某资产管理有限公司战略发展规划课件

2014年VC/PE行业回顾
在 IPO 退出不畅的情况下， 并购退出成众多 VC/PE 机构 的首选， 2014 年并购退出规
模 中再 数创 据新 终居高 端民。 显根 的示据 ，C2V0S1o4u年 rce在投 已 VC完/P成E的 财背并 富景购 的 配交 案 置易 例中 达有112 起
，占本年度完成交易总数量的 4.35% ；交易规模为 205.51 亿 美元，占比 10.83% 。本年度共 实现 395 笔并购退出，并购退 出案例数量达到历史最高值， 合计获得账面退出回报金额为 107. 3 亿美元，平均退出回报 倍数为 1.91
行业发展
反腐倡廉大背景下，利益机制重塑， 金融改 革进入 落地期 ，政策 红利频 发。经济下行中项目投资价值显现， 关键是 把控投 资时机 与介入 时点。
居民的 财富配置
2015年VC/PE行业发展情况
行业产值 竞争态势
居民的 财富配置
投资行业分布
风险评估
2015年VC/PE行业数据
居民的 财富配置
转型升级
金融市场
A股经历国家牛市和清理配资暴跌， 新三板 政策红 利频现 。信用 风险凸 显，全民创业引发股权投资热潮。互 联网金 融风起 云涌， 监管日 益加强 。
产业现状
泡沫在实体经济中体现为产能过剩， 传统产 业步入 结构调 整、产 业升级 的痛苦期。十三五规划提出国家新兴 产业发 展蓝图 。人口 老龄化 风险。
2015年资产管理行业分析
2015年财富管理市场现状
2015年公司战略合作与产品布局
中国投融资协会 清科集团
华银融河信证托券企业的 交通银转行型升级
平安银行 中信建投 国泰君安
固定收益债权类 基金、新三板固 收+浮动类股权 基金、新三板企 业A轮增发专项 基金、应收账款 企业专项基金、 海外投资产品
夹层投资 益认购权的无担保长期债权。
投资于企业上市前阶段，预期企业规模 盈利已达上市水平，上市后出售股票推
Pre-IPO 出。有投行型和战略型。
风险收益
企业财务、市场销售、营运以及技术和产品存在多方面不确定性。 高风险，高收益。
居民的 通常2-3年的投资期，寻求4-6倍的回报，一般投资已经有一定规模
1、对专业团队 创新思维、投资 时机把控能力， 资源整合能力是 强大的考验。 2、公司知名度 有待提升，行业 资源有待积累和 发掘。奖惩分明 3、财富管理与 资产管理行业竞 争激烈。
未来5年行业前景分析
1.十三五规划设计国家未来5年的顶层战略，决 定我们未来5年的投资方向与投资策略。 2. 未来行业集中度逐步提高，品牌、人才、资 本是制胜的核心资源。渠道建设、资源积累、 团队能力将超越机会导向成为竞争要素。 3. 投资组合结构常态化，回报率回到常态，领 先机构已经开始调整，渠道下沉、投资前移。 4. 产品流程化、差异化。激励机制和约束机制。
完善客户服务体 系，提高增值服
居民务牌的能信力誉，度增，加塑品造 财富配客户置员工一家人
的企业文化，资 源共享，利益共 享
战略合作
产品系列
客户服务
华信资本SWOT分析
优势
劣势
机遇
挑战
1、战略布局全 面而完整，商业模式清晰落地，业务 模块协 同性强 ，资源 共享， 机制灵 活。 2、团队合作默契，优势互补各有所 长。 3、对客户需求能精准把握，资产配 置能力 强。
2015年VC/PE行业投资业态
基金类别
投资方向
技术创新项目和科技型初创企业。
创投基金
PE基金
已经过了初创发展至成长期的企业，其 经营项目已经从研发过渡到市场推广并 产生一定的收益。
专注并购目标企业，收购其股权，获得 控制权，对其重组改造提升企业价值，
并购资本 持有一定时期后出售。
目标为已完成初步股权融资的企业，兼 有债权和股权投资，实质为一种附有权
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2015年公司运营回顾
2
未来5年行业前景分析
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华信资本战略发展规划
2015年公司运营回顾
1.2015年顺利完成4亿资产的基金管理规模。 2.产品由单一债权基金向多元化产品转型，发 行新三板股权基金、一级半市场增发基金，集 合资产管理计划产品，境外资产配置产品等。 3.团队规模初具，组织架构不断完善，管理步 向规范，制度与流程建设完成。风险意识提升。 4.资源整合初具模型，品牌塑造开始构建，大 资管平台开始成型，投行业务阶段性启动。
私募行业竞争格局
高净值人群的的财富来源正在从“以创办公司获利 为主”转向“投资金融市场获利”。调研结果显示， 47%受访客户的主要财富来自于实业公司，在目前的企 业主仍旧占据较主流的地位，25%的受访客户的主要财 富来自于金融市场，这一占比比先前有大幅增长。
1、资金募集能 力有待提高，渠 道建设投入，执 行力需要加强。 2、团队新老结 合，新人需要成 长及成熟的时间。 3、产品优势有 待积累，具备独 特优势的差异化 产品需要市场的 检验和认同。
来自百度文库
1、经济低迷期 的产业并购重组 机遇。 2、产业调整转 型期对价值提升 与资源整合能力 的需求旺盛。 3、居民财富管 理与股权投资热 切需求孕育巨大 的市场空间与发 展机遇。
的营收和正现金流，投资规模为500-2000万，具有可控风险和可观 回报。
财富配置 投资于成熟企业，投资包括助新股东融资以收购某企业、助企业融
资扩大规模或者助企业资本重组以改善其营运灵活性。其涉及资金 规模通常较大。
风险收益低于股权投资，高于债权投资。财报上，处底层股权资本 和上层优先债之间。一般不长期持股，倾向迅速推出，回报率相对 低一些，在18-28%。
投行型投资基金引入有助于企业股票发行；战略型引入协助企业在 上市前建立规范法人治理结构，提供财务咨询。风险小，回收快。
PIPE投 资
投资已上市公司，以市场价格一定折价 率购买股份扩大公司资本。
传统型由发行人设定价格向其发行优先股和普通股；结构型发行可 转换普通股或优先股可转债。融资成本和融资效率较高，监管审查 较少，无需路演，成本较低。
2015年社会经济大事记
宏观经济
经济步入新常态，出现结构性下滑与 缓增长 ，政策 刺激瘫 痪期， 货币政 策宽松。消化库存，产业升级，去杠 杆是政 府长期 而繁重 的重点 任务。
国际环境
企业的
美联储加息预期，美元升值，资本支 出复苏 。人民 币进入 贬值通 道，全 球金融危机风险迫近。全球经济衰退 ，大宗 商品价 格暴跌 ，恐怖 袭击。