金融实务-项目四-任务二-课件
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金融实务-项目十-任务二-课件(共15张PPT)
派生存款，它相对于原始存款而言的，是指由商业银行 以原始存款为基础运用转账方式发放贷款或进行其他资产 业务而引伸出来超过最初部分存款的存款。
第6页，共15页。
（二） 存款货币的创造与收缩过程
银行数
二、社会总供求平衡的含义
存款
法定准备金
贷款
1、弗里德曼——施瓦茨的货币供给模型
货币供给首先是一个外生变量
第13页，共15页。
三、货币均衡与社会总供求平衡
（一）货币均衡与社会总供求平衡的关系
社会总供给
市场起主要作用
社会总需求
政府起主要作用
货币需求
货币供给
货币均衡与社会总供求平衡的关系
第14页，共15页。
（二）货币均衡与社会总供求平衡的实现
回本章
1、封闭经济条件下货币均衡与社会总供求平衡的实现
2、开放经济条件下货币均衡与社会总供求平衡的实现
︰
︰
︰ 项目十 货币供求理论
2、乔顿的货币乘数模型 （二）西方货币供给理论的主要内容
︰
︰Hale Waihona Puke ︰︰︰︰
︰
总计
500
100
400
第7页，共15页。
（三） 存款货币创造在量上的限制因素
1. 现金漏损率(c)
2.超额准备金率(e)
3.定期存款准备金对存款创造的限制
第8页，共15页。
三、现代银行制度下的货币供给
(2)如果银行体系既不增加现金投入，也不组织现金回笼 ，那么无论现金如何流通，它只会发生持有人结构的变化 ，而不会有数量上的增减。
(3)现金流通一般主要对应于小宗商品即消费品的交易。
第10页，共15页。
至下节
回本章
第6页，共15页。
（二） 存款货币的创造与收缩过程
银行数
二、社会总供求平衡的含义
存款
法定准备金
贷款
1、弗里德曼——施瓦茨的货币供给模型
货币供给首先是一个外生变量
第13页，共15页。
三、货币均衡与社会总供求平衡
（一）货币均衡与社会总供求平衡的关系
社会总供给
市场起主要作用
社会总需求
政府起主要作用
货币需求
货币供给
货币均衡与社会总供求平衡的关系
第14页，共15页。
（二）货币均衡与社会总供求平衡的实现
回本章
1、封闭经济条件下货币均衡与社会总供求平衡的实现
2、开放经济条件下货币均衡与社会总供求平衡的实现
︰
︰
︰ 项目十 货币供求理论
2、乔顿的货币乘数模型 （二）西方货币供给理论的主要内容
︰
︰Hale Waihona Puke ︰︰︰︰
︰
总计
500
100
400
第7页，共15页。
（三） 存款货币创造在量上的限制因素
1. 现金漏损率(c)
2.超额准备金率(e)
3.定期存款准备金对存款创造的限制
第8页，共15页。
三、现代银行制度下的货币供给
(2)如果银行体系既不增加现金投入，也不组织现金回笼 ，那么无论现金如何流通，它只会发生持有人结构的变化 ，而不会有数量上的增减。
(3)现金流通一般主要对应于小宗商品即消费品的交易。
第10页，共15页。
至下节
回本章
国际金融实务-4
（一）内在价值（intrinsic value）
美式看涨期权：Ca(S0，T， X) ≥ Max (0， S0－X) 。
美式看跌期权：Pa（S0，T，X）≥ Max （0，X－S0）。
（二）时间价值（time value）
时间价值指期权价格与其内在价值之间的差 额。
美式看涨期权： Ca(S0，T，X)－Max(0，S0－X)
六、期权报价单
七、期权交易市场
（一）场外期权交易市场 （二）交易所交易的期权 （三）期权交易商 （四）交易所会员的成本与收益 （五）期权市场的管理规定
（一）场外期权交易市场
（1）场外期权交易与场内期权交易比较 （2）场外交易期权的使用 （3）与银行接触 （4）平仓 （5）场外期权的使用者
（二）交易所交易的期权
期权到期前时间与看跌期权价格之间的 联系对于欧式看跌期权而言更加复杂。
（七）执行价格对期权价值的影响
具有较低执行价格的看涨期权的价格高 于或等于具有较高执行价格的看涨期权价 格。
具有较高执行价格的看跌期权价值要高 于较低执行价格的看跌期权。
平值期权价值比虚值期权多。
（八）权利金差额的限制条件
对于欧式看涨期权，期权费的差额不可 能大于执行价格差额现值。
美式看跌期权： Pa(S0，T，X)－Max(0，X－S0) 深度实值期权 (deep-the-money) 深度虚值期权(deep-out-of-the-money)
（三）欧式看涨期权的价格下限
Ce(So，T，X)≥Max[0，So－X(1+r)－T]
投资组合 现值
给定到期日股票价格下的 投资组合盈亏计算
虚值期权（out-of-the-money）：股票价格在执 行价格之上的看跌期权。
金融理财实务4
2020年10月11日星期日
（五）通知存款
通知存款是指客户在存入资金时不需约定存期，在支取时提前通 知银行，约定支取日期和金额的存款业务。通知存款介于活期与定期 之间，存取灵活，利息较高。通知存款的最低起存金额和最低支取金 额均为5万元，不论实际存期多长，通知存款只按储户提前通知的期 限长短划分为一天通知存款和七天通知存款两个品种。银行按支取日 挂牌公告的相应利率和实际存期计息，利随本清。
2020年10月11日星期日
（二）定期储蓄
整存整取
整存整取是指储户确定 存期后，一次整笔存入 一定款项，到期一次性 支取本金和利息的一种
储蓄方式。
整存零取
整存零取是指储户约定 存期，一次存入本金， 定期分次支取本金，到 期支付利息的一种储蓄
方式。
定期存款的种 类
零存整取
零存整取是指储户分期 存入资金，每月固定存 款一次，到期后整笔支
准贷记卡
准贷记卡（semi-credit card）是一种存款有息、 刷卡消费以人民币结算的 单币种单帐户信用卡，具 有转账结算、存取现金、 信用消费、网上银行交易 等功能。当刷卡消费、取 现帐户存款余额不足支付 时，持卡人可在规定的有 限信用额度内透支消费、 取现，并收取一定的利息。 不存在免息还款期。
2020年10月11日星期日
二、信用卡的功能
（一）符合条件的免息透支
信用卡可以“先消费，后还款”，可以透支一定的消费金额，享受 一定的免息还款期。持卡人根据自己的资金状况，可以在免息期内一次 还款，也可以免息分期付款。但是，并不是所有的透支额都是免息的， 具体的免息规定各银行自行规定。
（二）免息分期付款
2020年10月11日星期日
二、储蓄存款类理财产品
（五）通知存款
通知存款是指客户在存入资金时不需约定存期，在支取时提前通 知银行，约定支取日期和金额的存款业务。通知存款介于活期与定期 之间，存取灵活，利息较高。通知存款的最低起存金额和最低支取金 额均为5万元，不论实际存期多长，通知存款只按储户提前通知的期 限长短划分为一天通知存款和七天通知存款两个品种。银行按支取日 挂牌公告的相应利率和实际存期计息，利随本清。
2020年10月11日星期日
（二）定期储蓄
整存整取
整存整取是指储户确定 存期后，一次整笔存入 一定款项，到期一次性 支取本金和利息的一种
储蓄方式。
整存零取
整存零取是指储户约定 存期，一次存入本金， 定期分次支取本金，到 期支付利息的一种储蓄
方式。
定期存款的种 类
零存整取
零存整取是指储户分期 存入资金，每月固定存 款一次，到期后整笔支
准贷记卡
准贷记卡（semi-credit card）是一种存款有息、 刷卡消费以人民币结算的 单币种单帐户信用卡，具 有转账结算、存取现金、 信用消费、网上银行交易 等功能。当刷卡消费、取 现帐户存款余额不足支付 时，持卡人可在规定的有 限信用额度内透支消费、 取现，并收取一定的利息。 不存在免息还款期。
2020年10月11日星期日
二、信用卡的功能
（一）符合条件的免息透支
信用卡可以“先消费，后还款”，可以透支一定的消费金额，享受 一定的免息还款期。持卡人根据自己的资金状况，可以在免息期内一次 还款，也可以免息分期付款。但是，并不是所有的透支额都是免息的， 具体的免息规定各银行自行规定。
（二）免息分期付款
2020年10月11日星期日
二、储蓄存款类理财产品
金融实务-项目三-任务一-课件(共13张PPT)
第7页，共13页。
2.净现金流贴现法
一般常用的净现金流贴现法主要包括三种，即公司市场价 值法、投资净现金流贴现法和超常收益法，其中投资净现金 流贴现法最为常见。 公司市场价值法是指依据公司资产的市场价值进行评估，每
股公司股票的价值V等于每股总资产的市场价值A减去每 股总负债的市场价值D。其公式为： V=A-D
投资净现金流贴现法是评估具有确定性现金流和非确定性现 金流的金融资产价值的基本模型方法。 超常收益模型又称为剩余价值模型，该模型认为金融资产价 值等于该资产产生的正常现金流以及超常收益的净贴现值。
市盈率法是评估股票价值的一种相对简单的模型。
第8页，共13页。
（二）无套利均衡定价原理
1.金融资产的可替代性 相比于商品的使用价值而言，金融资产的使用价值主要 是指对未来收益的所有权、要求权或索取权，即对该产品未 来的现金流入的分配参与权。也就是说，金融资产的核心价 值是取得未来现金流的能力。 一般来讲，普通商品的使用价值各异，不具有置换性，只 有在同类品种内的极其狭小范围之间才有可能相互替代。而 金融资产虽然也是多种多样，但由于有着共同的“使用价值”
（1）这两种资产之间存在经济上的差别，它们的价格本来就不适用一价原则；
当因不此存 ，在如资交果易能产成够本应会或用交一因易价成原为本则卖低，于进出两行个资者市产场价不的值价评断差估时是增，十该分加交简易单导即的可。致获利资。产供给增加，该资产价格就会 三这、两金 个融双下资向产稳降价定值调。评节估机这模制型将两使个两个双资产向价格稳回到定合理调价格节的均机衡状制态。将使两个资产价格回到合理价格 任务1 金的融资均产价衡值评状估原态则与。方法此时，不再存在套利机会，形成无套利条件下地合
在套利行为作用下，相对定价较低的资产会因为买入者较多导致资产需求增加，该资产价格就会回升，而相对定价较高的资产会因为卖出者
最新现代金融应用实务课件2ppt课件
不低于5000万，净值不低于38%。 • 4、已有一定营业年限且财务状况良好： • 经营3年以上，近3年净资产利润率平均不低于6％。 • 5、股权分配符合规定比例： • 发起人认购不低于500万元，占公司资产比例不低于
35％。公众股权不低于25％，股东人数不低于1000人。
#
第二节 货币市场
货币市场作为实现短期资金融通和转移的市场，所交易金融工具通 常是期限在一年以内的各种票据和证券。
一、银行同业拆借市场 同业拆借市场是指银行 与银行之间、银行与其 他金融机构之间因为临 时性或季节性的资金余 缺而相互融通调剂，进 行短期、临时性资金拆
出拆入的市场。
同业拆借市场的拆借期限多数 为隔夜或1到2天，一般不超 过1个 月。国际货币市场上 较有代表性的同业拆借利率 有三种：即伦敦银行同业拆 借利率（LIBOR），新加坡 银行同业拆借利率和香港银 行同业拆借利率。
进 入 夏 天 ，少 不了一 个热字 当头， 电扇空 调陆续 登场， 每逢此 时，总 会想起 那 一 把 蒲 扇 。蒲扇 ，是记 忆中的 农村， 夏季经 常用的 一件物 品。 记 忆 中 的故 乡 ， 每 逢 进 入夏天 ，集市 上最常 见的便 是蒲扇 、凉席 ，不论 男女老 少，个 个手持 一 把 ， 忽 闪 忽闪个 不停， 嘴里叨 叨着“ 怎么这 么热” ，于是 三五成 群，聚 在大树 下 ， 或 站 着 ，或随 即坐在 石头上 ，手持 那把扇 子，边 唠嗑边 乘凉。 孩子们 却在周 围 跑 跑 跳 跳 ，热得 满头大 汗，不 时听到 “强子 ，别跑 了，快 来我给 你扇扇 ”。孩 子 们 才 不 听 这一套 ，跑个 没完， 直到累 气喘吁 吁，这 才一跑 一踮地 围过了 ，这时 母 亲总是 ，好似 生气的 样子， 边扇边 训，“ 你看热 的，跑 什么？ ”此时 这把蒲 扇， 是 那 么 凉 快 ，那么 的温馨 幸福， 有母亲 的味道 ！ 蒲 扇 是 中 国传 统工艺 品，在 我 国 已 有 三 千年多 年的历 史。取 材于棕 榈树， 制作简 单，方 便携带 ，且蒲 扇的表 面 光 滑 ， 因 而，古 人常会 在上面 作画。 古有棕 扇、葵 扇、蒲 扇、蕉 扇诸名 ，实即 今 日 的 蒲 扇 ，江浙 称之为 芭蕉扇 。六七 十年代 ，人们 最常用 的就是 这种， 似圆非 圆 ， 轻 巧 又 便宜的 蒲扇。 蒲 扇 流 传 至今， 我的记 忆中， 它跨越 了半个 世纪， 也 走 过 了 我 们的半 个人生 的轨迹 ，携带 着特有 的念想 ，一年 年，一 天天， 流向长
35％。公众股权不低于25％，股东人数不低于1000人。
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第二节 货币市场
货币市场作为实现短期资金融通和转移的市场，所交易金融工具通 常是期限在一年以内的各种票据和证券。
一、银行同业拆借市场 同业拆借市场是指银行 与银行之间、银行与其 他金融机构之间因为临 时性或季节性的资金余 缺而相互融通调剂，进 行短期、临时性资金拆
出拆入的市场。
同业拆借市场的拆借期限多数 为隔夜或1到2天，一般不超 过1个 月。国际货币市场上 较有代表性的同业拆借利率 有三种：即伦敦银行同业拆 借利率（LIBOR），新加坡 银行同业拆借利率和香港银 行同业拆借利率。
进 入 夏 天 ，少 不了一 个热字 当头， 电扇空 调陆续 登场， 每逢此 时，总 会想起 那 一 把 蒲 扇 。蒲扇 ，是记 忆中的 农村， 夏季经 常用的 一件物 品。 记 忆 中 的故 乡 ， 每 逢 进 入夏天 ，集市 上最常 见的便 是蒲扇 、凉席 ，不论 男女老 少，个 个手持 一 把 ， 忽 闪 忽闪个 不停， 嘴里叨 叨着“ 怎么这 么热” ，于是 三五成 群，聚 在大树 下 ， 或 站 着 ，或随 即坐在 石头上 ，手持 那把扇 子，边 唠嗑边 乘凉。 孩子们 却在周 围 跑 跑 跳 跳 ，热得 满头大 汗，不 时听到 “强子 ，别跑 了，快 来我给 你扇扇 ”。孩 子 们 才 不 听 这一套 ，跑个 没完， 直到累 气喘吁 吁，这 才一跑 一踮地 围过了 ，这时 母 亲总是 ，好似 生气的 样子， 边扇边 训，“ 你看热 的，跑 什么？ ”此时 这把蒲 扇， 是 那 么 凉 快 ，那么 的温馨 幸福， 有母亲 的味道 ！ 蒲 扇 是 中 国传 统工艺 品，在 我 国 已 有 三 千年多 年的历 史。取 材于棕 榈树， 制作简 单，方 便携带 ，且蒲 扇的表 面 光 滑 ， 因 而，古 人常会 在上面 作画。 古有棕 扇、葵 扇、蒲 扇、蕉 扇诸名 ，实即 今 日 的 蒲 扇 ，江浙 称之为 芭蕉扇 。六七 十年代 ，人们 最常用 的就是 这种， 似圆非 圆 ， 轻 巧 又 便宜的 蒲扇。 蒲 扇 流 传 至今， 我的记 忆中， 它跨越 了半个 世纪， 也 走 过 了 我 们的半 个人生 的轨迹 ，携带 着特有 的念想 ，一年 年，一 天天， 流向长
金融实务-项目八-任务二-课件(共8张PPT)
项目八：非银行类金融机构
任务一：信托机构 任务二：保险机构
任务三：证券机构
第1页，共8页。
任务二：保险机构
一、保险的概念、特征与分类 1、保险的概念 保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险
费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发 生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当 被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合 同约定的年龄、期限时承担给 付保险金责任的商业保险行为。
第4页，共8页。
二、保险公司概述 1、保险公司的形式 2、保险公司设立的条件
第5页，共8页。
三、是否以盈利为目标，分为商业保险与社会保险
1、保险展业 是否以盈利为目标，分为商业保险与社会保险
保险保障的对象，分为个人保险和团体保险
同约定的年龄、期限时承担给
保险展业也称推销保险单，它是保险展业人 保险合同双方的关系，分为原保险和再保险
项目八：非银行类金融机构
一、保险的概念、特征与分类
员引导具有保险潜在需要的人参加保险的行 保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责
任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合 2、保险公司设立的条件
为，也是为投保人提供投保服务的行为，它 同约定的年龄、期限时承担给
是否以盈利为目标，分为商业保险与社会保险
是保险经营的起点。 保险的实施方式，分为自愿保险和强制保险
付保险金责任的商业保险行为。 保险的实施方式，分为自愿保险和强制保险 是否以盈利为目标，分为商业保险与社会保险 保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责 任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合 保险的实施方式，分为自愿保险和强制保险
任务一：信托机构 任务二：保险机构
任务三：证券机构
第1页，共8页。
任务二：保险机构
一、保险的概念、特征与分类 1、保险的概念 保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险
费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发 生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当 被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合 同约定的年龄、期限时承担给 付保险金责任的商业保险行为。
第4页，共8页。
二、保险公司概述 1、保险公司的形式 2、保险公司设立的条件
第5页，共8页。
三、是否以盈利为目标，分为商业保险与社会保险
1、保险展业 是否以盈利为目标，分为商业保险与社会保险
保险保障的对象，分为个人保险和团体保险
同约定的年龄、期限时承担给
保险展业也称推销保险单，它是保险展业人 保险合同双方的关系，分为原保险和再保险
项目八：非银行类金融机构
一、保险的概念、特征与分类
员引导具有保险潜在需要的人参加保险的行 保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责
任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合 2、保险公司设立的条件
为，也是为投保人提供投保服务的行为，它 同约定的年龄、期限时承担给
是否以盈利为目标，分为商业保险与社会保险
是保险经营的起点。 保险的实施方式，分为自愿保险和强制保险
付保险金责任的商业保险行为。 保险的实施方式，分为自愿保险和强制保险 是否以盈利为目标，分为商业保险与社会保险 保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责 任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合 保险的实施方式，分为自愿保险和强制保险
金融实务-项目五-任务一-课件(共10张PPT)
合组建一个中央银行，并由中央银行在该货币区域范围内行使央 行职能的中央银行制度。
第7页，共10页。
四、中央银行的职能
中央银行的职能由中央银行的业务活动内容和性质 所决定。 1.中央银行是“发行的银行”。中央银行作为“发行的银
行”，是指中央银行垄断货币发行权，是国家唯一的货 币发行机构。
第8页，共10页。
一、中央银行产生与发展 跨国中央银行制度。
中央银行是一国金融②体系商的核业心。银行的出现
⑤票据交换和清算的需要
③金融问题的出现 3、中央银行是“政府的银行” 。
③金融问题的出现
④金融监管的需要 ⑥最后贷款人问题
中央银行是“银行的银行”。 ④金融监管的需要
它又分为一元式和二⑤元式票两据种具交体形换式。和清算的需要
3.中央银行在中国的发展
第4页，共10页。
二、中央银行的性质和地位
1.中央银行的性质
中央银行不以盈利为目的 。 中央银行不再受理针对个人和企业的普通业务 。
中央银行还独享货币发行、集中存款准备金、代理国库、管理国 家黄金外汇储备、维护清算系统正常运行等业务
2.中央银行的地位
中央银行是一国金融体系的核心。从中央银行业务活动的特点看，
②充当商业银行的最后贷款者 ；
③作为全国票据的清算中心 ； ④监督和管理相关金融机构 。
第9页，共10页。
至下节
四、中央银行的职能
回本章
3、中央银行是“政府的银行” 。
具体体现在以下几个方面：
①经理国库 ； ②代理发行政府债券 ； ③代表政府对外参与金融活动 ； ④制定和执行货币政策 。
第10页，共10页。
具体体现在以下几个方面：
⑥最后贷款人问题 ③作为全国票据的清算中心 ；
第7页，共10页。
四、中央银行的职能
中央银行的职能由中央银行的业务活动内容和性质 所决定。 1.中央银行是“发行的银行”。中央银行作为“发行的银
行”，是指中央银行垄断货币发行权，是国家唯一的货 币发行机构。
第8页，共10页。
一、中央银行产生与发展 跨国中央银行制度。
中央银行是一国金融②体系商的核业心。银行的出现
⑤票据交换和清算的需要
③金融问题的出现 3、中央银行是“政府的银行” 。
③金融问题的出现
④金融监管的需要 ⑥最后贷款人问题
中央银行是“银行的银行”。 ④金融监管的需要
它又分为一元式和二⑤元式票两据种具交体形换式。和清算的需要
3.中央银行在中国的发展
第4页，共10页。
二、中央银行的性质和地位
1.中央银行的性质
中央银行不以盈利为目的 。 中央银行不再受理针对个人和企业的普通业务 。
中央银行还独享货币发行、集中存款准备金、代理国库、管理国 家黄金外汇储备、维护清算系统正常运行等业务
2.中央银行的地位
中央银行是一国金融体系的核心。从中央银行业务活动的特点看，
②充当商业银行的最后贷款者 ；
③作为全国票据的清算中心 ； ④监督和管理相关金融机构 。
第9页，共10页。
至下节
四、中央银行的职能
回本章
3、中央银行是“政府的银行” 。
具体体现在以下几个方面：
①经理国库 ； ②代理发行政府债券 ； ③代表政府对外参与金融活动 ； ④制定和执行货币政策 。
第10页，共10页。
具体体现在以下几个方面：
⑥最后贷款人问题 ③作为全国票据的清算中心 ；
[电子教案(PPT版本)]国际金融实务 (4)
![[电子教案(PPT版本)]国际金融实务 (4)](https://img.taocdn.com/s3/m/4e9e4928172ded630a1cb618.png)
③国际借贷只包括形成债权债务关系的经济交易，范围小；国 际收支则包括一切对外发生的经济交易，范围大。（如对外捐赠属 国际收支范畴，但并未体现国际借贷关系）。
第1章 国际收支与国际收支平衡表
1.1 国际收支及其经济意义
1.1.2 国际收支的经济意义
1.国际收支与国民账户 2.要素收入同宏观经济账户的关系 3.国际收支同国内货币流通的关系
2）一个企业国外子公司是其所在国的居民，是其母公司所在国 的非居民。
3）法人组织是其注册国的居民。 4）官方外交使节、驻外军事人员永远是派出国的居民，所在国 的非居民。 5）国际性机构，如联合国、国际货币基金组织、世界银行等是 任何国家的非居民。
第1章 国际收支与国际收支平衡表
1.1 国际收支及其经济意义
第1章 国际收支与国际收支平衡表
1.1 国际收支及其经济意义
[国际金融]
1.1.4 国际收支与国际借贷的联系与区别
国际借贷是指一个国家或地区在一定日期对外资产和对外负债 的汇总记录，它反映的是某一时点上一国居民对外债权债务的综合 情况，是一个存量概念。而国际收支是一个流量概念，反映一个国 家或地区在某一时间段（通常为一年）内，由于经济交易而引起的 对外资产和对外负债的变动情况。
[国际金融]
经济交易
国际收支中的经济交易涉及所有的从一个经济实体向另一个经 济实体转移的经济价值，既包括用外汇收付的经济交易，也包括以 实物、技术形式进行的经济交易。
国际收支中的经济交易主要包括： 1）物物交换：商品和劳务与商品和劳务之间的交换，如双边贸 易是的以货易货、以商品为报酬的劳务输入； 2）物币交换：金融资产与商品劳务之间的交换，如国际贸易中 支付外汇获得外国商品、劳务； 3）金融资产与金融资产之间的交换，如国际证券筹资； 4）无偿的商品转移，如国际间实物捐赠、义务援助； 5）无偿的金融资产转移，如国际捐款、赠款、银行存款形式的 遗产继承等； 6）对外投资收益的再投资。
第1章 国际收支与国际收支平衡表
1.1 国际收支及其经济意义
1.1.2 国际收支的经济意义
1.国际收支与国民账户 2.要素收入同宏观经济账户的关系 3.国际收支同国内货币流通的关系
2）一个企业国外子公司是其所在国的居民，是其母公司所在国 的非居民。
3）法人组织是其注册国的居民。 4）官方外交使节、驻外军事人员永远是派出国的居民，所在国 的非居民。 5）国际性机构，如联合国、国际货币基金组织、世界银行等是 任何国家的非居民。
第1章 国际收支与国际收支平衡表
1.1 国际收支及其经济意义
第1章 国际收支与国际收支平衡表
1.1 国际收支及其经济意义
[国际金融]
1.1.4 国际收支与国际借贷的联系与区别
国际借贷是指一个国家或地区在一定日期对外资产和对外负债 的汇总记录，它反映的是某一时点上一国居民对外债权债务的综合 情况，是一个存量概念。而国际收支是一个流量概念，反映一个国 家或地区在某一时间段（通常为一年）内，由于经济交易而引起的 对外资产和对外负债的变动情况。
[国际金融]
经济交易
国际收支中的经济交易涉及所有的从一个经济实体向另一个经 济实体转移的经济价值，既包括用外汇收付的经济交易，也包括以 实物、技术形式进行的经济交易。
国际收支中的经济交易主要包括： 1）物物交换：商品和劳务与商品和劳务之间的交换，如双边贸 易是的以货易货、以商品为报酬的劳务输入； 2）物币交换：金融资产与商品劳务之间的交换，如国际贸易中 支付外汇获得外国商品、劳务； 3）金融资产与金融资产之间的交换，如国际证券筹资； 4）无偿的商品转移，如国际间实物捐赠、义务援助； 5）无偿的金融资产转移，如国际捐款、赠款、银行存款形式的 遗产继承等； 6）对外投资收益的再投资。
金融实务-项目十-任务一-课件(共9张PPT)
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2、剑桥方程式
Md = KPY
公式说明：
K代表人们的持币比例，即人们经常在手边保存的平均货币量在 他们的年收入中所占的比例，也代表了人们愿意以货币这种形式 持有的名义国民收入的比例。
剑桥学派还假定，货币供给M和货币需求Md会自动趋于均衡
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三、凯恩斯货币需求理论
交易动机
入的比例。
（二）对货币学派货币需求理论的评价
P任为务各1 类货商币品需价求格理的不论加权能平均将数，货币需求仅理解为一种主观欲望、一种纯心理的占
有欲望。 （一）货币主义的货币需求理论
1、马克思的货币必要量理论以其劳动价值论为基础，即商品的价格决定于商品的价值，而商品的价值决定于生产商品所需要的社会必要劳动时间
。（5）货币学派反对人国家们干预产经济生。 对货币需求的根本原因在于货币所具有的职能。
货币需求主要是一个宏观经济学问题。
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二、古典的货币需求理论
1.费雪方程式
MV＝PT 或P＝MV／T
公式说明： M表示一定时期内流通货币的平均数量， V为货币流通速度，也就是每单位货币在一年内与商品交 易的平均次数， P为各类商品价格的加权平均数， T为各类商品的实际交易数量
M = PQ／V
执行流通手段的货币必要量=商品价格总额／同名货币的流通次数
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至下节
剑桥学派还假定，货币供给M和货币需求Md会自动趋于均衡
不能将货币需求仅理解为一种主观欲望、一种纯心理的占有欲望。
二、古典的货币需求理论
2.要点 二、古典的货币需求求理论
货币需求主要是一个宏观经济学问题。 任务1 货币需求理论
K代表人们的持币比例，即人们经常在手边保存的平均货币量在他们的年收入中所占的比例，也代表了人们愿意以货币这种形式持有的名义国民收
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是一种以一定的费用（期权费）获得在一定的时 刻或时间内拥有买入或卖出某种外汇的权利的和约。
五、套汇与投机
回本章
（一）套汇
是指套汇者利用不同套汇交易地点、不同货币，利用 即远期不同的交割时间等反映在汇价或利率上的差异进 行贱买贵卖，从中套取差价利润的一种外汇交易。 1.套汇交易的前提
一般来说，要进行套汇必须具备以下三个条件：一
福市场美元价值低，欧元价值高。 投资者用100万欧元入市，应在法兰克福市场买入
（一）外汇市场的种类
1.根据有无固定场所，分为有形市场与无形市场 2.根据外汇交易主体的不同，分为银行间市场和客户
市场
（二）外汇市场的功能
充当国际金融活动的枢纽 调剂外汇余缺，调节外汇供求 不同地区间的支付结算 运用操作技术规避外汇风险
二、外汇市场参与者
（一）外汇银行 外汇银行亦称外汇指定银行，是由中央银行指定或授权经营 外汇业务的银行。 （二）外汇经纪人 外汇经纪人是指在银行之间或银行与客户之间联系、接洽外 汇买卖，从中赚取佣金的经纪人公司或个人。 （三）中央银行 中央银行在外汇市场上除了充当市场监管者的角色外，还必 须经常介入外汇交易市场，维持本币的稳定，保证国内货币 政策的妥善实施。 （四）外汇交易商 外汇交易商是外汇市场的最初供应者和最终需求者。
（二）远期交易的报价
远期交易中使用的汇率以即期汇率为基础，运用远期 差额表示出来，远期差额包括三种，一是升水，表示远 期汇率比即期汇率高；二是贴水，表示远期汇率比即期 汇率低；三是平价，表示远期汇率与即期汇率相同。但 银行报价时并不说明是升水还是贴水，而是用具体的报 价方式来表示。分两种情况：
1.采用直接标价法报价 采用直接标价法时，远期差额数字大的在前，数值小的
四、外汇市场交易工具
（一）即期交易（Spot）
也称现汇交易或现汇买卖，是指外汇交易双方以当 时外汇市场的价格成交，并在成交后两个营业日内办理 有关货币收付交割的外汇交易。
（二）远期交易（Forward）
指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的 币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等，并于将来 某个约定的时间按照合同规定进行交割的一种外汇方式。
在后，表示远期汇率贴水，远期买入价=即期买入价-数 值大的贴水点数，远期卖出价=即期卖出价-数值小的贴 水点数。远期差额数字小的在前，数值大的在后，表示 远期汇率升水，远期买入价=即期买入价+数值小的贴水 点数，远期卖出价=即期卖出价+数值大的贴水点数。 2.采用间接标价法报价 采用间接标价法时，远期差额数字大的在前，数值小的
（三）掉期交易（Swap）
指同时买进和卖出相同金额但期限不同的外汇的交易 方式。目的利用不同交割期不同的汇率的差异，通过贱 买贵卖，获得盈利，或规避汇率波动的风险。
（四）外汇期货交易
指中央银行对按国家产业政策要求重点发展的经济 部门或产业，规定较低贴现利率或放款利率的一种管理 措施。
（五）外汇期权交易
地点套汇是指利用不同地区汇率的差异，贱买贵卖的 交易行为；
利率套汇又称为套利，是指利用不同国家货币短期利 率的差异，通过把资金从利率较低的国家专项利率较 高的国家，从利率差异中获取盈利的行为。
3.套汇交易
一般的套汇交易是地点套汇。按涉及外汇市场的多少， 地点套汇又可分为直接套汇和间接套汇两种。
项目四 外汇与外汇市场
任务1 外汇及汇率
任务2 外汇市场
任务2 外汇市场
一、外汇市场概述 二、外汇市场参与者 三、外汇市场报价 四、外汇市场交易工具 五、
是指进行外汇买卖的场所或网络。在外汇市场上， 外汇买卖有两种类型：一类是本币与外币之间的买卖， 即需要外汇者用本币购买外汇，或持有外汇者卖出外汇 换取本币；另一类是不同币种的外汇之间的买卖。
直接套汇(direct arbitrage)。又称两角套汇，是 指利用同一时间两个外汇市场的汇率差异，进行贱 买贵卖，以赚取汇率差额的外汇买卖活动。其具体 做法是：已知两地存在汇率差异，在套汇前先计算 电传、佣金等套汇费用。如果套汇利润大于套汇费 用，则可套汇，否则无利可图。
例如： 伦敦市场：USD/EUR=0.6652/0.6665 法兰克福市场：USD/EUR=0.6623/0.6646 求用100万欧元入市的套汇毛利是多少？ 分析：伦敦市场美元价值高，欧元价值低；法兰克
在后，表示远期汇率升水，远期买入价=即期买入价-数 值小的贴水点数，远期卖出价=即期卖出价-数值大的贴 水点数。远期差额数字小的在前，数值大的在后，表示 远期汇率贴水，远期买入价=即期买入价+数值大的贴水 点数，远期卖出价=即期卖出价+数值小的贴水点数。
例如：
新西兰：新西兰元兑美元的汇率： 即期：NZD1=USD0.5840—50 3月期：47—53 则新西兰兑美元的汇率的即期买入价为0.5850，即期 卖出价为0.5840； 3月期的远期买入价=0.5850+0.0053=0.5903，远期卖 出价=0.5840+0.0047=0.5887.
是存在不同的外汇市场和汇率差价；二是套汇者必须拥
有一定数量的资金，且在主要外汇市场拥有分支机构或
代理行；三是套汇者必须具备一定的技术和经验，能够
判断各外汇市场汇率变动及其趋势，并根据预测迅速采
取行动。
至下节
2.套汇交易分类
套汇交易按方式可以分为时间套汇、地点套汇和利率套 汇。
时间套汇是指利用不同交割期限所造成的汇率差异进 行的套汇活动，实际上是掉期交易；
三、 外汇市场报价
（一）即期交易的报价
在即期外汇交易中使用的汇率为即期汇率。即期汇率 报价是由外汇银行报出的外汇买卖价格，采用双向报价 法。即同时报出买入汇率和卖出汇率。买入汇率又称买 入价，是指银行从客户或同业那里买入外汇时所使用的 汇率。卖出汇率又称卖出价，是指银行向同业或客户卖 出外汇时使用的汇率。例如USD/HKD的即期汇率7.785 6/7.786 6，其中7.785 6为买入价，表示银行买入1美元 支付7.785 6港元；7.786 6是卖出价，表示银行卖出1美 元要收入7.786 6港元。
五、套汇与投机
回本章
（一）套汇
是指套汇者利用不同套汇交易地点、不同货币，利用 即远期不同的交割时间等反映在汇价或利率上的差异进 行贱买贵卖，从中套取差价利润的一种外汇交易。 1.套汇交易的前提
一般来说，要进行套汇必须具备以下三个条件：一
福市场美元价值低，欧元价值高。 投资者用100万欧元入市，应在法兰克福市场买入
（一）外汇市场的种类
1.根据有无固定场所，分为有形市场与无形市场 2.根据外汇交易主体的不同，分为银行间市场和客户
市场
（二）外汇市场的功能
充当国际金融活动的枢纽 调剂外汇余缺，调节外汇供求 不同地区间的支付结算 运用操作技术规避外汇风险
二、外汇市场参与者
（一）外汇银行 外汇银行亦称外汇指定银行，是由中央银行指定或授权经营 外汇业务的银行。 （二）外汇经纪人 外汇经纪人是指在银行之间或银行与客户之间联系、接洽外 汇买卖，从中赚取佣金的经纪人公司或个人。 （三）中央银行 中央银行在外汇市场上除了充当市场监管者的角色外，还必 须经常介入外汇交易市场，维持本币的稳定，保证国内货币 政策的妥善实施。 （四）外汇交易商 外汇交易商是外汇市场的最初供应者和最终需求者。
（二）远期交易的报价
远期交易中使用的汇率以即期汇率为基础，运用远期 差额表示出来，远期差额包括三种，一是升水，表示远 期汇率比即期汇率高；二是贴水，表示远期汇率比即期 汇率低；三是平价，表示远期汇率与即期汇率相同。但 银行报价时并不说明是升水还是贴水，而是用具体的报 价方式来表示。分两种情况：
1.采用直接标价法报价 采用直接标价法时，远期差额数字大的在前，数值小的
四、外汇市场交易工具
（一）即期交易（Spot）
也称现汇交易或现汇买卖，是指外汇交易双方以当 时外汇市场的价格成交，并在成交后两个营业日内办理 有关货币收付交割的外汇交易。
（二）远期交易（Forward）
指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的 币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等，并于将来 某个约定的时间按照合同规定进行交割的一种外汇方式。
在后，表示远期汇率贴水，远期买入价=即期买入价-数 值大的贴水点数，远期卖出价=即期卖出价-数值小的贴 水点数。远期差额数字小的在前，数值大的在后，表示 远期汇率升水，远期买入价=即期买入价+数值小的贴水 点数，远期卖出价=即期卖出价+数值大的贴水点数。 2.采用间接标价法报价 采用间接标价法时，远期差额数字大的在前，数值小的
（三）掉期交易（Swap）
指同时买进和卖出相同金额但期限不同的外汇的交易 方式。目的利用不同交割期不同的汇率的差异，通过贱 买贵卖，获得盈利，或规避汇率波动的风险。
（四）外汇期货交易
指中央银行对按国家产业政策要求重点发展的经济 部门或产业，规定较低贴现利率或放款利率的一种管理 措施。
（五）外汇期权交易
地点套汇是指利用不同地区汇率的差异，贱买贵卖的 交易行为；
利率套汇又称为套利，是指利用不同国家货币短期利 率的差异，通过把资金从利率较低的国家专项利率较 高的国家，从利率差异中获取盈利的行为。
3.套汇交易
一般的套汇交易是地点套汇。按涉及外汇市场的多少， 地点套汇又可分为直接套汇和间接套汇两种。
项目四 外汇与外汇市场
任务1 外汇及汇率
任务2 外汇市场
任务2 外汇市场
一、外汇市场概述 二、外汇市场参与者 三、外汇市场报价 四、外汇市场交易工具 五、
是指进行外汇买卖的场所或网络。在外汇市场上， 外汇买卖有两种类型：一类是本币与外币之间的买卖， 即需要外汇者用本币购买外汇，或持有外汇者卖出外汇 换取本币；另一类是不同币种的外汇之间的买卖。
直接套汇(direct arbitrage)。又称两角套汇，是 指利用同一时间两个外汇市场的汇率差异，进行贱 买贵卖，以赚取汇率差额的外汇买卖活动。其具体 做法是：已知两地存在汇率差异，在套汇前先计算 电传、佣金等套汇费用。如果套汇利润大于套汇费 用，则可套汇，否则无利可图。
例如： 伦敦市场：USD/EUR=0.6652/0.6665 法兰克福市场：USD/EUR=0.6623/0.6646 求用100万欧元入市的套汇毛利是多少？ 分析：伦敦市场美元价值高，欧元价值低；法兰克
在后，表示远期汇率升水，远期买入价=即期买入价-数 值小的贴水点数，远期卖出价=即期卖出价-数值大的贴 水点数。远期差额数字小的在前，数值大的在后，表示 远期汇率贴水，远期买入价=即期买入价+数值大的贴水 点数，远期卖出价=即期卖出价+数值小的贴水点数。
例如：
新西兰：新西兰元兑美元的汇率： 即期：NZD1=USD0.5840—50 3月期：47—53 则新西兰兑美元的汇率的即期买入价为0.5850，即期 卖出价为0.5840； 3月期的远期买入价=0.5850+0.0053=0.5903，远期卖 出价=0.5840+0.0047=0.5887.
是存在不同的外汇市场和汇率差价；二是套汇者必须拥
有一定数量的资金，且在主要外汇市场拥有分支机构或
代理行；三是套汇者必须具备一定的技术和经验，能够
判断各外汇市场汇率变动及其趋势，并根据预测迅速采
取行动。
至下节
2.套汇交易分类
套汇交易按方式可以分为时间套汇、地点套汇和利率套 汇。
时间套汇是指利用不同交割期限所造成的汇率差异进 行的套汇活动，实际上是掉期交易；
三、 外汇市场报价
（一）即期交易的报价
在即期外汇交易中使用的汇率为即期汇率。即期汇率 报价是由外汇银行报出的外汇买卖价格，采用双向报价 法。即同时报出买入汇率和卖出汇率。买入汇率又称买 入价，是指银行从客户或同业那里买入外汇时所使用的 汇率。卖出汇率又称卖出价，是指银行向同业或客户卖 出外汇时使用的汇率。例如USD/HKD的即期汇率7.785 6/7.786 6，其中7.785 6为买入价，表示银行买入1美元 支付7.785 6港元；7.786 6是卖出价，表示银行卖出1美 元要收入7.786 6港元。