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证券投资基金第三章
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证券投资基金第三章
基金的认购
3、认购费率和收费模式 《证券投资基金销售管理办法》规定开放式基金的认
购费率不超过认购金额的5%。 我国股票型基金的认购费率大多在1%-1.5%左右，
债券型基金的认购费率在1%以下，货币型基金一般认 购费率0.
前端收费模式与后端收费模式； 4、开放式基金认购份额的计算 计算公式 P58
2、“金额申购、份额赎回”原则。
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证券投资基金第三章
开放式基金的申购与赎回
l （四）申购、赎回的费用及销售服务费 l 1、申购费用。申购费率不得超过申购金额的5%。 l 2、赎回费用。赎回费率不得超过基金份额赎回金
额的5%，赎回费总额的25%归入基金财产。 l 3、销售服务费。从开放式基金财产中计提销售服
ETF的募集与交易
5.现金差额相关内容。T日现金差额计算公式（P73） 申购时，如现金差额为整数，则应支付相应的现金。
如现金差额为负数，则应获得相应的现金。 赎回时，如现金差额正数，则应获得相应的现金，如
现金差额为负数，则应支付相应的现金。
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证券投资基金第三章
LOF份额的上市交易及申购和赎回
ETF的募集与交易
（二）ETF份额的上市交易
1、基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额 净值； 2、基金实行价格涨跌幅10％限制，自上市首日起实行。 3、基金买入申报数量为100份或其整数倍，不足100份 可以卖出。 4、基金申报价格最小变动为0.001元。
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证券投资基金第三章
证券投资基金第三章
开放式基金的申购、赎回
（七）巨额赎回的认定及处理方式
单个开放式基金的净赎回申请超过基金中份额的10 ％时，为巨额赎回。
股权投资基金精品PPT课件
（二）快速发展阶段（2005~2012年）
基金从业资格证考试统编教材
股ห้องสมุดไป่ตู้投资基金 基础知识要点与法律汇编
中国证券投资基金业协会 编
第一章 股权投资基金概述
第一节 股权投资基金的概念
国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”（Private Equity Fund)，是指主要投资于 “私人股权”（Private Equity)，即企业非公开发行和交易 股权的投资基金。私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通 股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。（可以转换为普通股的公司债）
2013年4月，鉴于创业投资基金通常不会导致风险外溢，为建立创业投资基金的差异
三、我国股权投资基金发展的历史阶段
我国股权投资基金行业发展在很大程度上体现了我国作为新加转轨经济形态的基本特点，政府推动对 促进早期股权投资基金发展起关键性的作用。在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金 行业发展经历了三个历史阶段。
国际股权投资基金行业经过70多年的发展，成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段 国际股权投资基金规模庞大，投资领域广阔，资金来源于广泛，参加机构多样。
在监管方面，2008年国际金融危机之后，西方主要国家普遍加强了对股权投资基金行 业的监管。美国于2010年出台了《多德—弗兰克法案》，对原有的法律体系作出了进一步 修订与补充，提升了股权投资基金监管的审慎性。在基金及投资管理人注册方面，新法严格 了投资管理人的注册制度，收紧了股权投资基金注册的豁免条件，要求一定规模以上的并购 基金在联邦或州注册，创业投资基金可以有条件豁免注册。在信披露方面，新法不仅加强了 对股权投资业务档案底稿的审查制度，还通过修改投资者和合格买家的定义，提高了对股权 投资基金的信息披露要求。
证券投资基金资产配置(PPT 40页)
• 多因素分析决策支持系统是由两个层次构成。证券市场的价 格水平、上市公司盈利和增长预期、市场利率水平及走势、 市场资金供求状况、市场心理与技术因素以及政府干预与政 策导向等六大因素构成多因素分析决策支持系统的第一层次。 基金管理人通过分析这六大因素，把握宏观经济和证券市场 的发展趋势，确定投资组合的资产配置。该系统的第二层次 是由分析这六大因素的一系列具体指标构成的，这些具体指 标构成了多因素决策支持系统的第二层次。
二、战术性资产配置
对基于长期预测基础上的资产配置比例， 通过短期内的积极预测，来调整资产配置权重获得额 外收益。 短期预测能力的强弱直接关系此种配置的成败。 1、战术性资产配置步骤 1）价值评估：买入廉价资产、卖出昂贵资产；2）周期 性考虑：股价受宏观经济影响表现出周期性；3）综 合考虑以上并结合交易成本后决定。 2、理论基础：以低舒适（效用）、高成本为代价，在 不增加投资风险下，提高长期收益的潜力。
第二节 基于投资范围的资产配置类型
1、全球资产配置：期限1年以上，在全球范围内配置股票、
债券、现金工具。广义：全球资产收益风险分析、资产选 择、组合构建、资产配置业绩评价及组合的再调整。
①战略性资产配置：着眼全球环境和地区主题，把握各国GDP、政 治、财货情况长期趋势，对资产盈利、估值和波动性及相关性 进行分析，确定长期资产配置（有时间限制，回避经济衰退 期），资产权重不随市场条件变化而变化。
在该策略下，投资组合完全暴露于市场风险之下，它具有 交易成本和管理费用较小的优势。因此，买入并持有策略适用 于资本市场环境和投资者的偏好变化不大，或者改变资产配置 状态的成本大于收益时的状态。
一般而言，买入并持有战略的投资组合价值与股票市场价 值保持同方向、同比例的变动，并最终取决于最初的战略性资 产配置所决定的资产构成。投资组合价值线的斜率由资产配置 的比例决定。
二、战术性资产配置
对基于长期预测基础上的资产配置比例， 通过短期内的积极预测，来调整资产配置权重获得额 外收益。 短期预测能力的强弱直接关系此种配置的成败。 1、战术性资产配置步骤 1）价值评估：买入廉价资产、卖出昂贵资产；2）周期 性考虑：股价受宏观经济影响表现出周期性；3）综 合考虑以上并结合交易成本后决定。 2、理论基础：以低舒适（效用）、高成本为代价，在 不增加投资风险下，提高长期收益的潜力。
第二节 基于投资范围的资产配置类型
1、全球资产配置：期限1年以上，在全球范围内配置股票、
债券、现金工具。广义：全球资产收益风险分析、资产选 择、组合构建、资产配置业绩评价及组合的再调整。
①战略性资产配置：着眼全球环境和地区主题，把握各国GDP、政 治、财货情况长期趋势，对资产盈利、估值和波动性及相关性 进行分析，确定长期资产配置（有时间限制，回避经济衰退 期），资产权重不随市场条件变化而变化。
在该策略下，投资组合完全暴露于市场风险之下，它具有 交易成本和管理费用较小的优势。因此，买入并持有策略适用 于资本市场环境和投资者的偏好变化不大，或者改变资产配置 状态的成本大于收益时的状态。
一般而言，买入并持有战略的投资组合价值与股票市场价 值保持同方向、同比例的变动，并最终取决于最初的战略性资 产配置所决定的资产构成。投资组合价值线的斜率由资产配置 的比例决定。
证券投资基金概述PPT(共20页)
•
11、这个世界其实很公平，你想要比别 人强， 你就必 须去做 别人不 想做的 事，你 想要过 更好的 生活， 你就必 须去承 受更多 的困难 ，承受 别人不 能承受 的压力 。
•
12、逆境给人宝贵的磨炼机会。只有经 得起环 境考验 的人， 才能算 是真正 的强者 。自古 以来的 伟人， 大多是 抱着不 屈不挠 的精神 ，从逆 境中挣 扎奋斗 过来的 。
•
13、不同的人生，有不同的幸福。去发 现你所 拥有幸 运，少 抱怨上 苍的不 公，把 握属于 自己的 幸福。 你，我 ，我们 大家都 可以经 历幸福 的人生 。
•
14、给自己一份坚强，擦干眼泪；给自 己一份 自信， 不卑不 亢；给 自己一 份洒脱 ，悠然 前行。 轻轻品 ，静静 藏。为 了看阳 光，我 来到这 世上； 为了与 阳光同 行，我 笑对忧 伤。
•
31、我们无法选择自己的出身，可是我 们的未 来是自 己去改 变的。
•
31、我们无法选择自己的出身，可是我 们的未 来是自 己去改 变的。
•
32、命好不如习惯好。养成好习惯，一 辈子受 用不尽 。
•
33、比别人多一点执着，你就会创造奇 迹。
•
50、想像力比知识更重要。不是无知 ，而是 对无知 的无知 ，才是 知的死 亡。
•
51、对于最有能力的领航人风浪总是格 外的汹 涌。
•
55、不积小流无以成江海，不积跬步无 以至千 里。
•
56、远大抱负始于高中，辉煌人生起于 今日。
•
57、理想的路总是为有信心的人预备着 。
•
58、抱最大的希望，为最大的努力，做 最坏的 打算。
•
59、世上除了生死，都是小事。从今天 开始， 每天微 笑吧。
基金定投.ppt.ppt
每月定期投资金额 3788 元 2039．06 元
注：4.14%为未降息前银行零存整取5年期年利率，假设之后 15年再做3个同样的零存整取业务。
基金定投适合谁
上班一族：
没有时间理财的人 ——参加定投省时省事
青年一族：
强迫自己储蓄的人 ——参加定投积少成多
投资一族：
想降低投资风险的人 ——参加定投分散风险
➢基金财富通 ➢基金周报 ➢季度开放式基金组合池报告 ➢封闭式基金池
目前我公司基金超市可供 定投的基金品种超过200只， 更有费率优惠哟！！
问题1. 到底要选哪只基金？
富国天瑞基金定投 当日净值 申购份额 累计分额
2007.10.16 2.2146 447.03 447.03
2008.02.18 0.9907 999.29 5330.09
2008.04.16 0.7456
1327.79 7866.82 ……
帐户资产 990.00 5280.52 5865.50
21.83％， （投入24期， 投资总额24000元， 收益5239.56元）
第三章 如何选择定投基金
什么基金都可以定投吗? 这么多基金，应该选择
什么样的来定投呢?
基金定投
基金累计净值增长率
基金分红比率
如何选择
借助专业公司的评判 投资顾问推荐
将基金收益与其他同类型的基金比较
基金收益与大盘走势的比较
第四章 中信建投证券的实力
国内第一家设立“基金超市”的券商
我们的研究成果
基金定投 聚沙成塔
聪明的孩子会理财
——培养财商100分 2021000年9年120月月
是否听过以下名词
股票，债券 基金，基金专户理财，基金定投 融资融券 ETF套利 期货，股指期货
投资基金课件(ppt版)
第二页，共四十四页。
2003-2004年各月基金(jījīn)发行 量比较
第三页，共四十四页。
2004年各类基金户均认购(rèngòu)情 况
第四页，共四十四页。
2004年各类基金(jījīn)发行总量
第五页，共四十四页。
2004年户均认购(rèngòu)最多的10只 基金
第六页，共四十四页。
中国证监会规定的其他比例限制
第十五页，共四十四页。
2、专家(zhuānjiā)管理，专业理财
投资基金由专业(zhuānyè)基金管理人负责管理， 基金管理公司聘请大量投资专家。
第十六页，共四十四页。
3、投资(tóu zī)小，费用低
基金管理人的管理费率： 基金托管人的托管费率： 不收取委托手续费 交易佣金(yòngjīn):基金交易佣金(yòngjīn)为成交金额
股票、高科技股为主，高风险、高收益 2、成长性基金growth fund 追求长期稳定增长的增值利益，一般投资于业绩良好，
稳定成长的绩优股 3、收入型基金income fund 追求稳定的最大化的当期收益，而不是强调长期利得。 4、平衡型基金balanced fund〔混合型基金〕 既追求当期稳定收益，也追求长期增值收益 投资策略：分散投资于股票和债券 进可攻，退可守
5、指数(zhǐshù)基金index fund 6、期货基金future fund
7、衍生证券基金derivative fund
第二十六页，共四十四页。
系列基金名 景顺长城基金(jījīn)管理 称 基金代码 深交所代码 认购费率
优选股票基 金 260101 162601 1.00%
恒丰债券基 金 260102 162602 0.80%
80%沪深 加权指数 +20%中债 260101 总指数
2003-2004年各月基金(jījīn)发行 量比较
第三页，共四十四页。
2004年各类基金户均认购(rèngòu)情 况
第四页，共四十四页。
2004年各类基金(jījīn)发行总量
第五页，共四十四页。
2004年户均认购(rèngòu)最多的10只 基金
第六页，共四十四页。
中国证监会规定的其他比例限制
第十五页，共四十四页。
2、专家(zhuānjiā)管理，专业理财
投资基金由专业(zhuānyè)基金管理人负责管理， 基金管理公司聘请大量投资专家。
第十六页，共四十四页。
3、投资(tóu zī)小，费用低
基金管理人的管理费率： 基金托管人的托管费率： 不收取委托手续费 交易佣金(yòngjīn):基金交易佣金(yòngjīn)为成交金额
股票、高科技股为主，高风险、高收益 2、成长性基金growth fund 追求长期稳定增长的增值利益，一般投资于业绩良好，
稳定成长的绩优股 3、收入型基金income fund 追求稳定的最大化的当期收益，而不是强调长期利得。 4、平衡型基金balanced fund〔混合型基金〕 既追求当期稳定收益，也追求长期增值收益 投资策略：分散投资于股票和债券 进可攻，退可守
5、指数(zhǐshù)基金index fund 6、期货基金future fund
7、衍生证券基金derivative fund
第二十六页，共四十四页。
系列基金名 景顺长城基金(jījīn)管理 称 基金代码 深交所代码 认购费率
优选股票基 金 260101 162601 1.00%
恒丰债券基 金 260102 162602 0.80%
80%沪深 加权指数 +20%中债 260101 总指数
产业投资基金计划书PPT
人力资源风险
人力资源的流动和素质问题可能影响投资项目的执行和效果。我们将重视人力资源建设 ，提供有竞争力的薪酬福利和培训机会，吸引和留住优秀人才。
法律合规风险评估及应对方法论述
法律法规变化风险
法律法规的变化可能对基金运作 产生重大影响。我们将密切关注 法律法规动态，及时调整基金运 作策略，确保合规运作。
投资阶段划分
初创期投资
01
支持具有创新商业模式或核心技术的初创企业，注重团队能力
和市场前景。
成长期投资
02
关注已经实现初步商业化、具有高速增长潜力的企业，提供资
金和资源支持其快速扩张。
成熟期投资
03
投资于行业地位稳固、盈利能力强的龙头企业，通过并购、整
合等方式助力其实现产业升级和国际化发展。
投资组合构建
清算
将被投资企业进行清算，分配剩余财产。优点是能够彻底退出，避免长期持有风险；缺点 是清算过程可能繁琐，且清算价值可能低于投资成本。
退出时机判断依据提供
企业经营状况
关注被投资企业的财务状况、市场前景、竞争态势等，评估其未 来发展潜力。
行业发展趋势
分析所在行业的发展趋势、政策环境、技术创新等，判断行业前 景及投资机会。
CHAPTER
宏观经济环境
经济增长
当前国家经济增长保持稳定，为产业投资基金提 供了良好的宏观经济环境。
政策环境
政府对于产业投资基金给予政策支持，鼓励其发 展和壮大。
金融市场
金融市场不断完善，为产业投资基金提供了更多 的融资渠道和投资机会。
行业发展趋势
产业升级
随着国家经济结构的调整和产业升级的推进，新兴产业和高端制 造业等领域将迎来快速发展。
产业投资基金计划书
人力资源的流动和素质问题可能影响投资项目的执行和效果。我们将重视人力资源建设 ，提供有竞争力的薪酬福利和培训机会，吸引和留住优秀人才。
法律合规风险评估及应对方法论述
法律法规变化风险
法律法规的变化可能对基金运作 产生重大影响。我们将密切关注 法律法规动态，及时调整基金运 作策略，确保合规运作。
投资阶段划分
初创期投资
01
支持具有创新商业模式或核心技术的初创企业，注重团队能力
和市场前景。
成长期投资
02
关注已经实现初步商业化、具有高速增长潜力的企业，提供资
金和资源支持其快速扩张。
成熟期投资
03
投资于行业地位稳固、盈利能力强的龙头企业，通过并购、整
合等方式助力其实现产业升级和国际化发展。
投资组合构建
清算
将被投资企业进行清算，分配剩余财产。优点是能够彻底退出，避免长期持有风险；缺点 是清算过程可能繁琐，且清算价值可能低于投资成本。
退出时机判断依据提供
企业经营状况
关注被投资企业的财务状况、市场前景、竞争态势等，评估其未 来发展潜力。
行业发展趋势
分析所在行业的发展趋势、政策环境、技术创新等，判断行业前 景及投资机会。
CHAPTER
宏观经济环境
经济增长
当前国家经济增长保持稳定，为产业投资基金提 供了良好的宏观经济环境。
政策环境
政府对于产业投资基金给予政策支持，鼓励其发 展和壮大。
金融市场
金融市场不断完善，为产业投资基金提供了更多 的融资渠道和投资机会。
行业发展趋势
产业升级
随着国家经济结构的调整和产业升级的推进，新兴产业和高端制 造业等领域将迎来快速发展。
产业投资基金计划书
第六章 证券投资基金的运作(一) 《证券投资基金》PPT课件
▪ 期间，基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同 的约定。
▪ 因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基 金管理人之外的因素致使基金投资不符合上述规定的 比例或者基金合同约定的投资比例的,基金管理人应当 在10个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊 情形除外 。
6.1.3 投资限制
▪ 货币市场基金应当投资于以下金融工具: ▪ ①现金; ▪ ②期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券
▪ 中国证监会另行规定的其他特殊基金品种可不受上述 比例的限制。
6.1.3 投资限制
▪ 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管 人及其控股股东、实际控制人或者与其有重大利害关 系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者 从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标 和投资策略，遵循持有人利益优先原则，防范利益冲 突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公 平合理价格执行。
▪ ⑥基金总资产超过基金净资产的百分之一百四十； ▪ ⑦违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例
等约定； ▪ ⑧中国证监会规定禁止的其他情形。
6.1.3 投资限制
▪ 完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品 种可以不受上述第①项、第②项规定的比例限制。
▪ 基金管理人运用基金财产投资证券衍生品种的，应当 根据风险管理的原则，并制定严格的授权管理制度和 投资决策流程。基金管理人运用基金财产投资证券衍 生品种的具体比例，应当符合中国证监会的有关规定。
6.1.3 投资限制
▪ 一般来说，基金的投资对象为股票、债券等有 价证券，基金不得从事实业投资。
▪ 具体来说，基金的投资对象及投资行为要受到 所在国相关法律法规的限制以及基金契约的规 定。
6.1.3 投资限制
▪ 因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基 金管理人之外的因素致使基金投资不符合上述规定的 比例或者基金合同约定的投资比例的,基金管理人应当 在10个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊 情形除外 。
6.1.3 投资限制
▪ 货币市场基金应当投资于以下金融工具: ▪ ①现金; ▪ ②期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券
▪ 中国证监会另行规定的其他特殊基金品种可不受上述 比例的限制。
6.1.3 投资限制
▪ 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管 人及其控股股东、实际控制人或者与其有重大利害关 系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者 从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标 和投资策略，遵循持有人利益优先原则，防范利益冲 突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公 平合理价格执行。
▪ ⑥基金总资产超过基金净资产的百分之一百四十； ▪ ⑦违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例
等约定； ▪ ⑧中国证监会规定禁止的其他情形。
6.1.3 投资限制
▪ 完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品 种可以不受上述第①项、第②项规定的比例限制。
▪ 基金管理人运用基金财产投资证券衍生品种的，应当 根据风险管理的原则，并制定严格的授权管理制度和 投资决策流程。基金管理人运用基金财产投资证券衍 生品种的具体比例，应当符合中国证监会的有关规定。
6.1.3 投资限制
▪ 一般来说，基金的投资对象为股票、债券等有 价证券，基金不得从事实业投资。
▪ 具体来说，基金的投资对象及投资行为要受到 所在国相关法律法规的限制以及基金契约的规 定。
6.1.3 投资限制
证券投资基金-PPT-第十一章
有效组合的期望收益率由两部分构成：
资本市场线的经济意义
无风险利率rF，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿； , 是对承担风险的补偿，通常称为“风险溢价”，与承担的风险大小成正比。其中的系数 代表了对单位风险的补偿，通常称之为风险的价格。
（三）证券市场线 1.证券市场线方程。 E（rP）=rF+[E（rM）-rF]βP 无论是当证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以E（rP）为纵坐标、βP为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。
第一节 证券投资组合概述
3．划分标准及其特点 收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有：附息债券、优先股及一些避税债券。 增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。增长型组合往往选择相对于市场而言属于低风险高收益，或收益与风险成正比的证券。 收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，因此也称为均衡组合。二者的均衡可以通过两种组合方式获得，一种是使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡，另一种是选择那些既能带来收益，又具有增长潜力。 货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性极强。 国际型证券组合投资于海外不同国家，是组合管理的时代潮流，实证研究结果表明，这种证券组合的业绩总体上强于只在本土投资的组合。 指数化证券组合模拟某种市场指数，以求获得市场平均的收益水平。 避税型证券组合通常投资于市政债券，这种债券免联邦税，也常常免州税和地方税。
证券的选择。重要环节是证券估值。在市场处于牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的股票，以期获得较高的收益。
资本市场线的经济意义
无风险利率rF，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿； , 是对承担风险的补偿，通常称为“风险溢价”，与承担的风险大小成正比。其中的系数 代表了对单位风险的补偿，通常称之为风险的价格。
（三）证券市场线 1.证券市场线方程。 E（rP）=rF+[E（rM）-rF]βP 无论是当证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以E（rP）为纵坐标、βP为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。
第一节 证券投资组合概述
3．划分标准及其特点 收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有：附息债券、优先股及一些避税债券。 增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。增长型组合往往选择相对于市场而言属于低风险高收益，或收益与风险成正比的证券。 收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，因此也称为均衡组合。二者的均衡可以通过两种组合方式获得，一种是使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡，另一种是选择那些既能带来收益，又具有增长潜力。 货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性极强。 国际型证券组合投资于海外不同国家，是组合管理的时代潮流，实证研究结果表明，这种证券组合的业绩总体上强于只在本土投资的组合。 指数化证券组合模拟某种市场指数，以求获得市场平均的收益水平。 避税型证券组合通常投资于市政债券，这种债券免联邦税，也常常免州税和地方税。
证券的选择。重要环节是证券估值。在市场处于牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的股票，以期获得较高的收益。
证券投资基金ppt课件
定义
证券投资基金是指通过集合投资者的资金 ，由专业的基金管理人进行投资运作，以 实现保值增值目标的投资工具。
专业管理
基金由专业的基金管理人进行运作，他பைடு நூலகம் 具备丰富的投资经验和专业知识。
分散风险
通过投资于多种证券，基金能够分散风险 ，降低单一证券的波动对整体投资组合的 影响。
集合投资
证券投资基金将众多投资者的资金集合起 来，形成规模效应，降低投资成本。
债券型基金
债券型基金是指主要投资于债券 市场的基金，其风险和收益相对 较低。
混合型基金
混合型基金是指同时投资于股票 和债券的基金，其风险和收益介 于股票型和债券型基金之间。
证券投资基金的起源与发展
起源
证券投资基金起源于19世纪的英国，最初是为了集合投资者的资金进行股票投 资而设立的。
发展
随着时间的推移，证券投资基金逐渐发展壮大，成为全球范围内重要的投资工 具之一。在20世纪70年代以后，随着金融市场的不断开放和金融创新的涌现， 证券投资基金的发展更为迅速，其规模和品种不断扩大。
证券投资基金的投资策略
投资目标
证券投资基金的投资目标通常包括资本增值和收益稳 定两个方面。
投资组合
证券投资基金的投资组合需要根据市场环境和基金类 型进行合理配置，包括股票、债券、现金等。
投资决策
证券投资基金的投资决策需要考虑多种因素，包括宏 观经济、行业趋势、公司基本面等。
证券投资基金的收益与风险
02
CATALOGUE
证券投资基金的运行机制
证券投资基金的设立
01
02
03
设立条件
证券投资基金的设立需要 满足一定的条件，包括注 册资本、管理人员、投资 人员等要求。
基金投资PPT课件
基金与股票、债券的区别
*反映的关系不同
股票反映的是产权关系，债券反映的是债权债务关 系，而基金反映的是信托关系.ppt。
*资金投向不同
股票和债券筹集的资金主要投向实业，而基金主要投 向股票、债券等有价证券。
*风险、收益不同
股票收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，
有较大风险；债券收益取决于债券利率，债券利率一般是
曹哓. 丽制作
1111
开放式基金相对封闭式基金的优势
流动性好
2009-5-19
曹哓. 丽制作
1122
哪些个人适合投资于开放式基金？
没时间理财的职业人士； 缺乏投资专业知识的人士或不愿承担股 市高风险的人士； 正在考虑为子女准备教育资金或为将来 退休生活准备资金的人士。 其他有需求的人士。
2009-5-19
2009-5-19
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复制基金
南方稳健 南方稳健二号
2009-5-19
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（3）常见的基金术语
基金拆分 基金资产总值 基金的单位资产净值 基金开放日
认购 申购 封闭期 赎回
2009-5-19
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2、基金的运作
投资基金运作流程简图
2009-5-19
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指数基金的特点
成本和销售费用较低； 单个股票的波动对基金的整体表现不会 产生重大影响，有利于防范和分散风 险； 不进行主动的投资决策，监控比较简单。
2009-5-19
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什么是复制基金
基金复制，是指基金公司发行一只与其 已发行的某只基金完全一样的基金，新 发行基金的产品说明书与基金合同都与 原基金完全一样。