证券市场概述PPT(共 50张)
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《证券市场基本介绍》PPT课件
（三） 按组织形式不同分为：
1.场内市场（交易所市场）
是依据国家有关法律规定，经政 府证券主管机关批准设立的有组织， 规范化地证券集中竞价交易的有形 场所。
分为会员制与公司制证券交易所
（1）会员制证券交易所：
由会员参加交易所的交易，以非盈利为 目的的交易所。
我国和世界大多数交易所属于此类。
➢ 之后传入日本和中国。1873年成立的轮船招商 局成为我国最早发行股票的企业。
➢ 17世纪初到20世纪30年代证券发行量迅速增长， 证券结构也出现了变化，股票和公司债券取代 国债占主要地位。
➢ 20世纪30年代到60年代，证券发行和交易活动 开始进入法制化管理阶段。美国：1933年制定 了证券法，1934年证券交易法，成立证券交易 委员会。
香港证券市场
香港证券市场就其交易品种来说，包括 股票市场、基金市场、债券市场和衍生 工具市场。香港证券市场的.主要组成部 分是股票市场，并有主板市场和创业板 市场之分。香港证券市场独立于内地市 场而运行，这样形成“两会三所”(中国 证监会、香港证监会、香港联交所、证 券交易所、深圳证券交易所)并存的关系 框架。
初次发行的条件 增资发行新股的条件 配股的条件 增发的特殊条件 不予核准的情况
（四）股票发行价格的确定
影响股票发行（IPO）价格的因素： 净资产、盈利水平、发展潜力、发行数 量、行业特点、 股市状态。 1.议价法 （1）固定价格方式 由发行人和主承销商在新股发行前商定 一个固定价格，然后按此价公开发售。
会资本的循环。
二、证券市场的产生与发展
证券市场是社会大生产的产物之一， 也是商品经济、市场经济发展到一定阶 段的必然结果。证券市场形成于自由资 本主义时期，股份公司的产生和信用制 度的深化是其形成基础。
1.场内市场（交易所市场）
是依据国家有关法律规定，经政 府证券主管机关批准设立的有组织， 规范化地证券集中竞价交易的有形 场所。
分为会员制与公司制证券交易所
（1）会员制证券交易所：
由会员参加交易所的交易，以非盈利为 目的的交易所。
我国和世界大多数交易所属于此类。
➢ 之后传入日本和中国。1873年成立的轮船招商 局成为我国最早发行股票的企业。
➢ 17世纪初到20世纪30年代证券发行量迅速增长， 证券结构也出现了变化，股票和公司债券取代 国债占主要地位。
➢ 20世纪30年代到60年代，证券发行和交易活动 开始进入法制化管理阶段。美国：1933年制定 了证券法，1934年证券交易法，成立证券交易 委员会。
香港证券市场
香港证券市场就其交易品种来说，包括 股票市场、基金市场、债券市场和衍生 工具市场。香港证券市场的.主要组成部 分是股票市场，并有主板市场和创业板 市场之分。香港证券市场独立于内地市 场而运行，这样形成“两会三所”(中国 证监会、香港证监会、香港联交所、证 券交易所、深圳证券交易所)并存的关系 框架。
初次发行的条件 增资发行新股的条件 配股的条件 增发的特殊条件 不予核准的情况
（四）股票发行价格的确定
影响股票发行（IPO）价格的因素： 净资产、盈利水平、发展潜力、发行数 量、行业特点、 股市状态。 1.议价法 （1）固定价格方式 由发行人和主承销商在新股发行前商定 一个固定价格，然后按此价公开发售。
会资本的循环。
二、证券市场的产生与发展
证券市场是社会大生产的产物之一， 也是商品经济、市场经济发展到一定阶 段的必然结果。证券市场形成于自由资 本主义时期，股份公司的产生和信用制 度的深化是其形成基础。
证券市场概述(PPT 104页)
证券自营业务是指证券公司为本公司买卖证券、 赚取差价并承担相应风险的行为。
证券公司的自营业务必须以自己的名义进行，不 得假借他人名义或者以个人名义进行；自营业务必须 使用自有资金和依法筹集的资金；证券公司不得将其 自营帐户借给他人使用。自营业务与经纪业务必须在 财务、人员及管理上彻底分开。
第三节 证券市场的参与主体
第三节 证券市场的参与主体
四、证券市场自律管理组织 （二）证券业协会
证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体 法人。中国证券业协会正式成立于1991年8月28日，是 依法注册的具有独立法人地位的、由经营证券业务的 金融机构自愿组成的行业性自律组织。
证券业协会履行下列职责：
1.教育和组织委员遵守证券法律、行政法规； 2.依法维护会员的合法权益，向证券监督管理机构反映
第二节 证券市场结构
证券市场结构是指证券市场的构成 及各构成部分之间的相互关系。根据不 同的划分标准，证券市场的结构可以分 为以下几种：
一、按证券交易对象来划分，证券市场的 结构可以分为股票市场、债券市场、基 金市场及证券衍生品市场等。
第二节 证券市场结构
二、按证券市场职能来划分，证券市场的 结构可以分为发行市场和流通市场。
四、证券市场自律管理组织 （一）证券交易所
证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组 织和监督证券交易，实行自律管理的法人。
1.证券交易所职能：
(1)为组织公平地集中交易提供保障； (2)提供交易场所和设施； (3)公布证券交易即时行情，并按交易日制作证券交易市场
行情表，予以公布；
第三节 证券市场的参与主体
三、按证券交易场所来划分，证券市场的 构成可以分为场内市场和场外市场。
第三节 证券市场的参与主体
证券公司的自营业务必须以自己的名义进行，不 得假借他人名义或者以个人名义进行；自营业务必须 使用自有资金和依法筹集的资金；证券公司不得将其 自营帐户借给他人使用。自营业务与经纪业务必须在 财务、人员及管理上彻底分开。
第三节 证券市场的参与主体
第三节 证券市场的参与主体
四、证券市场自律管理组织 （二）证券业协会
证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体 法人。中国证券业协会正式成立于1991年8月28日，是 依法注册的具有独立法人地位的、由经营证券业务的 金融机构自愿组成的行业性自律组织。
证券业协会履行下列职责：
1.教育和组织委员遵守证券法律、行政法规； 2.依法维护会员的合法权益，向证券监督管理机构反映
第二节 证券市场结构
证券市场结构是指证券市场的构成 及各构成部分之间的相互关系。根据不 同的划分标准，证券市场的结构可以分 为以下几种：
一、按证券交易对象来划分，证券市场的 结构可以分为股票市场、债券市场、基 金市场及证券衍生品市场等。
第二节 证券市场结构
二、按证券市场职能来划分，证券市场的 结构可以分为发行市场和流通市场。
四、证券市场自律管理组织 （一）证券交易所
证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组 织和监督证券交易，实行自律管理的法人。
1.证券交易所职能：
(1)为组织公平地集中交易提供保障； (2)提供交易场所和设施； (3)公布证券交易即时行情，并按交易日制作证券交易市场
行情表，予以公布；
第三节 证券市场的参与主体
三、按证券交易场所来划分，证券市场的 构成可以分为场内市场和场外市场。
第三节 证券市场的参与主体
《证券市场概述》PPT课件
• 1989年12月29日，日经平均股价达到最高38957.00点，此 后开始下跌，土地价格也在1991年左右开始下跌，泡沫经 济开始正式破裂。到了1992年3月，日经平均股价跌破2万 点，仅达到1989年最高点的一半，8月，进一步下跌到 14000点左右。大量账面资产在短短的一两年间化为乌有。
• 90年代初，泡沫的破灭撕破了表面的繁荣。日本高企的股 市与房地产价格急速下跌，1997年，商业用地价格下跌了 得不宣布破产。1990年，倒闭企业数6468家，1998年， 倒闭企业数为18488家。
一、如何理解投资
• 为获得未来更大的收益而进行的现期资源投 入。 如：购买股票、学习知识等
投资的特征：投资的期限性 投资的收益性 投资的不确定性（风险性）
2019/5/9
1
投资的重要性
1、投资可以创造社会生产力 投资对象： 实物资产：用来生产产品和提供劳
务的资产，如土地、建筑物、设备、知识等 金融资产：对实物资产及其产生的
1990年日本土地总市值达到15万亿美元，是面积比日本大
25倍的美国土地资产总值的4倍，相当于日本当年国内生产
2019/5总/9 值的5倍多。
13
• 1985年日经指数为12000点上下，1989年为39000点，股 票市值从1985年底的224.2万亿日元上升到1989年底的 894.9万亿日元，是当年名义GDP的2.23倍。
2019/5/9
12
投机案例——日本经济泡沫
• 1985年9月22日，世界五大经济强国在纽约广场饭店达成 “广场协议”。当时美元汇率过高而造成大量贸易赤字， 为此陷入困境的美国与其他四国发表共同声明，宣布介入 汇率市场。此后，日元迅速升值。当时的汇率从1美元兑 220日元左右上升到一年后的1美元兑150日元。
第三章证券市场ppt课件全
政府机构、金融机构 企业和事业法人、各类基金 2.个人投资者
（三）证券市场中介 1.证券经营机构 2.证券服务机构 （四）自律性组织 1.证券行业协会 2.证券交易所 （五）证券监管机构 中国证券监督管理委员会
❖ 五、证券市场的产生与发展 （一）证券市场的产生 （二）中国证券市场的对外开放 ❖ 六、世界各国主要证券市场简介
❖ 二、其他交易市场
1、银行间债券市场：提供银行间外汇交易、人 民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易； 办理外汇交易的资金清算、交割，负责人民币同 业拆借及债券交易的清算监督；提供网上票据报 价系统；提供外汇市场、债券市场和货币市场的 信息服务；开展经人民银行批准的其他业务。
2、代办股份转让系统：又称三板市场，指证券 公司以其自有或租用的业务设施，为非上市公司 提供股份转让服务业务。
发行价 At N 1格 (1市1场)t利 (1率 市 面场 值 )利 N 率
❖ 四、投资基金的发行 （一）投资基金发起人的条件 （二）证券投资基金的发行方式
1.直接销售方式 2.包销方式 3.集团销售方式 （三）发行价格
根据每基金单位净值及其变动来确定的， 一般由基金面值和基金的发行费用两部分组成。
❖ 发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件： ❖ （1）依法设立且持续经营三年以上。 ❖ （2）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不
少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利， 且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少 于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百 分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者 为计算依据。 ❖ （3）最近一期末净资产不少于两千万元，且不存 在未弥补亏损。 ❖ （4）发行后股本总额不少于三千万元。 ❖ 不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的 担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。
（三）证券市场中介 1.证券经营机构 2.证券服务机构 （四）自律性组织 1.证券行业协会 2.证券交易所 （五）证券监管机构 中国证券监督管理委员会
❖ 五、证券市场的产生与发展 （一）证券市场的产生 （二）中国证券市场的对外开放 ❖ 六、世界各国主要证券市场简介
❖ 二、其他交易市场
1、银行间债券市场：提供银行间外汇交易、人 民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易； 办理外汇交易的资金清算、交割，负责人民币同 业拆借及债券交易的清算监督；提供网上票据报 价系统；提供外汇市场、债券市场和货币市场的 信息服务；开展经人民银行批准的其他业务。
2、代办股份转让系统：又称三板市场，指证券 公司以其自有或租用的业务设施，为非上市公司 提供股份转让服务业务。
发行价 At N 1格 (1市1场)t利 (1率 市 面场 值 )利 N 率
❖ 四、投资基金的发行 （一）投资基金发起人的条件 （二）证券投资基金的发行方式
1.直接销售方式 2.包销方式 3.集团销售方式 （三）发行价格
根据每基金单位净值及其变动来确定的， 一般由基金面值和基金的发行费用两部分组成。
❖ 发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件： ❖ （1）依法设立且持续经营三年以上。 ❖ （2）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不
少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利， 且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少 于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百 分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者 为计算依据。 ❖ （3）最近一期末净资产不少于两千万元，且不存 在未弥补亏损。 ❖ （4）发行后股本总额不少于三千万元。 ❖ 不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的 担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。
证券市场PPT课件
第二章 证券市场
第一节 概述 第二节 证券市场的基本功能 第三节 证券发行市场（一级市场、初级市场） 第四节 证券交易市场 第五节 证券价格和价格指数 第六节 小结
1
第一节 概述
2
➢ 一、证券市场定义 证券市场是有价证券发行与流通及与此相适应
的组织与管理方式总称。 ➢ 二、证券市场分类 ➢ （一）按证券性质分
8
上海证券交易所是会员制、非盈利的事业法人，其会 员限于经人民银行批准设立并具备规定条件的证券经营 机构。交易所的组织结构分为会员大会、理事会、监事 会、总经理各职能部门。
➢ 上证所的主要业务是：提供证券集中交易的场所； 管理上市证券的买卖；办理上市证券交易的清算交割； 提供上市证券的过户和保管服务；提供证券市场的信息 服务等。
9
信函委托等。委托价格分为市价委托和限价委托，委托 有效期为当日有效、五日有效等，交割类别分为当日交 易、普通日交易、约定日交易。
上证所主要采用现货交易方式，对部分金融商品也曾 开办过期货业务，如国债（已停办）。在现货交易中按 照价格优先、时间优先的原则组织成交。交易主要采用 口头申报竞价和电脑申报竞价相结合的方式，必要时辅 之以书面申报竞价方式。买卖成交后，交易所将成交信 息反馈给买卖双方，并通过大型电子显示屏公布行情， 同时通过电脑终端传送至会员所在地的营业场所。
➢ 为鼓励高科技企业在三板挂牌，管理层甚至表态： “企业如在三板成功挂牌，将来达到主板上市条件后可 优先转板，缩短企业进入资本市场的进程。同时还可能 会在证监会的发行审批上享有一些优惠条件和节省一些 步骤”。有"中国硅谷"之称的中关村是中国最大的高新技 术科技园区。截至2004年底有高新技术企业近14000家， 占全国53家高新区高新技术企业总数的36%，净资产超 过1000万元的高新技术企业2700家，境内外上市公司78 家，非上市的股份有限公司129家。三板试点的启动无 疑将使中关村近水楼台先得月。
第一节 概述 第二节 证券市场的基本功能 第三节 证券发行市场（一级市场、初级市场） 第四节 证券交易市场 第五节 证券价格和价格指数 第六节 小结
1
第一节 概述
2
➢ 一、证券市场定义 证券市场是有价证券发行与流通及与此相适应
的组织与管理方式总称。 ➢ 二、证券市场分类 ➢ （一）按证券性质分
8
上海证券交易所是会员制、非盈利的事业法人，其会 员限于经人民银行批准设立并具备规定条件的证券经营 机构。交易所的组织结构分为会员大会、理事会、监事 会、总经理各职能部门。
➢ 上证所的主要业务是：提供证券集中交易的场所； 管理上市证券的买卖；办理上市证券交易的清算交割； 提供上市证券的过户和保管服务；提供证券市场的信息 服务等。
9
信函委托等。委托价格分为市价委托和限价委托，委托 有效期为当日有效、五日有效等，交割类别分为当日交 易、普通日交易、约定日交易。
上证所主要采用现货交易方式，对部分金融商品也曾 开办过期货业务，如国债（已停办）。在现货交易中按 照价格优先、时间优先的原则组织成交。交易主要采用 口头申报竞价和电脑申报竞价相结合的方式，必要时辅 之以书面申报竞价方式。买卖成交后，交易所将成交信 息反馈给买卖双方，并通过大型电子显示屏公布行情， 同时通过电脑终端传送至会员所在地的营业场所。
➢ 为鼓励高科技企业在三板挂牌，管理层甚至表态： “企业如在三板成功挂牌，将来达到主板上市条件后可 优先转板，缩短企业进入资本市场的进程。同时还可能 会在证监会的发行审批上享有一些优惠条件和节省一些 步骤”。有"中国硅谷"之称的中关村是中国最大的高新技 术科技园区。截至2004年底有高新技术企业近14000家， 占全国53家高新区高新技术企业总数的36%，净资产超 过1000万元的高新技术企业2700家，境内外上市公司78 家，非上市的股份有限公司129家。三板试点的启动无 疑将使中关村近水楼台先得月。
第六章 证券市场概述《投资学》PPT课件
文本
文本 资产评估机构文本
文本
证券投资咨询公司
信用评级机构
三、自律性组织
证券交易所
证券商（业）协会
文本
文本
文本
文本
证券登记结算公司
四、证券监管机构
✓美国证券市场由1934年成立的证券交易管理委员会统一管理，它 是美国联邦政府的一个独立的金融管理机构。下设公司管理局、市 场管理局、投资银行管理局和司法执行局等若干职能部门，主要负 责市场规章制度的制定、解释和执行，市场秩序的维护和信息的收 集与传播。
文本
文本
二、证券市场的分类
按市场 的职能分类
证券发行市场 证券流通市场
文本
文本
按市场的 交易组织 形式分类
文本交易所市文场本 场外交易市场
按市场 的性质 分类
债券市场 股票市场 基金市场
现货市场与期货市场
其他
国内证券市场
分类
国际证券市场
三、证券市场的特征
（1）证券市场是价值直接交换的场所。有价证券都是价值的直接代表，它 们本质上是价值的一种直接表现形式。虽然证券交易的对象是各种各样的 有价证券，但由于它们是价值的直接表现形式，所以证券市场本质上是价 值的直接交换场所。 （2）证券市场是财产权利直接交换的场所。证券市场上的交易对象是作为 经济权益凭证的股票、债券、投资基金份额等有价证券，它们本身是一定 量财产权利的代表，所以，代表着对一定数额财产的所有权或债权以及相 关的收益权。证券市场实际上是财产权利的直接交换场所。 （3）证券市场是风险直接交换的场所。有价证券既是一定收益权利的代表， 同时也是一定风险的代表。有价证券的交换在转让出一定收益权的同时， 也把该有价证券所特有的风险转让出去了。所以，从风险的角度分析，证 券市场也是风险的直接交换场所。
证券投资学之证券交易市场概述 (PPT 58页)
• 会员制证券交易所的优点： 第一，不以盈利为目的，收取的交易费用比较低； 第二，会员自律，在证券交易上受到的一切损害， 均由买卖双方自行负责，交易所不承担风险； 第三，只限于本交易所会员入场交易，从而便于管 理。
• 但是，会员制证券交易所也具有一些缺点，如买卖 双方要自己负责交易上的一切责任，没有任何的交 易担保，因而投资者的利益得不到保障，风险比较 大。
二、OTC市场特点
• （一）没有固定统一的交易场所 • （二）采用做市商制度 • （三）交易方式灵活 • （四）证券品种繁多
三、世界上主要的几个OTC市场
• （一）美国NASDAQ市场 • （二）美国OTCBB市场
Hale Waihona Puke （一）美国NASDAQ市场
• １、NASDAQ市场简述 • 2、NASDAQ市场特点
• 对新进的饿一个卖出有效委托，若不能成交，则进入 卖委托队列排队等待成交；若能成交，即：其委托卖 出限价低于或等于买委托队列的最高买入限价，则与 买委托队列顺序成交，其成交价格取买方叫价。这样 循环往复，直至收市。
返回
四、证券上市
• （一）上市申请 • （二）上市审查 • （三）上市协议
（一）上市申请
• 即发行证券的公司向交易所做出要求上 市的意思表示，实质是表示同意接受交 易所按照其上市规则对公司进行上市监 管的行为。
• 上市申请一般需要向交易所按照有关规 定提交文件，各国的规定不尽一致 。
（二）上市审查
• 各国有关上市审查制度一般可以分为： 许可上市、申报上市和双重许可上市。
• 许可上市的决定权在政府主管机构，申 报上市的决定权在证券交易所，只须向 政府备案，双重许可就是必须得到政府 主管机构和交易所的同时许可才可以上 市。
• 但是，会员制证券交易所也具有一些缺点，如买卖 双方要自己负责交易上的一切责任，没有任何的交 易担保，因而投资者的利益得不到保障，风险比较 大。
二、OTC市场特点
• （一）没有固定统一的交易场所 • （二）采用做市商制度 • （三）交易方式灵活 • （四）证券品种繁多
三、世界上主要的几个OTC市场
• （一）美国NASDAQ市场 • （二）美国OTCBB市场
Hale Waihona Puke （一）美国NASDAQ市场
• １、NASDAQ市场简述 • 2、NASDAQ市场特点
• 对新进的饿一个卖出有效委托，若不能成交，则进入 卖委托队列排队等待成交；若能成交，即：其委托卖 出限价低于或等于买委托队列的最高买入限价，则与 买委托队列顺序成交，其成交价格取买方叫价。这样 循环往复，直至收市。
返回
四、证券上市
• （一）上市申请 • （二）上市审查 • （三）上市协议
（一）上市申请
• 即发行证券的公司向交易所做出要求上 市的意思表示，实质是表示同意接受交 易所按照其上市规则对公司进行上市监 管的行为。
• 上市申请一般需要向交易所按照有关规 定提交文件，各国的规定不尽一致 。
（二）上市审查
• 各国有关上市审查制度一般可以分为： 许可上市、申报上市和双重许可上市。
• 许可上市的决定权在政府主管机构，申 报上市的决定权在证券交易所，只须向 政府备案，双重许可就是必须得到政府 主管机构和交易所的同时许可才可以上 市。
第一章证券市场概述1精品PPT课件
发
行
政府机构证券
主
体
政府证券
公司股票、公司债券 政府机构债券 国库券、公债券
狭义有价证券的种类
交易场所
上市证券
非上市证券
证券交易所
场外交易市场
非上市证券：
按证券收益是否固定
❖ 固定收益证券：指持券人可以在特定的时间 内取得固定的收益并预先知 道取得收益的数量和时间。
❖ 变动收益证券：指因客观条件的变化其收益 也随之变化的证券。
有
第一章 证券市场概述
主要内容： 第一节 证券与证券市场 第二节 证券市场参与者 第三节 证券市场的产生与发展
重点：证券的概念；有价证券的概念、分类、特征、
功能；证券市场的概念、特征、功能、地位；证券 发行三大主体。 难点：有价证券的本质；证券市场的结构
第一节 证券与证券市场
一、证券概述：
◆概念： 证券是指指各类记载并代表一定权利的
❖ 其他证券：如基金证券、证券衍生品
特征
收流 风 期 益动 险 限 性性 性 性
功能
❖1.有利于企业筹措资金，推动规模 经济的发展。
❖2.有利于促进资金的合理流动，优 化社会资源的配置。
三、证券市场概述
❖ （一）证券市场的定义 证券市场是股票、债券、投资基金份额
等有价证券发行和交易的场所。是市场经济 发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求 矛盾和流动性而产生的市场。
❖ （2）虚拟资本与实际资本在数和量上都有区 别。
❖ （3）构成虚拟资本的有价证券自身没有任何 价值，只代表取得收益的权利。
广义有价证券
商品证券 货币证券 资本证券
提货单、货运单、仓 库栈单
商业汇票、商业本票；银行汇票、 本票、支票等
证券市场概述(PPT 41页)
肖本海
17
职业技术学院
第六讲 证券市场概述
③按照交易的对象，分为股票市场、债券市场和基金市场。 ④按对上市公司的法规要求不同可分为主板市场和二板市场 。
主板市场又称一板市场或传统市场, 对上市公司的要求 比较严格,在该市场上市的公司必ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ达到较大的股本规模,有 多年良好的经营业绩,有完善的经营管理制度。
。 ③证券市场是风险直接交换的场所。
肖本海
12
职业技术学院
第六讲 证券市场概述
2、证券市场与商品市场的区别: ①交易对象不同。商品市场交易对象是具有各种不同使 用价值的商品,而证券市场上的交易对象是作为经济权 益凭证的股票,债券,投资基金券等有价证券。 ②交易对象的价格决定不同。商品市场的价格,主要取决 于生产商品的社会必要劳动时间.而证券市场的证券价 格,其实质是所有权让渡的市场评估，与市场利率有密 切关系。 ③交易方式不同。商品市场的交易不需要中介人.证券市 场的交易,特别是在证券交易所内的交易,买卖双方委 托经纪人代为办理。
2、行政机构管理：指由政府附属的行政机构对证券市场进 行集中统一监管。
肖本海
19
职业技术学院
第六讲 证券市场概述
2、证券投资者：证券投资者是证券市场的资金供给者,他 们也是证券市场的交易主体,正是有众多 的证券投资者的存在,证券发行才能完成, 证券市场的交易才能活跃。
证券投资者分为机构投资者和个人投资者两大类。 ①机构投资者主要有政府部门、企事业单位、金融机 构和公益基金等。 ②个人投资者是指从事证券投资的社会公众个人、他 们是证券市场最广泛的投资者。
肖本海
11
职业技术学院
第六讲 证券市场概述
二、证券市场的特征及其分类 1、证券市场是股票、债券、基金单位等有价证券及其衍 生产品发行和交易的场所。证券市场具有以下三个显 著特征： ①证券市场是价值直接交换的场所。有价证券都是价值 的直接代表，它们本质上是价值的一种直接表现形式
相关主题
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第三节 证券发行市场（一级市场）
主要内容 一．证券发行市场的定义 二．证券发行方式 三．发行证券的条件限制 四．证券发行价格的确定 五．初始信息披露及其法定文件 学习要点提示 掌握证券发行方式 掌握证券发行价格的确定的知识
一．证券发行市场的定义
证券发行市场是证券发行人向投资者出 售证券以筹集资金的市场。 证券发行市场的要素：发行人、投资人 和中介人。
一．证券市场监管的主要理论
1.公共利益理论。
公共利益理论认为市场存在失灵，监管的 目的是为了增加公众的福利，即弥补市场 缺陷带来的效率损失，并得到社会更为认 可的收入分配状况。
2.利益集团理论。
利益集团理论或俘获理论认为：监管的产 生是为了满足利益集团的利益，而不是公 众的福利。由此得到监管的实证理论，它 主要回答监管在实际中是什么样的问题。
三．持续性信息披露及其法定文件
制定证券信息披露制度。 季度报告、中期报告、年度报告等定
期信息披露和重要会议、重要事件等 临时信息披露。
第五节 证券市场监管
主要内容 一．证券市场监管的主要理论 二．证券市场监管模式 三．证券监管手段 四．证券监管体制 学习要点提示 了解证券市场监管的主要理论和监管模式 掌握证券监管手段和体制。
五．初始信息披露及其法定文件
首次公开发行股票的信息披露的 文件；上市公告书。
第四节 证券交易市场（二级市场）
主要内容： 一．证券上市与终止上市 二．证券交易程序 三．持续性信息披露及其法定文件 学习要点提示 掌握证券交易程序。
美国是这种模式的最典型代表。
2.自律型证券市场监管
自律型证券市场监管是指政府除了一些必 要的国家立法之外，很少干预证券市场， 对证券市场的监管主要由证券交易所、证 券商协会等自律性组织进行，强调证券业 自我约自我管理的作用，一般不设专门的 证券监管机构。
一．证券上市与终止上市
证券上市的定义，条件，一般程序； 终止上市的含义，程序。
二．证券交易程序
不同品种的证券交易程序不尽一致。以 A股交易所场内的交易程序为例来介绍。 国债与基金的交易原理大致相同。 1、开设交易账户或股东账户。 2、开设资金账户。 3、委托买卖。 4、竞价成交。 5、清算、交割与过户
以保证证券市场的正常秩序，保护各个方面的合 法权益。
3.公开原则。证券监管的实施过程和实施结果都必 须向有关当事人公开，保证有关当事人对证券监 管过程和监管结果方面信息的的知情权。
4.公平原则。证券监管的实施要考虑到证券市场全 部参与者的利益，保证交易各方在交易过程中的 平等地位，不得有任何偏袒。
第二章 证券市场
本章主要内容： 第一节 证券市场概述 第二节 证券市场的基本功能 第三节 证券发行市场（一级市场） 第四节 证券交易市场（二级市场） 第五节 证券价格与价格指数
第一节 证券市场概述
主要内容 1．证券市场的定义 2．证券市场的形成和发展 3．证券市场的分类 4．证券市场的参与者 学习要点提示 掌握证券市场的定义和证券市场的分类
交易市场。
4．证券市场的参与者
证券市场的参与者包括 证券市场主体（发行人和投资者）； 证券市场中介； 自律性组织和证券监管机构
5．证券公司
证券公司是指依照《公司法》规定设立的并 经国务院证券监督管理机构审查批准而成 立的专门经营证券业务，具有独立法人地 位的金融机构。
从证券公司的功能划分，可分为：证券经纪 商、证券自营商和证券承销商。
1．证券市场的定义 证券市场的定义及基本特征。
证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适 应的组织与管理方式的总称。 2．证券市场的形成和发展 全球及中国证券市场的形成和发展。
3．证券市场的分类
按交易的对象，分为股票市场、债券市场和 基金市场；
按组织形式，分为场内市场和场外市场； 按证券市场功能，分为证券发行市场和证券
二．证券市场监管模式
1.以投资者保护为重点。 2.以公平、效率为重点。 3.以价格和信息为重点。
三．证券监管手段
1.法律手段。 2.经济手段。 3.行政手段。 4.自律管理。
四．证券监管原则
1.合法原则。一切证券监管都必须依法实施。 2.公正原则。必须站在公正的立场上，秉公办事，
二．证券发行方式
按发行对象，分为私募发行与公募发行； 按发行过程，分为直接发行和间接发行。
三．发行证券的条件限制
股票发行条件，包括首次公开发行条件、 发行新股条件（包括增发和配股）。
债券发行条件。
四．证券发行价格的确定
1、股票发行价格的确定 （1）股票发行价格的种类及基本规定 （2）确定发行价格的方法 市盈率法 净资产倍率法 竞价确定法 2、债券发行价格的确定。
6．证券交易所
证券交易所是依据国家有关法律，经政府证 券主管机构批准设立的集中进行证券交易 的有形场所。
证券交易所分为公司制和会员制两种。
我国内地有两大证券交易所：上海证券交易 所和深圳证券交易所。
第二节 证券市场的基本功能
主要内容 1．证券市场在金融市场中的地位 2．证券市场发展与融资结构的变化 3．证券市场的功能 学习要点提示 掌握证券市场的功能
5.系统风险控制原则。
五．证券监管体制
1.集中型证券市场监管。 2.自律型证券市场监管。 3.中间型证券市场监管。
1.集中型证券市场监管（P9394）
集中型证券市场监管也称集中立法型监管 体制模式，是指政府通过制定专门的证券 法规，并设立全国性法人证券监督管理机 构来统一管理全国证券市场的一种体制模 式。
1．证券市场在金融市场中的地位
证券市场作为金融市场的重要组成部分， 在金融市场体系中居于重要地位。
2．证券市场发展与融资结构的变化
直接金融体系与间接金融体系二者缺一不 可。
直接金融的发展步伐快于间接金融，其地 位和作用不断提高。
3．证券市场的功能
证券市场提供风险管理的方法； 有利于证券价格的统一和定价的合理； 是资源合理配置的有效场所； 是筹集资金的重要渠道； 是一国中央银行宏观调控的场所。