金融租赁企业评估实务及案例分析
金融租赁企业评估实务及案例分析
金融租赁企业评估实务及案例分析金融租赁企业评估实务及案例分析（一）教学目标1．掌控金融出租企业的概念及分类2．介绍金融出租企业收益法评估要点3．介绍金融出租企业市场法评估要点一、金融出租企业简介（一）金融出租企业概念租赁企业包括两大类：实物租赁企业、金融租赁企业。
两类企业的区别主要就是：前者最终只迁移出租标的物的使用权，通常称作经营性出租；后者最终必须迁移出租标的物的所有权，通常称作融资性出租。
金融租赁企业：是指经银监会批准，以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构。
金融租赁企业是一种金融机构，受银监会监管。
金融租赁企业主要从事融资性租赁业务。
金融租赁企业与商业银行之间具有以下相同点：（1）都需要接受银监会的监管；（2）经银监会核准，金融出租企业可以稀释非银行股东3个月（不含）以上定期存款，也就是可以“揽储”，但揽储对象与商业银行不一样；（3）金融租赁公司资本充足率不得低于银监会的最低监管要求。
（二）金融租赁企业主要业务及会计处理1．金融租赁企业的主要业务模式金融出租：出租人根据承租人对出租标的物和供货人的挑选或普遍认可，将其从供货人处获得的出租标的物按合约签订合同租赁给承租人占据、采用，向承租人缴纳租金的交易活动。
根据承租人对租赁标的物和供货人的选择或认可；将租赁标的物按合同约定出租给承租人占有、使用；向承租人收取租金。
出租标的物主要为固定资产，银监会Seiches规定的除外。
如果供货人与承租人为同一主体，也就是承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的融资租赁形式，该方式称为售后回租，也是金融租赁的方式之一。
2．金融出租企业会计的主要科目和主要核算流程了解主要会计科目：（1）融资租赁资产：该科目核算租赁企业为开展融资租赁业务取得出租标的资产的实际成本。
企业购得和以其他方式获得的融资租赁资产，借记本科目，贷记“银行存款”等科目；备注：此项会计分录牵涉现金流入！在租赁期开始日，按租赁开始日租赁合同规定的租赁收款额与初始直接费用之和，借记“长期应收款”科目，按租赁资产实际取得成本及相关费用，贷记本科目，按发生的初始直接费用，贷记“银行存款”等科目，按其差额，贷记“未实现融资收益”科目。
C公司融资租赁信用风险评估案例分析
C公司融资租赁信用风险评估案例分析第二章C公司的现状与分析2.1 C公司简介C公司是一家以开发、生产、销售LED(发光二极管)及LED上下游的专业光源照明企业。
它成立于2005年，目前已经稳步发展了8年。
C公司的实际控制人早年是行业内全国首批从事LED业务的业务员之一，在LED行业的从业时间达8年以上，拥有丰富的行业经验。
公司成立于经济繁华的珠三角中心---广东省东莞市。
东莞市毗邻香港、深圳，各种交通便利。
并且其制造业闻名全球。
公司有向香港东亚银行的融资历史。
工厂占地面积12000方米,厂房使用面积14000平方米,是租赁的物业。
职工人员450人, 大专及大专以上文凭技术及管理人员70余人。
公司已通过ISO 9001:2000国际质量体系认证,产品拥有ROSH、CE认证。
C公司致力于追求“绿色照明”，专注于环保、节能、长寿命光源LED及LED照明系统的技术研发和产品销售，为广大的照明工程商提供全方位的LED解决方案。
工厂现有8条配套的生产线，年收入约5000万元，净利润率约为15%。
资产负债率约为40%。
公司的客户群比较分散，有国内客户和国外的客户共 100家左右，外销的比例约占60%。
主要的生产工艺技术从美国，台湾引进，主要的芯片合作商有AXT，CREE，NICHIA等;C公司又精心研制并相继推出了品种繁多的 LED灯饰系列.主要有:彩虹管、发光模组、灯杯、球泡、护栏管、数码管、埋地灯、草坪灯、小夜灯、蜂窝灯、点光源、洗墙灯、水底灯、大功率灯杯、灯串、全彩显示屏以及各种LED异形灯具、灯饰产品。
经了解，公司并无隐形负债及民间借贷行为，而过往有过在港资银行的融资记录。
C公司本次计划购入约387万元的ASM品牌的LED封装设备作扩充新业务之用。
新业务的订单洽谈已经进入尾声，预计新设备投产以后，会为企业带来约1800万元的年销售收入。
由于现有的设备基本上已经满负荷运作，本次新设备的投入是新业务落实的关键条件。
融资租赁实务及案例
融资租赁实务及案例一、融资租赁一般原理（一）融资租赁的定义《企业会计准则第21号——租赁》中，定义融资租赁为实质上转移了与资产所有权有关的风险和报酬的租赁。
租赁资产的所有权最终可能转移，也可能不转移。
其中，风险是指由于资产技术陈旧、生产能力闲置等造成的损失；报酬是指资产在其有效使用年限内带来的收益，以及因资产升值或处置所实现的收益。
凡是符合以下一条或者数条标准的租赁，就应认定为融资租赁。
（1）在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人（2）承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。
（3）租赁期占租赁资产尚可使用年限的大部分。
但是，如果租赁资产在开始租赁前已使用年限超过该资产全新时可使用年限的大部分，则该条标准不适用。
（4）承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产的公允价值；出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产的公允价值。
（5）租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。
经营租赁和融资租赁的区别——是否具备融资功能（二）融资租赁的项目流程1、相互沟通，双向选择。
（1）合作各方对融资租赁的内涵达成共识；（2）建立一个完整的产业链运作模式，与所有合作方签订合作协议，为今后的运作做好准备。
（3）通过租赁经纪人或者厂商、经销商寻找项目，或者自己开发市场；（4）了解承租人的基本需求；（5）递交租赁申请书；（6）潜在承租人提供需要的必要资料，了解潜在承租人的基本条件。
2、项目初评。
租赁公司根据承租人提交的租赁申请书及相关资信材料，通过电话交谈、实地考察等多种调查方式，了解租赁项目的基本情况，考察租赁项目所在地的工作环境和社会环境、财务状况、企业资信等重要情况，通过与审核标准的对比，进行简便估算，对项目进行初评。
3、项目审批。
通过对租赁项目的调查及项目初评情况，从多方面因素进行综合分析，全面评价项目的风险和可行性，决定项目的取舍。
融资租赁业务模式及案例分析大全
融资租赁业务模式及案例分析大全一、融资租赁的定义融资租赁，是指出租人根据承租人对出售人、租赁物的选择，向出售人购买租赁物件，提供给承租人使用，向承租人收取租金的交易。
它以出租人保留租赁物的所有权、处置权和收取租金为条件，使承租人在租赁合同期内对租赁物取得部分或全部占有、使用和受益的权利。
它是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。
所有权最终可能转移，也可能不转移。
根据《企业会计准则第21号—租赁》符合下列一项或数项标准的租赁，应当认定为融资租赁：1、在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。
2、承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。
3、即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。
4、承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值；出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。
5、租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。
二、融资租赁的特点融资租赁是设备租赁的基本形式，以融通资金为主要目的。
其特点是：①不可撤消。
这是一种不可解约的租赁，在基本租期内双方均无权撤消合同。
②完全付清。
在基本租期内，设备只租给一个用户使用，承租人支付租金的累计总额为设备价款、利息及租赁公司的手续费之和。
承租人付清全部租金后，设备的所有权即归于承租人。
③租期较长。
基本租期一般相当于设备的有效寿命。
④承租人负责设备的选择、保险、保养和维修等；出资人仅负责垫付货款，购进承租人所需的设备，按期出租，以及享有设备的期末残值。
（一）融资租赁的承租人是以融通资金为目的，为达到此目的，融资租赁的出租人就负有融通资金的责任，这种活动是一种金融投资活动，资金困难的承租人通过出租人的金融投资，解决了资金困难，达到了融通资金的目的，因此，融资租赁是金融因素占主导地位的金融投资活动。
租赁合同融资租赁合同案例评析5篇
租赁合同融资租赁合同案例评析5篇篇1租赁合同融资租赁合同案例评析随着经济的发展，越来越多的企业开始利用融资租赁来实现资金的灵活运用。
融资租赁是指出租方以其拥有的物资作为抵押，向承租方提供资金支持，以实现双方的共同利益。
在实际操作中，租赁合同融资租赁合同可能涉及到各种各样的案例，需要进行细致的评析和分析。
一、案例背景：A公司因业务发展需要，欲向B公司签订一份融资租赁合同，租赁一批货物。
在这个案例中，A公司作为出租方，需要向B公司提供融资租赁服务，即将一批货物租给B公司使用。
在签订合同之前，双方需要充分了解合同内容，明确各自的权利和义务，确保合同的顺利执行。
二、合同内容：根据双方的协商，确定融资租赁合同的具体内容，包括租赁物的种类、数量、租赁期限、租金支付方式等。
在确定合同内容时，双方需要考虑到实际情况和经营需求，确保合同条款的合理性和可执行性。
同时，还需要考虑到租赁期限的延长、提前终止等情况，以确保双方的权益得到保障。
三、风险评估：在签订合同之前，双方需要进行风险评估，分析可能存在的风险和影响，制定相应的风险对策。
融资租赁合同涉及到资金的运作和物资的使用，可能存在一定的风险。
双方需要根据实际情况，评估风险的大小和可能的后果，及时采取措施进行应对，确保合同的正常执行。
四、合同执行：在合同签订之后，双方需要严格执行合同内容，履行各自的义务，确保合同的有效性和顺利执行。
在合同执行过程中，双方需要及时沟通，解决可能存在的问题和分歧，确保合同的顺利实施。
同时还需要定期进行合同履行情况的检查和评估，及时调整合同条款，以保证合同的有效性和稳定性。
以上就是对租赁合同融资租赁合同案例的评析，希望可以对读者有所帮助，让大家能更好地理解和应用融资租赁合同。
希望双方在签订融资租赁合同时能够认真考虑各种因素，确保合同的有效性和顺利执行，实现互利共赢的局面。
篇2租赁合同融资租赁合同案例评析在商业领域中，租赁合同是一种常见的合同形式，它允许一方（出租商）将资产出租给另一方（承租商）以换取租金。
租赁合同融资租赁合同案例评析7篇
租赁合同融资租赁合同案例评析7篇篇1一、背景介绍在现代经济活动中，租赁合同和融资租赁合同扮演着重要的角色。
二者涉及租赁双方的权利义务关系，以及租赁物的使用、管理和维护等问题。
本文以一则实际案例为依托，对租赁合同和融资租赁合同进行深入剖析和评析。
二、案例描述（具体情况根据实际情况进行描述）甲方为一企业，因业务需要租赁乙方的设备。
双方签订了一份租赁合同，约定租赁期限、租金支付方式、设备使用及维修责任等。
随后，甲方由于经营扩大，资金需求加大，便与丙方签订融资租赁合同，约定甲方将租赁设备抵押给丙方进行融资。
后因甲方经营不善，无法按时支付租金和融资款项，引发纠纷。
（一）租赁合同分析1. 租赁双方的基本权利和义务：根据合同法的规定，甲乙双方应按照租赁合同的约定履行义务。
甲方有义务按时支付租金，乙方有义务提供符合约定用途的设备。
2. 设备使用和维护责任：合同中应明确设备的维修责任，一般按照“谁使用、谁维护”的原则，由甲方负责设备的日常维护和保养。
如因乙方提供的设备存在缺陷导致甲方损失，乙方应承担相应责任。
（二）融资租赁合同分析1. 融资租赁合同与租赁合同的关联：融资租赁合同是建立在租赁合同基础上的，甲方的融资条件往往与租赁物的价值、租金的支付情况等挂钩。
2. 抵押权的设立和效力和风险：甲方将租赁物抵押给丙方时，应确保租赁物的所有权无争议，并告知丙方租赁物上的权利负担。
否则，可能导致抵押权设立无效或产生纠纷。
3. 违约责任的承担：如甲方因自身原因无法按时支付融资款项，丙方有权处置抵押物以实现其债权。
同时，甲方还需承担因违约而产生的其他法律责任。
（一）合同的合法性和合规性本案中的租赁合同和融资租赁合同均符合法律规定，合同内容合法合规。
双方在签订合同时应遵循公平原则，确保合同条款的公平合理。
（二）合同履行中的风险点及应对措施1. 租赁双方应关注设备的维护和使用情况，确保设备的正常运转。
如出现设备故障，应及时维修，以免影响合同的履行。
金融企业评估案例
金融企业评估案例第一篇：金融企业评估案例中国农业银行XX县支行纳税评估案例一、内容提要中国农业银行XX县支行是国有金融企业,经营范围主要是吸收公众存款，发放贷款，办理国内结算、票据承兑，代理发行、兑付政府债券、金融债券，代理收付款项及代理保险业务等。
2010年度该单位实现农户小额贷款利息收入12486296.55元、涉农贷款利息收入11872219.54元、中间业务收入15203932.02元，营业外收入290578.79元，金融机构往来收入70160003.09元，利润总额32839030.98元。
在2011年度重点税源企业专项评估期间，XX县地方税务局将其列为重点评估对象，运用项目评估法、指标分析法等评估方法，利用税收指标和财务分析指标对纳税人申报数据的合理性进行评析，并对其房产、土地等情况进行了帐实核对，发现该单位存在的纳税疑点，指导纳税人补缴营业税及附加、房产税、个人所得税、印花税、土地增值税以及滞纳金合计13万余元。
二、案例介绍（一）案头分析，发现疑点。
根据金融企业核算特点，评估人员通过“大集中”系统采集了纳税人纳税申报、税款入库、财务会计报表信息以及房产、土地等的税源信息，分析申报数与其相应税基、税率等税种要素和企业状况的逻辑关系，重点审核分析了其表外科目；同时，地税机关针对银行高收入的特点，对该企业的个人所得税申报纳税情况进行了评析。
具体分析过程和疑点情况如下：1、通过分析其表外科目，发现2010年末“应收未收利息”1424776.92元，不能确定是否申报缴纳营业税及附加税费，存在少缴税款的可能；2、该单位2010年“营业外收入”290578.79元，上年为0元，变动率为100%，变动异常，是否存在将应税项目列到营业外收入，少申报缴纳税款；3、该单位只申报缴纳了借款合同印花税，但通过分析发现，该单位2010年还书立了租赁合同等，未按规定申报缴纳印花税；4、该单位“应付职工薪酬”借方发生额18069953.06元，而“大集中”系统中个人所得税全员全额申报发放工资额17545583.89元，二者不相符合，存在少申报工资薪金数额，少代扣代缴税款的可能；5、该单位“固定资产改良”支出科目借方余额637905.38元，结合采集的第三方信息得知，该单位于2009年7月份装修营业厅，于2009年11月达到预定可使用状态，已投入使用，可能存在将增加的房产价值长期挂账不结转，少缴纳房产税的问题。
租赁合同融资租赁合同案例评析8篇
租赁合同融资租赁合同案例评析8篇篇1一、背景介绍随着经济的发展和社会的进步，融资租赁合同在各类经济活动中扮演着重要角色。
本文通过对一起典型的租赁合同融资租赁合同案例的评析，旨在探讨此类合同的法律适用、风险防控及争议解决机制，为相关当事人提供法律参考和借鉴。
二、案例概述原告（出租人）与被告（承租人）签订了一份融资租赁合同，约定原告向被告提供租赁物，被告按照约定支付租金。
合同履行过程中，因被告经营状况出现问题，未能按时支付租金。
原告遂向法院提起诉讼，请求解除融资租赁合同，收回租赁物并要求赔偿损失。
三、合同评析（一）合同订立本案中的融资租赁合同遵循了平等、自愿、公平的原则，双方当事人的意思表示真实，合同内容合法，符合法律法规的规定。
合同订立过程中，双方对租赁物、租金、租赁期限等关键条款进行了充分协商，并对违约责任等进行了明确约定。
（二）合同履行在合同履行过程中，原告按照约定提供了租赁物，被告应当按照约定支付租金。
被告因经营问题未能按时支付租金，构成违约行为。
原告有权要求被告支付租金并承担相应的违约责任。
（三）风险防控融资租赁合同具有一定的风险性，双方当事人应当在合同签订前进行充分的风险评估和防控。
本案中，原告在合同签订前对被告的经营状况进行了调查，并在合同中约定了相应的违约责任和风险防范措施。
然而，被告在合同履行过程中仍因经营问题出现违约行为，这表明风险防控需要双方共同努力。
（四）争议解决本案中的争议解决方式包括诉讼和仲裁。
双方在合同中约定了仲裁条款，但在实际履行过程中发生争议后，原告选择了向法院提起诉讼。
在争议解决过程中，双方应当遵循诚实信用原则，充分举证、质证，并接受法院的裁决。
四、法律分析（一）融资租赁合同的法律适用融资租赁合同属于民事合同范畴，应当遵守相关法律法规的规定。
在合同签订、履行、变更和终止过程中，双方当事人应当遵循平等、自愿、公平的原则，并遵守诚实信用原则。
（二）违约责任的认定和承担在融资租赁合同履行过程中，一方当事人未能按照约定履行义务，构成违约行为。
中国融资租赁业务模式与实务操作案例
中国融资租赁业务模式与实务操作案例汇报人：日期:•融资租赁业务概述•融资租赁业务模式分类•融资租赁实务操作流程目录•中国融资租赁市场现状与趋势•融资租赁业务模式与实务操作案例分析01融资租赁业务概述融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。
融资租赁是一种将融资与融物结合为一体的交易方式，其主要功能是解决承租人的融资需求。
融资租赁的定义售后回租承租人将自有设备出售给出租人，再从出租人处租回使用，承租人按照合同约定支付租金。
直接融资租赁出租人根据承租人的要求购买承租人指定的设备，并出租给承租人使用，承租人按照合同约定支付租金。
杠杆租赁出租人仅出资部分资金购买租赁物件，剩余资金由银行等金融机构提供贷款，出租人将租赁物件出租给承租人使用，承租人按照合同约定支付租金。
融资租赁的业务模式优点解决企业融资问题：融资租赁可以帮助企业解决资金短缺问题，提高资金使用效率。
低财务成本。
•优化企业资产结构：融资租赁可以为企业提供灵活的资产结构调整方案，帮助企业优化资产配置。
缺点租赁物件管理难度大：融资租赁涉及的设备种类繁多，管理难度较大。
租金逾期风险：如果承租人经营状况不佳，可能存在租金逾期风险。
法律法规限制：融资租赁业务受到相关法律法规的限制，如监管政策变化、税收政策调整等。
0102030402融资租赁业务模式分类直接融资租赁定义01直接融资租赁是指承租人选择租赁物件，出租人按照承租人的要求购买物件并出租给承租人使用，承租人按照合同约定支付租金并取得租赁物件的使用权。
特点02直接融资租赁的交易结构较为简单，承租人直接向出租人支付租金，出租人直接向供应商支付货款。
适用范围03适用于需要短期使用大型设备的企业，如制造、加工、运输等领域。
售后回租租赁定义售后回租租赁是指承租人将自有设备出售给出租人，同时与出租人签订租赁合同，再从出租人处租回使用。
融资租赁案例分析
融资租赁案例分析所属类别：金融服务发布日期：2010-05-12实例1：内蒙恒东立业有限公司3月份通过融资租赁方式采购一台132掘进机，后来四个月内又连续采购了七台，总价1750万元，其目前资金使用额为589万元（保证金和月租金），现月还80万。
尚占有资金1161万元。
实例2（从综合成本角度分析）：融资租赁与一次性付款的比较。
例：某公司需要一台设备，设备价格为100万，该设备折旧年限为8年，预计残值为5万，企业所得税税率为25％，该公司可选择两种方式购置设备：1)通过融资租赁方式购置：首付30％，租期为3年，每月等额付租，租赁利率为8.694％，手续费1.5%。
2)通过一次性付款方式购置。
设备使用期内的资金价值按贷款利率折现（为测算方便，我们以年利率8%折现），各年的折现系数分别为：0.9259、0.8573、0.7938。
根据会计准则规定，贷款购置时，折旧可以税前提取或列支，融资租赁可以按租赁期限（最短不少于3年）提取折旧，折旧额税前提取或列支。
利用等额年金法计算每期租金：融资租赁月还租＝22161元（注：①本表未考虑利息支出对税收节约的影响。
②折现率：是将未来发生的费用折成现值的比率。
）通过以上比较我们可以发现，一次性付款购置设备总成本为300000+700000=1000000元，综合考虑税收节约及资金时间价值，折为现值为849397元。
融资租赁购置设备总300000+797796+15000=1112796元，折为现值为796294元。
实际节约资金53103元（849397－796294）。
利用融资租赁可以使得企业在前3年节税明显多于分期付款购买，也就是说，利用融资租赁企业获得了一笔经营资金（以上案例中的数字是按照08年的利率及康富公司的收费标准计算的）。
另外按法定年限折旧时，3年的累计折旧是356250元，以3年期融资租赁合同租入设备时，3年的累计折旧是950000元。
相比之下，折旧费用加大593750元。
企业融资租赁融资案例分析
企业融资租赁融资案例分析
以下是一家企业融资租赁融资案例分析：
企业：某机械制造公司
融资金额：1000万人民币
融资租赁品种：机器设备
融资期限：60个月
融资方案：该企业需要购买一批设备用于扩大生产规模，原本想通过银行贷款来获得融资。
然而，由于该企业规模较小，信用评级不高，被银行拒绝融资申请。
后来，该企业选择了融资租赁，与一家租赁公司签订了融资租赁合同。
根据合同，该租赁公司购买了设备并将其租给该企业，每月支付租金。
在60个月后，该企业有权购买设备。
分析：企业融资租赁是一种有效的融资手段，特别是对于规模较小、信用评级不高的企业来说，更为实际可行。
融资租赁可以提供灵活的融资期限和还款方式，减轻了企业的债务负担。
同时，融资租赁的利息通常比银行贷款更低，降低了企业融资成本。
在该案例中，该企业成功获得了1000万的融资，扩大了生产规模，提高了竞争力。
财税实务融资租赁十大典型案例及法律依据
财税实务融资租赁十大典型案例及法律依据一、名为融资租赁合同，实为借款合同纠纷应当如何认定？案例一：某融资租赁公司与甲公司于2013年1月签订融资租赁合同，租赁期间甲公司用租赁物重复融资抵押给张三，因甲公司未依约还款，张三起诉甲公司偿还借款并执行查封了甲公司包含租赁物在内的财产，融资租赁公司提起执行异议，最终法院将案件认定为借款合同关系而非融资租赁合同关系，判断融资租赁公司不具有所有权，裁定驳回异议，融资租赁公司提起执行异议之诉。
评析：本案属于售后回租案件，租赁物最先由甲公司向其他公司购买，租赁物原始发票价值五百万，融资租赁公司签订合同时，租赁物贬值严重，买卖价款定为一百五十万元，由于本案是售后回租案件，在标的物价值、保证金、租金的约定方面偏离设备发票价值较大，导致被认定为借款合同纠纷。
在执行异议审理过程中，曾围绕标的物的价值和买卖合同价款方面争论良久，融资租赁公司认为这是市场价格，由于设备贬值造成，且是与甲公司平等自由商议确定，并没有违法法律约定，并且买卖合同在先，抵押在后，故应当认定有效，最终法院采纳的是不认定为融资租赁合同。
案例一相关法律法规：《最高人民法院关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》第一条人民法院应当根据合同法第二百三十七条的规定，结合标的物的性质、价值、租金的构成以及当事人的合同权利和义务，对是否构成融资租赁法律关系作出认定。
对名为融资租赁合同，但实际不构成融资租赁法律关系的，人民法院应按照其实际构成的法律关系处理。
第二条承租人将其自有物出卖给出租人,再通过融资租赁合同将租赁物从出租人处租回的，人民法院不应仅以承租人和出卖人系同一人为由认定不构成融资租赁法律关系。
二、融资租赁合同关系中租赁物的维修责任问题。
案例二：某融资租赁公司与甲公司于2011年11月签定融资租赁合同,租赁期间为三年,租金按月支付，2012年6月，甲公司开始违约支付租金，融资租赁公司多次催缴欠款，承租人以租赁物质量出现问题为由要求出租人承担维修费用，否则拒不支付租金，融资租赁公司遂于2012年9月起诉至约定的法院，法院经审理后判决支持了融资租赁公司诉讼请求，甲公司不服判决上诉，二审驳回上诉，维持原判。
融资租赁案例分析
融资租赁案例分析案例 1江西水泥：资融租赁公告2010年10月29日，江西水泥[A股000789]（或称：承租人）、子公司瑞金万年青水泥有限责任公司和中国外贸金融租赁有限公司（以下简称：出租人或买方或租赁公司）签署了《融资租赁合同》、《租赁物买卖合同》，将瑞金万年青价值壹亿元整的设备出卖给中国外贸金融租赁公司，再由公司向出租方承租给瑞金万年青使用。
租赁期限为三年，年租赁利率 5.04%（中国人民银行同期贷款基准利率下浮10%）；租赁保证金壹仟肆佰万元整（小写：￥14，000，000.00）；租赁手续费贰佰伍拾万元整（小写：￥2，500，000.00）。
此议案经公司第五届董事会第二次会议审议，2009年年度股东大会批准。
瑞金公司将前期投入的水泥熟料生产线价值壹亿元整的资产置换给出租人，为公司融入壹亿元整的货币资金，出租人购买后将设备以融资租赁方式出租给公司，继续由瑞金公司使用。
租赁设备本息公司将按定期等额支付方式，分十二期支付，将合计支付租金总额人民币壹亿零捌佰叁拾柒万柒仟捌佰捌拾元整（小写：￥108，377，880.00）。
租赁期满后的十个工作日内，承租人向出租人支付人民币壹万元整（小写：￥10，000.00）的名义价款购买租赁物，出租人将租赁物的所有权转让给承租人或承租人指定的第三方瑞金公司。
瑞金公司获回租赁设备的所有权。
租赁设备金额：100，000，000.00保证金：14，000，000.00租赁手续费：2，500，000.00年利率：5.04%租赁期：3年分12期，每期为一个季度每期租金：108，377，880.00÷12＝9，031，490.00期末租赁物回购残值：10，000.00利润分析：假设实际综合年利率为r该项目，期初收了设备总额的2.5%的手续费，保证金为14%，名义年利率为5.04%，残值回购为0.01%，即期初实际放款金额为100%-2.5%-14%=83.5%,假设按100%放款，还款方式改为期末一次连本带息偿还，则按复利计算，期末还款为100%×(1+5.04%) 3＝115.8949%,期末将退还14%保证金，回购残值为0.01%，所以实际期末的还款为115.8949%-14%+0.01%＝101.9049%，实际放款金额，以实际利率r计算，就可得出同样的实际期末还款101.9049% 即：83.5%×(1+r)3＝101.9049%逆运算可得出r=(101.9049%÷83.5%)1/3－1＝6.87% （中国人民银行同期贷款基准利率为5.6%，即实际综合年利率为基准上浮22.7%）若租赁公司的资金成本为基准，并以现值的形式利润表示，则现值利润为设备金额的3.66%，若按租赁公司投入10%的资金作为净资产保证金，则毛利为3.66%÷10%＝36.6%案例 2安阳钢铁股份有限公司售后回租融资租赁公告本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基于收益途径的ZT融资租赁公司价值评估案例分析
基于收益途径的ZT融资租赁公司价值评估案例分析本文以某汽车融资租赁企业价值评估案例为基础，探讨运用收益法评估融资租赁企业价值过程中的具体问题和操作思路，以期为融资租赁企业价值评估提供参考。
针对融资租赁企业汽车融资租赁企业在经营模式、资产类型、风险承担等方面的特征，作者对以上特征与价值评估的关系进行了思考，并结合ZT融资租赁公司企业价值评估案例，从预期收益额、收益期限和收益率三方面对存在的问题探析解决对策。
标签：企业价值评估；收益法；汽车融资租赁一、引言随着全球金融业的不断发展，在经济发达国家，融资租赁业已经成为仅次于银行业的第二大资金供应渠道。
从2005年开始，中国的融资租赁行业进入快速发展阶段，公司数量、业务量和资产规模逐年快速增长；世界500强企业的跨国公司中，较多已在中国成立融资租赁公司，支持和服务于其制造实体企业。
随着融资租赁的迅速升温，兼并收购、重组上市等经济行为也频繁发生，在各项经济行为中对融资租赁企业价值的估算是必不可少的。
本文以某汽车融资租赁企业价值评估案例为基础，探讨融资租赁企业价值评估中的具体问题和操作思路，以期为评估人员从事融资租赁企业价值评估提供参考。
二、融资租赁企业特点采用收益法评估融资租赁企业价值，评估思路与其他企业基本一致，要求能够合理测算以下三个基本参数，即预期收益、折现率和获利持续时间。
与一般生产类企业相比，融资租赁企业在其经营过程中有许多特殊性。
正是由于这些特殊性的存在，给收益法参数的测算过程带来了困难。
因此，对该类企业进行价值评估时，应首先分析其行业特殊性。
融资租赁企业在盈利模式、资产结构和风险类型等方面都具备不同于一般生产型企业的特殊性。
1.汽车融资租赁公司的经营模式具有特殊性简单的说，盈利模式就是企业赚钱的渠道，通过怎样的模式和渠道来赚钱。
美国设备租赁和金融协会前主席JohnDeane在“第一届中国融资租赁投资研讨会”中提出融资租赁公司的商业模式主要的决定因素包括：一是股东背景，银行系、厂商系或者独立系；二是交易规模，低于2.5万美元的微单，2.5万美元至25万美元的小单，25万美元到500万美元的中单，或者超过500万美元的大单；三是地域，国内或者国际；四是租赁交易类型，融资租赁、经营性租赁或混合型；五是市场重点，多个设备/市场、专注特定设备/市场或者专业化。
金融租赁案例分析中小企业的资本运作
金融租赁案例分析中小企业的资本运作在金融租赁行业中，中小企业扮演着重要角色。
它们面临着资本运作的挑战，需要合理利用租赁机制来满足企业发展的资金需求。
本文将通过分析一个金融租赁案例，探讨中小企业如何进行资本运作。
案例背景：某中小企业是一家专业从事高新技术产品研发和生产的公司。
由于市场需求的增加，公司计划扩大生产规模以满足市场需求。
然而，由于资金短缺，公司难以实现这一目标。
因此，他们决定寻求金融租赁作为资金来源。
资本运作的意义：中小企业面临着融资难的问题，而金融租赁作为一种灵活的融资方式，可以帮助企业快速获取所需资金。
通过资本运作，中小企业能够扩大生产规模，提高市场竞争力，并为企业发展提供良好的支持。
金融租赁案例分析：该中小企业决定将一部分生产设备租赁给金融租赁公司，以获取所需资金。
租赁期为五年，租赁费用按月支付。
这种方式使得企业无需全部投入自有资金购买设备，相反，他们能够用较少的资金租赁设备，并将其他资金投入到生产的其他环节。
资本运作中的风险控制：在资本运作过程中，中小企业需要重视风险控制。
首先，他们需要仔细评估租赁方案的可行性，包括租赁费用、租赁期限等。
其次，他们需要根据自身的经营情况和市场需求，合理安排租赁设备的使用和维护，确保其最大程度地发挥作用。
此外，中小企业还需要建立与金融租赁公司的良好合作关系，确保双方在租赁期内能够有效沟通和解决问题。
资本运作的经验教训：从这个案例中可以得出一些关于中小企业资本运作的经验教训。
首先，中小企业在选择金融租赁方式时应该慎重考虑，充分评估风险和回报。
其次，他们需要加强对租赁合同的认知，确保双方权益的平衡和保护。
最后，中小企业需要加强内部管理，确保资金的正确使用和监督，避免出现财务问题。
总结：中小企业在金融租赁中扮演着重要角色，租赁作为一种融资方式，能够帮助企业解决资金问题，支持企业的发展。
然而，中小企业在资本运作中需要注意风险控制，并从经验教训中吸取经验，不断完善资本运作策略，推动企业的可持续发展。
融资租赁保理实务操作及案例分析课件
03
融资租赁保理案例分析
案例一：某机械制造企业融资租赁保理案例
企业概况
融资需求
某机械制造企业是国内领先的机械装备制 造商，产品广泛应用于能源、交通、建筑 等领域。
企业因扩大生产规模，急需大量资金用于 采购原材料和设备。
解决方案
案例分析
通过融资租赁保理业务，为其提供了一揽 子金融服务，包括设备采购融资、租赁合 同管理、应收账款保理等。
案例分析
该案例中，融资租赁保理业务为航空企业提供了灵活的融 资方式，使其能够迅速扩大业务规模，提高市场竞争力。
案例三
• 企业概况：某新能源企业专注于风力发电设备的研发、生产和销售。 • 融资需求：企业在风电项目建设中需要大量资金投入，以扩大产能。 • 解决方案：通过风电设备融资租赁保理业务，为其提供了风电设备采购
05
融资租赁保理的未来发展
融资租赁保理的政策环境
政策支持
政府出台相关政策，鼓励融资租 赁保理行业的发展，降低行业门 槛，简化审批流程。
法规完善
不断完善融资租赁保理相关法律 法规，规范行业行为，保护各方 利益。
融资租赁保理的市场趋势
市场规模扩大
随着经济的发展和金融市场的开放， 融资租赁保理市场规模呈现不断扩大 的趋势。
学模型来预测承租人的违约概率和损失程度。
市场风险的管理
市场风险的定义
市场风险是指在融资租赁保理业务中，由于市场利率、汇率等因素 的变化而导致的风险。
市场风险的来源
市场风险的来源包括利率风险、汇率风险和商品价格风险等。
市场风险的应对措施
应对市场风险的措施包括合理配置资产和负债的期限结构、选择适当 的货币对进行交易、以及通过套期保值等方式来规避风险。
租赁合同融资租赁合同案例评析9篇
租赁合同融资租赁合同案例评析9篇第1篇示例：融资租赁合同是一种常见的商业融资方式，也是企业发展经济的重要手段之一。
借助融资租赁合同，企业可以通过向融资租赁公司租赁设备、机器或其他资产来获得所需的资金，同时也可以避免直接购买这些资产所带来的资金压力。
在实际操作过程中，融资租赁合同可能存在一些风险和纠纷。
对于融资租赁合同的评析显得尤为重要。
在本文中，我们将通过一个具体的融资租赁合同案例，对其进行深入分析和评述。
案例背景：甲公司与乙公司签订了一份融资租赁合同，甲公司向乙公司租赁了一台大型机械设备，合同期限为三年，租金总额为100万元，分三年等额还款。
在合同履行过程中，甲公司出现了资金周转困难，无法按时支付租金。
乙公司因此向甲公司提起诉讼，要求甲公司履行合同并支付相应的违约金。
甲公司则以自身资金问题为由，提出要求重新协商租金支付方式。
评析：在这个案例中，我们可以看到融资租赁合同的履行出现了纠纷和矛盾。
从合同内容来看，甲公司与乙公司之间确实存在一份具有法律约束力的融资租赁合同，该合同规定了租金支付的方式、期限等具体内容。
在这种情况下，甲公司无法按时支付租金，则构成了合同违约，乙公司要求甲公司履行合同并支付违约金是具有法律依据的。
从实际情况来看，甲公司出现了资金周转困难，无法按时支付租金。
在这种情况下，乙公司是否应该接受甲公司的要求重新协商租金支付方式呢？这涉及到合同变更的问题。
按照融资租赁合同的一般规定，任何一方都无权unilaterally 变更合同内容，必须经过双方协商一致并签订书面变更协议才能生效。
甲公司单方面提出要求重新协商租金支付方式，并不具有法律效力。
结论：从以上分析可以看出，融资租赁合同在履行过程中可能存在多种风险和纠纷。
在签订融资租赁合双方应该严格遵守合同条款，保障各自的合法权益。
在合同履行过程中，如出现问题，双方应该积极协商，寻求解决方案，避免出现不必要的争议和纠纷。
最终，合同的履行还需依靠法律的保护和支持，在法律的框架下，双方可以寻求法律途径解决合同纠纷，维护自己的合法权益。
租赁合同融资租赁合同案例评析2篇
租赁合同融资租赁合同案例评析2篇篇1一、背景介绍在现代经济活动中，租赁合同和融资租赁合同是常见的商业交易形式。
随着商业的繁荣和发展，这两种合同的应用场景愈加广泛。
本次案例评析旨在探讨租赁合同与融资租赁合同的实务应用及其法律分析，以期对读者有所启示。
二、案例描述（一）租赁合同案例甲方（出租人）与乙方（承租人）签订了一份关于某商业用地的租赁合同。
合同中约定了租赁期限、租金支付方式、用途限制等条款。
在合同履行过程中，甲方按照约定交付了租赁物，乙方亦按照约定支付了租金。
然而，在租赁期间，乙方因经营不善导致经济困难，无法继续支付租金。
甲方在多次催告无果后，决定解除租赁合同并收回租赁物。
丙方（出租人）与丁方（承租人）签订了一份融资租赁合同。
合同约定，丁方向丙方租赁设备，并由丙方提供融资支持。
在合同履行初期，丁方尚能按时支付租金。
然而，由于市场变化及内部经营管理问题，丁方出现资金链断裂，无法继续履行合同。
丙方考虑到设备折旧及融资风险，决定提前终止合同并采取法律手段追讨欠款。
三、案例分析（一）租赁合同分析在租赁合同中，出租人和承租人的权益受法律保护。
当承租人因自身原因无法继续支付租金时，出租人有权依照合同约定解除租赁合同并收回租赁物。
同时，出租人在行使权利时，应遵循法律规定，确保不侵犯承租人的合法权益。
（二）融资租赁合同分析融资租赁合同涉及融资和租赁两个元素，其法律风险相对较高。
在合同履行过程中，如承租人出现违约行为，出租人有权采取相应措施保护自身权益。
本案中，丁方因资金链问题无法继续履行合同，丙方有权依照法律规定提前终止合同并追讨欠款。
此外，丙方还可以要求丁方承担相应的违约责任。
四、法律条款解析（一）《合同法》关于租赁合同的规定：租赁合同中，当事人应当遵循诚实信用原则，按照约定全面履行自己的义务。
承租人应当按照约定的期限支付租金。
（二）《合同法》关于融资租赁合同的特别规定：融资租赁合同中，出租人应当根据承租人的特定要求和对租赁物的特殊需要订购或制造租赁物，承租人享有与受领租赁物有关的权利。
融资租赁法律案例分析(3篇)
第1篇一、案例背景甲公司（以下简称“甲方”）是一家从事机械设备制造的企业，为了扩大生产规模，需要购置一批先进的生产设备。
然而，由于资金短缺，甲方无法一次性支付设备的全部价款。
乙公司（以下简称“乙方”）是一家专业的融资租赁公司，为了帮助甲方解决资金问题，双方签订了融资租赁合同，约定乙方以融资租赁方式向甲方提供设备，甲方按约定的期限支付租金。
二、案情简介1. 甲方与乙方签订融资租赁合同，约定乙方以融资租赁方式向甲方提供价值500万元的设备，租赁期限为5年，租金总额为600万元。
2. 甲方按照合同约定，于合同签订后向乙方支付了首期租金。
3. 在租赁期间，甲方发现乙方提供的设备存在质量问题，导致生产无法顺利进行。
甲方多次与乙方协商，要求乙方更换设备或降低租金，但乙方以各种理由拒绝。
4. 甲方无奈之下，向法院提起诉讼，要求解除融资租赁合同，并要求乙方承担违约责任。
三、争议焦点1. 融资租赁合同的有效性2. 乙方的违约责任3. 甲方解除融资租赁合同的权利四、案例分析1. 融资租赁合同的有效性根据《中华人民共和国合同法》规定，融资租赁合同是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。
本案中，甲方与乙方签订的融资租赁合同符合法律规定的形式要件，双方主体资格合法，意思表示真实，合同内容不违反法律法规的强制性规定，故该合同合法有效。
2. 乙方的违约责任根据《中华人民共和国合同法》规定，出租人应当按照约定向承租人提供租赁物。
本案中，乙方提供的设备存在质量问题，导致甲方无法正常生产，严重影响了甲方的利益。
根据合同约定，乙方应承担违约责任，包括更换设备或降低租金。
3. 甲方解除融资租赁合同的权利根据《中华人民共和国合同法》规定，当一方违约导致合同目的不能实现时，另一方有权解除合同。
本案中，乙方提供的设备存在严重质量问题，导致甲方无法实现合同目的。
根据合同约定，甲方有权解除融资租赁合同，并要求乙方承担违约责任。
融资租赁业务案例说明分析
融资租赁业务案例说明分析融资租赁就是通过融物的方式来实现融资。
类似于设备“按揭”、“分期付款”购买。
租赁业务的案例大家了解哪些?一金融租赁业务优势案例分析实例1(优势——享受税收优惠)A企业购置机器设备，价值2000万元，原定折旧年限8年，年折旧额250万元。
租赁期限4年，每年加速计提折旧250万元，每年可延缓税赋250*33%=82.5万元。
实例2(优势——保持资金的流动性)B企业拥有某生产设备原值6000万元。
现企业为增加流动性，将该设备所有权转让给金融租赁公司，再按照原值的6折回租，租赁金额3600万元，期限3年。
B企业仍然拥有设备的使用权，并获得了3600万元的流动资金，在3年内按季归还，每次只需归还300万元本金及相应租息，对B企业的未来现金流并不造成较大压力。
二银租合作金融租赁项目实例实例3(银租合作——嫁接)C企业在D银行授信额度为8000万元，银行已发放项目贷款6000万元，流动资金贷款2000万元。
企业技改项目完工投产后流动资金不足，影响效益。
企业将设备9000万元的设备作价5000万元转让给金融租赁公司，获得融资租赁款5000万元后，归还银行项目贷款5000万元。
为支持企业发展，银行增加流动资金贷款5000万元。
金融租赁公司向银行申请融资租赁贷款4000万元，D银行经审查后予以发放。
(逞一时之快)实例4(银租合作——解除地域限制)一直为F银行重点支持对象的E企业因发展所需在邻省征地办分厂，购置设备5000万元。
因该分厂独立核算又在外省，F银行无法贷款，即向金融租赁公司作介绍，由其对分厂发放融资租赁款3000万元。
金融租赁公司再申请贷款2500万元，F银行经审查后予以发放。
实例5(银租合作——担保贷款)G企业在金融租赁公司申请办理了某租赁项目，金融租赁公司就该项目向H银行申请贷款。
G企业为该笔贷款提供担保。
同时根据约定，G企业将每期租金回笼至租赁公司在H银行开立的专用账户，专项用于还贷，金融租赁公司不得挪作它用。
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金融租赁企业评估实务及案例分析（一）教学目标1．掌握金融租赁企业的概念及分类2．了解金融租赁企业收益法评估要点3．了解金融租赁企业市场法评估要点一、金融租赁企业简介（一）金融租赁企业概念租赁企业包括两大类：实物租赁企业、金融租赁企业。
两类企业的区别主要是：前者最终只转移租赁标的物的使用权，一般称之为经营性租赁；后者最终要转移租赁标的物的所有权，一般称为融资性租赁。
金融租赁企业：是指经银监会批准，以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构。
金融租赁企业是一种金融机构，受银监会监管。
金融租赁企业主要从事融资性租赁业务。
金融租赁企业与商业银行之间具有以下相同点：（1）都需要接受银监会的监管；（2）经银监会批准，金融租赁企业可以吸收非银行股东3个月（含）以上定期存款，也就是可以“吸储”，但吸储对象与商业银行不一样；（3）金融租赁公司资本充足率不得低于银监会的最低监管要求。
（二）金融租赁企业主要业务及会计处理1．金融租赁企业的主要业务模式金融租赁：出租人根据承租人对租赁标的物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁标的物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。
根据承租人对租赁标的物和供货人的选择或认可；将租赁标的物按合同约定出租给承租人占有、使用；向承租人收取租金。
租赁标的物主要为固定资产，银监会另有规定的除外。
如果供货人与承租人为同一主体，也就是承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的融资租赁形式，该方式称为售后回租，也是金融租赁的方式之一。
2．金融租赁企业会计的主要科目和主要核算流程介绍主要会计科目：（1）融资租赁资产：该科目核算租赁企业为开展融资租赁业务取得出租标的资产的实际成本。
企业购入和以其他方式取得的融资租赁资产，借记本科目，贷记“银行存款”等科目；注：此项会计分录涉及现金流出！在租赁期开始日，按租赁开始日租赁合同规定的租赁收款额与初始直接费用之和，借记“长期应收款”科目，按租赁资产实际取得成本及相关费用，贷记本科目，按发生的初始直接费用，贷记“银行存款”等科目，按其差额，贷记“未实现融资收益”科目。
注：此项会计分录不涉及现金流入/流出！（2）长期应收款：本科目核算企业融资租赁产生的应收款项。
出租人融资租赁产生的应收租赁款，在租赁期开始日，应按租赁开始日合同约定租赁收款额与初始直接费用之和，借记本科目，按租赁资产实际取得成本及相关费用等贷记“融资租赁资产”等科目，按发生的初始直接费用，贷记“银行存款”等科目，按其差额，贷记“未实现融资收益”科目；出租人每年实际收到承租人的租赁款时，借记“银行存款”，贷记本科目。
注：本会计分录涉及现金流入！（3）未实现融资收益：本科目核算企业应当分期计入租赁收入或利息收入的未实现融资收益。
出租人在租赁期开始日，按租赁开始日租赁合同规定的租赁收款额与初始直接费用之和，借记“长期应收款”科目，按租赁资产实际取得成本及相关费用，贷记本科目，按发生的初始直接费用，贷记“银行存款”等科目，按其差额，贷记“未实现融资收益”科目；出租人每年根据租金收入情况，按比例借记未实现融资收益，贷记主营业务收入（租赁收入、利息收入等）。
注：本会计分录一般不涉及现金流入/流出！3．融资租赁典型会计处理案例（1）某融资租赁公司支付10 000万元购置一台用于融资租赁的设备，其主要的会计处理过程如下：在购置日：借：融资租赁资产100 000 000贷：银行存款100 000 000注：本步骤在租赁标的物购置日发生现金流出10 000万元。
（2）该融资租赁企业在与承租人签订出租协议，协议规定在未来10年内承租人每年支付给出租人1200万元租金，不考虑相关费用及残值。
将资产租给承租人日：借：长期应收款120 000 000（12 000 000×10）贷：融资租赁资产100 000 000未确认融资收益20 000 000注：本步骤不涉及现金流入/流出！【注意】在租赁开始日，融资租赁企业没有发生现金流入或流出，但是获得未来收取租金的权利；未确认融资收益实际就是融资租赁业务预计未来可以实现的毛利。
（3）企业每年获得承租人支付的租金收益1200万元时：借：银行存款12 000 000贷：长期应收款12 000 000同时：借：未确认融资收益2 000 000贷：主营业务收入（利息收入） 2 000 000注：企业在承租期内实际每年现金流入1200万元，但是确认的年收入额仅为200万元，与现金流入的差额1000万元不进入损益表。
对于融资租赁企业财务核算过程分析可以得出的几点结论：（1）融资租赁企业的损益表中仅反映融资收益中的部分现金流，没有反映企业实际经营过程中购置融资租赁资产价款本金的现金流入和流出；（2）融资租赁资产价款本金的数额往往远高于进入损益表中的融资租赁收益；（3）融资租赁资产的购置本金通常是一次性支付，但是在租赁期回收本金则是每年逐步实现的，本金支出与回收存在时间差异。
金融租赁企业的财务核算与一般制造业财务核算之间存在重大差异：（1）一般制造业以权责发生制为基础编制损益表，在一般情况下与收付实现制为基础的现金流表之间存在的时间差异不大，评估师可以通过对净利润调整获得现金流表；（2）但是金融租赁企业一般是很难通过损益表调整获得现金流表！（3）企业价值收益法评估采用的折现现金流实际是折现收付实现制的现金流。
融资租赁企业是要大量占用资金的企业，或者说是“用钱挣钱”的企业，因此该类企业一定是要尽量利用财务杠杆的企业，因此企业负债比例一定比较高；理论上说这类企业希望负债越高越好，但是监管部门要求企业的负债比例不能太高。
二、金融租赁企业收益法评估要点（一）金融租赁企业收益法评估模型的选择1．无负债自由现金流模型评估标的：企业的全部投资＝短期付息负债＋长期负债＋股权/所有者权益（全投资）用于折现的现金流为无负债自由现金流＝经营净利润＋折旧/摊销＋全部付息负债利息（1－所得税率）－资本性支出－营运资金增加模型适用前提：标的企业的总投资（股权＋债权）在未来预测期内，在不考虑自身经营所得前提下，要保持不变，或者说企业没有融资活动，企业每年经营获得的收益利润，通过分配、用于其他业务等方式退出经营。
2．股权投资自由现金流模型评估标的：企业的股权/所有者权益（股权投资）；用于折现的现金流为股权自由经营现金流＝经营净利润＋折旧/摊销－资本性支出－营运资金增加－付息负债本金减少；模型适用前提：标的企业未来预测期内不能有外界股权资本的增资或减资，但是债权是可以变化的；企业每年经营获得的收益利润，可以通过分配、用于其他业务等方式退出经营，也可以以留存收益的方式留存企业或者归还负债本金等；金融租赁企业是一种金融机构，金融机构的发展都是需要利用外部资金的（财务杠杆），不会全部采用自有资金；金融租赁企业自身经营模式将会导致其不能保证未来预测期内其全投资＝股权＋债权保持不变，或者说没有融资活动，因为：（1）金融租赁企业吸收的存款，可能会随时发生变化；（2）金融租赁企业可能随时需要进行融资活动。
【结论】金融租赁公司收益法评估一般不适合采用全投资自由现金流模型！融资租赁企业一般不适用全投资自由现金流模型，因此只有采用股权投资现金流模型；股权投资现金流模型一般要求不能有外部“增资”，因此只能采用留存收益的方式增加所有者权益；股权投资现金流模型允许进行债权融资，因此可以保证融资租赁企业的最低经营活动的需求。
企业的借款数额也是有所限制的，不可能无限制的增加借款，债权比例增加会导致：（1）财务杠杆加剧，经营风险加大，无法满足监管要求；（2）融资成本增加。
企业股权价值与债权价值发生变化，就可能会造成股权与债权的比例（D/E）资本结构发生变化。
企业资本结构在未来预测期内发生变化，最直接的后果就是导致未来预测期内每年的折现率要改变。
每年折现率的改变将会导致以下模型无法使用：【总结】（1）金融租赁企业收益法评估一般仅适用股权自由现金流模型；（2）在采用股权自由现金流模型中需要关注未来预测期内资本结构（D/E）的变化可能对每年折现率的影响；（3）为了可以采用通常采用的现金流折现模型，评估师需要设法保证金融租赁企业在未来预测期内资本结构保持不变；（4）保持资本结构不变实际也是变相的满足监管指标资本充足率的一种方式；（5）保持未来预测期内资本结构不变的途径是增加留存收益，减少年现金回（二）收益法相关参数估算及需要关注的问题1．付息负债的确认问题所谓付息负债，实质就是企业通过融资活动（经营活动之外的）途径获得的债务性现金流入或节省的现金流出，这种债务是否真实需要支付利息已经不再作为判断付息负债的标准，付息负债一般包括，但不限于：（1）融资借款，包括向央行、其他金融机构借款/非经融机构借款；股东借款/其他企业之间往来借款等；（2）企业发行的债券；（3）金融机构吸收的储蓄存款；（4）卖出回购金融资产款；（5）其他对应资金用于企业主营业务经营活动的负债。
2．现金流表中的现金流入、流出与损益表中主营业务收入与主营业务成本的相互关系问题（1）确认时点收益法现金流表中的现金流入、流出是需要按收付实现制原则确认的，流入、流出时间非常重要。
损益表中收入、成本是按权责发生制原则确认的，与实际收到与支付现金的时间没有直接关系。
当权责发生制与收付实现制导致现金流入、流出存在重大差异时，我们就需要考虑采用损益表调整方式获得的现金流是否合理？一般制造企业采用估算营运资金占用方式调整损益确认与实际发生现金收益或支付的时间差异，但是这种方式仅适合于差异在一个营业周期内，如果差异超过一个营业周期，则这种调整方式很难再适用。
（2）内涵差异问题融资租赁企业收益法现金流表中需要的是企业从事经营业务的全部现金流入或流出。
融资租赁企业损益表中的收入仅为未确认融资收益科目中记录的利息收益、服务费收益等，不是全部租金收入，购置租赁标的物本金的回收没有包括。
主营业务收入记录的实际是出租物的附件收益（Return On），而没有包括本金回收（Return Of）部分。
企业购置租赁标的物支付非现金流出，在损益表中也没有反映，损益表中成本一般仅为借款的利息支出等。
【结论与建议】对于金融租赁企业收益法评估不但需要预测企业未来经营的损益表，更重要的是还要预测企业未来经营活动的现金流表！对于金融租赁企业，收益法评估的现金流表可能选择直接通过企业损益表经过加回折旧/摊销、营运资金占用等简单调整方式获得，未来经营活动的现金流表最好是根据经营活动实际收、付现金时间与数量进行预测！3．金融租赁企业经营活动中的租赁标的物购置问题租赁标的物购置的现金支出应该按收付实现制确定现金流出时点。
租赁标的物购置支出与金融租赁企业自用资产，包括办公设备等的补充、更新支出等需要分别估算：（1）租赁标的物购置支出形成融资租赁资产，并最终形成长期应收款；（2）一般资本性支出形成融资租赁企业的固定资产。