{财务管理外汇汇率}国际收支与外汇

{财务管理外汇汇率}国际收支与外汇

一、国际收支（Balance of

Payment）

•狭义的国际收支是指一个国家（或地区）在一定时期内（通常是一年）必须同其他国家（或地区）立即结清的各种到期支付的差额。

•广义的国际收支概念是国际货币基金组织（IMF）制定的：国际收支是指在一定时期内（通常是一年），一国居民与非

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有关国际收支概念的几点说明•经济交易

•居民和非居民

•国际收支和国际借贷

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经济交易

•IMF所给出的国际收支概念包含全部国际经济交易，是以交易为基础(on Transaction Basis)。目前各国普遍采用的正是这一广义的国际收支概念•IMF对经济交易的分类

•不同时期的国际收支记录不同的经济交易​

IMF国际收支概念中的经济交易分为

五类

①金融资产与商品和劳务之间的交换，即以货币为媒介商品和劳务的买卖；

②商品和劳务与商品和劳务之间的交换，即物物交换；

③金融资产和金融资产之间交换；

④无偿的、单向的商品和劳务转移；

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不同时期的国际收支记录不同的经

济交易

•最初国际收支被简单解释为对外贸易差额(Balance of Trade)，因为贸易盈余可以带来黄金内流。•后来国际收支被用来描述一个国家的外汇收支。外汇收支，即一经济体在一定时期内必须同其他国家立即以货币结清的各种到期收付的差额。它所包含的经济交易都是以现金支付为基础（on cash payment basis）。那些不引起现金支付的交易，如补偿贸易、易货贸易、实物形式的无偿援助以及清算支付协定下的记帐贸易等，都没有被包括在外汇收支里。​

居民和非居民

•只有居民(resident)和非居民(non-resident)之

间的经济交易才是国际经济交易。

•居民和公民是两个不同的概念。公民是一个法律概念，而居民则是一个经济概念。

•IMF作了如下规定：自然人居民，指那些在本国居住时间长达一年以上的个人，但官方外交使节、驻外军事人员等一律是所在国的非居民；法人居民，指在本国从事经济活动的各级政府机构、非

盈利团体和企业。

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国际收支和国际借贷

•国际收支和国际借贷是两个不同但易混淆的概念。•国际借贷(Balance of International Indebtedness)也被称作国际投资状况(International Investment Position)，是指一定时点上一国居民对外资产和对外负债的汇总。•它们的区别在于：

①国际收支是流量(Flow)而国际借贷是存量(Stock)

②两者所包括的范围不一样，国际经济交易中的赠予、侨民汇款与战争赔偿等“无偿交易”，

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二、国际收支平衡表（Balance

of Payment Statement）

•国际收支平衡表（Balance of Payments Statement）是一国对其一定时期内的国际经济交易，根据交易的特性和经济分析的需要，分类设置科目和帐户（account），并按复式簿记的原理进行系统记录的报表。

•IMF规定各会员国必须定期报送其国际收支平衡表，并汇总后定期发表在《国际金融统计》上。

•IMF出版了《国际收支手册》，制订了国际收支平衡表

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国际收支平衡表按复式簿记的记帐方法法编

制：有借必有贷，借贷必相等•贷方(Credit/Plus Items)

对外实际资产的减少; 对外金融资产的减少;

对外负债的增加;•借方(Debit/Minus

Items) 对外实际资产的增加

; 对外金融资产的增加; 对外负债的减少;•贷方(Credit/Plus Items)出口(货物和劳务);资本流入,包括： 对外金融资产的减少，•借方(Debit/Minus Items)进口

(货物和劳务);资本流出,包括：

对外金融资产的增加，

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经常账户（Current Account）•经常账户是国际收支平衡表中最基本和最重要的项目，它反映一国与外国之间实际资源的转移，包括货物、服务、收入和经常转移4个项目。

（1）商品贸易或有形贸易。中国从加拿大进口小麦，向欧洲出口纺织品等。是经常帐户中最重要项目．（2）服务贸易即劳务进出口，包括运输、旅游、通讯服务、建筑服务、保险服务，以及咨询、广告等商业服务等等。又称为无形贸易。

（3）收益包括职工报酬和投资收益两类。中国人在国外获得的工资，奖金，股票红利，债券利息等作为收益项目贷方，外国人在中国获得工资、奖金、红利、利息等作为收益项目借方。

（4）经常转移包括政府与民间相互捐赠等等发生的

资本账户（Capital Account）•资本账户是反映资产在居民与非居民之间的转移，表明本国在两个时点之间的时期内资产与负债的增减变化。其主要组成部分包括：资本转移和非生产、非金融资产的收买/出售。包括固定资产所有权国际间转移，债权人不索取任何回报而取消债务等资本转移部分；还包括非生产和非金融性的资产如专利，版权，商标权的收买或放弃等。

金融账户（Financial

Account）

• 金融账户是反映居民与非居民之间投资与借贷的增减变化。金融账户按功能可分为：直接投资、证券投资及其他投资。

净差错与遗漏（Net Errors and

Omissions）

•一国的国际收支平衡表会不可避免地出现净的借方余额或贷方余额，这个余额是统计资料有误差遗漏而形成的，统计人员因此必须在表中设立“净差错与遗漏”这个单独的项目，来抵消净的借方余额或贷方余额。