 平 货 次 营均 周 ） 业存收货入余额
其中： 平均存货 期余 初额 存货 期余 末额 存货余额 2
存货周转天存 数货3周 60转次数
固定资产周转 平 率营 均业 固收 定入 资产
固定资产周转天 固数 定资 36产 0 周转次数
式中分母的固定资产平均占用额的计算，目前有两 种观点：
①采用固定资产原值计算。 固定资产生产能力并非随着其价值的逐步转移而相 应降低；便于企业不同时间或与不同企业进行比较。 ②用固定资产净值计算。 能够真正反映一定时期内企业实际占用的固定资金。 本书采用固定资产净值计算固定资产平均占用额。
ZX公司总资产周转速度计算表 单位：百万元
项目
营业收入 期初资产总额 期末资产总额 平均资产总额 总资产周转率(次) 总资产周转天数(天)
2019年
16623.43 7107.06 6777.50 6942.28 2.39 150.34
2019年
15449.48 7372.71 7107.06 7239.88 2.13 168.70
（3）企业采用不同的存货计价方法，将影响存货 周转率的高低。
财务管理课件(第三讲 第三节 营运能力分析)
应收帐款平均余额=（期初应收帐款+期末应收帐款） /2 应收帐款平均余额是应收帐款在扣除坏帐准备(或预计 坏帐损失)后，期初与期末余额的算术平均数,且还应包括 公司未向银行或其他金融机构办理贴现的商业应收票据。 在一定时期内应收帐款周转次数越多，则说明应收帐 款的回收速度越快，既可减少或避免发生坏帐损失的可能 性，又可提高企业资产的流动性，还可提高企业的短期偿 债能力。 (2)应收帐款周转天数 应 收 帐 款 周 转 天 数 又 称 为 应 收 帐 款 帐 龄 （ Age of Receivable）其计算公式为： 应收帐款周转天数=计算期天数/应收帐款周转次数 =应收帐款平均余额×计算期天数/赊销收入净 额 应收帐款的周转天数越少，表明应收帐款变现速度越
流动资产周转次数=流动资产周转额/流动资产平均余 额 49000/(10110+12790)÷2=4.28(次) 流动资产周转天数=360/4.28=84(天) 二、固定资产周转情况分析 固定资产周转率（Fixed Assets Turnover）是指企业 年销售收入净额与固定资产平均净值的比率，又称固定 资产周转次数。它用来衡量固定资产利用效率，同时用 来测定和判断固定资产产生销售收入的能力。其公式为： 固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值 该比率越高则说明固定资产利用效率越高，反之说明 固定资产过多或有闲置。固定资产周转率可以衡量企业 投资是否得当，结构是否合理。运用固定资产周转率指 标时，需要考虑固定资产净值因计提折旧而逐年减少， 或因更新重置而突然增加的影响；在不同企业比较时， 还应考虑不同折旧方法对净值的影响。
流动资产周转率（Current Assets Turnover）是流动资 产的平均占用额与流动资产在一定时期所完成的周转额之间 的比率。是反映流动资产周转速度的指标。其计算公式为： 流动资产周转次数=流动资产周转额/流动资产平均余额 流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数 在一定时期流动资产周转次数越多，说明流动资产利用 效果越好，周转一次所需天数越少，表明流动资产在生产经 营各阶段占用的时间越短，周转速度越快。增加销售收入， 降低流动资产的资金占用是提高流动资产周转速度的有效途 径。 承前例：P32甲公司19XX年财务报表资料。 应收帐款周转次数=全年赊销收入净额/平均应收帐款 49000/ （3500+3885)÷2 =13.27(次) 应收帐款周转天数=360/13.27=27.13(天) 存货周转次数=销售成本/(期初存货+期末存货)÷2 =27500/(2610+2820)÷2 =10.13(次) 存货周转天数=360/10.13=35.54(天)
第6章-企业营运能力分析ppt课件
总资产产值率=总产值／平均总资产×100% p 该指标反映了总产值与总资产之间的关系。在一般情况
下，该指标越高，说明企业资产的投入产出率越高， 企业总资产营运状况越好
p 反映总产值与总资产关系的另一指标是单位产值占用资 金，其计算公式为：
p 单位产值占用资金=平均总资产／总产值×100%
p 该指标越低，反映总资产营运能力越好。对该指标的分 析，可在上式的基础上，从资产占用角度分析：
1．总资产周转率
总资产周转率=
p 流动资产周转速度的快慢是决定企业总资产周转速度快慢的 关键性因素
总资产周转率=
=流动资产占总资产比重×流动资产周转率 p 2．总资产周转期
总资产周转期=计算期/总资产周转率
三、总资产产值率的计算与分析
p 总资产产值率是指企业占用每单位资产所创造的总产值。 其计算公式为：
p (三)总资产营运能力分析
p 企业总资产的营运能力集中反映在总资产的周转速度上，总 资产周转率可以用来分析企业全部资产的使用效率。如果企 业总资产周转率较高，说明企业运用全部资产进行经营的效 果好，效率高。如果总资产周转率长期处于较低的状态，企 业就应当采取措施以增加营业收入和提高各项资产的利用程 度，以加快资产的周转
p (5)企业的固定资产一般采用历史成本入账，在企业的固定资产、 销售情况都并未发生变化的条件下，也可能由于通货膨胀导致物 价上涨等因素而使营业收入虚增，导致固定资产周转率的提高， 而实际上企业的固定资产效能并未增加
p 2．固定资产更新率 p 固定资产更新率是指一定计算期内新增加的固定资产总
值与期初固定资产总值的比率。它反映固定资产在计 算期内更新的规模和速度。其计算公式为：
p 在实际分析和评价该项指标时，应当注意： p (1)企业固定资产所采用的折旧方法和折旧年限的不同，会导致
下，该指标越高，说明企业资产的投入产出率越高， 企业总资产营运状况越好
p 反映总产值与总资产关系的另一指标是单位产值占用资 金，其计算公式为：
p 单位产值占用资金=平均总资产／总产值×100%
p 该指标越低，反映总资产营运能力越好。对该指标的分 析，可在上式的基础上，从资产占用角度分析：
1．总资产周转率
总资产周转率=
p 流动资产周转速度的快慢是决定企业总资产周转速度快慢的 关键性因素
总资产周转率=
=流动资产占总资产比重×流动资产周转率 p 2．总资产周转期
总资产周转期=计算期/总资产周转率
三、总资产产值率的计算与分析
p 总资产产值率是指企业占用每单位资产所创造的总产值。 其计算公式为：
p (三)总资产营运能力分析
p 企业总资产的营运能力集中反映在总资产的周转速度上，总 资产周转率可以用来分析企业全部资产的使用效率。如果企 业总资产周转率较高，说明企业运用全部资产进行经营的效 果好，效率高。如果总资产周转率长期处于较低的状态，企 业就应当采取措施以增加营业收入和提高各项资产的利用程 度，以加快资产的周转
p (5)企业的固定资产一般采用历史成本入账，在企业的固定资产、 销售情况都并未发生变化的条件下，也可能由于通货膨胀导致物 价上涨等因素而使营业收入虚增，导致固定资产周转率的提高， 而实际上企业的固定资产效能并未增加
p 2．固定资产更新率 p 固定资产更新率是指一定计算期内新增加的固定资产总
值与期初固定资产总值的比率。它反映固定资产在计 算期内更新的规模和速度。其计算公式为：
p 在实际分析和评价该项指标时，应当注意： p (1)企业固定资产所采用的折旧方法和折旧年限的不同，会导致
第七章 企业资本周转能力分析 《会计报表分析》PPT课件
销售收入净额
13
在分析评价存货周转率指标时，应注意 下列几个问题：
（1）通常情况下，存货周转率都是以成本为基础计算 出来的。这样公式中分子采用销售成本而不是销售收入净 额，主要是为了剔除毛利对周转速度的虚假影响。因为存 货是按成本计价的，分子、分母应当保持口径一致。公式 中的销售成本是指已销商品的进价成本或产品的制造成本。
因此，企业的资本周转能力、偿债能力和获利 能力之间是密切相关的，它们共同构成了企业财 务报表分析的基本内容。
24
思考题： • 什么是资本周转能力？ • 如何分析评价企业资本周转能力？运用哪
些指标？如何计算？ • 企业资本周转能力与偿债能力、获利能力
之间有何关系？
25
其二，对企业内部管理当局来说，通过企业资本周 转能力的分析，可查明企业资金的运用是否合理、资 金使用是节约还是浪费，从而促进企业不断挖掘内部 资金潜力，改善企业内部管理，有效地利用资金，不 断提高资金的利用效果。
4
第二节 资本周转能力指标分析
一、总资产周转率
总资产周转率（次数）＝
销售收入净额 平均资产额
6
2、流动资产投资的节约与浪费情况
流动资产由于加速周转而形成的节 约额，可以区分绝对节约和相对节约两 种形式。
绝对节约额＝报告期流动资产占用 额－基期流动资产占用额
相对节约额＝流动资产总节约额－ 绝对节约额
7
流动资产相对节约额具体计算公式：
流动资产相对节约（或浪费）＝分析 期实际销售额×（分析期流动资产实际 占用率－基期实际或分析期计划流动资 产占用率）
20
八、固定资产周转率
固定资产周转率（次数）＝
销售收入净额 固定资产平均占用额
运用和计算固定资产周转率时要注意以 下几个问题：
13
在分析评价存货周转率指标时，应注意 下列几个问题：
（1）通常情况下，存货周转率都是以成本为基础计算 出来的。这样公式中分子采用销售成本而不是销售收入净 额，主要是为了剔除毛利对周转速度的虚假影响。因为存 货是按成本计价的，分子、分母应当保持口径一致。公式 中的销售成本是指已销商品的进价成本或产品的制造成本。
因此，企业的资本周转能力、偿债能力和获利 能力之间是密切相关的，它们共同构成了企业财 务报表分析的基本内容。
24
思考题： • 什么是资本周转能力？ • 如何分析评价企业资本周转能力？运用哪
些指标？如何计算？ • 企业资本周转能力与偿债能力、获利能力
之间有何关系？
25
其二，对企业内部管理当局来说，通过企业资本周 转能力的分析，可查明企业资金的运用是否合理、资 金使用是节约还是浪费，从而促进企业不断挖掘内部 资金潜力，改善企业内部管理，有效地利用资金，不 断提高资金的利用效果。
4
第二节 资本周转能力指标分析
一、总资产周转率
总资产周转率（次数）＝
销售收入净额 平均资产额
6
2、流动资产投资的节约与浪费情况
流动资产由于加速周转而形成的节 约额，可以区分绝对节约和相对节约两 种形式。
绝对节约额＝报告期流动资产占用 额－基期流动资产占用额
相对节约额＝流动资产总节约额－ 绝对节约额
7
流动资产相对节约额具体计算公式：
流动资产相对节约（或浪费）＝分析 期实际销售额×（分析期流动资产实际 占用率－基期实际或分析期计划流动资 产占用率）
20
八、固定资产周转率
固定资产周转率（次数）＝
销售收入净额 固定资产平均占用额
运用和计算固定资产周转率时要注意以 下几个问题：
资产运用效率分析课件
• 应收账款周转率 销售(营业 收入净额 /应收账 应收账款周转率=销售 营业 销售 营业)收入净额 应收账 款平均余额 应收帐款周转天数=360天／应收账款周转率 天 应收帐款周转天数 其中，销售收入净额＝销售收入 销售退回 销售退回、 其中，销售收入净额＝销售收入—销售退回、 折让、 折让、折扣 • 应收账款平均余额 期初应收账款 期末应收 应收账款平均余额=(期初应收账款 期初应收账款+期末应收 款)÷2, ÷ • 应收账款平均余额为未扣除坏账准备的应收 账款余额。 账款余额。
2.5 ×100 − 1.3 ×100 = 48(万元) 2.5 年末存货= 年末存货=
80 = 2(次) 本年度存货周转次数= 本年度存货周转次数= (32 + 48) ÷ 2
• 在一般情况下，存货周转率越高越好。在存货平 在一般情况下，存货周转率越高越好。 均水平一定的条件下，存货周转率越高好。 均水平一定的条件下，存货周转率越高好。在存 货平均水平一定的条件下，存货周转率越高， 货平均水平一定的条件下，存货周转率越高，表 明企业的销货成本数额增多， 明企业的销货成本数额增多，产品销售的数量增 企业的销售能力加强。反之， 长，企业的销售能力加强。反之，则销售能力不 强。 • 企业要扩大产品销售数量，增强销售能力，就必 企业要扩大产品销售数量，增强销售能力， 须在原材料购进，生产过程中的投入，产品的销 须在原材料购进，生产过程中的投入， 现金的收回等方面做到协调和衔接。因此， 售，现金的收回等方面做到协调和衔接。因此， 存货周转率不仅可以反映企业的销售能力， 存货周转率不仅可以反映企业的销售能力，而且 能用以衡量企业生产经营中的各有关方面运用和 管理存货的工作水平。 管理存货的工作水平。 •
• 某公司年末财务报表数据为：流动负 债40万元，流动比率2.5，速动比率为 1.3，销售成本80万元，年初存货32万 元。 • 要求：计算本年度存货周转率。
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8
流动资产周转 流 天动 数3资 60产周转率
指标的意义：
流动资产周转率反映全部流动资产的利用效率。流 动资产周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩 大资产投入，增强企业盈利能力；而周转速度延缓，需 要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低企业盈 利能力。
9
例：ZX公司有关资料及流动资产周转速度的计算如表所 示：
第四章 企业营运能力分析
1
本章主要内容
企业营运能力指标的构成 :
总资产周转率 流动资产周转率 应收账款周转率 存货周转率 固定资产周转率
企业营运能力指标的计算方法 企业营运能力指标的内涵、作用、影响因素、
评价方法
2
第一节 总资产周转率分析
一、总资产周转率的含义 总资产周转率，也称总资产利用率，是企业营业收 入与资产平均总额的比率，即企业的总资产在一定时期 内（通常是一年）周转的次数。 其计算公式为：
4.67 6.15 2.03
77.15
58.54
177.4 0
表中列示了ZX公司近六年的流动资产周转率情况，公司 的流动资产周转率从2000年起经历了上升、下降、再上升的 过程，目前处于近几年的平均水平之上，说明公司的流动资 产利用率处在一个比较好的状态。
11
二、流动资产周转率的影响因素及评价方法
收回货款；⑤定期清仓查库，及时处理积压产品和物
资；⑥避免过量存款。
12
第三节 应收账款周转率分析
一、应收账款周转率的含义 应收账款周转率是企业一定时期(通常是一年)营业 收入与应收账款平均余额的比率。应收账款周转率是衡 量应收账款流动程度和管理效率的指标。 其计算公式为：
应收账款周转 应 率收营账业款收平入均余额
ZX公司流动资产周转速度计算表
单位：百万元
项目 营业收入 期初流动资产总额 期末流动资产总额 平均流动资产总额 流动资产周转率(次) 流动资产周转天数(天)
2005年 16623.43 3957.79 3844.59 3901.19 4.26 84.48
2004年 15449.48 4000.43 3957.79 3979.11 3.88 92.72
总资产周转率资营 产业 平收 均入 总额
资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2
3
总资产周转天总数资3产 60周转率
指标意义：
总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和 利用效率的重要指标。综合反映了企业整体资产的营运 能力。
一般来说，周转次数越多，周转一次所需天数越少， 表明其周转速度越快，营运能力越强；反之，周转次数 越少，周转一次所需天数越多，表明其周转速度越慢， 营运能力越弱。
10
该公司的流动资产周转率的评价还应结合公司历史 资料和行业平均水平判断。
项目
ZX公司历年流动资产周转速度计算表
单位：百万元
2005年 2004年 2003年 2002年 2001年 2000年
流动资产周转率 (次)
流动资产周转天数 (天)
4.26 3.88 3.11 84.48 92.72 115.71
19.67 18.31
15
三、应收账款周转率的影响因素及评价方法
企业的获利能力、偿债能力与应收账款的回收情况有直接 的关系。 ◆ 如果企业的账款回收期延长，说明企业的获利能力和偿 债能力都降低。
◇ 企业信用政策过宽 ◇ 收账不力 ◇ 坏账过多 分析时，应将应收账款回收期与利润相联系，如果应收账 款的回收期延长而利润却没有增长，有两方面的原因： ◇ 企业产品的竞争力下降 ◇பைடு நூலகம்顾客产生支付困难
14
ZX公司应收账款周转率计算表
单位：百万元
项目 营业收入 期初应收账款 期末应收账款 平均应收账款 应收账款周转率(次) 应收账款周转天数(天)
2005年 16623.43 958.04 1012.35 985.19 16.87 21.34
2004年 15449.48
613.15 958.04 785.59
7
第二节 流动资产周转率分析
一、流动资产周转率的含义 流动资产周转率是营业收入与流动资产平均余额的比率。 是衡量企业一定时期内（通常是一年）流动资产周转速度的 快慢及利用效率的综合性指标。 其计算公式为： 流动资产周转 流 率动营资业产收平入均余额
流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）/2
应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2
13
应收账款周转） 期 应 （收 天3账 数 60款周转次数
指标意义：
应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢 及管理效率的高低。
应收账款周转率高表明：①企业收账迅速，账龄期 限相对较短，可以减少收账费用和坏账损失，从而相对 增加企业流动资产的投资收益； ②资产流动性大，短期 偿债能力强；③借助应收账款周转天数与企业信用期限 的比较，可以更好地评价客户的信用程度及企业原定信 用条件的合理性。
1.流动资产实现销售的能力——运用效率
2.流动资产投资的节约与浪费情况——管理及驾驭水 平
3.加速流动资产周转的基本途径。
增加营业收入
①开发适销对路的产品； ②强化销售工作，提高 市场占有率以及加快销售过程。
降低流动资产占用额
①加强定额管理；②努力降低材料采购成本和产
品制造成本；③缩短周转期；④加快货款结算，及时
5
对公司总资产周转率的判断还应结合行业平均水平 及多期历史数据对指标的情况进行比较分析。
ZX公司总资产周转率趋势图
6
二、总资产周转率的影响因素及评价方法
总资产周转率反映的是企业的1元资产创造收入的多 少。不仅可以综合反映企业整体资产的营运效率，并且可
用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。总资产周转率通常 和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。 通过对总资产周转率的对比分析，不但能够反映出企业 本年度及以前年度总资产的营运效率及其变化，而且能够发 现企业与同类企业在资金利用上的差别，促进企业提高资金 的使用效率。 总资产周转率的分析评价要考虑公司的行业特征和公司 的经营战略 。
4
ZX公司总资产周转速度计算表 单位：百万元
项目
营业收入 期初资产总额 期末资产总额 平均资产总额 总资产周转率(次) 总资产周转天数(天)
2005年
16623.43 7107.06 6777.50 6942.28 2.39 150.34
2004年
15449.48 7372.71 7107.06 7239.88 2.13 168.70
流动资产周转 流 天动 数3资 60产周转率
指标的意义：
流动资产周转率反映全部流动资产的利用效率。流 动资产周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩 大资产投入，增强企业盈利能力；而周转速度延缓，需 要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低企业盈 利能力。
9
例：ZX公司有关资料及流动资产周转速度的计算如表所 示：
第四章 企业营运能力分析
1
本章主要内容
企业营运能力指标的构成 :
总资产周转率 流动资产周转率 应收账款周转率 存货周转率 固定资产周转率
企业营运能力指标的计算方法 企业营运能力指标的内涵、作用、影响因素、
评价方法
2
第一节 总资产周转率分析
一、总资产周转率的含义 总资产周转率，也称总资产利用率，是企业营业收 入与资产平均总额的比率，即企业的总资产在一定时期 内（通常是一年）周转的次数。 其计算公式为：
4.67 6.15 2.03
77.15
58.54
177.4 0
表中列示了ZX公司近六年的流动资产周转率情况，公司 的流动资产周转率从2000年起经历了上升、下降、再上升的 过程，目前处于近几年的平均水平之上，说明公司的流动资 产利用率处在一个比较好的状态。
11
二、流动资产周转率的影响因素及评价方法
收回货款；⑤定期清仓查库，及时处理积压产品和物
资；⑥避免过量存款。
12
第三节 应收账款周转率分析
一、应收账款周转率的含义 应收账款周转率是企业一定时期(通常是一年)营业 收入与应收账款平均余额的比率。应收账款周转率是衡 量应收账款流动程度和管理效率的指标。 其计算公式为：
应收账款周转 应 率收营账业款收平入均余额
ZX公司流动资产周转速度计算表
单位：百万元
项目 营业收入 期初流动资产总额 期末流动资产总额 平均流动资产总额 流动资产周转率(次) 流动资产周转天数(天)
2005年 16623.43 3957.79 3844.59 3901.19 4.26 84.48
2004年 15449.48 4000.43 3957.79 3979.11 3.88 92.72
总资产周转率资营 产业 平收 均入 总额
资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2
3
总资产周转天总数资3产 60周转率
指标意义：
总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和 利用效率的重要指标。综合反映了企业整体资产的营运 能力。
一般来说，周转次数越多，周转一次所需天数越少， 表明其周转速度越快，营运能力越强；反之，周转次数 越少，周转一次所需天数越多，表明其周转速度越慢， 营运能力越弱。
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该公司的流动资产周转率的评价还应结合公司历史 资料和行业平均水平判断。
项目
ZX公司历年流动资产周转速度计算表
单位：百万元
2005年 2004年 2003年 2002年 2001年 2000年
流动资产周转率 (次)
流动资产周转天数 (天)
4.26 3.88 3.11 84.48 92.72 115.71
19.67 18.31
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三、应收账款周转率的影响因素及评价方法
企业的获利能力、偿债能力与应收账款的回收情况有直接 的关系。 ◆ 如果企业的账款回收期延长，说明企业的获利能力和偿 债能力都降低。
◇ 企业信用政策过宽 ◇ 收账不力 ◇ 坏账过多 分析时，应将应收账款回收期与利润相联系，如果应收账 款的回收期延长而利润却没有增长，有两方面的原因： ◇ 企业产品的竞争力下降 ◇பைடு நூலகம்顾客产生支付困难
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ZX公司应收账款周转率计算表
单位：百万元
项目 营业收入 期初应收账款 期末应收账款 平均应收账款 应收账款周转率(次) 应收账款周转天数(天)
2005年 16623.43 958.04 1012.35 985.19 16.87 21.34
2004年 15449.48
613.15 958.04 785.59
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第二节 流动资产周转率分析
一、流动资产周转率的含义 流动资产周转率是营业收入与流动资产平均余额的比率。 是衡量企业一定时期内（通常是一年）流动资产周转速度的 快慢及利用效率的综合性指标。 其计算公式为： 流动资产周转 流 率动营资业产收平入均余额
流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）/2
应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2
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应收账款周转） 期 应 （收 天3账 数 60款周转次数
指标意义：
应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢 及管理效率的高低。
应收账款周转率高表明：①企业收账迅速，账龄期 限相对较短，可以减少收账费用和坏账损失，从而相对 增加企业流动资产的投资收益； ②资产流动性大，短期 偿债能力强；③借助应收账款周转天数与企业信用期限 的比较，可以更好地评价客户的信用程度及企业原定信 用条件的合理性。
1.流动资产实现销售的能力——运用效率
2.流动资产投资的节约与浪费情况——管理及驾驭水 平
3.加速流动资产周转的基本途径。
增加营业收入
①开发适销对路的产品； ②强化销售工作，提高 市场占有率以及加快销售过程。
降低流动资产占用额
①加强定额管理；②努力降低材料采购成本和产
品制造成本；③缩短周转期；④加快货款结算，及时
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对公司总资产周转率的判断还应结合行业平均水平 及多期历史数据对指标的情况进行比较分析。
ZX公司总资产周转率趋势图
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二、总资产周转率的影响因素及评价方法
总资产周转率反映的是企业的1元资产创造收入的多 少。不仅可以综合反映企业整体资产的营运效率，并且可
用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。总资产周转率通常 和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。 通过对总资产周转率的对比分析，不但能够反映出企业 本年度及以前年度总资产的营运效率及其变化，而且能够发 现企业与同类企业在资金利用上的差别，促进企业提高资金 的使用效率。 总资产周转率的分析评价要考虑公司的行业特征和公司 的经营战略 。
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ZX公司总资产周转速度计算表 单位：百万元
项目
营业收入 期初资产总额 期末资产总额 平均资产总额 总资产周转率(次) 总资产周转天数(天)
2005年
16623.43 7107.06 6777.50 6942.28 2.39 150.34
2004年
15449.48 7372.71 7107.06 7239.88 2.13 168.70