期货及衍生品基础复习题及答案

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期货基础试题及答案

期货基础试题及答案一、单选题1. 期货合约的标准化是指：A. 合约的条款都是固定的B. 合约的条款可以随意更改C. 合约的条款由买卖双方协商确定D. 合约的条款由交易所规定答案：D2. 期货交易中的保证金的主要用途是：A. 作为交易费用B. 作为合约履行的保证C. 作为合约的购买价格D. 作为合约的卖出价格答案：B3. 期货合约到期时，如果持有者没有平仓，那么他们将：A. 必须进行实物交割B. 必须进行现金结算C. 可以继续持有合约D. 可以自由选择交割或平仓答案：A4. 下列哪个不是期货合约的特点？A. 杠杆效应B. 标准化合约C. 交易双方面对面交易D. 交易所集中交易答案：C5. 期货市场的主要功能不包括：A. 价格发现B. 风险管理C. 投机D. 直接购买商品答案：D二、多选题6. 期货交易的参与者包括：A. 套期保值者B. 投机者C. 套利者D. 消费者答案：A, B, C7. 下列哪些因素可能影响期货价格？A. 供需关系B. 利率水平C. 政治事件D. 市场情绪答案：A, B, C, D8. 期货合约的交割方式包括：A. 现金交割B. 实物交割C. 信用交割D. 期货转现货答案：A, B9. 期货交易中的风险管理工具包括：A. 止损单B. 限价单C. 期权D. 期货合约答案：A, B, C10. 下列哪些属于期货交易的基本规则？A. 保证金制度B. 每日结算制度C. 强制平仓制度D. 无限制交易制度答案：A, B, C三、判断题11. 期货合约的买卖双方在合约到期前必须平仓。

（错误）12. 期货交易可以进行杠杆操作，这意味着投资者可以用较少的资金控制较大的交易头寸。

（正确）13. 期货交易的保证金比例是固定的，不会随着市场波动而变化。

（错误）14. 期货合约的交割日期是合约到期日当天。

（错误）15. 期货交易中，套期保值者的主要目的是通过期货合约来锁定成本或收益。

（正确）四、简答题16. 简述期货交易与现货交易的区别。

期货基础知识第八章利率期货及衍生品

第八章利率期货及衍生品1.利率上限期权又称“利率封顶”，与利率下限期权相反，期权买方在市场参考利率低于下限利率时可取得低于下限利率的差额。

（）A.正确B.错误答案:B2.交易成本中，借贷利率差成本与持有期的长度无关。

（）A.正确B.错误答案:B3.债券的基点价值是指利率每变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额。

（）A.正确B.错误答案:A4.若投机者预期未来利率水平将下降，可卖出期货合约，期待利率期货价格下跌后平仓获利。

（）A.正确B.错误答案:B5.票面利率、剩余期限、付息频率相同，但到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券其修正久期较小。

（）A.正确B.错误答案:B6.3个月欧洲美元期货属于短期利率期货品种。

（）A.正确B.错误答案:A7.利率期权的标的物一般是利率和与利率挂钩的产品，包括国债、存单等。

（）A.正确B.错误答案:A8.远期利率协议中，如果市场参照利率高于协议利率，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率的差额。

（）A.正确B.错误答案:A9.中金所5年期国债期货的可交割国债票面利率大于3%时，其转换因子大于1。

（）A.正确B.错误答案:A10.我国10年期国债期货合约的可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为10年的记账式附息国债。

（）A.正确答案:B11.中长期利率期货一般采用实物交割。

（）A.正确B.错误答案:A12.如果市场利率下降，浮动利率投资的利息收入会减少，固定利率债务的利息负担会相对加重，企业面临债务负担相对加重的风险。

通过买入利率上限期权，固定利率负债方或者浮动利率投资者可以获得市场利率与协定利率的差额作为补偿。

（）A.正确B.错误答案:B13.通常短期利率期货价格和市场利率呈反向变动。

（）A.正确B.错误答案:A14.国债期货理论价格=（现货价格+资金占用成本-利息收入）×转换因子。

（）A.正确B.错误答案:B15.在利率期货交易中，跨品种套利机会一般很少，跨期套利和跨市场套利机会相对较多。

2024年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案)

2024年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案)单选题（共45题）1、所谓有担保的看跌期权策略是指( )。

A.一个标的资产多头和一个看涨期权空头的组合B.一个标的资产空头和一个看涨期权空头的组合C.一个标的资产多头和一个看跌期权空头的组合D.一个标的资产空头和一个看跌期权空头的组合【答案】 D2、()是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。

A.ESB.VaRC.DRMD.CVAR【答案】 B3、当期货价格低估时，适合采用的股指期货期现套利策略为（）。

A.买入现货股票，持有一段时间后卖出B.卖出股指期货，同时买入对应的现货股票C.买入股指期货，同时卖出对应的现货股票D.卖出股指期货，持有一段时间后买入平仓【答案】 C4、证券公司介绍其控股股东、实际控制人等开户的，证券公司应当将其期货账户信息报( )备案，并按照规定履行信息披露义务。

A.期货公司B.所在地中国证监会派出机构C.期货交易所D.期货业协会【答案】 B5、我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含（）。

A.中国证监会地方派出机构B.期货交易所C.期货公司D.中国期货业协会【答案】 C6、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（）。

A.外汇现货本身B.外汇期货合约C.外汇掉期合约D.货币互换组合【答案】 B7、3月5日,某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月锌期货合约同时买入5手7月锌期货合约,价格分别为15550元/吨和15650元/吨。

3月9日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。

该套利交易的价差（）元/吨。

A.扩大90B.缩小90C.扩大100D.缩小100【答案】 C8、当现货供应极度紧张而出现的反向市场情况下，可能会出现（）的局面，投机者对此也要多加注意，避免进入交割期发生违约风险。

A.近月合约涨幅大于远月合约B.近月合约涨幅小于远月合约C.远月合约涨幅等于远月合约D.以上都不对【答案】 A9、（）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。

2022《期货及衍生品分析与应用》专业知识考试题与答案解析

2022《期货及衍生品分析与应用》专业知识考试题与答案解析第1题：为消除多重共线性的影响，常采用的方法包括：除了（）Ａ.逐步回归法Ｂ.变换模型的方式Ｃ.增加样本容量 D.综合统计检验法【正确答案】：D【试题解析】：(1)逐步回归法(2) 变换模型的方式(3) 增加样本容量(4) 岭回归法第2题：生产法的核算公式为（）Ａ.核算公式为：总产出-中间投入=增加值。

Ｂ.核算公式为：总产出＋中间投入=增加值。

Ｃ.核算公式为：总产出?中间投入=增加值。

Ｄ.核算公式为：总产出?中间投入=增加值。

【正确答案】：A【试题解析】：核算公式为：总产出-中间投入=增加值。

第3题：按照收入法核算方法，最终增加值与下列哪些有关除了（）A.劳动者报酬B.生产税净额C.固定资产折旧Ｄ.政府购买【正确答案】：D第4题：对于选择了全额套期保值的企业而言，在以下什么情况下必须同时通过在期货市场上增仓或减仓操作来调整套期保值头寸以达到期货头寸等于或小于风险敞口的目的。

（）A.当库存水平发生变化时B.当期销售量小于当期采购量时C.当期销售量等于当期采购量时D.当企业盈利水平发生变化时【正确答案】：A【试题解析】：因为一旦企业选择了全额套期保值后，当库存水平发生变化时，或者当期销售量大于当期采购量时，就必须同时通过在期货市场上增仓或减仓操作来调整套期保值头寸，使期货头寸等于或小于风险敞口。

因此A正确。

第5题：下列哪些属于特定阶段涨跌统计，除了（）A.对期货价格每个月份的涨跌统计B.对期货价格每个星期一的涨跌概率统计C.对某法定重大节假日期间外盘期货价格涨跌的统计D.特定对象的统计【正确答案】：D【试题解析】：对期货价格每个月份的涨跌统计、对期货价格每个星期一的涨跌概率统计、对期货价格在商品消费旺季的月份进行涨跌统计、对某法定重大节假日期间外盘期货价格涨跌的统计等都属于特定阶段涨跌统计。

第6题：关于采购经理人指数的说法不正确的是（）A.最重要的经济先行指标是采购经理人指数（PMI）B.采购经理人指数（PMI）主要用于预测经济的短期运动C.采购经理人指（PMI）涵盖生产与流通、制造业与非制造业等领域D.ISM采购经理人指数是由美国官方机构供应管理协会（ISM）在每月第1个工作日定期发布的一项经济领先指标【正确答案】：D第7题：对特定对象进行统计分析，主要应用在哪些分析上面，除了（）Ａ.各类价差Ｂ.比价Ｃ.品种波动率Ｄ.均值【正确答案】：D【试题解析】：通过对均值、标准差、置信区间等统计量的描述，对特定对象进行统计分析，主要应用在各类价差、比价以及品种波动率分析上面。

《期货及衍生品基础》复习题及答案

期货及衍生品基础复习题及答案一、单项选择题本大题共小题,每小题1分,共分;在每小题给出的四个选项中,只有一项符合题目要求,请将符合题目要求的选项代码填入括号内;不选、错选、多选均不得分1.期货市场近似于D市场;A.寡头B.垄断竞争C.完全垄断D.完全竞争2.下列关于期货交易特征的描述中,不正确的是D ;A.期货交易必须在期货交易所内进行B.由于期货合约的标准化,交易双方不需要对交易的具体条款进行协商C.期货交易所实行会员制,只有会员才能进场交易D.杠杆机制使期货交易具有高风险高收益的特点,并且保证金比率越高,这种特点就越明显;3.某期货品种进行交易需缴纳保证金8%,则其杠杆倍数为C倍;A. 8B. 10C. 12.5D. 254.期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了D ;A.套期保值者B.生产经营者C.期货交易所D.期货投机者5.套期保值的基本原理是B ;A.建立风险预防机制B.建立对冲组合C.转移风险D.保留潜在的收益的情况下降低损失的风险6.远期交易的基本功能是D ;A.规避风险B.套期保值C.价格发现D.组织商品流通7.以下并非期货市场风险成因的是D ;A.价格波动B.杠杆效应C.市场机制不健全D.理性投机8.对期货市场价格的特征表述不正确的是A ;A.期货价格具有保密性B.期货价格具有预期性C.期货价格具有连续性D.期货价格具有权威性9.下列属于期货市场在宏观经济中的作用的是A ;A.为政府宏观调控提供参考依据B.锁定生产成本,实现预期利润C.降低流通费用,稳定产销关系D.提高合约兑现率,保证企业正常经营10.世界上第一家较为规范的期货交易所是C ;A.纽约商品交易所B.堪萨斯期货交易所C.芝加哥期货交易所D.伦敦金属交易所11.随着期货市场的不断发展完善,期货市场的价格发现功能越来越显著,现货市场参与者往往采取D的方式确定现货价格;A. 期货价格－仓储费－运费B. 期货价格＋仓储费＋运费C. 期货价格－升贴水－运费D. 期货价格＋升贴水＋运费12.上海期货交易所的期货结算部门是B ;A.附属于期货交易所的相对独立机构B.交易所的内部机构C.由几家期货交易所共同拥有D.完全独立于期货交易所13.以下实行分级结算制度的期货交易所是D;A.上海期货交易所B.大连商品交易所C.郑州商品交易所D.中国金融期货交易所14.净资本是在期货公司B的基础上,按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险调整后得出的综合性风险监管指标;A.总资产B.净资产C.总资产－注册资本D.净资产－注册资本15.在我国,期货公司设立营业部,要经C审批;A.理事会B.期货交易所C.中国证监会D.会员大会16. A可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓限额;A.期货交易所B.会员C.期货公司D.中国证监会17.下列不属于上海期货交易所上市品种的是D ;A.铜B.铝C.黄金D.PTA18.关于郑州商品交易所白糖期货合约的文本内容,不正确的是B ;A.基准交割品为符合国标规定的一级白砂糖B.基准交割地为云南省C. 交易单位为10吨/手D.合约交割月份为每年的1、3、5、7、9、11月19.上海期货交易所螺纹钢某一月份合约的卖出价格为3679元,买入价格为3680元,前一成交价为3678元,那么该合约的撮合成交价应为B元;A.3678B.3679C.3680D.3681解析成交价取中间价20.期货合约中的惟一变量是B ;A.数量B.价格C.质量等级D.交割月份21. D期货是我国第一个上市交易的畜禽产品期货品种;A.生猪B.活牛C.猪腩D.鸡蛋22.当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的指令是D;A.市价指令B.取消指令C.限价指令D.止损指令23.关于合约交割月份,以下表述不当的是C ;A.合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份B.某种商品期货合约交割月份的确定,一般由其生产、使用、消费等特点决定C.目前各国交易所交割月份只有以固定月份为交割月这一种规范交割方式D.合约交割月份的确定,还受该合约标的商品的储藏、保管、流通、运输方式和特点的影响24.期货交易所因会员保证金不足且没有及时追加保证金或者自行平仓,而将会员的合约强行平仓后,强行平仓的有关费用和发生的损失应由A承担;A.会员B.期货交易所C.所有投资者共同D.会员和期货交易所共同25.关于保证金问题,以下表述不正确的是C;A.当某期货合约出现连续涨跌停板的情况,交易保证金比率可以相应提高;B.期货交易保证金既可以是资金,也可以是标准仓单或国债;C.随着合约持仓量的增大,交易所应逐步降低该合约交易保证金比例;D.对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率;26.关于上海期货交易所天然橡胶期货合约,下列表述错误的是B ;A.交易单位为10吨/手B.最小变动价位为10元/吨C.合约交割月份为每年除2月和12月以外的其他10个月份D.交割标准品为国产一级标准胶或进口3号烟胶片27.客户到期货公司开户,首先签署的文件是C;A.银期转账协议B.客户资金第三方存管协议C.期货交易风险说明书D.期货经纪合同书28.某日,大连商品交易所豆油期货5月份合约收盘价为7044元/吨,结算价为7098元/吨,涨跌停板幅度±4%,则下一交易日涨停价格为A元/吨;A.7382B.7326C.7340D.739029.郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为2857元,买入价格为2858元,前一成交价为2856元,那么该合约的撮合成交价应为C元;A.2859B.2858C.2857D.2856解析成交价取中间价30.以下不属于期货合约主要条款的有D;A.合约交割月份B.交易时间C.交割日期D.交易价格31.某客户开仓卖出大豆期货合约20手,成交价格为4500元/吨,当日结算价格为4480元/吨,交易保证金比例为10%,则该客户当天需交纳的保证金为A;A.89600元B.90000元C.90400元D.不需交纳32. A的优点是成交速度快,缺点是成交价格有可能不理想;A.市价指令B.限价指令C.停止限价指令D. 止损指令33.保证金的收取是分级进行的,一般是期货交易所向A收取保证金;A.交易所会员B.结算公司C.客户D.个人投资者34.某日,郑州商品交易所的5月份白糖期货收盘价为4882元/吨,结算价为4874元/吨,涨跌停板幅度为±4%,则下一个交易日跌停价格为D元/吨;A.4686B.4684C.4682D.467935.我国期货交易所规定,强行平仓适用于以下情形A;A.客户的持仓量超过其限仓规定B.客户已在规定时限内补足保证金C.客户自行平仓后可用资金为正值D.会员的结算准备金余额大于零36.我国期货交易所规定的交易指令B;A.当日有效,客户不能撤销和更改B.当日有效,在指令成交前,客户可以撤销和更改C.两日内有效,客户不能撤销和更改D.两日内有效,在指令成交前,客户可以撤销和更改37. B是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员;A.总经理B.首席风险官C.首席执行官D.财务总监38.某糖业集团为避免现货价格下跌的风险,打算对2万吨白糖进行套期保值,目前郑州期货交易所白糖期货合约价格为5000元/吨,则该集团应C ;A.买入白糖期货合约2千手B.买入白糖期货合约4千手C.卖出白糖期货合约2千手D.卖出白糖期货合约4千手39.当期货合约临近到期日时,现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于B ;A.期货价格B.零C.无限大D.无法判断40. A在市场中的期货合约持仓方向很少改变,持仓时间较长;A.套期保值者B.投机者C.套利者D.期货公司41.在何种情况下,基差的变化对多头套期保值较为有利AA.基差走弱B.基差走强C.基差不变D.以上都不是42.在空头套期保值中,下列基差值的变化对于避险策略不利的是C ;A.基差不变B.基差走强C.基差走弱D.无法判断43.在整个套期保值期间,若期货价格上涨300元/吨的同时,现货价格上涨400元/吨,则套期保值的有效性为B ;A.133%B.75%C.80%D.125%44.某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为B ;A.价差B.基差C.差价D.套价45.在期货交易中, D承担的风险是由于基差的不利变动引起的;A.期货交易所B.期货公司C.投机者D.套期保值者46.关于点价交易的描述,正确的是C ;A.点价交易本质上属于现货贸易定价的方式,但交易双方也需要参与期货交易B.以远期现货交易价格加或减双方同意的升贴水来确定双方买卖商品的价格C.升贴水的高低,与期货交割地与现货交割地之间的运费差异有关D.大豆的国际贸易中,通常以大连商品交易所的大豆期货价格作为点价的基础;47.某大豆经销商做卖出套期保值,卖出10手期货合约建仓,基差为-30元/吨,买入平仓时的基差为-50元/吨,该经销商在套期保值中的盈亏状况是B;A.盈利2000元B.亏损2000元C.盈利1000元D.亏损1000元48.在正向市场中,期货商品价格等于B;A.持仓费B.现货商品价格＋持仓费C.现货商品价格D.现货商品价格－持仓费49.在临近交割月时,期货价格和现货价格将会趋于一致,这主要是由于市场中C的作用;A.套期保值行为B.过度投机行为C.套利行为D.保证金制度50.在正向市场上,收获季节因大量农产品集中在较短时间内上市,基差会A;A.扩大B.缩小C.不变D.不确定51.下列何者不应以卖出期货来避险DA.农场B.生产原油者C.铜生产企业D.大宗物资进口商52.下列何者不应做买入套期保值回避风险DA.进口商针对其汇率风险B.银行针对其长期放款之利率风险C.未来即将采购现货者针对其现货价格风险D.糖厂针对其白糖的现货价格风险53.目前,可用C期货对电线电缆企业生产的电线电缆产品进行套期保值;A.电缆B.电线C.铜D.锌54.如果某人预计下半年小麦欠收,将导致小麦期货价格上涨,为了赚取利润,则他不应C;A.买入小麦现货B.买入小麦期货C.买入小麦现货并卖出小麦期货D.以上都不是55.当市场处于反向市场时,多头投机者应D ;A.卖出近月合约B.卖出远月合约C.买入近月合约D.买入远月合约56.下面属于牛市套利做法的是A ;A.买入1手5月玻璃期货合约,同时卖出1手9月玻璃期货合约B.卖出1手5月玻璃期货合约,第二天买入1手9月玻璃期货合约C.买入1手5月玻璃期货合约,同时卖出2手9月玻璃期货合约D.卖出1手5月玻璃期货合约,同时买入1手9月玻璃期货合约57.下列关于止损单的表述中,正确的是A ;A.止损单中的价格不能太接近于当时的市场价格B.止损单中的价格应该接近于当时的市场价格,以便价格有波动时尽快平仓C.止损单中价格选择可以用基本分析法确定D.止损指令过大,能够避开噪音干扰,所以能够保证收益较大58.跨市套利中,通常决定同一品种在不同交易所间价差的主要因素是A;A.运输费用B.仓储费用C.保险费D.利息费59.按国外的惯例,套利的佣金支出与一个回合单盘交易的佣金相比D ;A.是后者两倍B.大于后者两倍C.小于后者两倍D.介于后者的一倍到两倍之间60.以下两种商品之间相关程度最弱的是B;A.小麦和豆粕B.玉米和铜C.棕榈油和菜籽油D.铁矿石和螺纹钢61.在正向市场上,某投机者采用牛市套利策略,则他希望将来两份合约的价差B ;A.扩大B.缩小C.不变D.无规律62.期货套利交易者在实际操作中应注意的基本要点不包括D;A.套利必须坚持同时开仓、同时平仓B.下单报价时明确指出价格差C.不做超额套利D.用锁单来保护已亏损的单盘交易63.理论上,在反向市场熊市套利中,如果价差缩小,交易者将A;A.获利B.亏损C.保本D.以上都有可能64.当市场处于正向市场时,空头投机者应B ;A.卖出近月合约B.卖出远月合约C.买入近月合约D.买入远月合约65.套利者在从事套利交易时B;A.可以用套利来保护已亏损的单盘交易B.必须同时以双脚踏入套利,退出时也必须同时抽出双脚C.不需要明确写明买入合约与卖出合约之间的价格差D.在准备平仓时先了结价格有利的那笔交易66.下列关于止损单的表述中,不正确的是C ;A.止损单中的价格不能太接近于当前市价,以免价格稍有波动就不得不平仓B.止损单中的价格也不能离市价太远,否则易遭受不必要的损失C.止损单中价格选择可以用基本分析法确定D.如果市场行情发展对投机者有利,可以不断调整止损指令的价格,以达到限制损失、滚动利润的目的67.持仓头寸获利后,如果要追加投资额,则A ;A.追加的投资额应小于上次的投资额B.追加的投资额应等于上次的投资额C.追加的投资额应大于上次的投资额D.立即平仓,退出市场68.如果套利者希望以一个理想的价差成交,可以选择使用B ;A.套利市价指令B.套利限价指令C.套利止损指令D.套利取消指令69.目前,世界上最大的大豆消费国是C ;A.美国B.巴西C.中国D.阿根廷70.以下有关需求分析的说法,错误的是C ;A.商品价格越高,需求量就越小B.收入增加导致对商品需求量的增加C.互补商品中,一种商品价格的下降会引起另一种商品的需求量减少D.预期某商品会上涨时,该商品的需求会增加71.人们的收入提高,需求曲线会向D移动;A.上B.下C.左D.右72.商品市场需求量的组成部分不包括B ;A.国内消费量B.生产量C.出口量D.期末商品结存量73.美国农业部USDA2015年11月公布的月度供需报告中,2015～2016年度大豆期末库存预估值达到4.65亿蒲式耳,较上月预估值上调4000万蒲式耳;此报告公布后,通常情况下大豆期货价格将会B ;A.上涨B.下跌C.不变D.无法判断74.如果豆油价格下跌,豆粕的产量将会A ;A.减少B.增加C.不变D.三者皆有可能75.下列情形中,可以使得市场上对于咖啡的现期需求量增加的是B ;A.咖啡的价格上升B.可可咖啡的替代品的价格上升C.食糖咖啡的互补品的价格上升D.预期未来咖啡价格将会下降76.在一个价格剧烈波动的市场中,最容易出现的形态是B ;A. 双重顶B. V形C. 圆弧形态D. 头肩形77.具备测算价格涨跌幅度功能的缺口是C;A.普通缺口B.突破缺口C.持续缺口D.衰竭缺口78.趋势线的作用是C ;A.预测价格的涨幅B.预测价格的跌幅C.衡量价格的波动方向D.描述价格的反转突破79.其他条件相同时,甲商品的需求价格弹性小于乙商品的情况是D ;A.甲商品存在替代品,乙商品没有替代品B.甲商品的价格变化较大,乙商品的价格变化较小C.消费者通常花费约10%的收入在甲商品上,而花费约0.5%的收入在乙商品上D.消费者可以较快地接受甲商品的价格变化,但适应乙商品价格变化的速度较慢80.在趋势调整期间,如果C ,那么随后市场突破的力度将会越大;A.交易量积累增加B.交易量积累减少C.持仓量积累增加D.持仓量积累减少81.养殖户对畜禽补栏的热情下降,可能会导致A ;A.豆粕价格回落B.玉米价格上升C.棉花价格上升D.焦炭价格回落82.下面关于交易量和持仓量的一般关系,描述正确的是C ;A.只有当新的买入者和卖出者同时入市时,持仓量才会增加,同时交易量下降B.当买卖双方有一方作平仓交易时,持仓量和交易量均增加C.当买卖双方均为原交易者,双方均为平仓时,持仓量下降,交易量增加D.当双方合约成交后,以交割形式完成交易时,一旦交割发生,持仓量不变83.如果下列情况中的C ,当前价格趋势或许即将终结;A.交易量和持仓量均上升B.交易量不变,持仓量上升C.交易量和持仓量都下降D.交易量上升,持仓量不变84.在分析KDJ指标时,若K上穿D,则下列说法正确的是B ;A.K在D已经开始抬头向上时,发出的卖出信号比较可靠B.K在D已经开始抬头向上时,发出的买入信号比较可靠C.K在D还在下降时,发出的买入信号比较可靠D.K在D还在下降时,发出的卖出信号比较可靠85. D ,表明资金正流出期货市场;A.交易量增加B.交易量减少C.持仓量增加D.持仓量减少86.下列不属于短期利率期货的有D ;A.13周美国短期国债期货合约B.欧洲美元期货合约C.3个月欧元利率期货合约率D.美国长期国债期货合约87.我国某出口商预期6个月后将获得出口货款500万美元,为了避免人民币升值对货款价值的影响,该出口商应在外汇期货市场上进行美元B ;A.多头套期保值B.空头套期保值C.多头投机D.空头投机88. C是指在约定以外币计价成交的交易过程中,由于结算时的汇率与交易发生时即签订合同时的汇率不同而引起亏损的可能性;它是最常见、最重要的一种风险;A.储备风险B.经营风险C.交易风险D.会计风险89.关于市场利率和利率期货价格的分析,以下说法不正确的是B ;A.通常利率期货价格和市场利率呈反向变动关系B.通货膨胀率上升,市场利率会下降C.经济增长放缓,市场利率会下降D.实行扩张性的货币政策,市场利率会下降90.关于汇率,下列说法正确的是D ;A.我国采用间接标价法,而美国采用直接标价法B.对于直接标价法,如果汇率上升,则本币升值,外币贬值C.对于间接标价法,如果汇率上升,则本币贬值,外币升值D.目前国际上银行间的报价都以美元为标准来表示各国的货币价格91. B负责外汇市场的组织运行;A.国家外汇管理局B.中国外汇交易中心C.中国人民银行公开市场业务操作室D.中国人民银行92.某美国出口商预期3个月需支付进口货款2.5亿日元,为了避免日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元,该出口商应在外汇期货市场上进行日元的A ;A.多头套期保值B.空头套期保值C.多头投机D.空头投机93.关于国债期货的转换因子,以下表述正确的是A ;A.转换因子是各种可交割国债和期货合约标的名义国债之间的转换比例B.实际票面利率高于国债期货票面利率的可交割债券,其转换因子小于1C.实际票面利率低于国债期货票面利率的可交割债券,其转换因子大于1D.可交割债券剩余期限越短,转换因子越接近于094.2013年9月6日在中国金融期货所挂牌上市交易的国债期货,其合约标的物是面额为100万元,票面利率为C的年期名义标准国债;A.3% ；3B.4% ；3C.3% ；5D.4% ；595.某投资者买入开仓中国金融期货交易所TF1603国债期货1手,交易保证金比例为4%,成交价为92.484元,则其需交纳保证金D元;A.41600B.38473.34C.40000D.36993.6解析保证金占用＝合约数量×合约价值×保证金比例＝合约数量×合约价格×合约面值/100元×保证金比例＝1×92.484×100万元/100元×4%＝36993.6元96.股票指数期货是为适应人们管理股市风险,尤其是A的需要而产生的;A.系统风险B.非系统风险C.信用风险D.财务风险97.沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的C;A.全天成交价格按照成交量的加权平均价B.最后2小时成交价格的算术平均价C.最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价D.收盘价98.下列属于我国目前股指期货合约的基础现货品种是D指数;A.上证综合B.深证成份C.上证180D.沪深30099.某一交易日,沪深300股指期货挂牌合约的合约月份为A;A.当月、下月及随后两个季月B.每年除2月以外的所有月份C.当月、下月、后一个月及随后两个季月D.1月至12月都有100.我国目前股指期货的当日结算价是指某一期货合约的C;A.全天成交价格按照成交量的加权平均价B.全天成交价格按照成交量的算术平均价C.最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价D.最后1小时成交价格按照成交量的算术平均价101.每张沪深300股指期货合约的最小变动金额是D元;A.3B. 6C.30D.60102.在股票指数期货中,交易所通过A大小的规定不同,可以达到有效控制合约价值大小的目的;A.合约乘数B.最小变动价位C.每日价格波动限制D.持仓限额103.某投资者买入开仓IF1612合约10手后,误将6手平仓单下成开仓,全部成交后,该投资者对IF1612合约的持仓为C ;A.4手多单B.6手多单C.6手空单、10手多单D.4手空单104. D是目前全世界交易最活跃的期货品种A.商品期货B.外汇期货C.利率期货D.股指期货105.沪深300股指期货的交割结算价为B ;A.最后交易日标的指数最后2小时的加权平均价B.最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价C.最后交易日标的指数最后1小时的算术平均价D.最后交易日标的指数的收盘价106.若股指期货价格上涨,交易量萎缩,持仓量上升,则市场趋向一般是C ;A.价格疲弱：多头占优的情况下平仓增加B.价格疲弱：新开仓增加,空头占优C.价格坚挺：多头占优的情况下平仓减小D.价格坚挺：多头被逼平仓107.下列叙述中正确的是B ;A.维持保证金是当投资者开仓买入或卖出期权时,须按规定缴纳的保证金B.维持保证金是最低保证金价值,低于这一水平期权合约的持有者将收到要求追加保证金的通知C.所有的期权合约都要求同样多的保证金D.维持保证金是由标的物的生产者来确定的108.当看涨期权的执行价格低于当前标的物价格时,该期权为A;A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.市场期权109.在期权交易中,买入看涨期权最大的损失是A ;A.权利金B.无穷大C.零D.标的资产的市场价格110.成立于1973年4月26日的D标志着现代意义的期权市场——交易所市场的诞生;A.欧洲期权交易所B.香港交易所C.费城股票交易所D.芝加哥期权交易所111.8月15日,某投资者买进香港交易所九龙仓集团股票的美式看跌期权,权利金价格为1港元/股,执行价格为71港元/股；10月15日,该股价格为68港元/股,不考虑交易费用,若投资者执行权利,其盈亏状况是B;A.盈利3港元/股B.盈利2港元/股C.亏损4港元/股D.既不盈利也不亏损112.某投资者拥有执行价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权,最新的3月大豆成交价格为839.25美分/蒲式耳;那么,该投资者拥有的期权属于C ;A.实值期权B.深度实值期权C.虚值期权D.深度虚值期权113.期权的C越高,权利金也越高;A.标的资产的市场价格B.执行价格C.内涵价值D.时间价值114.在期权交易中,卖出看涨期权最大的损失是B ;A.权利金B.无穷大C.零D.标的资产的市场价格115.在进行期权交易的时候,需要支付保证金的是B ;A.期权多头方B.期权空头方C.期权多头方和期权空头方D.都不用支付116.下列哪些场合可以进行买入看跌期权AA.预期后市下跌或见顶B.预期后市看涨C.认为市场已经见底D.标的资产市场处于牛市117.下列属于期货市场不可控风险的是C ;A.投资者在合约到期之前未及时进行平仓B 投资者选择某管理不善的期货公司C.政府颁布了新的农产品税收政策D.投资者将大部分资金投入大豆期货市场118. C是指由于交易对手不履行履约责任而导致的一种风险;A.操作风险B.市场风险C.信用风险D.法律风险119.C反映期货非理性波动的程度;A.某合约持仓总量变动比率B.会员持仓总量变化比率C.现价期价偏离率D.期货价格变动率解析现价期价偏离率反映期货非理性波动的程度;现价期价偏离率越大,期货价格波动越离谱;120.下列会造成期货市场流动性提高的是B ;A.期货价格呈连续单边走势B.大量的新交易者进入市场C.大量的交易者退出市场D.交割月临近121.如果买卖双方均能在既定价格水平获得所需的交易量,那么这个期货市场就是A ;A.有广度的B.窄的C.缺乏深度的D.有深度的122.结算会员在期货交易中违约,结算机构应首先运用A来补偿对方损失;A.该结算会员的交易保证金账户内的财产B.风险储备基金C.其他会员除了风险基金以外的基金存款D.结算机构的自有资金123. B是期货区别于其他投资工具的主要标志,也是期货市场高风险的主要原因;。

2023年期货基础知识考试真题及答案

2023年期货基础知识考试真题及答案一、选择题（每题2分，共40分）1. 以下哪个不是期货合约的四大基本要素？（）A. 合约名称B. 合约规模C. 合约交割地点D. 合约价格答案：D2. 以下哪个是期货市场的功能之一？（）A. 价格发现B. 资金炒作C. 投资理财D. 信息传递答案：A3. 以下哪个不属于期货市场的参与者？（）A. 期货交易所B. 期货公司C. 投资者D. 证券公司答案：D4. 以下哪个是期货交易中的保证金制度？（）A. 逐日盯市B. 逐笔对冲C. 持仓限制D. 强制平仓答案：A5. 以下哪个不是期货交易的基本类型？（）A. 多头交易B. 空头交易C. 套利交易D. 期权交易答案：D6. 以下哪个是期货交易的杠杆效应？（）A. 以小博大B. 双向交易C. 保证金交易D. 价格波动答案：A7. 以下哪个是期货市场中的避险策略？（）A. 套期保值B. 投机交易C. 套利交易D. 资金炒作答案：A8. 以下哪个不是期货市场的风险类型？（）A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 财务风险答案：D9. 以下哪个是期货市场中的交割月份？（）A. 1月B. 2月C. 3月D. 12月答案：A10. 以下哪个是期货市场中的最小变动价位？（）A. 1元B. 0.1元C. 0.01元D. 0.001元答案：C二、判断题（每题2分，共20分）11. 期货合约是一种标准化合约。

（）答案：正确12. 期货市场中的多头交易和空头交易是同时进行的。

（）答案：正确13. 期货市场的价格波动较大，风险较高，不适合普通投资者参与。

（）答案：错误14. 期货市场中的套期保值可以规避价格风险。

（）答案：正确15. 期货交易中的保证金制度可以有效降低交易风险。

（）答案：正确16. 期货市场中的期权交易属于衍生品交易。

（）答案：正确17. 期货市场中的交易时间是固定的，不能进行夜盘交易。

（）答案：错误18. 期货市场中的套利交易是利用市场的不完全信息进行的。

2022-2023年期货从业资格之期货基础知识题库附答案(基础题)

2022-2023年期货从业资格之期货基础知识题库附答案（基础题）单选题（共100题）1、（）的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易。

A.芝加哥期货交易所B.堪萨斯期货交易所C.芝加哥商业交易所D.纽约商业交易所【答案】 C2、关于期货交易与远期交易的描述，以下正确的是（）。

A.信用风险都较小B.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的C.都具有较好的流动性，所以形成的价格都具有权威性D.交易均是由双方通过一对一谈判达成【答案】 B3、下列属于结算机构的作用的是（）。

A.直接参与期货交易B.管理期货交易所财务C.担保交易履约D.管理经纪公司财务【答案】 C4、在期货市场中，（）通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。

A.投资者B.投机者C.套期保值者D.经纪商【答案】 C5、下列关于期货投机的作用的说法中，不正确的是()。

A.规避价格风险B.促进价格发现C.减缓价格波动D.提高市场流动性【答案】 A6、某交易者以2美元/股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元/股；以4美元/股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以下说法正确的是（）。

（合约单位为100股，不考虑交易费用）A.当股票价格为36美元/股时，该交易者盈利500美元B.当股票价格为36美元/股时，该交易者损失500美元C.当股票价格为34美元/股时，该交易者盈利500美元D.当股票价格为34美元/股时，该交易者损失300美元【答案】 B7、某客户存入保证金10万元，在5月1日买入小麦期货合约40手(每手10吨)，成交价为2000元／吨，同一天卖出平仓20手小麦合约，成交价为2050元／吨，当日结算价为2040元／吨，交易保证金比例为5％。

5月2日该客户再买入8手小麦合约，成交价为2040元／吨，当日结算价为2060元／吨，则5月2日其账户的当日盈亏为（）元，当日结算准备金余额为（）元。

期货及衍生品基础知识试题及答案解析(2)

A.10年期国债
B.大于10年期的国债
C.小于10年期的国债
D.任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债
上一题下一题
(9/60)单项选择题
第9题
最著名和最可靠的反转突破形态是______。
A.圆弧形态
B.头肩顶(底)
C.双重顶(底)
D.三重顶(底)
上一题下一题
(10/60)单项选择题
第10题
关于“基差”，下列说法不正确的是______。
期货及衍生品基础知识试题及答案解析（2）
(1/60)单项选择题
第1题
期货市场的风险承担者，即______。
A.期货投机者
B.期货交易所
C.期货结算部门
D.其他套期保值者
下一题
(2/60)单项选择题
第2题
空头套期保值者是指______。
A.在现货市场做空头，同时在期货市场做空头
B.在现货市场做多头，同时在期货市场做空头
第37题
某投资者以$340/盎司买入黄金期货，同时卖出履约价为$345/盎司的看涨期权，权利金为$5/盎司，则其最大损失为______。
A.$5/盎司
B.$335/盎司
C.无穷大
D.0
上一题下一题
(38/60)单项选择题
第38题
CBOT是美国最大的交易中长期国债交易的交易所，当其30年期国债期货合约报价为96-21时，该合约价值为______。
A.640
B.650
C.670
D.680
上一题下一题
(41/60)单项选择题
第41题
我国境内期货强行平仓的情形不包括______。
A.会员结算准备金余额大于零
B.客户、从事自营业务的交易会员的持仓量超出其限仓规定

期货及衍生品基础知识试题及答案解析(1)

A.实值期权
B.虚值期权
C.平值期权
D.零值期权
上一题下一题
(37/60)单项选择题
第37题
在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是______。
A.期权多头方
B.期权空头方
C.期权多头方和期权空头方
D.都不用支付
上一题下一题
(38/60)单项选择题
第38题
______是指当市场达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令。
C.盈利1525000元
D.盈利1525000元
第11题
(接上题)该厂铜的实际购进成本______。
A.53000元/吨
B.55750元/吨
C.53200元/吨
D.53250元/吨
上一题下一题
(12/60)单项选择题
第12题
某证券投资基金利用S&P500指数期货交易规避股市投资的风险。在9月21日其手中的股票组合现值为2.65亿美元。由于预计后市看跌，该基金卖出了395张12月S&PS00指数期货合约。9月21日时S&P500指数为2400点，12月到期的S&PS00指数期货合约为2420点。12月10日，现指下跌220点，期指下跌240点，该基金的股票组合下跌了8%，该基金此时的损益状况(该基金股票组合与S&PS00指数的β系数为0.9)为______。
B.卖出交割月份较近的合约
C.买入交割月份较近的合约
D.卖出交割月份较远的合约
上一题下一题
(3/60)单项选择题
第3题
若某期货合约的保证金为合约总值的8%，当期货价格下跌4%时，该合约的买方盈利状况为______。
A.+50%

2024年期货从业资格之期货基础知识题库附答案(基础题)

2024年期货从业资格之期货基础知识题库附答案（基础题）单选题（共45题）1、下列属于外汇期货卖出套期保值的情形的有（）。

A.持有外汇资产者，担心未来货币贬值B.外汇短期负债者担心未来货币升值C.国际贸易中的进口商担心付外汇时外汇汇率上升造成损失D.不能消除汇率上下波动的影响【答案】 A2、以下关于期货市场价格发现功能的说法中，描述错误的是()。

A.由于期货合约是标准化的，转手便利，买卖非常频繁，所以能够不断地产生期货价格B.期货市场价格发现的效率较高，期货价格的权威性很强C.期货市场提供了一个近似完全竞争类型的环境D.期货价格是由大户投资者商议决定的【答案】 D3、某日，某期货合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一交易日涨停板价格是（）元/吨。

A.17757B.17750C.17726D.17720【答案】 B4、套期保值本质上是一种（）的方式。

A.利益获取B.转移风险C.投机收益D.价格转移【答案】 B5、某投资者在上海期货交易所卖出期铜（阴极铜）10手（每手5吨），成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当日盈亏为()。

A.5000元B.10000元C.1000元D.2000元【答案】 A6、期货合约是指由( )统一制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

A.中国证监会B.期货交易所C.期货行业协会D.期货经纪公司【答案】 B7、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.会员大会B.股东大会C.理事会D.董事会【答案】 A8、某投机者预测6月份大豆期货合约会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出3手（1手=10吨）大豆6月合约。

此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手6月大豆合约。

之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手6月大豆合约。

期货及衍生品基础知识试题及答案解析(4)

期货及衍生品基础知识试题及答案解析（4）(1/60)单项选择题第1题上海期货交易所的铝期货价格于2008年3月14日、15日、16日连续三日涨幅达到最大限度4%，市场风险急剧增大。

为了化解风险，上海期货交易所临时把铝期货合约的保证金由合约价值的5%提高到6%，并采取按一定原则减仓等措施。

除了上述已经采取的措施外，还可以采取的措施是______。

A.把最大涨幅幅度调整为±5%B.把最大涨跌幅度调整为±3%C.把最大涨幅调整为5%，把最大跌幅调整为-3%D.把最大涨幅调整为4.5%，最大跌幅不变下一题(2/60)单项选择题第2题关于期货交易所监事会，下列说法正确的是______。

A.监事会每届任期2年B.监事会成员不得少于3人C.监事会主席、副主席的任免，由中国证监会提名，股东大会通过D.监事会设主席1人，副主席若干上一题下一题(3/60)单项选择题第3题世界上第一个现代意义上的结算机构是______。

A.美国期货交易所结算公司B.芝加哥期货交易所结算公司C.东京期货交易所结算公司D.伦敦期货交易所结算公司上一题下一题(4/60)单项选择题第4题收盘价在移动平均线之下运动，回升时未超越移动平均线，且移动平均线已由水平转为下移的趋势，是______。

A.卖出时机B.买入时机C.增仓时机D.减仓时机上一题下一题(5/60)单项选择题第5题在我国，批准设立期货公司的机构是______。

A.期货交易所B.期货结算部门C.中国人民银行D.国务院期货监督管理机构上一题下一题(6/60)单项选择题第6题期货合约是在______的基础上发展起来的。

A.互换合约B.期权合约C.调期合约D.现货合同和现货远期合约上一题下一题(7/60)单项选择题第7题我国期货交易所中由集合竞价产生的价格是______。

A.收盘价B.开盘价C.开盘价和收盘价D.以上都不对上一题下一题(8/60)单项选择题第8题某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份______。

2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识题库附答案(基础题)

2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识题库附答案（基础题）单选题（共45题）1、我国商品期货交易所的期货公司会员由（）提供结算服务。

A.中国期货业协会B.非期货公司会员C.中国期货市场监控中心D.期货交易所【答案】 D2、当客户的可用资金为负值时，以下合理的处理措施是（）。

A.期货公司直接对客户实行强行平仓B.期货交易所将对客户实行强行平仓C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓【答案】 C3、3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。

3月5日初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。

3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。

至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）。

（不计手续费等费用）A.有净亏损400元／吨B.基差走弱400元／吨C.期货市场亏损1700元／吨D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元／吨【答案】 A4、下列关于期权交易的说法中，不正确的是（）。

A.该权利为选择权，买方在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利B.当买方选择行权时，卖方必须履约C.如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务随之解除D.当买方选择行权时，卖方可以不履约【答案】 D5、在进行套利时，交易者主要关注的是合约之间的( )。

A.相互价格关系B.绝对价格关系C.交易品种的差别D.交割地的差别【答案】 A6、某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元/吨。

则下列说法中不正确的是（）。

A.基差为-500元/吨B.此时市场状态为反向市场C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用D.此时大豆市场的现货供应可能较为充足【答案】 B7、沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（）。

2022期货及衍生品基础专业知识考试题(附答案与解析)

2022期货及衍生品基础专业知识考试题（附答案与解析）第1题：包含于汇率掉期交易组合的是()。

A:外汇即期交易+外汇远期交易B:外汇即期交易+外汇即期交易C:外汇期货交易+外汇期货交易D:外汇即期交易+外汇期货交易【正确答案】：A第2题：会员制期货交易所的理事会对()负责。

A:董事会B:监事会C:期货交易所D:会员大会【正确答案】：D第3题：期货交易中的“杠杆机制”产生于()制度。

A:无负债结算B:强行平仓C:涨跌平仓D:保证金【正确答案】：D第4题：关于股票期货的描述，不正确的是()。

A:股票期货比股指期货产生晚B:股票期货的标的物是相关股票C:股票期货可以采用现金交割D:市场上通常将股票期货称为个股期货【正确答案】：A第5题：改革开放以来，()标志着我国期货市场起步。

A:郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制B:深圳有色金属交易所成立C:上海金属交易所开业D:第一家期货经纪公司成立【正确答案】：A第6题：最早产生的金融期货品种是()。

A:国债期货B:外汇期货C:股指期货D:利率期货【正确答案】：B第7题：基差为正且数值增大，属于()。

A:反向市场基差走弱B:正向市场基差走弱C:正向市场基差走强D:反向市场基差走强【正确答案】：D第8题：某客户当天账户权益50000元。

开仓买人大豆期货合约20手，成交价格为2020元／吨，持有至收盘。

当日结算价格为2010元／吨，交易保证金比例为10%，则该客户的风险度是()。

A:8.04B:80.4C:84.0D:184.0【正确答案】：B【试题解析】：风险度=2010*20*10*10%/50000*100%=80.4。

第9题：中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是()。

A:间接标价法B:直接标价法C:美元标价法D:一揽子货币指数标价法【正确答案】：B第10题：K线图的4个价格中，()最为重要。

A:收盘价B:开盘价C:最高价D:最低价【正确答案】：A【试题解析】：收盘价是多空双方搏杀后的最终价。

期货基础知识题库及答案

【答案】错误
【解析】交易者在买卖期货合约时按照合约价值的一定比率缴纳保证金（一般为5％～15％）作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。这种以小博大的保证金交易，也叫作“杠杆交易”。期货交易的这一特征使期货交易具有高收益与高风险的特点。
（）30、对于同一个标的资产，交易所只能推出一份期权合约。
【答案】错误
（）15、投机者通过套期保值来规避风险。
【答案】错误
【解析】生产经营者通过套期保值来规避风险。
（）16、卖出看涨期权需要一定的初始资金，当行情发生不利变动时还要追加保证金。
【答案】正确
【解析】交易者卖出看涨期权的主要目的是获取期权费，但卖出看涨期权时要缴纳保证金，而且保证金要高于权利金，所以卖出看涨期权需要一定的初始资金，当行情发生不利变动时还要追加保证金。
【答案】正确
【解析】按期权持有者可行使交割权利的时间，可把外汇期权分为欧式期权和美式期权。
（）9、风险控制体系成为公司法人治理结构的核心内容。
【答案】正确
【解析】风险控制体系成为公司法人治理结构的核心内容。
（）10、期货基本分析法主要分析的是期货价格的日常波动趋势。
【答案】错误
【解析】基本面分析方法以供求分析为基础，研究价格变动的内在因素和根本原因，侧重于分析和预测价格变动的中长期趋势。
（）17、会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成，它是会员制期货交易所的最高监管机构。
【答案】错误
【解析】会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成，它是会员制期货交易所的最高权力机构。
（）18、期货交易所执行强行平仓时，开市后，直接对会员进行平仓。
【答案】错误
【解析】期货交易所执行强行平仓时，开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，然后结果由交易所审核，未执行完毕的，由交易所直接强行平仓。

期货及衍生品基础知识试题及答案解析(3)

期货及衍生品基础知识试题及答案解析（3）(1/60)单项选择题第1题某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以______。

A.买日元期货买权B.卖欧洲日元期货C.卖日元期货D.卖日元期货卖权，买日元期货买权下一题(2/60)单项选择题第2题在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分/蒲式耳，到了8月，基差变为5美分/蒲式耳。

表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差______。

A.“走强”B.“走弱”C.“平稳”D.“缩减”上一题下一题(3/60)单项选择题第3题在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是______。

A.期权费B.无穷大C.零D.标的资产的市场价格上一题下一题(4/60)单项选择题第4题美式期权的期权费比欧式期权的期权费______。

A.低B.高C.费用相等D.不确定上一题下一题(5/60)单项选择题第5题某投资者拥有敲定价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839.25美分/蒲式耳。

那么，该投资者拥有的期权属于______。

A.实值期权B.深度实值期权C.虚值期权D.深度虚值期权上一题下一题(6/60)单项选择题第6题在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的缩小，那么结果会是______。

A.盈亏相抵B.得到部分的保护C.得到全面的保护D.没有任何的效果上一题下一题(7/60)单项选择题第7题被称为“另类投资工具”的组合是______。

A.共同基金和对冲基金B.期货投资基金和共同基金C.期货投资基金和对冲基金D.期货投资基金和社保基金上一题下一题(8/60)单项选择题第8题期货公司应将客户所缴纳的保证金______。

A.存入期货经纪合同中指定的客户账户B.存入期货公司在银行的账户C.存入期货经纪合同中所列的公司账户D.存入交易所在银行的账户上一题下一题(9/60)单项选择题第9题下列交易所中，实行公司制的是______。

A.上海期货交易所B.大连商品交易所C.郑州商品交易所D.中国金融期货交易所上一题下一题(10/60)单项选择题第10题伦敦国际石油交易所主要交易______。

期货基础知识第一章期货及衍生品概述

第一章期货及衍生品概述1.期货交易的对象是（）。

A.仓库标准仓单B.现货合同C.标准化合约D.厂库标准仓单答案:C2.期货市场价格是在公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制下形成的，下列对该价格的特征说法不正确的是（）。

A.该价格具有保密性B.该价格具有预期性C.该价格具有连续性D.该价格具有权威性答案:A3.一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势（）。

A.相反B.相同C.相同而且价格之差保持不变D.没有规律答案:B4.下列商品期货中，不属于能源期货的是（）。

A.棕榈油B.原油C.动力煤D.燃料油答案:A5.上海期货交易所的铜、铝等期货价格已经成为该类商品现货贸易的定价依据，这充分体现了期货市场的（）功能。

A.价格发现B.资产配置C.规避风险D.套期保值答案:A6.某公司向一家糖厂购入白糖，成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据，这体现了期货市场的（）功能。

A.价格发现B.对冲风险C.资源配置D.成本锁定答案:A7.期货市场近似于（）市场。

A.寡头B.垄断竞争C.完全垄断D.完全竞争答案:D8.期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。

A.套期保值B.跨市套利C.跨期套利D.投机交易答案:A9.绝大部分期货交易都可以免除履约责任，这是因为期货交易具有（）的特点。

A.集中化交易B.当日无负债结算C.保证金交易D.对冲了结答案:D10.期货交易有实物交割和（）两种履约方式。

A.背书转让B.对冲平仓C.货币交割D.强制平仓答案:B11.关于期货交易与现货交易的区别，下列说法错误的是()。

A.现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的B.并不是所有商品都适合成为期货交易的品种C.期货交易不受交易对象、交易空间、交易时间的限制D.期货交易的目的一般不是为了获得实物商品答案:C12.有关期货与期权关系的说法，正确的是()。

A.期货交易的风险与收益对称，期权交易的风险与收益不对称B.期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金C.二者了结头寸的方式相同D.期货交易实行双向交易，期权交易实行单向交易答案:A13.在期货市场发达的国家，（）被视为权威价格，已成为现货交易重要参考依据。

2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识真题精选附答案

2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识真题精选附答案单选题（共45题）1、假设间接报价法下，欧元／美元的报价是1.3626，那么1美元可以兑换( )欧元。

A.1.3626B.0.7339C.1.0000D.0.8264【答案】 B2、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。

A.波动越小B.波动越大C.越低D.越高【答案】 C3、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（）。

A.前者是标准化的远期合约，后者是非标准化的远期合约B.前者是非标准化的远期合约，后者是标准化的远期合约C.前者以保证金制度为基础，后者则没有D.前者通过1冲或到期交割来了结，后者最终的履约方式是突物交收【答案】 A4、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。

可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元/吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。

A.2010元/吨B.2020元/吨C.2015元/吨D.2025元/吨【答案】 B5、关于债券价格涨跌和到期收益率变动之间的关系，正确的描述是（）。

A.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp 导致债券价格下降的幅度B.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp 导致债券价格下降的幅度C.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp 导致债券价格下降的比例D.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，与到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度相同【答案】 B6、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。

A.150B.120C.100D.-80【答案】 D7、看涨期权空头的损益平衡点为（）。

（不计交易费用）A.标的物的价格+执行价格B.标的物的价格-执行价格C.执行价格+权利金D.执行价格-权利金【答案】 C8、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若交易成本总计35点，则有效期为3个月的沪深300指数期货价格（）。

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《期货及衍生品基础》复习题及答案一、单项选择题(本大题共小题，每小题1分，共分。

在每小题给出的四个选项中，只有一项符合题目要求，请将符合题目要求的选项代码填入括号内。

不选、错选、多选均不得分)1.期货市场近似于( D )市场。

A.寡头B.垄断竞争C.完全垄断D.完全竞争2.下列关于期货交易特征的描述中，不正确的是( D )。

A.期货交易必须在期货交易所内进行B.由于期货合约的标准化，交易双方不需要对交易的具体条款进行协商C.期货交易所实行会员制，只有会员才能进场交易D.杠杆机制使期货交易具有高风险高收益的特点，并且保证金比率越高，这种特点就越明显。

3.某期货品种进行交易需缴纳保证金8%，则其杠杆倍数为（ C ）倍。

A. 8B. 10C. 12.5D. 254.期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了( D )。

A.套期保值者B.生产经营者C.期货交易所D.期货投机者5.套期保值的基本原理是( B )。

A.建立风险预防机制B.建立对冲组合C.转移风险D.保留潜在的收益的情况下降低损失的风险6.远期交易的基本功能是( D )。

A.规避风险B.套期保值C.价格发现D.组织商品流通7.以下并非期货市场风险成因的是( D )。

A.价格波动B.杠杆效应C.市场机制不健全D.理性投机8.对期货市场价格的特征表述不正确的是( A )。

A.期货价格具有保密性B.期货价格具有预期性C.期货价格具有连续性D.期货价格具有权威性9.下列属于期货市场在宏观经济中的作用的是( A )。

锁定生产成本，实现预期利润 B.为政府宏观调控提供参考依据A.C.降低流通费用，稳定产销关系D.提高合约兑现率，保证企业正常经营10.世界上第一家较为规范的期货交易所是（C）。

A.纽约商品交易所B.堪萨斯期货交易所C.芝加哥期货交易所D.伦敦金属交易所11.随着期货市场的不断发展完善，期货市场的价格发现功能越来越显着，现货市场参与者往往采取（D）的方式确定现货价格。

A. 期货价格－仓储费－运费B. 期货价格＋仓储费＋运费C. 期货价格－升贴水－运费D. 期货价格＋升贴水＋运费12.上海期货交易所的期货结算部门是( B )。

A.附属于期货交易所的相对独立机构B.交易所的内部机构C.由几家期货交易所共同拥有D.完全独立于期货交易所13.以下实行分级结算制度的期货交易所是（D）。

A.上海期货交易所B.大连商品交易所C.郑州商品交易所D.中国金融期货交易所14.净资本是在期货公司（B）的基础上，按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险调整后得出的综合性风险监管指标。

A.总资产B.净资产C.总资产－注册资本D.净资产－注册资本15.在我国，期货公司设立营业部，要经( C )审批。

A.理事会B.期货交易所C.中国证监会D.会员大会16.( A )可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓限额。

A.期货交易所B.会员C.期货公司D.中国证监会17.下列不属于上海期货交易所上市品种的是( D )。

A.铜B.铝C.黄金D.PTA18.关于郑州商品交易所白糖期货合约的文本内容，不正确的是( B )。

A.基准交割品为符合国标规定的一级白砂糖B.基准交割地为云南省C. 交易单位为10吨/手D.合约交割月份为每年的1、3、5、7、9、11月19.上海期货交易所螺纹钢某一月份合约的卖出价格为3679元，买入价格为3680元，前一成交价为3678元，那么该合约的撮合成交价应为( B )元。

A.3678B.3679C.3680D.3681．【解析】成交价取中间价20.期货合约中的惟一变量是( B )。

A.数量B.价格C.质量等级D.交割月份21.（D）期货是我国第一个上市交易的畜禽产品期货品种。

A.生猪B.活牛C.猪腩D.鸡蛋22.当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的指令是（D）。

A.市价指令B.取消指令C.限价指令D.止损指令23.关于合约交割月份，以下表述不当的是( C )。

A.合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份B.某种商品期货合约交割月份的确定，一般由其生产、使用、消费等特点决定C.目前各国交易所交割月份只有以固定月份为交割月这一种规范交割方式D.合约交割月份的确定，还受该合约标的商品的储藏、保管、流通、运输方式和特点的影响24.期货交易所因会员保证金不足且没有及时追加保证金或者自行平仓，而将会员的合约强行平仓后，强行平仓的有关费用和发生的损失应由( A )承担。

A.会员B.期货交易所C.所有投资者共同D.会员和期货交易所共同25.关于保证金问题，以下表述不正确的是（C）。

A.当某期货合约出现连续涨跌停板的情况，交易保证金比率可以相应提高。

B.期货交易保证金既可以是资金，也可以是标准仓单或国债。

C.随着合约持仓量的增大，交易所应逐步降低该合约交易保证金比例。

D.对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率。

26.关于上海期货交易所天然橡胶期货合约，下列表述错误的是( B )。

A.交易单位为10吨/手B.最小变动价位为10元/吨C.合约交割月份为每年除2月和12月以外的其他10个月份D.交割标准品为国产一级标准胶或进口3号烟胶片27.客户到期货公司开户，首先签署的文件是（C）。

A.《银期转账协议》B.《客户资金第三方存管协议》C.《期货交易风险说明书》D.《期货经纪合同书》7098吨，结算价为/元7044月份合约收盘价为5某日，大连商品交易所豆油期货28.元/吨，涨跌停板幅度±4%，则下一交易日涨停价格为( A )元/吨。

A.7382B.7326C.7340D.739029.郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为2857元，买入价格为2858元，前一成交价为2856元，那么该合约的撮合成交价应为（C）元。

A.2859B.2858C.2857D.2856【解析】成交价取中间价30.以下不属于期货合约主要条款的有（D）。

A.合约交割月份B.交易时间C.交割日期D.交易价格31.某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为4500元/吨，当日结算价格为4480元/吨，交易保证金比例为10%，则该客户当天需交纳的保证金为（A）。

A.89600元B.90000元C.90400元D.不需交纳32.（A）的优点是成交速度快，缺点是成交价格有可能不理想。

A.市价指令B.限价指令C.停止限价指令D. 止损指令33.保证金的收取是分级进行的，一般是期货交易所向（A）收取保证金。

A.交易所会员B.结算公司C.客户D.个人投资者34.某日，郑州商品交易所的5月份白糖期货收盘价为4882元/吨，结算价为4874元/吨，涨跌停板幅度为±4%，则下一个交易日跌停价格为( D )元/吨。

A.4686B.4684C.4682D.467935.我国期货交易所规定，强行平仓适用于以下情形（A）。

A.客户的持仓量超过其限仓规定B.客户已在规定时限内补足保证金C.客户自行平仓后可用资金为正值D.会员的结算准备金余额大于零36.我国期货交易所规定的交易指令（B）。

A.当日有效，客户不能撤销和更改B.当日有效，在指令成交前，客户可以撤销和更改C.两日内有效，客户不能撤销和更改D.两日内有效，在指令成交前，客户可以撤销和更改37.（B）是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员。

A.总经理B.首席风险官C.首席执行官D.财务总监万吨白糖进行套期保值，目前2某糖业集团为避免现货价格下跌的风险，打算对38.郑州期货交易所白糖期货合约价格为5000元/吨，则该集团应（C）。

A.买入白糖期货合约2千手B.买入白糖期货合约4千手C.卖出白糖期货合约2千手D.卖出白糖期货合约4千手39.当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于( B )。

A.期货价格B.零C.无限大D.无法判断40.( A )在市场中的期货合约持仓方向很少改变，持仓时间较长。

A.套期保值者B.投机者C.套利者D.期货公司41.在何种情况下，基差的变化对多头套期保值较为有利？（A）A.基差走弱B.基差走强C.基差不变D.以上都不是42.在空头套期保值中，下列基差值的变化对于避险策略不利的是( C )。

A.基差不变B.基差走强C.基差走弱D.无法判断43.在整个套期保值期间，若期货价格上涨300元/吨的同时，现货价格上涨400元/吨，则套期保值的有效性为（B）。

A.133%B.75%C.80%D.125%44.某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为( B )。

A.价差B.基差C.差价D.套价45.在期货交易中，( D )承担的风险是由于基差的不利变动引起的。

A.期货交易所B.期货公司C.投机者D.套期保值者46.关于点价交易的描述，正确的是( C )。

A.点价交易本质上属于现货贸易定价的方式，但交易双方也需要参与期货交易B.以远期现货交易价格加或减双方同意的升贴水来确定双方买卖商品的价格C.升贴水的高低，与期货交割地与现货交割地之间的运费差异有关D.大豆的国际贸易中，通常以大连商品交易所的大豆期货价格作为点价的基础。

47.某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，该经销商在套期保值中的盈亏状况是（B）。

A.盈利2000元B.亏损2000元C.盈利1000元D.亏损1000元48.在正向市场中，期货商品价格等于（B）。

现货商品价格＋持仓费 B.持仓费A.C.现货商品价格D.现货商品价格－持仓费49.在临近交割月时，期货价格和现货价格将会趋于一致，这主要是由于市场中（C）的作用。

A.套期保值行为B.过度投机行为C.套利行为D.保证金制度50.在正向市场上，收获季节因大量农产品集中在较短时间内上市，基差会（A）。

A.扩大B.缩小C.不变D.不确定51.下列何者不应以卖出期货来避险？（D）A.农场B.生产原油者C.铜生产企业D.大宗物资进口商52.下列何者不应做买入套期保值回避风险？（D）A.进口商针对其汇率风险B.银行针对其长期放款之利率风险C.未来即将采购现货者针对其现货价格风险D.糖厂针对其白糖的现货价格风险53.目前，可用( C )期货对电线电缆企业生产的电线电缆产品进行套期保值。

A.电缆B.电线C.铜D.锌54.如果某人预计下半年小麦欠收，将导致小麦期货价格上涨，为了赚取利润，则他不应（C）。

A.买入小麦现货B.买入小麦期货C.买入小麦现货并卖出小麦期货D.以上都不是55.当市场处于反向市场时，多头投机者应( D )。

A.卖出近月合约B.卖出远月合约C.买入近月合约D.买入远月合约56.下面属于牛市套利做法的是( A )。