检验对象及样本区间

2013年8月份部分中债估值偏差检验一、检验对象及样本区间

本次检验的对象包括记账式国债、政策性银行债和中央银行票据、中短期票据和企业债。检验的时间范围是从2013.08.01到2013.08.31，共计22个工作日。

二、检验方法

通过盒形图检验中债估值偏差情况，估值偏差等于中债估值净价与双边报价中间价的差。盒形图代表的是上下分位数之间的估值偏差数据分布情况，估值偏差的最大值和最小值未在盒形图中展示。

三、检验结果

1.样本期内，记账式国债约50%样本券估值偏差控制在-0.1元与0.1元之间，约90%控制在-0.3元与0.3元之间，见图1。

图1：记账式国债估值偏差盒形图序列1（单位：元/百元面值）

1估值偏差盒形图的颜色由深到浅代表盒形图中间50%、60%、70%、80%、90%核心区域，分别代表当天50%、60%、70%、80%、90%的样本券估值偏差。

2.样本期内，政策性银行债约50%样本券估值偏差控制在-0.1元与0.1元之间，约90%样本控制在-0.4元与0.6元之间，见图2。9日估值偏差略大，经排查是由于当天部分市场报价质量不高所致，比如12国开47当天最优买入收益率5.00%，最优卖出收益率4.13%,买卖价差高达87BP。

图2：政策性银行债估值偏差盒形图序列(单位：元/百元面值)

3.样本期内，央行票据约70%样本券估值偏差控制在-0.1元与

0.05元之间（样本期内央行票据报价较少，所以只做了70%的盒形图），见图3。

图3：央行票据估值偏差盒形图序列(单位：元/百元面值)

4.样本期内，中短期票据（包括超短期融资券、短期融资券和中期票据）约50%样本券估值偏差控制在-0.1元与0.1元之间，约90%控制在-0.6元与0.6元之间，见图4。

图4：中短期票据估值偏差盒形图序列(单位：元/百元面值)

5.样本期内，企业债（地方企业债和中央企业债）约70%样本券估值偏差控制在-0.3元与0.6元之间（样本期内企业债报价数量较少且质量不高，所以只做了70%的盒形图），见图5。

图5：企业债估值偏差盒形图序列(单位：元/百元面值)