报价回购业务简介

返回错误信息
日终清算
结束
谢 谢
业务功能实现流程
• 自动申购
客户在非实时策略投资 系统设定自动申购策略 策略投资系统取出当天 生效的所有自动申购设 定，发送申购请求给集 中交易系统。
集中交易系统多线程模 式批量下单（初期可以 单线程） 失败，返回错误信息 失败 返回错误信息
交易系统要素检查 (包括可取资金)
成功 冻结资金与可用券额度
名词解释
计息模式： 计息模式： •自动到期利息 = 本金 × 到期利率 × 品种天数（比如 、 品种天数（比如1、 自动到期利息 7、14、28、91天等，遇节假日天数相应顺延增加）/ 天等， 、 、 、 天等 遇节假日天数相应顺延增加） 365 •提前终止利息 = 本金 × 提前终止利率 × （提前终止日 提前终止利息 申购日期） 期 – 申购日期）/ 365 •自动续约利息按照自动到期利息计算前一期的利息。其 自动续约利息按照自动到期利息计算前一期的利息。 自动续约利息按照自动到期利息计算前一期的利息 中，1天期产品，如客户未提出不再续做交易申请，本金 天期产品，如客户未提出不再续做交易申请， 天期产品 自动续做，利息每天计提，隔日支付。 自动续做，利息每天计提，隔日支付。
交易系统要素检查 (包括可取资金)
成功 冻结资金与可用券额度
入库报盘
交易所订单确认
失败
成功 转入成交库，扣取客户 解冻客户可用于申购资
业务功能实现流程
• 申购撤单
集中交易系统取出当日 客户的申购委托 客户选择撤销某笔或几 笔申购 失败，返回错误信息
交易系统要素检查
成功 委托报盘
交易所订单确认
失败
成功 标记该笔申购已撤单， 解冻客户可用于申购资 金、增加公司总可用融 资额度
名词解释
•质押库：中国登记结算上海分公司设立报价回购交易质 质押库： 质押库 押品保管库（ 质押库”），保管会员提交的质押券。 押品保管库（即“质押库 ），保管会员提交的质押券。 质押库 ），保管会员提交的质押券 •质押入库：会员向上交所申请提交质押券，由上交所通 质押入库：会员向上交所申请提交质押券， 质押入库 知中国登记结算上海分公司将相应债券由指定的自营证 券账户转入质押库， 券账户转入质押库，根据其所提交的质押券数量确定的 回购额度，其报价回购业务的总量不得超过该额度。 回购额度，其报价回购业务的总量不得超过该额度。 •质押出库：质押库中质押券折算后所对应的回购额度大 质押出库： 质押出库 于未到期报价回购余额及到期未交收报价回购余额的， 于未到期报价回购余额及到期未交收报价回购余额的， 会员可以向本所申请将超出部分对应的质押券从质押库 中转出。 中转出。
投资者资格管理
适当性管理 参与报价回购业务试点的客户必须是成熟、理性、 参与报价回购业务试点的客户必须是成熟、理性、可协 商的，并具备以下条件： 商的，并具备以下条件： （1）信誉良好，无违规记录； ）信誉良好，无违规记录； （2）在以往交易中未频繁参与权证等高风险业务；฀ ）在以往交易中未频繁参与权证等高风险业务； 万元以上， （3）客户资产在 万元以上，在公司开户时间在 个月 ）客户资产在50万元以上 在公司开户时间在6个月 以上。 以上。
名词解释
•回购品种：1天期、7天期、14天期、28天期、91天期。 回购品种： 天期 天期、 天期 天期、 天期 天期、 天期 天期、 天期 天期。 回购品种 •回购额度 质押库中的债券按标准券折算率计算出的标 回购额度: 回购额度 准券数量与监管层规定的我司融资总额度两者取较小的 值。 •公司报价回购可用余额 = Σ回购额度 - Σ未到期报价回购 公司报价回购可用余额 回购额度 未到期报价回购 余额 - Σ每日预冻结自动续约数量 - Σ每日预冻结自动申 每日预冻结自动续约数量 每日预冻结自动申 购数量 – Σ当日新增已冻结融资额 当日新增已冻结融资额
投资者报备的程序
•客户经证券公司审核通过，只有在报备交易所确认后，才具有参与 客户经证券公司审核通过，只有在报备交易所确认后， 客户经证券公司审核通过 报价回购业务的交易权限 •证券公司应在每天下午四点以前，将投资者名单及其签署的风险揭 证券公司应在每天下午四点以前， 证券公司应在每天下午四点以前 示书和协议，通过交易所网站的会员专区， 示书和协议，通过交易所网站的会员专区，会籍业务办理栏目中的 报价回购投资者报备的电子流程，报交易所会员部备案。 报价回购投资者报备的电子流程，报交易所会员部备案。当日流程 确认通过后，次日投资者方可进行报价回购交易。同样， 确认通过后，次日投资者方可进行报价回购交易。同样，如果投资 者需要取消报价回购注册投资者资格，也要按上述程序， 者需要取消报价回购注册投资者资格，也要按上述程序，通过投资 者注销的电子流程办理 •客户的资格审核主要由券商进行，交易所进行报备，这个过程需1客户的资格审核主要由券商进行，交易所进行报备，这个过程需 客户的资格审核主要由券商进行 5天，这段时间内，该客户不能撤销指定交易，也不能做报价回购 天 这段时间内，该客户不能撤销指定交易， 业务，集中交易系统需要进行控制。交易所备案后， 业务，集中交易系统需要进行控制。交易所备案后，以其提供的名 单列表为准，开通资格。 单列表为准，开通资格。
名词解释
可用于申购续约资金： 可用于申购续约资金： 客户当日可用于申购续约资金 = 该客户当日自动到期或 已提前终止的合约的解冻资金 + 客户可取资金 由于其他证券可用资金的清算时间滞后于报价回购清算， 由于其他证券可用资金的清算时间滞后于报价回购清算， 故不能作为该客户当日可用于申购续约的资金。 故不能作为该客户当日可用于申购续约的资金。
业务内容
业务数据流
业务功能实现流程
• 申购开仓（含一天期品种） 申购开仓（含一天期品种）
客户提交申购 失败，返回错误信息 交易系统要素检查 冻结资金与可用券额度
成功 委托报盘
交易所订单确认
失败
成功 转入成交库 解冻客户资金、增加公 司总可用融资额度、品 种可用额度
日终清算
结束
业务功能实现流程
• 自动到期（含一天期品种） 自动到期（含一天期品种）
业务功能实现流程
• 提前终止
业务功能实现流程
• 质押入库
业务功能实现流程
• 质押出库
业务功能实现流程
• 自动续约
（二期）客户在非实时 策略投资系统设定自动 续约策略 （一期）集中交易系统 取出前一日已预委托的 当天需要自动续约的一 天期品种合约列表，并 去除当日客户已撤单的 续约合约 策略投资系统取出当天 生效的所有自动续约设 定，发送续约请求给集 中交易系统。
集中交易系统多线程模 式批量下单（初期可以 单线程） 失败，返回错误信息 失败 返回错误信息
交易系统要素检查 (包括续约资金检查)
成功 冻结资金与可用券额度
入库报盘
交易所订单确认
失败
成功 转入成交库，减少公司 总可用融资额度和品种 额度，并置未到期回购 解冻客户可用资金
业务功能实现流程
• 续约终止
入库报盘
交易所订单确认
失败
成功 转入成交库，扣取客户 可用于申购资金，同步 解冻客户可用于申购资 金 增加公司总可用融
业务功能实现流程
• 自动展期
客户在非实时策略投资 系统设定自动展期策略 策略投资系统取出当天 生效的所有自动展期设 定，发送申购请求给集 中交易系统。
集中交易系统多线程模 式批量下单（初期可以 单线程） 失来自百度文库，返回错误信息
业务特征
• T+0资金交收 资金交收 • 净额清算、非担保资金交收 净额清算、 • 协商定价 • 可提前终止 天期以外品种 可提前终止(1天期以外品种 天期以外品种)
重要意义
• 有利于稳定和吸引投资者 • 为投资者提供了现金管理服务 • 有效地减缓了保证金流向银行的“搬家效应” 有效地减缓了保证金流向银行的“搬家效应” ฀ 丰富证券公司产品线 培育一批固定收益类证券投资者， ฀ 培育一批固定收益类证券投资者，提高证券公司 固定收益产品的定价能力， 固定收益产品的定价能力，促进交易所债券市场的发展 ฀ 为交易定价方式由传统的集中竞价向协商定价拓 展做了有益探索 改善全行业盈利模式，形成差异化、 ฀ 改善全行业盈利模式，形成差异化、特色化经营
报价回购业务简介
技术管理处 2011年5月 2011年
议程内容
• 报价回购的概念 • 特征 • 重要意义 • 名词解释 • 投资者资格管理 • 业务流程简介
报价回购概念
债券质押式报价回购业务 •符合条件的投资者与其有指定交易关系的证券公司之间、 符合条件的投资者与其有指定交易关系的证券公司之间、 符合条件的投资者与其有指定交易关系的证券公司之间 通过上交所交易系统交易的特定债券质押式回购。 通过上交所交易系统交易的特定债券质押式回购。 •证券公司提供债券作为质押物，以标准券折算比率计算 证券公司提供债券作为质押物， 证券公司提供债券作为质押物 出质押债券的标准券数量为融资额度向投资者融入资金。 出质押债券的标准券数量为融资额度向投资者融入资金。 •投资者按约定收回融出资金并获得相应收益。 投资者按约定收回融出资金并获得相应收益。 投资者按约定收回融出资金并获得相应收益