正海磁材：拟在德国设立全资子公司项目可行性研究报告

烟台正海磁性材料股份有限公司拟在德国设立全资子公司

项目可行性研究报告

2014年6月

目录

第一章项目概况 (3)

1.1 项目背景 (3)

1.2项目基本情况简介 (3)

1.3 投资主体简介 (3)

第二章设立境外全资子公司的必要性和可行性 (4)

2.1 设立德国全资子公司的必要性 (4)

2.2设立德国全资子公司的可行性 (5)

第三章德国的投资环境 (5)

3.1 地理位置和交通条件 (5)

3.2 经济状况和外商投资环境 (6)

3.3 产业现状和技术优势 (7)

3.4 对华经贸合作 (7)

第四章投资方案 (7)

4.1 投资主体 (7)

4.2全资子公司基本情况 (7)

4.3 全资子公司出资情况 (8)

4.4 具体资金用途 (8)

4.5.项目进度及所需审批 (8)

第五章项目效益分析 (8)

第六章项目风险分析及应对措施 (9)

6.1.政策、法律风险 (9)

6.2.持续创新的风险 (9)

6.3.经营风险 (9)

6.4.审批风险 (9)

6.5.应对措施 (9)

第七章结论 (10)

第一章项目概况

1.1 项目背景

烟台正海磁性材料股份有限公司（以下简称“正海磁材”或“公司”）是一家专注于高性能钕铁硼永磁材料的研发、生产、销售和服务的专业性企业，于2011年5月在深圳证券交易所创业板上市，系国内钕铁硼永磁材料行业的龙头企业之一。公司产品广泛应用于风力发电、节能电梯、节能家电、汽车EPS、新能源汽车和消费电子等领域，属于国家重点鼓励发展的新材料和高新技术产品。

稀土永磁电机是近年来新兴的替代传统电机的新型节能环保电机，其节能体现在采用永磁体励磁的方式提高了电机效率，达到节能的效果；环保体现在降低能耗和减少排放。高性能钕铁硼永磁材料因其符合节能环保及轻薄微小的技术发展趋势，已成为高端应用产业的重要组成部分，海外市场对其需求量巨大。

德国的经济极为发达，是世界第四大、欧洲第一大经济体。作为全球制造业的标杆性国家，世界最有影响力的品牌奔驰、宝马、奥迪、大众、保时捷、西门子、博世、蒂森克虏伯等都位于德国。德国的汽车及汽车配套工业、机械设备制造业、电子电气工业等重点产业对公司产品高性能钕铁硼永磁材料均有较大需求。

在与日立金属达成和解后，公司的销售地域格局大幅拓宽，为充分利用专利障碍解除的有利条件，增强公司的国际竞争力，推动公司产品和服务的国际化进程，不断提升公司出口比重，公司拟在德国设立全资子公司，并以此为据点加大对欧洲市场的开拓力度。

公司作为国内行业的龙头企业，亦在积极探索战略合作、对外投资等跨越式发展模式，延伸产业链条，不断优化产业布局，以提升公司整体竞争实力。在德国设立全资子公司，有利于公司及时获取最新信息，酌情吸收海外优质的技术和资产，为公司持续健康发展提供支撑，符合国家鼓励的“走出去”战略。

1.2项目基本情况简介

烟台正海磁性材料股份有限公司拟在德国巴登－符腾堡州斯图加特市（或周边城市）投资100万欧元注册设立全资子公司。

1.3 投资主体简介

正海磁材成立于2000年4月，位于山东省烟台经济技术开发区，是一家专注于高性能钕铁硼永磁材料的研发、生产、销售和服务的高新技术企业。公司注册资本24000万元，年生产能力4300吨，是国内高性能钕铁硼永磁材料行业的领先者。公司产品主要应用于风力发电、节能电梯、节能家电、汽车EPS、新能源汽车和消费电子等领域。正海磁材于2011年5月成功登陆深圳证券交易所创业板。

第二章设立境外全资子公司的必要性和可行性

2.1 设立德国全资子公司的必要性

2.1.1加大欧洲市场的开拓力度

欧洲地区的公司下游相关产业十分发达，如汽车及汽车配套工业、机械设备制造业、电子电气工业等重点产业对公司产品高性能钕铁硼永磁材料均有较大需求。近年来，公司在欧洲市场的客户持续增加，在德国设立全资子公司，可以就近服务欧洲地区客户，快速响应欧洲地区客户的各项需求。本项目的实施将有助于公司开拓欧洲地区市场。

2.1.2. 进一步提升公司品牌形象

目前，公司是国内高性能钕铁硼永磁材料的龙头企业，在国内外范围内被高端客户广泛认可。公司一直致力于大客户战略，经过前期积累，公司在德国已有一定的市场基础。本项目的实施将进一步提升欧洲市场对公司品牌的认知度，有利于公司扩充目标客户群体，符合公司长久以来“高端定位”的运营模式，有助于公司进一步提升品牌形象。

2.1.

3. 深入了解海外市场需求和变化趋势

在德国设立全资子公司，派驻公司人员，贴近调研、预判市场需求，能够及时深入了解当地海外下游产业的动向，锁定行业优势客户，从而抓住潜在的市场机会。

2.1.4. 符合公司发展规划

公司的总体发展规划是：立足高性能钕铁硼永磁材料主业，全面整合各类资源，逐步将公司发展成为全球一流的高性能钕铁硼永磁材料产品研发中心和主要

生产基地。作为国内行业的龙头企业，公司亦在积极探索战略合作、对外投资等跨越式发展模式，延伸产业链条，不断优化产业布局，以提升公司整体竞争实力。

正是在这样的发展规划指导下，抓住目前良好的海外市场开拓机遇，积极快速开展海外业务，推动技术、产品和服务国际化进程已经成为公司发展的必然趋势。同时，利用境外子公司优势，适时选择有利于公司发展的海外优质资产和技术进行并购，为公司持续健康发展提供支撑。

以上四点都充分说明了公司设立德国全资子公司的必要性。公司希望借助德国全资子公司打开更为广阔的海外市场，创造更高的效益。

2.2设立德国全资子公司的可行性

德国的汽车及汽车配套工业、机械设备制造业、电子电气工业等重点产业对公司产品高性能钕铁硼永磁材料均有较大需求，公司产品的技术和成本优势明显，具有较强的竞争力。公司目前在德国已有一定的客户基础，可以对德国全资子公司的初期业务拓展提供一定支持。就此次设立德国全资子公司项目，公司已从法律、财务、业务等方面进行了较为充分的论证，同时，公司拥有充足的自有资金及较强的融资能力，从财务上公司的资金实力完全能够满足本次投资项目的需要。

公司在德国设立全资子公司符合国家鼓励的“走出去”战略，德国经济实力雄厚，是世界上投资环境最优越的国家和地区之一，有利于外国企业赴德投资、开发其市场。

第三章德国的投资环境

3.1 地理位置和交通条件

德国位于欧洲中部，陆界与九国接壤，东邻波兰、捷克，南毗奥地利、瑞士，西接荷兰、比利时、卢森堡、法国，北接丹麦，濒临北海和波罗的海。边境线全长3757公里，海岸线全长2389公里，国土面积35.7万平方公里。

德国地形多样，从北到南可分为三大地形区：北部低地，中部丘陵，南部阿尔卑斯山区。著名的河流有莱茵河、多瑙河和易北河，著名的湖泊有博登湖和基姆湖。

德国首都柏林属于东1区，比北京时间晚7小时；每年3月到10月实行夏