浅谈国有企业混合所有制改革

浅谈国有企业混合所有制改革

党的十八届三中全会确定混合所有制改革是国企深化改革的重要举措，希望通过混合所有制改革完善国企法人治理结构，实现向管资产、管资本的转变，形成多种所有制形式共同发展的经济新格局。要解决这些问题，需了解国企混合所有制改革的背景，理清面临的问题，寻求改革的出发点及路径选择并制定相应的保障措施，如此才能保证混合所有制改革的成功推行。

标签：混合所有制改革；问题；路径；对策建议

一、混合所有制改革的背景

20世纪90年代开始，通过股份制改造，吸收自然人、法人入股，我国允许国内民间资本和外资参与国有企业改组改革，实现国有企业股权结构多元化；21世纪初期，通过成立国资委，解决国有资本出资人代表缺位的问题；通过股权分置改革解决国有（法人）股不能上市流通的问题；党的十八届三中全会提出“要完善产权保护制度，积极发展混合所有制经济，推动国有企业完善现代企业制度”，并将混合所有制改革确定为当前国企深化改革的具体措施，各地市相关配套文件纷纷出台，国有企业混合所有制改革进入新征程。

二、目前混合所有制改革面临的主要问题

十八大以来，以中石化、煤炭总医院、中信股份等部分央企及重庆、上海等地方国企为代表相继开始了混合所有制改革试水。然而，结合现阶段情况来看，国有企业进行混合所有制改革面临体制机制整合和资产流失等多种难题，如何有效地解决这些问题成为监管部门、各参与方关注的焦点。

（一）国有企业与非公资本的体制机制不同，造成的有效融合问题

尽管经历了股份制改组、MBO、股权分置改革等一系列体制机制改革，期间国资委不断下放行政审批权力，对所属国企实行分类分级管理，但国有企业依然没有脱离政府行政管理体制的基本框架，没有改变作为政府行政组织附属机构的本质属性；而非公资本经过多年优胜劣汰的发展，大多形成了以职业经理人为代理人，但实际控制人为某一家族的家族式管理体制。两种体制在本质上与市场经济的基本原则“让市场在资源配置中起决定性作用”不相吻合。此外，国有企业虽然按功能分为竞争性、功能性、公共服务性，但大多数参与混合所有制改革的是竞争性国企。虽然有利润指标，但不以营利为唯一目的，在发展过程中，更要履行社会责任，追求企业及社会长远效益，这与非公资本以追求效益最大化为原则的投资决策特征有本质区别，如果混合所有制改革后的国有企业只是一味地追求利润最大化，那么可能偏离经济与社会效益协同发展的改革目标。

（二）混合所有制改革过程中造成的国有资产流失风险

混合所有制改革过程中国有资产流失大致可以分为以下几类：一是评估失实造成国有资产流失；二是国企股权转让程序不公开透明造成国有资产流失；三是改制、破产等过程中非公资本侵占国有资产；四是管理层或职工侵吞国有资产。具体原因主要可归纳为三点：一是监管体制及企业治理结构的不健全。制度与体制不健全造成国有企业产权不明确、职责不清晰，进而导致国有资产管理部门无法对其进行有效监管。现代企业制度的大环境尚不完善导致企业无法按照企业经营合理目标发展，这实际上也造成了国有资产自然流失。二是混合所有制改革过程中决策程序不到位、执行主体缺失等造成的交易性流失。三是管理层或员工持股及定向引入战略投资者等可能造成的选择性流失。

三、发展混合所有制的实现途径选择

结合目前的范例，国企混合所有制改革大抵有以下几种路径。

第一，通过资本市场实现资源要素的重组，提高资本化比例。一是通过定向增发、增资扩股等方式做大现有上市公司规模；二是对国有企业进行股份改造及业务重组，实现整体上市；三是积极利用“新三板”市场的股权转让、价值发现功能，推出一批“新三板”企业。

第二，兼并重组。发展混合所有制经济，推动跨行业、跨产业链的收购整合，在更多行业引入民营资本，提升企业竞争力，鼓励民营资本通过货币、实物、知识产权、土地使用权等法律和行政法规允许的方式参与国企改制重组，稳定产业合作关系，实现风险共担。

第三，通过引进增量或转让存量国有资产的方式引进投资者，按一定规则和速度降低国有股权比例，最终实现混合所有制改革。

四、稳步推进国有企业混合所有制改革的对策建议

我国国有企业改革离不开所有制改革，混合所有制改革是方向，但是混合所有制改革不能够仅仅是形式上降低国有股东的持股比例的混合，而是要充分发挥混合所有制在改善治理结构方面的作用，提高企业的效率，最终形成良好的公司治理机制，促使公司的所有者和经营者为了企业价值共同努力，最终到达国有资本保值增值的目的。

（一）解放思想，提高对发展混合所有制经济的认识

一要营造大力发展混合所有制经济的良好社会舆论氛围。二要正确认识混合所有制对国企、民企的好处，避免“为混而混”式的改革。三要加快跨所有制、跨行业的重组，彻底清除发展混合所有制经济的思想障碍。四要确立发展混合所有制的根本目标是“ 国民共进”，既要增强国有经济的活力和控制力，更多履行社会责任，又要提升民营经济发展空间。五是建议按照“试点先行、由易到难、逐步深入、分层推进”的原则，分步实施改革方案。

（二）转变政府职能，加强资产评估，完善进场交易制度，防止国有资产流失

一要转变国有资产监督管理机构职能，完善国有资产管理体制，以管资本为主加强国有资产监管。二要加强资产评估管理。通过行政监管和行业自律，理顺资产评估行业的管理体制，强化资产评估当事人承担的法律责任，防止资产评估成为国有资产流失的合法化手段。三要完善国企股权转让程序，接受社会监督。不能对竞价者或受让方人为设置障碍，相关关联方应回避，实现阳光操作及信息披露的及时

准确完整。四是通过资本市场转让。通过交易所的大宗交易平台、集合竞价平台等公开市场竞价机制，实现上市公司的股份转让、收购，达到混合所有制改革的目的。

（三）破除行政弊端，完善相关政策，营造公平竞争的市场环境

在混合所有制改革过程中，一要进一步深化行政审批制度改革，简化审批程序，推行政务公开，加强社会监督及行政效能建设，强化责任追究，从思想和机制上打破行政弊端，加快行业准入的研究与改革，取消对部分领域的不当准入限制，促进投资环境的持续提升和优化。二要开展监管体制改革，规范混合所有制公司治理要求，梳理和宣传好国家鼓励和支持混合所有制经济发展的相关法律法规政策，制订吸引非公资本的相关配套政策，尽快制定和出台发展混合所有制经济的政策指引和实施细则，以法律和规范的制度来消除非公资本顾虑。三要大力宣传发展混合所有制经济方面的先进案例，广泛借鉴和吸纳国外在混合所有制改革中的先进经验，促进国有企业混合所有制改革的顺利进行。

参考文献

[1] 赵建峰.宁波市属国企混合所有制改革思考[J].经济师，2014（05）.

[2] 曹汉武，杜成凡.榆林市推进国企混合所有制改革的思路与对策[C].陕西改革与新丝路新城镇建设研究优秀论文集，2014.